análisis mercado asegurador mexicano 2005 - 2014 y su ... · 0.1 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 col...

Análisis Mercado Asegurador Mexicano 2005 - 2014

y su Desempeño dentro del Entorno Latinoamericano

Preparado para:

Presentado por: Juan Fernando Serrano

6 Mayo 2015

1. Evolución Mercado Seguros de México vs. América Latina 2005- 2014

1a) Evolución Cifras Región 1b) Evolución Cifras por Ramo 1c) América Latina: Primas Emitidas Ranking 100 Aseguradoras 2. Evolución Mercado Seguros México 2005- 2014, analizando Cifras Totales y por Ramo (Primas Totales y Cedidas) 3. Evolución Cifras México y Brasil 4. Conclusiones: Que puede hacer México para crecer 5. Notas Técnicas

Índice

2

1. Evolución Mercado Seguros de México vs. América Latina

2005- 2014

3

1a) Evolución cifras Región

4

América Latina: Primas Emitidas 2005-2014

48%

52%

Distribución Primas Emitidas

2014

No Vinculadas a Bancos

Vinculadas a Bancos

35%

17%

48%


2014

Global Regional

Local

114 136 163 193 201

230 274 296 306 304

2.25% 2.33% 2.39% 2.48% 2.73% 2.61% 2.74%

2.97% 2.98% 3.15%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

-

50

100

150

200

250

300

350

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Prim

as Emitid

as/ PIB

P

rim

as E

mit

idas

pe

r C

ápit

a -

US$

Densidad y Penetración de Seguros

Densidad (PperC) Penetración = PE/ PIB

1.8% 2.1% 2.1%

2.5% 2.7%

2.9% 3.4%

3.7% 3.8% 3.8%

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

5%

-

24,000

48,000

72,000

96,000

120,000

144,000

168,000

192,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$

Evolución Primas Emitidas

Accidentes Autos Daños sin Autos

Fianzas y Crédito Pensiones y Accid. Trab. Salud

SOAT Vida % A.L. / Mundo

BRA 47%

MEX 16%

ARG 9%

VEN 7%

CHI 6%

COL 5%

C.A 3%

PRI 3%

PER 2%

ECU 1%

URU 1%

BOL&PAR 0%

Participación Primas Emitidas 177.094 MM US$ 2014

5

América Latina: Mix Prima Emitida 2014

0%

20%

40%

60%

80%

100%

ARG BOL BRA CHI COL CRI DOM ECU SAL GUA HON MEX NIC PAN PAR PER PRI URU VEN REG

Accidentes Autos Daños sin Autos Fianzas y Crédito Salud SOAT Pensiones y Accid. Trab. Vida

6

América Latina: Penetración, Tamaño y Crecimiento de Primas Emitidas 2005 - 2014

BRA

ARG

CHI

COL CRI

DOM

ECU

GUA MEX

HON

BOL

PAN

PAR

PER

PRI

SAL

URU

VEN

C.A.

REG

NIC

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0%

Cre

cim

ien

to A

nu

al P

on

der

ado

Penetración: Primas Emitidas / PIB

7


BRA

ARG

CHI

COL

CRI

DOM

ECU GUA

MEX

HON

BOL

PAN

PAR

PER

PRI

SAL

URU

VEN C.A.

REG

NIC

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0%

Cre

cim

ien

to A

nu

al P

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de

rad

o


8


BRA

ARG

CHI COL

CRI

DOM ECU

GUA

MEX

HON

BOL

PAN

PAR

PER

PRI

SAL URU

VEN

C.A.

REG

NIC

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0%

Cre

cim

ien

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nu

al P

on

de

rad

o


9

América Latina: Primas vs PIB y Primas Per Cápita 2014

7%

4% 4% 4% 3% 3% 3%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

PR CHI ARG BRA VEN PAN REG COL ECU SAL URU CR MEX HON PER NIC PAR BOL DOM GUA

Primas vs PIB 2014

1046

618

417 386 385 381 369 304

235 231 211

112 106 90 74 61 46 45 41 29

0

200

400

600

800

1000

1200

PR CHI BRA VEN ARG URU PAN REG CR MEX COL PER ECU SAL DOM PAR HON GUA BOL NIC

Primas Per Cápita 2014

10

América Latina: Primas Emitidas por Compañía y Concentración de Mercado 2014

< 12% Atomizado o altamente desconcentrado Entre 12% y 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado

*Indice Herfindahl= Ʃ(%Part. Primas de Cias) 2 ** PRP: Promedio Ponderado

1,063

398

291 270 268 228 209

127 96 87 54 53 47 36 36 32 30 24 24 12 -

200

400

600

800

1,000

1,200

BRA MEX COL VEN CHI PER REG ARG CRI URU PAN ECU BOL SAL NIC HON GUA DOM PRI PAR

MM

US$

Primas Emitidas por Compañia 2014

4.3% 5.7% 6.8% 6.9% 7.3% 7.8% 9.3% 10.4% 10.4% 12.1% 13.1% 13.4% 13.5% 14.1% 15.2% 17.2% 18.9% 22.9%

44.0%

72.7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

ARG CHI VEN MEX ECU PAR COL PRP PAN BRA SAL PRI GUA DOM HON BOL PER NIC URU CRI

Ind

ice

He

rfin

dah

l

Concentración de Mercado 2014

13

América Latina: Patrimonio & Capital y Utilidad Neta & Financiera (% Primas Emitidas) 2014

