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2Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
BranchesRepresentative offices
1972: Eröffnung Filiale Singapur
1979: Eröffnung Filiale Hong Kong
1994: Eröffnung Filiale Shanghai
1997: Eröffnung Filiale Peking
2009: Eröffnung Filiale Tanjin
2012: Eröffnung Kuala Lumpur TPC
2014: Partnerschaft in Indien
2013: Partnerschaft mit Kasikorn Bank in Thailand
1961: Eröffnung Filiale Tokyo
Die Commerzbank ist seit mehr als 50 Jahren in der Region Asien- Pazifik vertreten!
Beijing
Bangkok
Taipei
Jakarta
Hong Kong
Shanghai
Singapore
Tianjin
Mumbai
Ho-Chi-Minh-City
Dhaka
Kuala Lumpur
Seoul
Tokyo
3Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
(1) Including Representative Offices
Beijing
Tianjin Seoul TokyoShanghai
Hong Kong
Taipei
Bangkok
Kuala Lumpur
Mumbai
Singapore
Ho Chi Minh City
Jakarta
Corporates & Markets / MSB Branches (1)
Representative offices
Melbourne
MSB only branches
Dhaka
Commerzbank – Corporates & Markets Aktivitäten in Asien/Pazifik
SingaporeFIC
FI, FX and Corporate SalesFX TradingRates TradingCredit Trading
EMCSalesCommodities StructuringPM Trading
Coroporate FinanceEMTN Desk
BeijingCorporate Sales
ShanghaiCorporate SalesEM FX&R Trading
Hong KongEMC
SalesEVF TradingFlow Trading
FICFI SalesCorporate Sales
Corporate FinanceM&ADCM BondsDCM LoansStructured Cap. MarketsECM
TokyoFX SalesCorporate Sales
4Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Kundenbetreuung in verschiedenen Ländern
Philippines Banks, Central Bank & SWF
Thailand Banks, Central Bank, Asset Mgrs
Malaysia Banks, Central Bank & SWF
Indonesia Banks, Central Bank
IndiaBanks, Central Bank
Australia & New ZealandBanks, Central Bank
JapanBanks, Central Bank, Exchange, Insurance Cos, Asset Mgrs, Margin Brokers, Corporates
South Korea Banks, Central Bank & SWF, Insurance Cos, Asset Mgrs, Securities Cos
ChinaBanks, Central Bank & SWF, Securities Cos, Corporates
Singapore / HK Banks, Private Banks, IFAs, Family Offices, Central Banks & SWFs, Insurance Cos, Asset Mgrs, Securities Cos, Corporates
Taiwan Banks, Central Bank, Insurance Cos, Asset Mgrs
Commerzbank – Corporates & Markets Asien/Pazifik
7Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Asien weiterhin die stärkste Wachstumsregion
Sources: Commerzbank, IMF
8Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Entwicklung Asien 1996-2013
Sources: Bloomberg, Commerzbank Research
- China was less important in 1996
- China221BC…19111946…1-Oct-19491953, 1958, 1966,19761978,1989, 2001, 2008
- Japan 1600-18681868-18901890-19301945-19651985 & 19891990-2010…
2928
10 98
5 4 3 3 2
0
5
10
15
20
25
30
35
HK CN KR IN TW SG MY ID TH PH
1996 2013
% share of the stockmarket capitalization in Asia, 2013 vs 1996
60
812
3 63 2 2 2 2
0
10
20
30
40
50
60
70
CN KR IN TW ID TH HK MY SG PH
1996 2013% share of GDP in Asia, 1996 vs 2013
29ASEAN 15%
ASEAN 17%
9Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015 Sources: Bloomberg
Investment / GDP
China 201345
37
148
0
10
20
30
40
50
Investment PCE Govt Net exports
% India 201360
34
11
-9-20
0
20
40
60
80
PCE Investment Govt Net exports
%
20
25
30
35
40
45
50
1990 1995 2000 2005 2010 2015
Malaysia+Thailand+Korea China% investment/GDP
10Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
India – inflation moderating…Strukturreformen für Indien und Indonesien
12Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Strukturelle Reformen nötig
India - “Modinomics” - Gujarat to Dehli - Lower House majority, 1st since 1984- Change mindsets & implementation- Open to greater competition, FDI
Indonesia - “Jokowinomics” – Solo to Jakarta; - Clean government; minority in parliament- 3% fiscal deficit; 60% govt debt to GDP- Revive investment; choice of cabinet
1) Quell graft
Transparency
2) Welcome FDI
Ambivalence
3) Eliminate inefficiencies
Inflation
4) Red tape
Red carpet
5) Technocrats in place
Functionality
6) Yoke into global supply chain
Significance7) Slash subsidies
Infrastructure
13Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Geopolitische Risiken
Sources: Google
- Known unknown
- Ukraine-Russia
- Iraq-ISIS
- Oil prices
14Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Erster Renminbi-ETF
Die Commerzbank hat gemeinsam mit der CCB International Asset Management Limited (CCBI) den neuen CBK CCBI RQFII Money Market UCITS ETF gelistet.Die Auswahl an Anlagen in Offshore Renminbi Investments ist nach wie vor begrenzt. Der neue CBK CCBI RQFII Money Market UCITS ETF bietet europäischen Anlegern jetzt eine Anlagemöglichkeit in Offshore Renminbi und ebnet damit einen Weg für Investments in Renminbi denominierte Staats- und Unternehmensanleihen sowie Policy Bank Bonds. Die RQFII Quote ermöglicht Offshore Renminbi Investments im Geldmarkt der Volksrepublik China ebenso wie eine Repatriierung von Gewinnen. WKN A14QCT
15Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Asiatische Indizes und Produkte
Index Index-Zertifikat (ISIN)
MSCI Pacific DE000CB77NS2
MSCI Pacific ex Japan DE000CB77NT0
FTSE/Xinhua China 25 DE000CB28YQ6 (Währungsgesichert)
Hang Seng China Enterprises DE000CB6JFS3 (Währungsgesichert)
Hang Seng Index DE000CB6JFR5 (Währungsgesichert)
MSCI Singapore FREE Index DE000CB850H9
MSCI Taiwan TRN DE000CB77WM6 (Währungsgesichert)
MSCI Thailand DE000CZ23YV6
Nikkei 225 DE0007029761 (Währungsgesichert)
16Thorsten Heidt | Corporates & Markets | April 2015
Asiatische Indizes und Produkte
Produkt Name ETFs (ISIN)
ComStage HSCEI UCITS ETF LU0488316992 (ETF023)
ComStage HSI UCITS ETF LU0488316729 (ETF022)
ComStage China A50 Index USD LU0947415054 (ETF024)
ComStage Nikkei 225 UCITS ETF LU0378453376 (ETF020)
ComStage TOPIX UCITS ETF LU0392496773 (ETF021)
ComStage MSCI Japan 100% Daily Hedged Euro UCITS ETF
LU1033694107 (ETF025)
ComStage MSCI Pacific TRN UCITS ETF LU0392495023 (ETF114)
ComStage MSCI Pacific ex Japan TRN UCITS ETF
LU0392495296 (ETF115)
ComStage MSCI Japan TRN UCITS ETF LU0392495452 (ETF117)