caixabank la entidad líder en banca minorista en españa · un grupo bancario cotizado ......
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3
CaixaBank
1. Principales magnitudes p. 3
2. Origen y resumen de la transacción p. 5
3. La entidad líder en banca minorista en España p. 9
4. Banca internacional p. 19
5. Inversiones diversificadas p. 25
6. Solidez financiera p. 27
7. Resultados 9M11 p. 39
8. Estrategia y Guidance p. 46
9. Conclusiones finales p. 50
• 3er grupo financiero en España • Activos: 267.541 MM € • Volumen de negocio: 428.196 MM €
(187.528 MM € préstamos + 240.668 MM € recursos de clientes)
Principales magnitudes de CaixaBank1
Una institución de referencia
1er banco minorista en España
Destacado perfil de riesgo
Datos financieros sólidos
Diversificación de ingresos y mercados
• 10,5 millones de clientes. Modelo de gestión especializada • Gestión Multi-canal: oficinas (5.192); cajeros (7.902); banca online y banca móvil • Excelencia en servicio al cliente y mejor reputación de marca
• Diversificación de mercados: presencia en mercados atractivos • Diversificación de ingresos: participaciones en Repsol y Telefónica
• Diversificado y con una cartera de préstamos de alta calidad • Ratio de morosidad: 4,65%; Ratio de cobertura 64% (139% con garantías hipotecarias) • Provisión genérica de 1.835 MM €, sin disponer
• Cómoda posición de liquidez: 20.152 MM € • Sólida base de capital: Core capital 11,8% (BIS II)
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(1) Datos a septiembre 2011
5
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
Grupo “la Caixa”
6
Banca en España
Grupo “la Caixa” Plan Estratégico 2007-2010
2007 2010 2011
Banca internacional
Criteria
CaixaBank un grupo bancario
cotizado
Reorganización del Grupo “la Caixa”
7
Seguros
Negocio bancario (incluye activos inmobiliarios)
Cartera de banca internacional
Cartera de servicios
Estructura anterior
79,5%
Activos inmobiliarios
Estructura actual
75,9%1
Banca minorista y seguros Cartera industrial
(anterior Criteria, cotizada)
Repsol + Telefónica
100%
(1) Incluyendo la conversión del bono necesariamente convertible de €1.500 MM€ (2) Valor contable a septiembre 2011
(cotizada)
Obra Social
Cartera de banca internacional
Mismo core-business con una estructura de capital más eficiente
Obra Social
(No cotizada)
VC2: 21,0 Bn € CaixaHolding
Reorganización completada según el calendario previsto - el 1 de Julio nace CaixaBank
8
157 días
24 Febrero
28 Abril
Junta General de Accionista Criteria
12 Mayo
30 Junio
Recepción de las aprobaciones legales
27-28 Enero
Anuncio de la Transacción/ Webcast
Trabajos en la confirmatory due diligence y fairness opinions de asesores independientes
23 Mayo
03 Junio Marzo
01 Julio
CaixaBank empieza a cotizar en bolsa
25 Febrero
Mayo/ Junio
Roadshow institucional
Asamblea General de “la Caixa”
Emisión de las obligaciones necesariamente convertibles
Criteria (Nuevo CaixaBank) – Presentación de Analistas
Recepción del informe de due diligence y fairness opinions
Consejos de “la Caixa”/ Criteria aprueban los términos finales de la transacción
Cierre
9
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
New Bank “la Caixa”: Leading retail franchise in Spain
1 Entidad líder en banca minorista en España
Modelo de negocio especializado, sostenido por un crecimiento de alta calidad
Banca de particulares (el pilar fundamental)
Banca Corporativa
Grandes Patrimonios
Banca Privada
Banca Empresas
Banca Personal
Banca Pymes
2008 Una red especializda
2008 Una red
especializada
(compra de M Stanley-España)
2009
Gestores especializados
2009 Gestores
especializados
10,5 millones de clientes
2007-2010: Plan Estratégico del Grupo “la Caixa” Entidad líder en banca minorista y desarrollo complementario de
segmentos estratégicos
Desglose del volumen2 de negocio
1) Incluye grandes patrimonios 2) Créditos + depósitos Datos a septiembre 2011
Empresas (rango de facturación, MM €)
Particulares (rango de activos gestionados, MM €)
1 0,1
0,5 9
10 200
10
Banca de Particulares
Banca Personal
Banca Corporativa
Banca Privada 1
Banca Empresas
Banca Pymes
12,3% 12,5%12,6%
12,8%
13,6%13,8%
2006 2007 2008 2009 2010 3Q11
14,1%14,4%
14,8%15,1%
15,7% 15,8%
2006 2007 2008 2009 2010 3Q112006 2011
11
Enfocado en aspectos clave del negocio bancario minorista
20,3%
21,0%
Probada trayectoria reforzando la fidelización de nuestros clientes y capturando sus flujos de ingresos
Penetración clientes particulares
Domicilación de nóminas
Domiciliación Pensiones
16,6% como 1ª entidad
1,156,684 pension deposits
1ª 1ª 1ª
Nóminas: +58 pbs i.a. 15,8%
Pensiones: +63 pbs i.a. 13,8%
2.079.774 nóminas domiciliadas
(1) Fuente: DBK (abril 2011)
(2) Posición por penetración de clientes (FRS)
(3) Posición por cuota de factoring y confirming
(4) Excluyendo créditos a promotores
Datos a mayo – junio de 2011
Banca Privada Banca Personal
• 1.017 gestores especializados
• 62.800 MM€ en recursos de clientes y valores
• 460.328 clientes
• 32 centros especializados
• 374 gestores especializados
• 38.200 MM€ en recursos de clientes y valores
• 36.882 clientes
1º 1 3º
1
La segmentación es clave para cubrir las necesidades de los clientes
Banca Pymes
• 831 gestores especializados
• 15.200 MM€ en créditos4
• 200.692 clientes
1º 2
Banca empresas y corporativa
• 92 centros especializados
• 939 personas especializadas
• 34.800 MM€ en créditos
• 35.935 clientes
3º 3
“A medida”
12
13
9,5% 9,4% 9,8% 9,9% 9,3% 9,8%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
9,8% 9,9% 10,0% 10,1% 10,0% 10,3%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
Fortaleza comercial en la captación de recursos de clientes
Total depósitos* Depósitos a plazo
Fondos de inversión
Planes de pensiones Seguros Vida(primas)
2o 2o
2o
3o
1o