11% 10% 10% 10% 10% 9% 9% 8% 8% 7% 7%

6% 6% 6% 6% 6% 5% 5% 4% 3%

6% 5%

4% 5% 4% 4% 5% 4% 1%

9% 9%

18% 20%

9%

16% 14%

24%

15%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

GUA PAR SAL NIC BRA HON PER ARG REG CRI MEX BOL DOM PRI CHI COL PAN VEN ECU URU

Utilidad Neta y Financiera (% Primas Emitidas) por País 2014

Utilidad Neta Utilidad Financiera < Utilidad Neta Utilidad Financiera > Utilidad Neta

118%

64% 58% 57% 54% 54% 52% 49% 48% 45% 43% 42% 41% 41% 41% 41% 40%

36% 28% 27%

77%

19% 21%

36% 36% 32%

10%

25% 17%

11% 15% 19% 23%

5% 13%

19% 17% 20%

9% 10%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

CRI SAL PAN HON PER CHI COL PAR GUA VEN NIC REG BRA PRI MEX URU BOL DOM ECU ARG

Patrimonio y Capital (% Primas Emitidas) por País 2014

Patrimonio (% Primas Emitidas) Capital (% Primas Emitidas)

14

2.7 2.5

2.1

1.8 1.8 1.8 1.7 1.6

1.5 1.4 1.3 1.3 1.3

0.5

0.1

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

COL MEX CHI NIC ECU SAL REG BRA GUA DOM PER ARG HON PAN URU

Val

or

Co

mp

ra v

s P

atri

mo

nio

Fusiones y Adquisiones

2005-2014 Valor Compra vs Patrimonio

14.1

11.5 11.5

8.6 8.4 7.5 7.2

6.4 6.1 5.6

4.4 4.0 3.8 3.1

1.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

CHI DOM HON SAL MEX ECU REG NIC COL BRA PAN PER ARG GUA URU

Val

or

Co

mp

ra v

s EB

ITD

A

Fusiones y Adquisiones 2005-2014

Valor Compra vs EBITDA

1.32

2.00

0.00

1.00

2.00

3.00

2005-2009 2010-2014

Val

or

Co

mp

ra v

s P

atri

mo

nio

4.43

7.12

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

2005-2009 2010-2014

Val

or

Co

mp

ra v

s EB

ITD

A

América Latina: Fusiones y Adquisiciones 2005-2014

15

2005-2009 40

2010 - 2014 64

América Latina: Número de Fusiones y Adquisiciones 2005-2014

15

13 13

10

7 7 7

4 4 4 3 3

4

2 2 2 1 1 1 1

0

2

4

6

8

10

12

14

16

MEX ARG BRA CHI COL ECU GUA SAL PAN PER NIC PR A.L. HON PAR URU BOL CR DOM VEN

# Fusiones y Adquisiciones 2005-2014

16

1b) Evolución Cifras por Ramo

20

América Latina: Primas Emitidas por Ramo 2014 (2013)

Pensiones y Accid. Trab.

27,5% (27,6%)

Autos 19,3% (19,6%)

Vida 17,1% (17%)

Daños sin Autos 15,9% (15,9%)

Salud 14,4% (13,9%)

Accidentes 2,4% (2,6%)

Fianzas y Crédito 1,8% (1,7%)

SOAT 1,6% (1,7%)

21

Accidentes: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 54%

COL 11%

ARG 9%

MEX 9%

CHI 7%

VEN 5%

ECU 2%

PER 2% C.A.

1%


1,241 1,464

1,898

2,401 2,519

3,069

4,226 4,307 4,578

4,269

149 170 196 258 243 281 366 402 433 415

12.0 11.6 10.3 10.8 9.7 9.1 8.7 9.3 9.5 9.7

18%

30%

27%

5%

22%

38%

2% 6%

-7%

14% 15%

32%

-6%

15%

30%

10% 8%

-4%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$

Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Primas Emitidas Primas Cedidas % Prima Cedida

Crecimiento Primas Emitidas Crecimiento Primas Cedidas

ITAU (BRA) 11,5% (10,2%)

ZURICH - SNTD (SWI - SPA)

10,2% (9,9%)

BRADESCO(BRA) 7,7% (7,9%)

ACE (USA) 7,3% (6,6%)

BCO. BRASIL(BRA) 6,8% (6,3%)

MET LIFE (USA) 4,8% (4,9%)

CARDIF (FRA) 4% (3%)

SURA (COL) 2,7% (2,4%)

LIBERTY (USA) 2,7% (3,2%)

CITIGROUP (USA) 2,6% (3,7%)

MAPFRE (SPA) 2,5% (4,7%)

HSBC (ENG) 2,4% (3%)

AIG (USA) 2,1% (2,3%)

CHUBB (USA) 1,3% (1,4%)

GLOBAL (COL) 1,3% (1,3%)

Otras 278 30,1% (29,2%)

Accidentes Primas Emitidas 4.269 MM US$ 2014

22

Salud: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 47%

VEN 20%

MEX 15%

PR 9%

C.A. 3%

CHI 3%

COL 2% PER

1%


9,323 11,699

13,573 16,663

18,068 18,182

21,728 24,171 24,726 25,641

192 277 447 610 1,063 824 857 1,266 1,297 1,244 2.1 2.4 3.3 3.7 5.9 4.5 3.9 5.2 5.2 4.8

