analyytikkoip 120614 v3 - kesko

Analyytikko-tapaaminenTalous- ja rahoitusjohtaja

Jukka Erlund12.6.2014

KeskoQ2/13-Q1/14

Jukka Erlund2

• Liikevaihto 9,3 mrd €

• Liikevoitto 239 milj. €

• 2 000 kauppaa kahdeksassa

maassa

• Kiinteistöjen tasearvo 1,4

mrd €, vuokravastuut

2,4 mrd €

• Omavaraisuusaste 53,2 %,

korollinen nettovelka

25 milj. €

• Työntekijöitä 23 425

• Osakkeenomistajia 40 570

(5/2014)

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

Liikevaihto 9 285 milj. €

Ruokakauppa Käyttötavarakauppa

Rautakauppa Auto- ja konekauppa

-50

0

50

100

150

200

250

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

239 milj. €

Kuluttajien odotukset omasta taloudesta oma talous seuraavan 12 kk:n kuluttua

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1/0

0

7/0

0

1/0

1

7/0

1

1/0

2

7/0

2

1/0

3

7/0

3

1/0

4

7/0

4

1/0

5

7/0

5

1/0

6

7/0

6

1/0

7

7/0

7

1/0

8

7/0

8

1/0

9

7/0

9

1/1

0

7/1

0

1/1

1

7/1

1

1/1

2

7/1

2

1/1

3

7/1

3

1/1

4

Odotus omasta taloudesta

Odotus, 2000-luvun KA

Jukka Erlund3

Lähde: Tilastokeskus

Työttömyysaste

Jukka Erlund4


Vähittäiskaupan muutos, non-food (yoy)

-5

0

5

10

15

20

Suomi

Ruotsi

Norja

Viro

Latvia

Liettua

Jukka Erlund5

Lähde: Eurostat

Venäjän taloustilanne

• BKT:n kasvu hidastunut, Q1/2014 kasvu +0,9 %

• Vähittäiskauppa keskeisiä kasvualueita– Q1/2014 reaalinen kasvu +3,5 %– reaalipalkkojen kasvu

• Inflaatio nousi 7,6 %:iin 5/2014– Korkea ruoan hintainflaatio

• Heikentyneellä ruplalla negatiivinen vaikutus ostovoimaan

– kurssi vahvistunut alkukevään alimmilta tasoilta (46,5 per 11.6.2014)