(1) Incluye 1.500MM€ de la emisión del bono convertible
*Otros sectores residentes
**Últimos datos disponibles
Fuento: Inverco, ICEA y Banco de España
Cuotas de mercado (%)
13
6,8
Desglose de recursos de clientes
30 sep. 2011
I. Recursos de clientes en balance
Ahorro a la vista
Ahorro a plazo
Emisiones retail
Emisiones institucionales
Seguros
Otros recursos
II. Recursos fuera de balance
Fondos de inversión
Planes de pensiones
Otros recursos gestionados1
Total recursos de clientes
198.675
53.164
69.966
9.795
40.159
22.282
3.309
41.993
17.918
13.352
10.723
2,3
(3,0)1
4,9
(19,5)
11,3
8,9
(19,4)
16,0
0,8
6,0
84,4
MM€ yoy %
+4,4% 240.668
5,5% 5,6% 6,9%
8,5%
10,6% 12,2%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
12,6% 12,9%
14,7% 15,6%
16,2% 16,2%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
7,1% 6,2% 6,1%
10,5%
14,5% 17,6%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
11,7% 11,5% 11,7%11,3%
11,8% 11,8%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
1o
Depósitos a la vista
14
Préstamos totales* Crédito Hipotecario
Crédito comercial
1o 1o
2o
En línea con el crecimiento continuado en créditos sobre clientes
*Otros sectores residentes
**Últimos datos disponibles
Fuente: SWIFT, Banco de España y Asociación Española de Factoring
Cuotas de mercado(%)
14
Factoring y Confirming
Comercio exterior-exportaciones Comercio exterior-importaciones
3º
Desglose de la cartera de crédito
9,0% 9,1% 9,6%
10,0% 10,6% 10,4%
2006 2007 2008 2009 2010 11*
11,1% 11,0% 10,9% 10,5%
11,0% 11,1%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
6,0% 6,5% 7,8%
8,9% 9,5% 9,9%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
7,2% 7,3% 8,1%
11,6% 13,3%
14,8%
2006 2007 2008 2009 2010 11**
5,1% 5,7%
9,4%
14,2% 17,0%
2007 2008 2009 2010 11**
9,6% 10,3% 12,7% 13,0%
14,3%
2007 2008 2009 2010 11**
30 sep. 2011
I. Créditos a particulares
Compra vivienda
Otros negocios
II. Créditos a empresas
Promotores
Otros sectores
III. Sector público
Total créditos
94.384
69.931
24.453
81.733
23.739
57.994
11.411
3,5
3,5
3,2
0,3
(7,5)
3,8
25,0
MM€ i.a. %
+3,1% 187.528
New Bank “la Caixa”: Leading retail franchise in Spain
Todo ello soportado por el liderazgo en gestión multicanal
Banca móvil: Líder global 2,0 millones de clientes
Cuota de mercado del 46%1
Banca online: Líder europeo 6,6 millones de clientes
Cuota de mercado del 32,1%1
66% ratio de absorción para empresas3
Cajeros: la mayor red de España 7.902 cajeros Cuota de mercado del 13,8%1
Ratio de absorción 2 69%
Oficinas especializadas
Oficinas en España
Sucursales internacionales
128
5.179
13
Oficinas: la red más extensa (Cuota de mercado del 12,6%)
Racionalización constante de la red 2007-Sep11: 662 oficinas cerradas
Fuente: Nielsen (cuotas de mercado de banca online y móvil) Notas (1) Últimos datos disponibles (2) En horario de oficina. Operaciones consideradas: reintegros, ingresos de efectivo, actualizaciones, pago de facturas e ingresos de cheques (3) Operaciones consideradas: transferencias bancarias nacionales, compra/venta acciones, descuento de facturas y aceptación de facturas
+
+
+
15
Septiembre 2011
197 75 49 182 55
92
1,706
242
453
130
155
84
130
241
717
27
4 Ceuta 2 Melilla
638 5.192 Oficinas
16
… y la innovación tecnológica, una parte integral de nuestra cultura
CaixaBank el banco más innovador del mundo
CaixaBank genera casi 4.000 millones de transacciones comerciales por año
1ª red social privada de una entidad financiera exclusiva para autónomos y Pymes
Transacciones financieras “contactless” (cajeros, móviles, tarjetas de crédito)
El sistema de reintegros de efectivo más rápido del mercado
1ª Entidad financiera en el mundo con un App Store para móviles (+45 aplicaciones)
Nuevo Centro de Proceso de Datos: Noviembre 2011: inicio de las actividades operativas
Todo ello reforzado por una marca de alta reputación
Reducción en el número de quejas en Septiembre 2011: 19%
Entidad líder en reputación e interés por operar (FRS Inmark 2011 - particulares ) y en retención de clientes y especialización en el segmento de empresas (FRS Inmark 2011 – empresas)
El 36% de las empresas consideran a “la Caixa” como su entidad de referencia1
El servicio online mejor puntuado por todos los segmentos (particulares y empresas) (Aqmetrix)
Calidad del servicio – Reputación de marca
“la Caixa”: marca financiera
con mejor reputación
Notas (1) Encuesta a 1.800 compañías que son clientes de “la Caixa” (1er Semestre 2011) 17
Datos a 30 de septiembre de 2011
Actividad aseguradora, el complemento perfecto para el negocio bancario
6 millones de clientes
35.634 MM€ en activos bajo gestión
Líder en previsión social complementaria
Amplia oferta de productos (vida, planes de pensiones, salud, hogar, auto)
Fuerte capacidad de distribución
5.192 oficinas de “la Caixa” 629 agentes propios 462 agentes externos 946 agentes 190 Oficinas de Adeslas
Un grupo asegurador líder apalancado en la mayor red de distribución
18
Destacado crecimiento del negocio de vida
Primas y aportaciones, MM€
3Q10 3Q11 %
Vida Riesgo 333 351 5%
Vida Ahorro 2.080 2.535 22%
Aport. Planes Pensiones 895 797 (11%)
TOTAL 3.308 3.683 +11%
Negocio asegurador: Incremento sostenido en activos bajo gestión
34,0 35,6
FY10 3Q11 3T10
33,1 32,4 31,8
1S10 1T10
miles millones €
+7,8% i.a. +4,7%
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CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
2007: una visión estratégica correcta en el momento oportuno
Nuestro proceso de internacionalización
4. Acompañar la internacionalización de nuestros clientes
1. Desaceleración del sector bancario español
3. Diversificación de riesgos
2. Búsqueda de crecimiento
Oficinas de representación
Sucursales internacionales
Inversión en mercados emergentes (Asia, América, Europa central y del este)
1
2
POR QUÉ? CÓMO?