25% 16% 23%

8% 1%

20% 11%

2% 4%

44%

61%

37%

74%

-23%

4%

48%

2% -4%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


Primas Emitidas Primas Cedidas % Prima Cedida Crecimiento Primas Emitidas Crecimiento Primas Cedidas


SULAMERICA(BRA)

15,8% (12,1%)

TRIPLE S (PRI) 5,7% (6%)

GNP (MEX) 4,6% (3,9%)

HORIZONTE (VEN) 3,7% (4,7%) UNIMED(BRA)

2,9% (2,1%)

MET LIFE (USA) 2,8% (3%)

MAPFRE (SPA) 2,7% (3%)

AXA (FRA) 2,7% (2,8%)

ALLIANZ (GER) 2,4% (2,3%)

MERCANTIL (VEN) 2,2% (2,8%)

LIBERTY (USA) 2% (2,5%)

OCCIDENTAL (VEN)

1,8% (2,3%)

PORTO (BRA) 1,8% (1,9%)

NYLIFE (USA) 1,5% (1,5%)

Otras 208 25,3% (27,9%)

Salud Primas Emitidas 25.641 MM US$ 2014

23

Pensiones y Accid. Trab: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 66%

ARG 9%

CHI 9%

COL 5%

MEX 3%

PER 2%

URU 1%

C.A. 1%


11,830 14,517 18,984

23,393 25,123

33,999

41,589

48,492 48,898 49,014

81 57 58 83 198 324 456 516 455 500 0.7 0.4 0.3 0.4 0.8 1.0 1.1 1.1 0.9 1.0

23% 31%

23% 7%

35% 22%

17% 1%

0% -30%

2%

42%

139%

64% 41%

13%

-12%

10%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-60%

-30%

0%

30%

60%

90%

120%

150%

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$






ITAU (BRA) 13,3% (14,4%)


4,2% (4,3%)

CNP (FRA) 3,1% (4%)

SURA (COL) 2,6% (2,3%)

MET LIFE (USA) 1,6% (1,7%)

SANCOR (ARG) 1,6% (1,8%)

CONSORCIO (CHI) 1,5% (1,7%)

GALENO (ARG) 1,5% (1,8%)

HSBC (ENG) 1,4% (1,8%)

BBVA (SPA) 1,3% (1,2%)

PROVINCIA (ARG) 1,3% (1,1%)

BANORTE (MEX) 1,2% (1,4%) GENERALI (ITA)

1,1% (1,2%) Otras 124 18,4% (20,4%)

Pensiones y Acc. Trab. Primas Emitidas 49.014 MM US$ 2014

24

Vida: Primas Emitidas 2005-2014

MEX 37%

BRA 31%

ARG 8%

CHI 7%

COL 6%

C.A. 3%

PR 3%

PER 2%

VEN 1%

ECU 1% URU

1%


10,482 13,571

15,883 18,173 18,351

21,178

25,072 27,210

30,284 30,413

590 743 895 879 874 950 1,389 1,513 1,541 1,415 5.6 5.5 5.6 4.8 4.8 4.5 5.5 5.6 5.1 4.7

29%

17%

14%

1%

15% 18%

9% 11%

0%

26% 20%

-2% -1%

9%

46%

9% 2%

-8%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$



MET LIFE (USA) 13,1% (13,2%) ZURICH - SNTD

(SWI - SPA) 6,3% (7,6%)



CITIGROUP (USA) 5,3% (4,6%)

BBVA (SPA) 4,5% (4%)

GNP (MEX) 3,5% (4,2%) ITAU (BRA)

3,4% (3,7%) CARDIF (FRA) 3,4% (3,2%)

NYLIFE (USA) 3,2% (3,1%)

MAPFRE (SPA) 2,6% (3%)

SURA (COL) 2,5% (2,4%)

AXA (FRA) 2,3% (2%)

CNP (FRA) 2,2% (2,1%)

ICATU(BRA) 1,5% (1,2%)

Otras 376 34,5% (34,4%)

Vida Primas Emitidas 30.413 MM US$ 2014

25

Autos: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 40%

ARG 17%

MEX 15%

VEN 12%

COL 4%

C.A. 3%

CHI 3%

PRI 2%

ECU 1%

PER 1% URU

1%

BOL&PAR 1%


13,349 15,850

18,637 22,535

23,694 25,593

29,463 32,323

34,806 34,405

405 498 724 998 1,201 1,091 1,072 1,282 1,563 1,674 3.0 3.1 3.9 4.4 5.1 4.3 3.6 4.0 4.5 4.9

19% 18% 21%

5% 8%

15% 10%

8%

-1%

23%

45% 38%

20%

-9% -2%

20% 22%

7%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$




PORTO (BRA) 10,8% (10,3%)

MAPFRE (SPA) 10% (9,8%)


BRADESCO(BRA) 5,1% (4%)

HDI (GER) 4,3% (3,4%)

QUALITAS (MEX) 3,8% (3,4%)

SULAMERICA(BRA)

3,7% (3,7%)



2,8% (3,1%) GENERALI (ITA)

2,7% (3,1%) TOKIO (JAP) 2,3% (1,7%)

AXA (FRA) 2,2% (2,6%)

MERCANTIL (VEN) 2,1% (2,4%)

GNP (MEX) 1,9% (1,8%)