• Työttömyys alhaisella tasolla, 5,5 % Q1/2014

Jukka Erlund6

-10

-5

0

5

10

15

20

2000 2004 2008 2012

Vähittäiskauppa BKT

Lähde: Rosstat

Strategiset painopisteet

Jukka Erlund7

Myynnin kasvun

vahvistaminen ja

kannattavuuden

parantaminen

Sähköinen kauppa ja

monikanavaiset

palvelut

Venäjän

liiketoiminta-mahdolli

suuksien

hyödyntäminen

Vahva rahoitusasema ja hyvä osingonmaksukyky

Jukka Erlund8

Q1/2014 avainluvut

Liikevaihto, M€ 2 129 2 159

Liikevaihdon kehitys, % -1,4 -6,9

Kiinteät kulut*, M€ 385 401

Liikevoitto*, M€ 19,1 18,6

Tulos ennen veroja, M€ -14,4 15,8

Likvidit varat, M€ 532 411

Sidotun pääoman tuotto*, %,

12kk9,9 8,8

Omavaraisuusaste, % 53,2 51,7

Investoinnit, M€ 43,4 41,5

Q1/2014 Q1/2013

* ilman kertaluonteisia eriä

Liikevoitto-% toimialoittainilman kertaluonteisia eriä

Jukka Erlund9

1-3/2012

4-6/2012

7-9/2012

10-12/2012

1-3/2013

4-6/2013

7-9/2013

10-12/2013

1-3/2014

Ruokakauppa 3,4 3,5 4,6 4,0 4,6 4,6 5,1 4,2 4,6

Käyttötavara-kauppa

-3,5 -0,2 0,2 6,6 -5,2 -3,1 -0,6 4,9 -7,3

Rautakauppa -1,4 1,9 2,4 -1,6 -3,0 2,6 3,4 -0,2 -1,8

Auto- ja konekauppa

4,4 3,7 4,4 2,1 3,1 4,3 3,8 1,5 3,0

Yhteensä 1,0 2,4 3,2 2,9 0,9 2,9 3,5 2,8 0,9

Kiinteiden kustannusten muutos edellisestä vuodestailman kertaluonteisia eriä

Jukka Erlund10

10,3 %

7,5 % 8,0 %

1,2 %

-4,0 % -4,5 % -4,0 %

-2,0 % -1,3 %

-6,0 %

-4,0 %

-2,0 %

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10,0 %

12,0 %

Sidotun pääoman tuotto liukuva 12 kk, ilman kertaluonteisia eriä

Jukka Erlund

-3,1 %

4,4 %

21,5 %

9,9 %

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Kesko-

konserni

Käyttötavara-

kauppa

Ruoka-

kauppa

Auto- ja

konekauppa

Rauta-

kauppa

11

%24,9 %

809 milj. € 431 milj. € 722 milj. € 160 milj. € 2 416 milj. €

Sidottu

pääoma:

Jukka Erlund

Kesko–konsernin myynti 1–5/2014

12

Toukokuu 2014 1.1. - 31.05.2014

Milj. e Muutos, % Milj. e Muutos, %

Ruokakauppa yhteensä 358,0 -7,4 1 761,7 -1,6

Käyttötavarakauppa yhteensä 101,1 -9,6 510,1 -10,4

Rautakauppa Suomi 113,2 -2,1 536,6 0,5

Rautakauppa muut maat 140,3 -4,3 563,2 1,9

Rautakauppa yhteensä 253,5 -3,3 1 099,8 1,2

Auto- ja konekauppa yhteensä 99,7 -2,7 476,7 2,7

Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -15,2 -72,4

Kaikki yhteensä 797,1 -5,9 3 776,0 -1,7

Suomi yhteensä 635,5 -6,7 3 113,1 -3,1

Muut maat yhteensä 161,6 -2,8 662,9 5,7

Kaikki yhteensä 797,1 -5,9 3 776,0 -1,7

3kk:n rullaava myynnin kehitys

-6,0 %

-4,0 %

-2,0 %

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10,0 %

12,0 %

Ruokakauppa

Jukka Erlund13

-15,0 %

-12,0 %

-9,0 %

-6,0 %

-3,0 %

0,0 %

3,0 %

6,0 %

9,0 %

Käyttötavarakauppa

-12,0 %

-8,0 %

-4,0 %

0,0 %

4,0 %

8,0 %

12,0 %

16,0 %

Rautakauppa

-30,0 %

-20,0 %

-10,0 %

0,0 %

10,0 %

20,0 %

30,0 %

40,0 %

Auto- ja konekauppa

Jukka Erlund14

Ruokakauppa

•Liikevaihto 4 348 milj. €, +0,0 %

•Liikevoitto* 201,5 milj. € (4,6 %), +20,5 milj. €

•Sidotun pääoman tuotto* 24,9 %

*ilman kertaluonteisia eriä

Yhteensä 916 kauppaa

Q2/2013-Q1/2014

Liikevaihto, M€ Q1/2014

Kehitys, %

Myynti K-ruokakaupoille

751 -6,6

Kespro 182 -3,4

K-ruoka Venäjä 25 ..

Yhteensä 1 007 -3,7

Liikevoitto *, M€

Q1/2014

Q1/2013

Yhteensä 46,5 48,2

Liikevoitto-% 4,6 4,6

Ruokakauppa• Keskon ruokakaupan myynnin kehitys

tammi-toukokuussa -1,6 %- Kaksi toimituspäivää vähemmän

kuin edellisenä vuonna- Heikko taloustilanne ja kuluttajien

ostovoiman lasku vaikuttaneet ostokäyttäytymiseen

• Ruuan hintainflaatio hidastunut alle 1 %:iin

• Omien tuotemerkkien osuuden kasvu jatkunut

• Suomessa─Tuoreosastouudistukset─K-Menu oman merkin laajentaminen─Ruoan verkkokauppaa laajennettu