Crecimiento orgánico
Crecimiento no-orgánico
Plan estratégico 2007-2010
Grupo “la Caixa”: decisión de crecer
internacionalmente
20
Banca internacional*
Centrados en mercados de crecimiento
13 Oficinas de representación 3 Sucursales internacionales Inversiones bancarias
20,0%
30,1% 124 MM €
20,7% 110 MM €
10,1% 556 MM €
16,9% 958 MM €
90% de nuestra presencia internacional en mercados
emergentes
1. Frankfurt, Londres, Milán, Paris y Stuttgart 2. Beijing, Dubai, Estambul, Nueva Delhi, Shanghai y Singapur. Algeria y El Cairo pendientes de recibir aprobación regulatoria 3. Varsovia (Junio 2007), Bucarest (Noviembre 2007) y Casablanca (Julio 2009) 4. Datos a 31 de diciembre 2010: Volumen de negocio incluyendo créditos garantizados y crecimiento de fondos. Flujos de intermediación incluyen todos los productos en los cuales la oficina de
representación ha aportado valor (p.e. exportación de letras de crédito) * Valor de mercado a 9 de noviembre 2011
13 Oficinas de representación:
• 5 en Europa1: Volumen de negocio: 720 MM€4
• 8 en el resto de países2: Flujos de intermediación: 4.000 MM €4
3 Sucursales internacionales3
Cartera de créditos: 370 MM €4
Inversiones bancarias
Valor de mercado: 3.729 MM€ 1.981 MM €
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Inbursa: Implantación exitosa de nuestro modelo de alianzas Una alianza con éxito creciente
22
Enfoque en el “cliente minorista final”: maximizando el cross-selling y la retención de clientes, con el apoyo del know-how de “la Caixa”
20% participación: 10% nuevas acciones, 10% viejas acciones 3 miembros del consejo + 1 miembro ejecutivo
Red de oficinas: crecimiento (273 oficinas, x3 desde 2008) y enfocados en la actividad comercial
Clientes: +30% número de clientes Transferencia de conocimiento en áreas de banca claves: gestión
de la red de oficinas, efectividad de la fuerza de ventas, data mining, canales electrónicos y gestión de tecnología, calidad
Fundación Inbursa: donaciones y proyectos conjuntos
Clientes referenciados y análisis de riegos Préstamos acumulados en banca corporativa a grupos
españoles: 635 MM€
Inbursa llamada a conventirse en la plataforma de nuevas inversiones en la región
Plan de negocio minorista
El plan ha sido exitosamente implantado a pesar de la crisis
Alianza estratégica Oct’08
La colaboración se extiende a banca corporativa
La excelente relación se refuerza
Potencial crecimiento inorgánico: acuerdo de expansión conjunto en América
0
20
40
60
80
100
120
Oct-07 Feb-08 Jun-08 Oct-08 Feb-09 Jun-09 Oct-09 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11
23
Apoyado por la experiencia contrastada de inversión en el sector bancario
Todo el sector cae1 Mejor comportamiento de los ganadores2
MSCI Banks Global
(1) Del 10 de oct 2007 al 30 de Nov 2008 (2) Del 30 de Nov 2008 al 9 de noviembre 2011
Cartera bancaria de CaixaBank
OPS Crisis Financiera
Global Recesión
financiera global
Recuperación, pero a diferentes velocidades
-51,3%
-57,1%
+29,7%
-10,3%
Inversiones de éxito en tiempos difíciles
Desarrollando un modelo de alianzas estratégicas
Inversiones financieras
Adquisiciones de control
Control/Sinergias/Riesgo
Control/Sinergias/Riesgo
Horizonte de largo plazo
Posiciones de influencia
Inversión a valor razonable– no se paga prima de control
“Invirtiendo en ganadores”
Bancos bien gestionados con sólidas posiciones competitivas
Socios locales de primer nivel con visiones comunes
Centrados en banca minorista/ poca dependencia de financiación mayorista
Altos niveles de solvencia y sólida calidad del crédito
Acuerdos estratégicos a largo plazo
Compartiendo las mejores prácticas
Exportando know-how donde es apropiado
Desarrollo de negocios y proyectos conjuntos
o Búsqueda de sinergias de costes e ingresos
Construyendo fuertes alianzas internacionales
Perfil de la inversión Alianzas estratégicas
+
- 24
25
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
Repsol y Telefónica proporcionan diversificación de ingresos y un potencial colchón de capital
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Diversificación de ingresos: dos líderes internacionales en sectores defensivos
Flexibilidad financiera: participaciones muy líquidas
Potencial reserva de capital
Valor: fundamentos sólidos, excelente track record y elevada rentabilidad por dividendo
Rentabilidad: atractivo retorno
Reducido consumo de capital
Eficiencia fiscal (≥ 5%)
Diversificación geográfica: ~65% generado fuera de España
5,5%2
12,8%2
Valor de mercado1: 6,9 bn € Plusvalías netas1: 0,9 bn €
(1) A 9 de noviembre 2011 (2) Participación 12,8% en Repsol: 156.509.448 acciones; participación 5,5% en Telefónica; 250.251.19 acciones
27
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
Solidez financiera1
• Core capital (BIS II) 11,8%
• Cumplimiento total de Basilea-3