FED. PATRONAL (ARG)

1,8% (1,8%)

Otras 277 37% (38,2%)

Autos Primas Emitidas 34.405 MM US$ 2014

26

Fianzas y Crédito: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 26%

MEX 24%

COL 13%

VEN 10%

ARG 8%

C.A. 6%

CHI 4%

ECU 4%

PR 2%

PER 1%

BOL&PAR 1% URU

1%


1,266 1,446

1,898 2,134 2,116

2,290

2,728 2,847 3,009 3,150

434 541 763

1,025 1,106 1,214 1,357 1,387 1,429 1,470

34.3 37.4 40.2 48.0 52.3 53.0 49.8 48.7 47.5 46.7

14%

31%

12%

-1%

8%

19%

4% 6%

5%

25%

41% 34%

8%

10%

12%

2% 3%

3%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$



ASERTA (MEX) 6% (5%)

ACE (USA) 5,6% (4,7%)

INBURSA (MEX) 4,1% (4%)

TRAVELERS (USA) 4,1% (4,5%)

COFACE (FRA) 3,3% (3,1%)

ATRADIUS (NET) 3,2% (3,1%)

SOFIMEX (MEX) 3,1% (2,7%)

MAPFRE (SPA) 2,9% (3,6%)


BTG PACTUAL (BRA)

2,7% (1,1%)

CHUBB (USA) 2,5% (2,4%)

ESTADO (COL) 2,3% (2,2%)

CONFIANZA (COL) 2,1% (2,4%)

POTTENCIAL(BRA) 1,8% (1,3%)

SURA (COL) 1,6% (1,5%)

Otras 288 51,9% (55,7%)

Fianzas y Crédito Primas Emitidas 3.150 MM US$ 2014

27

SOAT: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 58%

COL 29%

PER 4%

C.A. 3%

CHI 3%

ECU 2% BOL&PAR

1%


1,157

1,750

2,383

3,265

2,009

2,469

2,972 2,941 3,033 2,932

446 717

982

112 40 12 11 12 12 17 38.6 41.0 41.2 3.4 2.0 0.5 0.4 0.4 0.4 0.6

51%

36% 37%

-38%

23% 20%

-1% 3%

-3%

61%

37%

-89% -65% -70%

-10%

9% 7%

34%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-120%

-90%

-60%

-30%

0%

30%

60%

90%

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$



ESTADO (COL) 7,4% (6,7%)

QBE (AUS) 6,7% (6,4%) PORTO (BRA)

6% (4,5%)

MAPFRE (SPA) 5,2% (5,2%)

SURA (COL) 4% (3,8%)

MUNDIAL (COL) 3,9% (3%)

ZURICH - SNTD (SWI - SPA) 3,7% (3%)


ITAU (BRA) 3,5% (6%)

AXA (FRA) 3,3% (3,2%)

CNP (FRA) 3% (2,1%)


INS (CRI) 2,4% (2,4%)

POSITIVA- PREV (COL)

2,3% (2,2%)

CARDIF (FRA) 2,1% (0,2%)

Otras 79 40,1% (38,2%)

SOAT Primas Emitidas 2.932 MM US$ 2014

28

Daños Sin Autos: Primas Emitidas 2005-2014

BRA 36%

MEX 17%

ARG 9%

CHI 9%

COL 7%

C.A. 6%

VEN 5%

PR 4%

PER 3%

ECU 2%

BOL&PAR 1%

URU 1%


11,403 12,615

15,316 17,667 18,155

20,822

25,466 26,558 28,319 28,240

5,714 5,955 7,318 8,154

8,877 9,334

11,857 12,696 13,734 13,201

50.1 47.2 47.8 46.2 48.9 44.8 46.6 47.8 48.5 46.7

11% 21% 15%

3%

15% 22% 4%

7% 0%

4%

23%

11%

9%

5%

27%

7%

8%

-4%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-50%

0%

50%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$




MAPFRE (SPA) 9,6% (9,1%)

ACE (USA) 8,1% (3,2%)


5,7% (5,1%)


AIG (USA) 3,5% (3,3%)

BCO. BRASIL(BRA) 3,2% (3%)

CNP (FRA) 3,1% (2,6%)

RSA (ENG) 3% (3,2%)


INBURSA (MEX) 2,5% (3,7%)

PORTO (BRA) 2,5% (2,3%)

CARDIF (FRA) 2,4% (2%)

AXA (FRA) 2,3% (2,4%)


TOKIO (JAP) 1,6% (1%)

Otras 280 44,2% (50%)

Daños sin Autos Primas Emitidas 28.240 MM US$ 2014

Incendio y Terremoto

44,7% (46%)

Otros 17,5% (15,5%)

Ramos Técnicos 10,9% (11%)

Transporte 10,1% (10,4%)

Responsabilidad Civil

9,1% (9,5%)

Agrícola 5,3% (4,8%)

Casco 2,9% (2,8%)

