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Caso práctico compañía Austral
Cía. Ltda.Integrantes: Karem Pita – Arturo Sotomayor –
Margarita Anilema
Información legal de Austral Cia. Ltda. Razón Social del Emisor:Austral Cía. Ltda.
Número del RUC: 0190001628001
Domicilio, dirección, número de teléfono
Los principales socios propietarios de capital suscrito de la compañía, con
indicación del porcentaje de su respectiva participación:
Socio
No de Participación
% de Participación
Vélez Galarza Jaime
Rodrigo
19.957.00 3.97%
Vintimilla Moscoso
Pedro Alejandro
482.704.00 96.03%
TOTAL 502.661.00 100%
Descripción de la actividad Económica
Participación sobre las Ventas
Es una empresa con mas de 40 años en el mercado automotriz siendo su principal actividad comercial, la venta al por menor y mayor de automotores.
Es importante destacar que las líneas más importantes de negocios (a noviembre 2013) son la venta de vehículos con el 45.23% y la venta de maquinaria de construcción con el 38.38% de participación sobre las ventas de la empresa.
Descripción de entorno económico
Al analizar las actividades de esta industria relacionadas al crecimiento de las construcciones, ampliaciones y reconstrucciones, se tiene que, en el 2011, se concedieron 42.042 permisos de construcción a nivel nacional, un 6% más respecto al año anterior. Por otro lado, es importante destacar el aporte al Producto Interno Bruto (PIB) de la industria de la construcción, la cual ha mantenimiento un crecimiento sostenido entre el año 2000 y 2011. La participación promedio, es este período, es del 8% llegando a su nivel más alto en el año 2011, con una participación del 10% del total del PIB.
Empresas Vinculadas
ICMA
Al 30 de noviembre de 2013 Austral CIA LTDA, mantiene relación con ICMA, que es una empresa 100% de propiedad de la familia Vintimilla y cuya actividad es la inmobiliaria.
Propietarios: Pedro Vintimilla Moscoso con 25%, y sus hijos Pedro José Vintimilla Vega, Daniel Vintimilla Vega y Rossana Vintimilla Vega con 25 % respectivamente.
Sector Automotriz
El mercado automotriz ha sufrido un des aceleramiento en su crecimiento debido a medidas de restricción por importaciones y cupos limitados.
Aporte del sector au-tomotriz en el PIB
Otras industrias 94,75%transporte 5,25%
Competencias
29,91% en cifras
FOB
Venta y Comercialización Línea de negocios de buses
68,18%
22,49%
7,46%
Proveedores
1. CNH INDUSTRIAL (Suiza) Es el mayor proveedor de maquinaria de construcción. Mantiene un contrato de 5 años con renovación automática vigente desde 20111. Otorga plazo de 60 días de crédito hasta montos de $1.000.000,00.
2. JLG Industries Inc. (Norteamericana) Ofrece un crédito de fábrica con un plazo de 60 días.
3. Es la fuente principal provisión de chasis para buses a Navistar, única que provee chasis para buses y camiones de la marca INTERNATIONAL, además de realizar el ensamble de camiones FORD para el mercado de México y USA. Cabe mencionar que mantiene un contrato de 5 años con AUSTRAL CIA LTDA con renovación automática vigente desde 2012. Le vende con crédito FCA a la vista o a través de giro anticipado.
Austral CIA LTDA cuenta tanto con proveedores locales como extranjeros, sin embargo son 3 sus
principales proveedores: Navistar (Americana), JLG (Americana) y CNH (Suiza).
ClientesSector Automotriz
Las ventas en el sector automotriz se debe mencionar que a pesar que los clientes que compran buses están agrupados en cooperativas o compañías de transporte, la decisión es individual y no grupal.
Sector Construcción
En el sector de la construcción, los clientes pertenecen tanto en el sector público como al privado. Encontrándose en este último a los constructores y mineros.
Los principales clientes de Austral Cia. Ltda. Constituyen el 48,14%, mientras que el restante 51,86% está integrado por clientes con participaciones inferiores al 2,00%.