> 8% Core Capital anticipando al 2012 los requerimientos de capital del 2019 (sin necesidad de acogerse al periodo transitorio)
•El ratio de morosidad comparativamente más bajo (4,65%) y sólida cobertura2 (65%)
• 20.152 MM € liquidez
•Baja exposición a activos inmobiliarios3
• Sólido ratio créditos-depósitos4: 134%
• 41.300 MM € de capacidad de emisión de cédulas y bonos garantizados por el Gobierno
Base de capital robusta
Calidad superior de los activos
Fuerte posición de liquidez
Solidez de balance: base del crecimiento futuro
28
(1) Datos de CaixaBank a septiembre 2011 (2) Incluye provisión específica y genérica (3) Desde el 28 de febrero en adelante, los activos inmobiliarios adjudicados se incluirán en CaixaBank y serán gestionados por Servihabitat (4) Ratio créditos-depósitos: total créditos netos / depósitos de clientes
Mejor calidad de activos que los comparables
Ratios de activos problemáticos comparativamente bajos
30
62% 65% 66% 70% 65% 67% 65%
126% 130% 132% 141% 137% 139% 139%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Cobertura
Ratio cobertura
R. Cobertura con gtía hipotecaria
3,4% 3,4% 3,5% 3,7% 3,95% 4,3% 4,65% 5,3% 5,4% 5,5% 5,8% 6,1% 6,4%
7,2%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
CaixaBank
Sector
Morosidad
CaixaBank2 Sector
Morosidad
Créditos subestándard
4,65%
2,8%2
0,4%
7,15%1
3,5 – 4,0%3
4,0 – 4,5%3 Activos inmobiliarios adjudicados
30 septiembre 2011
(1) A 31 de agosto 2011 (2) Datos a 30 de septiembre de 2011. Crédito subestándard de CaixaBank: €5,2 Bn / Total cartera €187,5Bn (3) Fuente: Banco de España, informes de las compañías y estimaciones propias. Datos a diciembre. Ratios calculados como activos / créditos a otros sectores residentes
Dudosos
Provisión específica
Provisión genérica
9.154 MM€
4.120 MM€
1.835 MM€
Solidez general de la cartera mientras los promotores evolucionan según lo esperado
31
€bn ratio mora %
ratio mora %
ratio mora %
Crédito a particulares 94.384 1,80% 1,68% 1,65%
Compra vivienda 69.931 1,45% 1,37% 1,40%
Otros 24.453 2,78% 2,58% 2,38%
Créditos a empresas 81.733 8,99% 8,13% 6,49%
Sectores ex-promotores 54.668 3,65% 3,33% 2,64%
Promotores inmob. 23.739 22,55% 20,23% 15,52%
Servihabitat y otras filiales del Grupo “la Caixa”1
3.326 0,00% 0,00% 0,00%
Sector público 11.411 0,43% 0,46% 0,28%
Total créditos
31 Dic 2010 30 Septiembre 2011
Incremento de la ratio de morosidad explicado por promotores inmobiliarios La duración de la crisis impacta en otros segmentos
Libro de créditos y morosidad por segmentos
3,65%2 4,65%2 187.528
30 Junio 2011
4,30%2
(1) Incluye Servihabitat y otras filiales de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, el accionista mayoritario de CaixaBank (2) Inlcuye pasivos contingentes
• Ratios prudentes LTV (50-60%) • Promoción inmobiliaria de primera vivienda
Con garantía hipotecaria:
• Suelo • En proceso • Acabada
Con garantía personal y otros
Promotores inmobiliarios Desglose del colateral (%)
92% 18% 15% 59% 8%
Consolidación del punto de inflexión al reducirse la exposición al sector promotor
32
El crédito a promotores disminuye un 21% desde diciembre 2008
El incremento en créditos subestándar refleja un enfoque conservador hacia el mercado inmobiliario
Evolución del crédito a promotores inmobiliarios, CaixaBank vs sector1
Desglose del crédito promotor (en millones de euros)
100
92 872
79
102 99 97
4T0
8
1T0
9
2T0
9
3T0
9
4T0
9
1T1
0
2T1
0
3T1
0
4T1
0
1T1
1
2T1
1
3T1
1
-3%
-21%
Diciembre 2010 Septiembre 2011
26.284
Cartera sana
Substándard
Morosidad
15.332
3.054
5.353
20.547
1.657
4.080
(1) Fuente: Banco de España (Tabla 4.18 “Actividades inmobiliarias”) (2) Impactado por la adquisición de Caixa Girona
23.739
-9,7%
33
30 septiembre
Activos inmobiliarios procedentes de crédito a constructores y promotores inmobiliarios
503
Construcción acabada 353
En construcción 12
Suelo 138
Activos inmobiliarios de créditos hipotecarios a hogares para la compra de vivienda y otros
Otros activos adjudicados
145
TOTAL 661
Ratio de cobertura4 (266)
Importe neto en MM€
(1) La compañía inmobiliaria de CaixaBank, S.A. (2) De 1 de enero a 31 de octubre (3) Valor bruto de la cartera de activos de alquiler (4) Representa los niveles de provisionamiento desde el origen del crédito, a ajustar por nuestra política a transferir activos netos de provisión
Activos inmobiliarios adjudicados incorporados en CaixaBank desde el 1 de marzo
Building Center1 Activos inmobiliarios adjudicados
661
29%
Ventas 543
Pérdidas en ventas; básicamente por los costes de transacción (%) -7,8%
Compromisos en ventas 413
en MM€
En 2010: 882 MM€ en ventas y 400 MM€ en compromisos de ventas
956 Actividad comercial total
ServiHabitat, la compañía inmobiliaria de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, gestiona los
activos adjudicados de Building Center
Activos alquilados en el periodo (uds.) 753
Total activos de alquiler (uds.) 2.914
Ocupación (en %) 87%