Daños sin Autos Primas Emitidas 28.240 Miles USD

29

1c) América Latina: Primas Emitidas Ranking 100 Aseguradoras

30

América Latina: Ranking Top 100 Aseguradoras Primas Emitidas 2014 177.094 MM US$

2014 Rank

2013 Rank

Compañía (MTZ) Categoría 2014

Primas Emitidas MM USD

% Δ 2014 vs 2013

2014 %

Part. Mercado 1 1 BRADESCO(BRA) Local 20.145 2,61% 11,38% 2 2 BCO. BRASIL(BRA) Local 15.780 21,64% 8,91% 3 4 MAPFRE (SPA) Global 8.344 -5,13% 4,71% 4 3 ITAU (BRA) Regional 7.596 -24,43% 4,29% 5 5 ZURICH - SNTD (SWI - SPA) Global 7.061 -6,31% 3,99% 6 8 SULAMERICA(BRA) Local 5.840 21,17% 3,30% 7 6 MET LIFE (USA) Global 5.686 -1,96% 3,21% 8 7 PORTO (BRA) Regional 5.396 0,43% 3,05% 9 9 LIBERTY (USA) Global 3.839 -11,00% 2,17%

10 17 ACE (USA) Global 3.568 63,26% 2,01% 11 13 SURA (COL) Regional 3.537 5,41% 2,00% 12 10 CNP (FRA) Global 3.381 -5,77% 1,91% 13 12 GNP (MEX) Local 3.336 -0,97% 1,88% 14 11 ALLIANZ (GER) Global 3.306 -6,46% 1,87% 15 14 AXA (FRA) Global 3.212 -1,69% 1,81% 16 16 BBVA (SPA) Global 2.560 10,17% 1,45% 17 15 GENERALI (ITA) Global 2.193 -9,10% 1,24% 18 21 CARDIF (FRA) Global 1.994 14,31% 1,13% 19 20 BANORTE (MEX) Local 1.890 7,90% 1,07% 20 25 CITIGROUP (USA) Global 1.820 9,67% 1,03% 21 19 TRIPLE S (PRI) Regional 1.704 -3,45% 0,96% 22 18 INBURSA (MEX) Local 1.678 -20,46% 0,95% 23 26 HDI (GER) Global 1.613 4,28% 0,91% 24 23 RSA (ENG) Global 1.570 -7,39% 0,89% 25 24 SANCOR (ARG) Regional 1.563 -7,13% 0,88%