Análisis estados financieros
HASTA NOVIEMBRE 2013 11.122.562,00$
AÑOS VENTAS ANUALES % VENTAS MENSUALES2009 11.800.669,00$ 983.389,08$ 2010 11.692.597,00$ -1% 974.383,08$ 2011 15.758.212,00$ 35% 1.313.184,33$ 2012 11.848.450,00$ -25% 987.370,83$
nov-13 12.133.704,00$ 2% 1.011.142,00$ PROYECCIÓN 2014 12.481.080,01$ 1.040.090,00$
Análisis estados financieros
DESCRIPCIÓN 2012 % 2013VENTAS 11.848.450,00$ 11.122.562,00$ COSTO DE VENTAS 9.604.939,00$ 81% 9.016.498,32$ UTILIDAD BRUTA 2.243.511,00$ 19% 2.106.063,68$ GASTOS OPERACIONALES 1.623.362,00$ 14% 1.523.907,73$ UTILIDAD OPERATIVA 1.623.362,00$ 14% 582.155,95$ GASTOS FINANCIEROS 366.719,00$ 3% 344.252,19$ OTROS INGRESOS -$ 0% 237.903,77$ OTROS GASTOS 12.312,00$ 0% 11.557,71$ UTILIDAD DEL EJERCICIO 241.118,00$ 2% 226.346,05$ PARTICIPACION DE TRABAJADORES 36.168,00$ 0% 33.952,19$ IMPUESTO A LA RENTA 47.245,00$ 0% 192.393,86$ UTILIDAD NETA 157.705,00$ 1% 148.043,30$
2009 2010 2011 2012 nov-13 PROYECCIÓN 2014
$ (2,000,000.00)
$ -
$ 2,000,000.00
$ 4,000,000.00
$ 6,000,000.00
$ 8,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 12,000,000.00
$ 14,000,000.00
$ 16,000,000.00
Austral Cia. Ltda.
VENTAS ANUALES %
Análisis estados financieros
2010 2011 2012ACTIVO CORRIENTE 9.966.413,00$ 5.626.920,00$ 9.442.092,00$ 25.035.425,00$ PASIVO CORRIENTE 7.540.200,00$ 4.864.672,00$ 6.504.604,00$ 18.909.476,00$
INVENTARIOS 3.407.515,00$ 2.107.392,00$ 4.695.406,00$ 10.210.313,00$
INDICADORES DE LIQUIDEZTOTALES
RAZÓN CORRIENTE= ACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE
RAZÓN CORRIENTE= 25.035.425,00$ 18.909.476,00$
RAZÓN CORRIENTE= 1,32
PRUEBA ÁCIDA= ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ÁCIDA= 14.825.112,00$ 18.909.476,00$
PRUEBA ÁCIDA= 0,78
CAPITAL NETO DE TRABAJO= ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE
CAPITAL NETO DE TRABAJO= 6.125.949,00$
DESCRIPCIÒN 2010 2011 2012VENTAS 11.692.597,00$ 15.758.212,00$ 11.848.450,00$
CUENTAS POR COBRAR 4.147.238,00$ 1.784.110,00$ 2.590.234,00$ COSTOS DE VENTAS 10.050.774,00$ 13.446.577,00$ 9.604.939,00$
INVENTARIOS 3.407.515,00$ 2.107.392,00$ 4.695.406,00$
CUENTAS COBRAR VTAS/CTA X COBRAR*3602010CUENTAS POR COBRAR= 1.014,97$
2011CUENTAS POR COBRAR= 3.179,71$
2012CUENTAS POR COBRAR= 1.646,74$
INVENTARIO COSTO VTA/INVENTARIO*360
2010INVENTARIO= 1.061,85$
2011INVENTARIO= 2.297,04$
2012INVENTARIO= 736,417264
CTAS PAGAR COSTO VTA/CTA COBRAR*3602010CUENTAS POR PAGAR= 872,46$
2011CUENTAS POR PAGAR= 2.713,27$
2012CUENTAS POR PAGAR= 1.334,93$
FODAFortalezas Oportunidades
• Presenta un patrimonio con tendencia al alza durante todos los períodos analizados desde 2009 a 2012, pasando de USD 1.50 millones en el 2009 a USD 2.59 millones en el 2012.
• Posee fuentes alternas de abastecimiento especialmente para sus dos líneas principales de negocio.
• Aplicación de fideicomisos en la adquisición de maquinaria
• Se prevé un incremento en las ventas justificado por el aporte que la línea de Maquinaria de Construcción seguirá brindado a la actividad económica de la compañía.
• El 38% de sus ventas se realizan a entidades del sector público, las mismas que efectúan el pago en 60 días.
• Constante crecimiento en el sector de la construcción, agrícola y automotriz.
Debilidades Amenazas• Solo 3 empresas extranjeras
representan más del 80% de sus proveedores.
• Restricciones asociadas con el giro del negocio de importación.
• Riesgo crediticio dado que el 95.88% de sus ventas se realizan a crédito
• Riesgo operacional.• Asociado a la posibilidad de que
uno de sus proveedores salga del mercado o se deteriore su relación comercial con el mismo.
• Cambio a la Matriz Productiva en el Ecuador.
• Disminución en cupos para importaciones