Rentabilidad (en %) 3,1%
777 Valor activos de alquiler3
En 20112
13
La flexibilidad de la liquidez permanece como una herramienta clave para la gestión del balance
20.152 MM€
7,5% Activos de CaixaBank
Póliza del BCE sin utilizar a 30 de sep. 2011
Póliza del BCE
Liquidez en balance1
35
diciembre 2010 septiembre 2011
19.638 MM€
Excelentes niveles de liquidez
15.033
5.119 ~3.400
~16.200
Estructura de financiación
(1) Incluye cash, depósitos interbancarios, cuentas en los bancos centrales y deuda soberana española sin cargas
Depósitos interbancarios netos
Institucional
Recursos retail
Vencimientos de deuda 2012
Baja dependencia del mercado mayorista con un perfil de vencimientos conservador, evitando el 2012
36
% de créditos netos para una selección de entidades europeas1
(1) Comparables incluye: Santander, BBVA, Sabadell, Bankinter, Popular, Banesto, Erste Bank, BNP, Intesa, Unicredit, Commerzb ank y Société Générale
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
~780 ~2.560
~6.430 ~7.260
~24.790
2011 2012 2013 2014 >2015
En 2011: ~5.700 MM€ ya vencidos
Emisiones mayoristas a 30 de septiembre (MM€)
Buenas perspectivas para 2012
Necesidades de financiación para 2011 ya
cubiertas (~5.000 MM€ ya emitidos en 2011)
Fuente: Morgan Stanley Research, 31 de agosto 2011
La menor necesidad de financiación en 2012 respecto comparables
8,9%
11,8%
+93pb 9,9%
+198pb
Política de solvencia prudente justificada por los planes de recapitalización de la EBA
38
1) Incluye la emisión de bonos obligatoriamente convertibles en acciones de CaixaBank , la venta del 50% del negocio de SegurCaixa Adeslas y la clasificación de Repsol como asociada. 2) Los comparables incluyen Bankia, Banesto, BBVA, Popular, Sabadell y Santander.
Core Capital: +291 pbs en 9 meses
31 diciembre 2010
30 septiembre 2011
13.417
150.419
16.618
140.494
Otros factores relativos a la
reorganización1 Generación orgánica de
capital
Core Capital
APRs
APR/Total Activos
TE/Total Activos
56%
53%
6,0%
6,6%
Subtotal recurrente a 30 de septiembre
El mayor Core Capital entre comparables2
11,8%
9,8% 9,8%9,4%
9,1% 9,1% 9,0%
Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6
11,8%
39
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
Se mantiene la capacidad de generar margen de explotación
40
9M10
Margen de intereses
Comisiones netas
Resultado de las participadas1
Resultado de operaciones financieras
Otros productos y cargas de explotación
Margen bruto
Total gastos de explotación
Margen de explotación
Pérdidas por deterioro de activos
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros
Resultado antes de impuestos
Resultado recurrente neto
Beneficios extraordinarios2
Saneamientos extraordinarios3
Resultado atribuido al Grupo
2.632
1.054
579
218
423
4.906
(2.526)
2.380
(1.224)
(7)
1.149
1.027
94 (107)
1,014
i.a.(%)
(11,9)
7,9
43,9
(44,2)
(7,9)
(2,1)
(3,0)
(1,2)
12,9
(23,0)
(16,2)
(10,2)
(16.6)
Cuenta de resultados consolidada, en millones de € 9M11
2.320
1.137
834
122
389
4.802
(2.450)
2.352
(1.382)
(5)
965
921
557 (633)
845
(1) Incluye dividendos y resultados de compañías asociadas correspondientes a las participaciones en Telefónica, BME, Repsol y banca internacional (2) Incluye principalmente 450 millones de € de plusvalías netas de la venta del 50% del negocio de seguros no-vida a Mutua Madrileña y 85 millones de € de la liberación de un exceso de provisiones
en el negocio asegurador (3) Incluye las provisiones de crédito fuera de calendario (400 millones € netos) así como los costes de reorganización y el impacto de los saneamientos extraordinarios registrados Erste Group Bank
845 1.014 (16,6)
La mejora del margen de intermediación en el 3T11 y los sólidos ingresos por comisiones ponen de manifiesto la salud del negocio “core”
La reducción de costes contribuye en mayor medida a los resultados
Esfuerzo de prudencia dada la coyuntura económica actual
966 894
772 786 801 742
777
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
MM€
La repreciación del activo compensa holgadamente el mayor coste de los recursos
-11,9%
+4,7%
Margen de intereses
41
La gestión activa de los márgenes y la repreciación de la cartera hipotecaria se reflejan en la evolución trimestral del margen de intereses
42
3,14
2,89 2,84 2,93 3,00 3,13
3,33
1,93
1,61 1,44
1,45 1,45 1,47 1,65
1,21 1,28 1,40
1,48 1,55 1,66 1,682
Inversión crediticia
Diferencial de la clientela
Depósitos
Mejora significativa en el diferencial de la clientela
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Diferencial de la clientela
1,92 1,82
2,15 2,35
2,59
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
-48 -5
+15 +33 +70
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
-1,19 -1,33
-1,01 -1,09
-0,42
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Repreciación de la cartera hipotecaria1 acelerada en
3T11
Incremento significativo