Subtotal (1-25) 118.611 1,1% 67,0%

31


2014 Rank

2013 Rank



% Δ 2014 vs 2013

2014 %

Part. Mercado

26 22 MERCANTIL (VEN) Regional 1.459 -16,08% 0,82%

27 28 AIG (USA) Global 1.450 0,75% 0,82%

28 37 TOKIO (JAP) Global 1.434 33,12% 0,81%

29 31 NYLIFE (USA) Global 1.388 4,35% 0,78%

30 34 QUALITAS (MEX) Regional 1.297 9,53% 0,73%

31 29 QBE (AUS) Global 1.252 -11,49% 0,71%

32 33 SOMPO (JAP) Global 1.162 -4,98% 0,66%

33 38 RIMAC (PER) Local 1.076 0,42% 0,61%

34 32 HORIZONTE (VEN) Local 1.050 -18,97% 0,59%

35 40 PROVINCIA (ARG) Local 1.041 8,46% 0,59%

36 27 HSBC (ENG) Global 1.033 -31,49% 0,58%

37 36 CONSORCIO (CHI) Local 1.018 -6,96% 0,57%

38 42 INS (CRI) Local 983 6,28% 0,55%

39 39 FED. PATRONAL (ARG) Local 969 -0,64% 0,55%

40 52 UNIMED(BRA) Local 936 35,44% 0,53%

41 41 SAN CRISTÓBAL (ARG) Regional 932 -1,96% 0,53%

42 43 PENTA (CHI) Local 879 0,49% 0,50%

43 46 BANCO (URU) Local 845 7,01% 0,48%

44 44 PACIFICO (PER) Regional 809 -7,09% 0,46%

45 35 OCCIDENTAL (VEN) Local 804 -30,20% 0,45%

46 48 CHUBB (USA) Global 760 -1,64% 0,43%

47 58 ALFA (COL) Local 719 22,72% 0,41%

48 50 BOLIVAR (COL) Regional 717 -3,41% 0,41%

49 47 SEGUNDA (ARG) Regional 712 -9,30% 0,40%

50 45 GALENO (ARG) Local 711 -17,41% 0,40% Subtotal (26-50) 25.437 -3,3% 14,4%

32


2014 Rank

2013 Rank



% Δ 2014 vs 2013

2014 %

Part. Mercado 51 49 ICATU(BRA) Local 707 -7,58% 0,40%

52 30 POSITIVA- PREV (COL) Local 682 -51,46% 0,39%

53 59 ATLAS (MEX) Local 667 17,69% 0,38%

54 54 BCI (CHI) Local 632 3,20% 0,36%

55 55 ASSURANT (USA) Global 571 -6,08% 0,32%

56 62 BICE (CHI) Local 566 7,56% 0,32%

57 65 UNIVERSAL (D) (PRI) Local 550 16,68% 0,31%

58 51 PREVISORA (VEN) Local 536 -22,88% 0,30%

59 155 CORPSEGUROS (CHI) Local 525 561,51% 0,30%

60 61 SMG (ARG) Local 516 -4,91% 0,29%

61 57 MULTINACIONAL (VEN) Regional 471 -19,65% 0,27%

62 68 AEGON (NET) Global 453 9,95% 0,26%

63 67 ESTADO (COL) Local 433 4,25% 0,24%

64 66 ESTAR (VEN) Regional 432 -7,04% 0,24%

65 69 PIRAMIDE (VEN) Local 430 5,18% 0,24%

66 64 NACION (ARG) Local 429 -12,49% 0,24%

67 74 PRUDENTIAL (USA) Global 420 25,91% 0,24%

68 60 ALTAMIRA (VEN) Local 412 -26,85% 0,23%

69 53 SECURITY (CHI) Local 399 -36,63% 0,23%

70 78 COOPERATIVA (D) (PRI) Local 398 37,80% 0,22%

71 71 LA POSITIVA (PER) Regional 396 3,49% 0,22%

72 63 BANESCO (VEN) Regional 395 -21,94% 0,22%

73 72 RIVADIVA (ARG) Local 390 5,29% 0,22%

74 70 PRINCIPAL (USA) Global 360 -7,66% 0,20%

75 79 PALIG (USA) Global 338 17,64% 0,19%

Subtotal (51-75) 12.109 -5,4% 6,8%

33


2014 Rank

2013 Rank



% Δ 2014 vs 2013

2014 %

Part. Mercado 76 73 GMX (MEX) Local 337 0,60% 0,19% 77 76 AGROAS (MEX) Local 333 5,04% 0,19% 78 623 FEDERAL (VEN) Local 321 0,00% 0,18% 79 83 CONSTITUCION (VEN) Regional 321 17,91% 0,18% 80 86 INTERNACIONAL (PAN) Local 310 21,61% 0,18% 81 75 MAGALLANES (CHI) Regional 309 -5,69% 0,17% 82 224 SAFRA(BRA) Local 298 0,00% 0,17% 83 81 EURO (CHI) Local 298 7,52% 0,17% 84 80 ASSA (PAN) Regional 291 2,52% 0,16% 85 87 MCS (D) (PRI) Local 272 7,46% 0,15% 86 97 VITALICIA (VEN) Local 266 24,51% 0,15% 87 85 MERCANDINA (ARG) Local 264 0,82% 0,15% 88 82 BERKLEY (USA) Global 259 -5,41% 0,15% 89 91 SUCRE /ROCAF.(ECU) Local 250 8,48% 0,14% 90 84 QUALITAS (VEN) Local 250 -7,90% 0,14% 91 88 UNIVERSITAS (VEN) Local 239 -1,55% 0,14% 92 96 EQUINOCCIAL /EQV(ECU) Local 237 9,48% 0,13% 93 98 INTERSEG (PER) Local 228 12,73% 0,13% 94 92 NOTRE DAME(BRA) Local 225 0,37% 0,13% 95 77 VENEZOLANA (VEN) Regional 224 -25,02% 0,13% 96 99 ROBLE (GUA) Regional 219 10,20% 0,12% 97 89 GALICIA (ARG) Local 214 -11,47% 0,12% 98 108 SOLIDARIA (COL) Local 210 21,97% 0,12% 99 103 COLMENA (COL) Local 207 6,88% 0,12%

100 109 ALFA(BRA) Local 205 19,34% 0,12% Subtotal (76-100) 6.587 14,2% 3,7% Grupos restantes (515) 14.350 -4,7% 8,1% REGION TOTAL 177.094 -0,1% 100,0%

34

América Latina: Concentración Prima Emitida por Grupo de Aseguradoras -2014

67%

14%

11%

8%

0-25 25-50 50-100 100+

35

México: Participación Primas Emitidas de Cías Globales 2014

100% 92%

83% 78%

65%

40%

19% 18% 17% 16% 15% 12% 12% 5% 4% 3% 2% 1%

8%

22%

11%

51% 51%

73%

57%

14%

42%

7%

39%

97% 98%

29%

91%

6%

4%

6%

25%

15% 10%

5%

9%

28%

4%

50%

11%

9%

2%

6%

9%

10%

48%

3%

20%

13%

10%

6%

4% 15%

32% 5%

2%

28%

8%

7% 7%

22%

3%

19%

29%

17% 16%

1%

14%

28% 36%

17% 15%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

MEX BRA ARG VEN CHI Otros

36

2. Evolución Mercado Seguros México

2005- 2014

37

México: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2005 – 2014

13,415

15,695

18,157 19,195

17,940

19,858

23,058

24,260

27,638 27,893

2,338 2,401 3,153 3,059 3,574

3,230 4,448 4,451 5,226 4,950

17% 15% 17% 16%

20% 16%

19% 18% 19% 18%

71%

71% 72%

77% 78% 78% 77% 76% 75% 76% 73%

57% 59% 59%

57% 60%

56% 52%

56% 61%

-10%

10%

30%

50%

70%

90%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$

Primas Totales Primas Cedidas % Cesión Siniestralidad Deveng.Ret. Siniestralidad Bruta