pääkaupunkiseudulla

• Venäjän ruokakaupassa kehitys suunniteltua parempi

Jukka Erlund15

Jukka Erlund


16


•Liikevaihto 1 424 milj. €, -9,8 %

•Liikevoitto* -13,3 milj. € (-0,9 %), -28,0 milj. €

•Sidotun pääoman tuotto* -3,1 %


Q2/2013-Q1/2014

Liikevoitto *, M€

Q1/2014

Q1/2013

Yhteensä -22,7 -17,8

Liikevoitto-% -7,3 -5,2


Kehitys, %

K-citymarketkäyttötavara

133 -4,8

Anttila 76 -14,1

Intersport Suomi 45 -10,1

Intersport Venäjä 5 -26,9

Indoor 42 -4,8

Musta Pörssi 6 -41,1

Kenkäkesko 6 -4,8

Yhteensä 312 -9,5


• Keskon käyttötavarakaupan myynnin

kehitys tammi-toukokuussa -10,4 %

- Markkinatilanne ja kulutuskysyntä

heikentyneet

- Tavaratalokaupan myynti laskenut

merkittävimmin

• Verkkokaupan kehitys selvästi

parempi

- Vuoden loppuun mennessä

verkkokaupat kaikilla Keskon

käyttötavarayhtiöillä

• Anttilan konseptien uudistaminen,

verkosto- ja kustannussopeutus ja

NetAnttilan valikoimien laajentaminen

Jukka Erlund17

Rautakauppa

Jukka Erlund18


•Liikevaihto 2 627 milj. €, -4,8 %

•Liikevoitto* 31,9 milj. € (1,2 %), +26,2 milj. €



Q2/2013-Q1/2014


Kehitys, %

Rautakesko, Suomi 289 +2,9

K-rauta, Ruotsi 38 +0,5

Byggmakker, Norja 100 -1,5

K-rauta, Viro 14 +16,5

K-rauta, Latvia 10 +4,5

Senukai, Liettua 58 +21,3

K-rauta, Venäjä 49 -4,0

OMA, Valko-Venäjä 24 +14,0

Yhteensä 581 +3,5

Liikevoitto *, M€ Q1/2014

Q1/2013

Yhteensä -10,4 -16,6

Liikevoitto-% -1,8 -3,0

Myönnetyt rakennusluvat ja aloitukset, milj. m3, liukuva vuosisumma

Jukka Erlund19

* ennakkotieto


Rautakauppa

• Keskon rautakaupan myynnin kehitys

tammi-toukokuussa +1,2 %

- Kehitys paikallisissa valuutoissa +6,0 %

- Positiivinen kehitys kaikissa

toimintamaissa

• Valuuttakurssikehitys vaikutti erityisesti

Norjan ja Venäjän myynteihin

- NOK-vaikutus -10 %

- RUB-vaikutus -18 %

• Myynti vahvistunut erityisesti Baltiassa ja

Venäjällä Moskovassa

• Sähköisen kaupan ja palveluiden

kasvattaminen sekä B2B-kaupan

vahvistaminen

Jukka Erlund20

Auto- ja konekauppa

Jukka Erlund21

•Liikevaihto 1 060 milj. €, 4,9 %

•Liikevoitto* 34,4 milj. € (3,2 %), 0,2 milj. €



Q2/2013-Q1/2014


Kehitys, %

VV-Auto 214 +11,2

Konekesko 58 +2,0

Yhteensä 272 +9,2

Liikevoitto *, M€

Q1/2014

Q1/2013

Yhteensä 8,2 7,8

Liikevoitto-% 3,0 3,1

Auto- ja konekauppa

Jukka Erlund22

Markkinaosuus (henkilöautot),

ensirekisteröinnit 1-5/2014

Volkswagen 12,0 %

Toyota 11,9 %

Skoda 9,6 %

Volvo 7,4 %

Audi 6,7 %

Ford 6,7 %

Nissan 6,3 %

Kia 5,5 %

BMW 5,1 %

Seat 1,6 %

Muut 27,2 %

20,3 %

• Henkilöautojen ensirekisteröintien

markkinakehitys tammi-

toukokuussa +4,6 %

• Keskon auto- ja konekaupan

myynnin kehitys tammi-

toukokuussa +2,7 %

- VV-Auto +4,4 %

- Konekesko -2,0 %

• Audin, Volkswagenin ja Seatin

henkilö- ja pakettiautojen

markkinaosuus tammi-toukokuussa

yhteensä 20,8 % (20,8 %)

Henkilöautojen ensirekisteröinnit Suomessa

Jukka Erlund23


Yhteystiedot

• [email protected]

• www.kesko.fi/sijoittajat

• Twitter.com/Kesko_IR

Jukka Erlund24

analyytikkoip 120614 v3 - kesko

Documents