del margen del crédito en las
nuevas operaciones
Los márgenes en las nuevas
operaciones de ahorro a plazo muestran una
progresiva mejora
Márgenes del ahorro a plazo (%)
Var. i.a. rentabilidades hipotecarias (pbs)
Márgenes del crédito (%)
(1) A tener en cuenta que los créditos hipotecarios se reprecian anualmente principalmente en base al Euribor 12 meses (2) Atribuible principalmente al cambio en el mix de depósitos
Mejora de 18 pbs en el diferencial de la clientela
43
331 348 375
352
383 389 365
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
MM€
7,9%
Comisiones netas
9M’ 11 i.a.(%)
Servicios bancarios 822 6,2%
Fondos de inversión 117 14,4%
Seguros y planes de pensiones
136 15,4%
Valores y otros 62 4,2%
Comisiones netas
MM€
Desglose de las comisiones netas
Crecimiento de comisiones en 9M único entre comparables
Menores comisiones vinculadas a banca mayorista/distribución en el 3T11
1.137 7,9%
-6,2%
Los sólidos ingresos por comisiones demuestran la salud del negocio “core”
44
MM€
Strong capacity of generating pre-impairment income Mejora en la evolución de la disciplina de costes
La reducción de costes continúa jugando un papel en los resultados
(1) Últimos 12 meses incluyendo amortizaciones (2) Incluye el impacto de la venta y desconsolidación del 50% de SegurCaixa Adeslas a Mutua Madrileña
Oficinas: 5.192 (-217 vs dic.)
Empleados: 27.339 (-1.052 vs dic.2)
2.526
2.450
9M 10 9M 11
Ratio de eficiencia1 del 52,8% al 52,4% a pesar de la significativa reducción del
margen de intereses
Acuerdo estratégico con IBM que significará un ahorro sustancial de costes de IT (~400 MM€ en 10 años)
2.526
2.450
-3,0%
Continúa la prudente política de provisiones mientras las entradas en morosidad permanecen elevadas
45
MM€
La revisión conservadora de la exposición lleva a una mayor clasificación en “subestándar”
Fuerte capacidad de generación de ingresos recurrentes que permite una política de dotaciones prudentes
La provisión genérica de 1.835 MM€ permanece por el momento sin utilizar
1.835 1.835
3.228 4.120
diciembre 2010 septiembre 2011
Fondo específico
Fondo genérico
5.063
9M'10 9M'11
Dotación extraordinaria
Dotación recurrente
MM€
(1.382)
(571)
Pérdidas por deterioro de activos Evolución del fondo de provisiones
1.265
(1.224)
(41)
1.953 5.955
46
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
1
2
3
4
5
Reforzar el liderazgo en banca minorista
Diversificación del negocio hacia empresas
Equilibrar la presencia territorial
Crecer en la internacionalización
Mantener la fortaleza financiera
• 15% de cuota de mercado en volumen de negocio
• 35% de créditos (excluyendo promotores inmobiliarios) orientados a empresas (29% en 2010)
• Acelerar el crecimiento fuera de Cataluña y las Baleares (65% de cuota en volum. negocio, desde el 55% en 2010)
• Fortalecer las alianzas existentes • Aumentar el negocio con clientes nuevos y existentes
• Gestión anticipada de la solvencia, la liquidez y el riesgo. • Core capital B3 8%-9%
Iniciativas estratégicas clave
6 Mejorar la rentabilidad • ROE objetivo en mid-teens a medio plazo
7 Avanzar en eficiencia y flexibilidad • Optimizar la estructura • Potenciar las nuevas tecnologías
8
9
Desarrollar y motivar el talento • Reconocer el desarrollo • Crecer profesionalmente
Comunicar los objetivos • Comunicación interna • Comunicación externa a todos los grupos de interés
47
Recuperación macroeconómica gradual con incremento de tipos de interés
Crecimiento PIB Real
Inflación (final del periodo)
Tasa de paro
Precio vivienda (crecimiento nominal)
Crecimiento de depósitos
Crecimiento de créditos
Euribor a 3 meses (%)
Euribor a 12 meses(%)
2010r 2011 2012 2013 2014
Perspectivas macroeconomicas en España
Tipos de interés
Crecimiento interanual , medias anuales (%)
Fuente: Servicio de Estudios de “la Caixa”. Previsiones a 9 de noviembre 2011
Perspectivas financieras
Caso base
48
-0,1
3,0
20,1
-3,9
2,2
0,4
0,8
1,4
0,8
2,4
21,5
-5,6
0,3
-3,9
1,4
2,0
1,1
1,6
21,8
-4,2
0,7
-1,6
1,0
1,6
1,9
1,8
20,5
-1,6
2,4
0,3
1,5
2,0
2,2
1,9
19,2
1,2
3,6
1,4
2,2
2,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
J A Jl O J A Jl O J A Jl O J A Jl O J A Jl O
ECB Euribor 3m Euribor 12m
2010 2011 2012 2013 2014
1.53 1.70 1.70
2.15
2.90
1.02 1.10 1.20
1.81
2.55
1.00 1.00 1.00
1.75
2.50
Recorrido para crecimiento orgánico y M&A
Significativo recorrido en crecimiento
Nota
(1) Cuota de mercado de CaixaBank a junio’11, incluyendo las oficinas de Caixa Girona
Criterios indicativos para M&A
Plataforma líder: ~5.200 oficinas; ventajas de escala
M&A no “como necesidad”, sí “como oportunidad”
Sólo se tendrán en cuenta oportunidades que aporten valor
Umbrales mínimos:
o ROI> coste de patrimonio al 3er año
o Acrecitivas en BPA en el 3er año
o Se mantiene la fortaleza financiera (core 8%-9% Basel-3)
Cuota de mercado 12,7% (1)
Cuota de mercado de oficinas por encima del 20% solo en Cataluña e Islas Baleares