METLIFE 13.78%

GNP 11.96%

AXA 8.87%

BBVA 7.65%

BANORTE 6.78%

BANAMEX 6.08%

INBURSA 6.02%

MRREY NYL 4.96%

QUALITAS 4.59%

MAPFRE 3.58%

ACE 3.10%

ATLAS 2.39%

ALLIANZ 2.12%

OTRAS (60) 18.1%

27.893 MM US$ 2014

38

México: Vida: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2005 – 2014

4,867

6,362

7,152 7,686

7,095

7,740

8,813

9,516

10,929 11,240

190 242 308 292 242 262

580 602 626 469 4% 4% 4% 4% 3% 3%

7% 6% 6% 4%

69% 67% 67%

76% 80% 79%

75% 77%

76% 78%

50%

44% 48%

53% 55% 54%

52% 50%

56% 59%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


METLIFE 29.40%

BANAMEX 13.89%

BBVA 9.85%

GNP 9.58%

MRREY NYL 8.70%

AXA 5.32%

INBURSA 3.10%

BANORTE 3.01%

OTRAS (32) 17.1%

11.240 MM US$ 2014

39

México: Autos: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2005 – 2014

3,242

3,617 4,082

4,255

3,486

3,971

4,487 4,762

5,207 5,160

71 69 142 124 108 104 82 75

183 285 2% 2% 3% 3% 3%

3% 2% 2% 4% 6%

71%

77% 78%

75% 75% 74%

68% 65%

66% 68%

69% 74% 74% 71%

73% 72%

64% 60%

61% 64%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


QUALITAS 24.83%

AXA 13.99%

GNP 12.53%

ACE 7.95%

MAPFRE 6.46%

BANORTE 5.98%

INBURSA 5.61%

BBVA 4.83%

OTRAS (24) 17.8%

5.160 MM US$ 2014

40

México: Autos: Crecimiento Parque Automotor y Primas Totales2004 - 2013

20,360 21,550 24,185 25,868 28,208 29,692 30,482 31,965 33,293 34,870

518 589

722 879

1,080 1,198 1,154

1,313 1,582

1,873

6%

13%

7%

9%

5%

2%

5%

5% 5%

10%

12%

13%

4%

-18%

14%

13%

6% 9%

04-05 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Mile

s d

e V

eh

ícu

los

Nº Vehículos Nº Motos Crecimiento Parque Automotor Crecimiento Primas Autos

41

Región: Parque Automotor 2013

96% 95% 93% 87% 84%

75% 75% 73% 71% 71% 66% 66% 62% 61% 55% 54%

48% 44%

4% 5% 7% 13%

16%

25% 25% 27% 29% 29% 34% 34%

38% 39%

45% 46% 52%

56%

4,169 36,742 643 961 1,327 16,132 2,961 79,493 1,256 1,190 2,563 3,129 558 1,376 8,233 1,609 3,216 9,507

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Chi Mex Pan Sal Bol Arg Per Bra Hon Par Gua Ecu Nic C Ri Col Uru Dom Ven

Autos Motos Miles de Vehículos

42

México: Daños sin Autos: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2005 – 2014

2,570 2,595

3,204 3,125

3,678

3,390

4,511 4,550

5,234

4,934

1,858 1,846

2,360 2,229

2,861

2,459

3,331 3,305

3,886

3,569

72% 71% 74% 71%

78% 73% 74%

73% 74% 72%

61%

44% 46% 51%

46% 62%

81%

63% 60%

52%

125%

50% 58% 56%

36%

61% 51% 40%

47%

64%

-75%

-50%

-25%

0%

25%

50%

75%

100%

125%

1,500

2,500

3,500

4,500

5,500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


INBURSA 14.33%

AXA 9.09%

BANORTE 8.88%

MAPFRE 6.70%

ZURICH 5.30% GMX

5.19% AIG

4.96%

AGROAS 4.56%

ATLAS 4.51%

PROAGRO 3.96%

GNP 3.90%

ACE 3.64%

ALLIANZ 3.25%

BBVA 3.21%

OTRAS (26) 18.5% 4.934 MM US$ 2014

43

México: Daños sin Autos: Mix Prima Total 2005 – 2014

3% 3% 3% 5% 4% 5% 5% 7% 8% 8%

45% 48% 49% 44% 56%

47% 49% 41%

46% 39%

1%

1% 1%

1%

21% 19% 19% 24%

17%

23% 22%

26% 23%

27%

15% 14% 12% 12% 11% 12% 10% 11% 11%

11%

16% 16% 16% 15% 12% 13% 12% 13% 12% 14%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Agrícola Incendio y Terremoto Otros Ramos Técnicos Responsabilidad Civil Transporte

44

México: Accidentes: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad, 2005 – 2014

202 226

285 287

242

306

347 358

431

367

36 45

63 68 56 51 62 62 55 47

18%

20% 22%

24% 23%

17% 18% 17%

13% 13%

29% 28% 29%

28%

31% 31% 30%

31%

22% 23%

27% 25%

25% 25% 29%

30% 29% 30%

20%

24%

0%

10%

20%

30%

40%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


BANAMEX 29.90%

ACE 11.30%

SANTANDER 10.84%

AXA 7.81%

BBVA 7.39%

BANORTE 5.80%

AIG 3.72%

MRREY NYL 3.21%

RSA 2.68%

OTRAS (24) 17.4%

367 MM US$ 2014

45

México: Salud: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2005 – 2014

1,726

2,001

2,368

2,610

2,326

2,664

2,997 3,085

3,571

3,890

46 59 92 129 124 135 128 132 182 230 3% 3% 4% 5% 5%

5% 4% 4% 5% 6%

76% 75% 74% 74% 76% 73%

76% 77% 78%

75%

74% 74% 72%

70% 74% 72% 73% 74% 74% 70%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


GNP 30.06%

AXA 17.43%

METLIFE 13.63%

MRREY NYL 10.15%

INBURSA 5.13%

BANORTE 4.58%

OTRAS (25) 19.0% 3.890 MM US$ 2014

46

México: Fianzas y Crédito: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2005 – 2014