49
24,9%
5,6%
20,8%
10,2%
10,7%
10,1%
7,4%
6,9%
13,3%
9,1%
6,0%
8,8%
11,7%
8,1% 9,6% 10,1% 8,3%
50
CaixaBank
1. Principales magnitudes
2. Origen y resumen de la transacción
3. La entidad líder en banca minorista en España
4. Banca internacional
5. Inversiones diversificadas
6. Solidez financiera
7. Resultados 9M11
8. Estrategia y Guidance
9. Conclusiones finales
CaixaBank, el banco cotizado del Grupo “la Caixa”
o Entidad líder en banca minorista en España
o Ganando cuota de mercado en todos los segmentos
o Con una importante exposición a mercados emergentes de crecimiento
o Y una potencial reserva de capital en Telefónica / Repsol
Solidez financiera
o Excelente nivel de liquidez (20.152 MM€): herramienta clave para la gestión del balance
o Bajo ratio de morosidad (4,65%) en comparación con el resto de bancos españoles con un sólido ratio de cobertura (65%)
o Capital sólido (11,8% de core capital s/BIS II y >8% de core capital s/BIS III look-trough 2019 en 2012)
Oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico importante en el sector bancario español
o Ganador natural ante los cambios del entorno competitivo que afectan a las cajas
Aspectos clave
51
Datos a 30 septiembre 2011
Apéndices
Ratings p. 54
Posicionamiento y cuotas de mercado p. 55
Liquidez p. 56
Solvencia p. 57
Datos financieros p. 58
Banca internacional p. 59
Gobierno Corporativo p. 62
53
Ratings
54
Ratings
Moody’s Investors Service Aa3
A+
A
P-1
A-1
F1
negativa
negativa
negativa
Largo plazo
Corto plazo
Perspectiva
12,7%
24,3%
9,9%
11,8%
36,8%
6,3%
10,3%
22,2%
7,3%
55
España
Cataluña e Islas Baleares Resto de áreas
Oficinas Créditos (%)
Cuotas de mercado por regiones
A septiembre 2011
Depósitos
Posicionamiento y cuotas de mercado
Flexibilidad financiera: Capacidad de financiación
Programas (miles MM€)
Capacidad disponible
Colateralización
Cédulas hipotecarias 19,8 259%
Cédulas territoriales 7,7 927%
Bonos garantizados por el Gobierno
13,8 n.d.
41,3
56
Liquidez
A 30 de septiembre 2011
57
“la Caixa” Group – EBA ejercicio de recapitalización
Capital necesario para alcanzar el 9% de Core Tier 1
Dic. 2010 Junio 2011
8,9%
Miles MM€ Valor
mercado Coste
Beneficio / pérdida
Deuda soberana española 10,66 10,9 -0,2
Mantenida a vencimiento 5,3 5,4 -0,1
Disponible para la venta 5,3 5,4 -0,1
Trading 0,1 0,1 0
Préstamos sector público 11,4 -0,4
Minusvalías a valor de mercado derivadas de la exposición a deuda soberana
10.7
Las menores de todos los bancos sistémicos en España
La generación de beneficios debería ser suficiente para cumplir las necesidades de capital a Junio 2012
Adicionalmente:
1. 1.500 MM€ de bono obligatoriamente convertible
2. 1.835 MM€ de provisión genérica 3. Plusvalías en la cartera de renta
variable disponible para la venta 4. Gestión de APRs
78 MM€
574 MM€
602 MM€ necesidades totales de capital
Exposición a riesgo soberano a 30 de septiembre de 2011
(1) ~1.600 MM€ a 21 de octubre
Solvencia
58
Desglose de los activos intangibles
Datos financieros
31.12.10 30.09.11 Comentarios
Negocio bancario
495 479 Adquisición del negocio de Banca Privada de Morgan Stanley y otros activos intangibles
Grupo VidaCaixa
1.639 1.207
- Vida 570 548 Fondo de comercio de CaiFor y otros intangibles
- No-vida 1.069 659 La valoración alcanzada en la transacción con Mutua Madrileña cubre sobradamente el fondo de comercio existente
Inversiones bancarias
1.613 1.482 Fondo de comercio cubierto por el actual valor de mercado
Otros 243 214
Total 3.990 3.381
De los cuales: 1.613 2.377
1.482 1.899
Cotizado No cotizado
59
Contrato de colaboración preferente: CaixaBank puede incrementar su participación en Erste Group hasta el 20% con la previa conformidad de la Fundación Erste (principal accionista)
Acuerdo de colaboración estratégica :
o CaixaBank: socio preferente
o Cooperación entre Erste y ”la Caixa” en el desarrollo de productos y servicios bancarios
Principales acuerdos(Jun’09)
MM € sep’11 Cambio
% Créditos brutos 135.211 2%
Depósitos 121.594 4%
Total Activos 216.094 5%
Margen de intermediación 4.134 1%
Margen de explotación 2.632 (9%)
Beneficio neto -973 na
Ratio eficiencia 52%
Ratio morosidad 8,2%
Ratio cobertura 63,9%
Créditos/Depósitos 111%
Core Tier I 8,8%
Empleados 50.901
Oficinas 3.185
Evolución de la cotización1
(1) Evolución de la cotización desde 1 Ene’09 hasta 9 Nov’11
Inversiones en banca internacional desde la OPS de Criteria: Erste Bank
Satisfactoria evolución del negocio
MSCI World Banks
Erste Bank
Banca Internacional
-6% -10%
0
50
100
150
200
250
300
ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11
MSCI World Banks Industry Grou ERSTE GROUP BANK AG
Inversiones en banca internacional desde la OPS de Criteria: The Bank of East Asia
60
Acuerdo estratégico de inversión: CaixaBank puede incrementar su participación en BEA hasta el 20% con la previa conformidad de BEA.
Acuerdo estratégico de colaboración:
o BEA: plataforma exclusiva para potenciales inversiones en el sector financiero en la región de Asia Pacífico.
o Cooperación entre BEA y ”la Caixa” en el desarrollo de productos y servicios financieros
Principales acuerdos (Jun’09)
MM HKD jun’11 Cambio %
Créditos brutos(1) 350.514 25%
Depósitos 471.238 30%
Total Activos 598.942 25%
Margen de intermediación
4.400 20%
Margen de explotación 2.836 33%
Beneficio neto 2.711 29%
Ratio eficiencia 57%
Ratio morosidad 0,5%
Ratio cobertura 74%
Créditos/Depósitos 66%
Core Capital 9,4%
Empleados 11.643
Oficinas 214
Evolución de la cotización1
Negocio bancario robusto
(1) Evolución de la cotización desde 1 Ene’09 hasta 9 Nov’11
MSCI World Banks
BEA
Banca Internacional
-6%
+97
(1) Descuento de efectos
0
50
100
150
200
250
300
ene-09may-09 sep-09 ene-10may-10 sep-10 ene-11may-11 sep-11
MSCI World Banks Industry Grou BANK OF EAST ASIA
Inversiones en banca internacional desde la OPS de Criteria: Grupo Financiero Inbursa
61
Acuerdo de accionistas:
o Exclusividad de CaixaBank como socio de GFI
o Participación mínima en GFI: 20% para CaixaBank y 31% para la familia Slim (51% combinada)
Plan de negocio de banca minorista en México:
Apertura de 500 oficinas comerciales “ligeras” (5-7 empleados) en 4 años
Clara orientación a cliente: desarrollo de producto para impulsar la venta cruzada
Principales acuerdos (Oct’08)
MM MXN sep’11 Cambio %
Créditos brutos 159.091 (6%)
Recursos totales de clientes 370.496 (4%)
Total Activos 308.312 (4%)
Margen de intermediación 8.785 7%
Margen de explotación 5.716 (45%)
Beneficio neto 2.935 (42%)
Ratio morosidad 3,4%
Ratio cobertura 395%
Créditos/Depósitos 133%
TIER 1 25,2%
Empleados 6.794
Oficinas 273
Evolución de la cotización1
Sólido negocio y admirable solvencia y calidad de activos
(1) Evolución de la cotización desde 1 Ene’09 hasta 9 Nov’11
MSCI World Banks
GFI
Banca Internacional
-6%
+69%
Nota: El margen de explotación y el beneficio neto se han visto afectados por pérdidas “mark-to-market” en la cartera de derivados
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
ene-09may-09 sep-09 ene-10may-10 sep-10 ene-11may-11 sep-11
MSCI World Banks Industry Grou
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O
38%
29%
19%
14%
“la Caixa” y CaixaBank – Gobierno Corporativo
La representación de cada grupo de interés en la Asamblea General está reflejada en porcentajes similares en todos los órganos de gobierno de “la Caixa”.
Todos estos segmentos están también representados en el Consejo de Administración de CaixaBank, además de los ejecutivos y una relevante presencia de consejeros independientes.
En el próximo re-nombramiento de órganos de gobierno, previsto para 2012, la representación en porcentaje de los grupos de interés se cambiará para dar a los impositores una mayor presencia, a expensas de las diferentes corporaciones locales y entidades de interés social.
Impositores
Entidades fundadoras y de
interés social
Trabajadores
Corporaciones locales
Consejo de Administración de “la Caixa” Consejo de Administración de CaixaBank
62
Gobierno corporativo
CAPB1
50%
(1) Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona
Independientes
33%
Management
11%
Otros externos
6%
Gobierno corporativo de CaixaBank
Miembros: 3 CAPB1: 1 Independientes: 2
Auditoría y control Ejecutiva
Miembros: 7 Ejecutivos: 1 CAPB1: 4 Independientes: 2
Miembros: 18 Ejecutivos: 2 CAPB1: 9 Independientes: 6 Otros externos: 1
Consejo de Administración
Nombramientos y retribuciones
Miembros: 3 CAPB1: 1 Independientes: 2
63
Gobierno corporativo
El Protocolo Interno de Relaciones entre CAPB y CaixaBank tiene como objetivo:
Desarrollar los principios básicos que rigen las relaciones entre CAPB y CaixaBank , siendo CaixaBank el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera de CAPB
Establecer las áreas de actividad de CaixaBank
Definir parámetros generales que gobiernan las operaciones y servicios intra-grupo (entre sociedades del Grupo CAPB y sociedades del Grupo CaixaBank). En particular por su importancia destaca la prestación de servicios inmobiliarios: Servihabitat (Grupo CAPB) ofrece a Building Center (Grupo CaixaBank) servicios de comercialización, asesoramiento y gestión y administración
Regular el flujo de información entre CAPB y CaixaBank
(1) Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona
64
+34 93 411 75 03
Atención a inversores institucionales y analistas
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