394 429

482

538

464

532

641 656

692

759

137 141

187 218

183 218

265 275 294

352

35% 33%

39% 40% 39% 41%

41% 42% 43%

46%

32% 32%

26%

32%

37%

30%

42%

43% 45%

44% 38%

31%

21%

26%

35%

27% 28%

30%

36%

33%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MM

US$


ASERTA 24.84%

ACE 17.17%

INBURSA 16.91%

SOFIMEX 13.01%

CHUBB 5.25%

DORAMA 4.49%

OTRAS (13) 18.3%

759 MM US$ 2014

47

3. Evolución Cifras México y Brasil

48

México: Primas Emitidas 2005-2014

60%

5%

35%


2014

Global Regional

Local

31%

69%


2014

No Vinculadasa Bancos

Vinculadasa Bancos

125 145 166 173 166 183

210 211 233 231

1.58% 1.65% 1.75% 1.75%

2.03% 1.92% 1.99% 2.06%

2.17% 2.17%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

-

50

100

150

200

250

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Prim

as Emitid

as/ PIB

Pri

mas

Em

itid

as p

er

Cáp

ita

- U

S$



Brasil: Primas Emitidas 2005-2014

67%

33%


2014

No Vinculadasa Bancos

Vinculadasa Bancos

29%

16%

55%


2014

Global Regional

Local

124 155 191 235 247

323 394 409 407 417

2.58% 2.68% 2.68% 2.75% 2.92% 2.92%

3.08% 3.35% 3.29%

3.79%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Prim

as Emitid

as/ PIB

P

rim

as E

mit

idas

pe

r C

ápit

a -

US$



49

México: Primas Emitidas 2005-2014

MET LIFE (USA) 13.8%

GNP (MEX) 12.0%

AXA (FRA) 8.9%

BBVA (SPA) 7.6%

BANORTE (MEX) 6.8%

CITIGROUP (USA) 6.1%

INBURSA (MEX) 6.0%

NYLIFE (USA) 5.0%

QUALITAS (MEX) 4.6%

ZURICH - SNTD (SWI -

SPA) 3.9%

Otras 65 25.4%

Participación Primas Emitidas , Mayores Grupos Aseguradores 27.878 MM US$ 2014

22.3% 21.5% 20.5% 18.1%

16.3% 15.6% 15.0% 14.4% 15.6% 15.7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

-

10,000

20,000

30,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Prim

as País vs. R

egió

n

MM

US$


Accidentes Autos Daños sin AutosFianzas y Crédito Pensiones y Accid. Trab. SaludSOAT Vida Primas País vs. Región

Brasil: Primas Emitidas 2005-2014

38.2% 40.2% 41.3% 42.8% 43.0%

49.0% 50.2% 47.6% 45.5% 47.2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-

50,000

100,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Prim

as País vs. R

egió

n

MM

US$


Accidentes Autos Daños sin Autos

Fianzas y Crédito Pensiones y Accid. Trab. Salud

SOAT Vida Primas País vs. Región

BRADESCO(BRA)

24.3%

BCO. BRASIL(BRA)

19.0%

ITAU (BRA) 10.8%

SUL AMERICA(BRA

) 7.0%

PORTO (BRA) 6.4%

ZURICH - SNTD (SWI -

SPA) 4.8%

MAPFRE (SPA) 4.2%

CNP (FRA) 4.0%

ALLIANZ (GER) 2.0%

TOKIO (JAP) 1.7%

Otras 68 15.7%

Participación Primas Emitidas , Mayores Grupos Aseguradores

82.921 MM US$ 2014

50

México: Participación Primas Emitidas por Ramo de México y Brasil vs Total L.A.

2014

37%

24%

17% 15% 15%

9%

3% 0%

31%

26%

36%

47%

40%

53%

69%

58%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Vida Fianzas y Crédito Daños sin Autos Salud Autos Accidentes Pensiones y Accid.Trab.

SOAT

México Brasil

51

4. Conclusiones

52

Conclusiones 1/2

• Desarrollar Seguros de Pensiones (Rentas Vitalicias e Invalidez/Sobrevivencia) al igual que en países con reforma a la Seguridad Social (AFORES /AFPs): Chile, Colombia, Perú; o como Brasil con productos de ahorro a mediano plazo con beneficios fiscales (PGBL, VGBL) (representan entre 25% y 40% de cartera)

• Crear normativa para que seguros de Accidentes del Trabajo (Workers Compensation) sea manejado por Seguros Privados y no IMSS

• Crear seguros de Vida y No Vida para nueva clase media y para PYMES (Pequeñas y Medianas Empresas)

53

Conclusiones 2/2

• Incorporar SOAT (Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito) que cubre a víctima (s) y no daños materiales. No funciona como RC, no requiere reembolso asegurado. Exitoso en Brasil, Colombia, Perú, Bolivia, Chile, C. Rica, entre otros. Puede generar 2% a 3% de Primas

• Incentivar mayor desarrollo de Banca Seguros

• Diseñar pólizas para coches de más de 7 años, técnicamente rentables, que generen positiva percepcíon de costo/beneficio y permitan aumentar porcentaje parque automotor asegurado

54

Muchas Gracias!

59

análisis mercado asegurador mexicano 2005 - 2014 y su ... · 0.1 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 col...

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