finanza aziendale corso 2005-2006 giuseppe frisella1 analisi breve di bilancio

FINANZA AZIENDALE CORSO 2005-2006

GIUSEPPE FRISELLA 1

ANALISI BREVE DI BILANCIO


GIUSEPPE FRISELLA 2

CONTO ECONOMICO 2004 2003 2002 2004-2003 2003-2002

Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni 72.049 63.526 52.749 8.523 10.777

Altri Ricavi e Proventi 6.481 6.870 3.276 - 389 3.594

Totale Valore della Produzione 78.530 70.396 56.025 8.134 14.371

Costi della Produzione

Consumi Materie 1.131 1.074 1.433 57 - 359

Per Servizi 22.983 20.838 16.375 2.145 4.463

Godimento Beni di terzi 3.442 3.062 3.466

Personale 15.839 15.791 17.105 48 - 1.314

Ammortamenti ed accantonamenti rischi 22.092 16.399 10.358 5.693 6.041

Oneri Diversi di gestione 969 646 914 323 - 268

Totale Costi di Produzione 66.456 57.810 49.651 8.266 8.159

Differenze fra Valore e Costo della Prod 12.074 12.586 6.374 - 512 6.212


GIUSEPPE FRISELLA 3

Differenze fra Valore e Costo della Prod 12.074 12.586 6.374 - 512 6.212

Proventi ed Oneri Finanziari

Proventi Netti da Partecipazioni 386 - 413 1.660 799 - 2.073

Proventi Finanziari 258 464 201 - 206 263

Interessi e Oneri finanziari verso Altri - 2.925 - 3.109 - 2.491 184 - 618

Totale Proventi ed Oneri Finanziari - 2.281 - 3.058 - 630 777 - 2.428

Proventi ed Oneri Straordinari

Plusvalenze da alienazioni 939 - - 939 -

Sopravvenienze Attive 1.720 696 4.069 1.024 - 3.373

Minusvalenze - - - - -

Oneri Vari - 554 - 535 - 790 - 19 255

Totale Proventi ed Oneri Straordinari 2.105 161 3.279 1.944 - 3.118

Risultato Prima delle Imposte 11.898 9.689 9.023 2.209 666

Imposte sul reddito di Esercizio - 4.764 - 3.167 - 558 - 1.597 - 2.609

Utile (Perdita) dell'esercizio 7.134 6.522 8.465 612 - 1.943


GIUSEPPE FRISELLA 4

CONTO ECONOMICO 2004 2003 2002 var var

Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni

Variazione Rimanenze prodotti

Totale Valore della Produzione 100% 100% 100% 100% 100%

Costi della Produzione

Consumi Materie 1,44% 1,53% 2,56% -0,09% -1,03%

Per Servizi 29,27% 29,60% 29,23% -0,33% 0,37%

Godimento Beni di terzi 4,38% 4,35% 6,19% 0,03% -1,84%

Personale 20,17% 22,43% 30,53% -2,26% -8,10%

Ammortamenti 28,13% 23,30% 18,49% 4,84% 4,81%

Oneri Diversi di gestione 1,23% 0,92% 1,63% 0,32% -0,71%

Totale Costi di Produzione 84,62% 82,12% 88,62% 2,50% -6,50%

Differenze fra Valore e Costo della Prod 15,38% 17,88% 9,05% -2,50% 8,82%


GIUSEPPE FRISELLA 5

Differenze fra Valore e Costo della Prod 15,38% 17,88% 9,05% -2,50% 8,82%

Proventi ed Oneri Finanziari

Proventi Netti da Partecipazioni 0,49% -0,59% 2,96% 1,08% -3,55%

Proventi Finanziari 0,33% 0,66% 0,36% -0,33% 0,30%

Interessi e Oneri finanziari verso Altri -3,72% -4,42% -4,45% 0,69% 0,03%

Totale Proventi ed Oneri Finanziari -2,90% -4,34% -1,12% 1,44% -3,22%

Proventi ed Oneri Straordinari

Plusvalenze 1,20% 0,00% 0,00% 1,20% 0,00%

Sopravvenienze Attive 2,19% 0,99% 7,26% 1,20% -6,27%

Minusvalenze da alienazioni 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Oneri Vari -0,71% -0,76% -1,41% 0,05% 0,65%

Totale Proventi ed Oneri Straordinari 2,68% 0,23% 5,85% 2,45% -5,62%

Risultato Prima delle Imposte 15,15% 13,76% 16,11% 1,39% -2,34%

Imposte sul reddito di Esercizio -6,07% -4,50% -1,00% -1,57% -3,50%

Utile (Perdita) dell'esercizio 9,08% 9,26% 15,11% -0,18% -5,84%


GIUSEPPE FRISELLA 6

AUTOFINANZIAMENTO REDDITUALE 2004 2003 2002

Utile (Perdita) dell'esercizio 7.134 6.522 8.465

Ammortamenti ed accantonamenti rischi 22.092 16.399 10.358

Interessi e Oneri finanziari verso Altri 2.925 3.109 2.491

Imposte sul reddito di Esercizio 4.764 3.167 558

TOTALE EBITDA 36.915 29.197 21.872

AUTOFINANZIAMENTO OPERATIVO 2004 2003 2002

Differenze fra Valore e Costo della Prod 12.074 12.586 6.374

Ammortamenti ed accantonamenti rischi 22.092 16.399 10.358

TOTALE EBITDA OPERATIONAL 34.166 28.985 16.732

% AUTOFINANZ. OPERATIVO 92,55% 99,27% 76,50%


GIUSEPPE FRISELLA 7

CONTO ECONOMICO 2004 2003 2002

VALORE PRODUZIONE 78.530 70.396 56.025

Costi della Produzione:

Variabili 24.114 21.912 17.808

Rigidi e semi rigidi 42.342 35.898 31.843

Totale Costi Operativi 66.456 57.810 49.651

MARGINE OPERATIVO 12.074 12.586 6.374

CONTO ECONOMICO 2004 2003 2002

Totale Valore della Produzione 100% 100% 100%


Variabili 30,71% 31,13% 31,79%

Rigidi e semi rigidi 53,92% 50,99% 56,84%

Totale Costi Operativi 84,62% 82,12% 88,62%

MARGINE OPERATIVO 15,38% 17,88% 9,05%


GIUSEPPE FRISELLA 8

Stato Patrimoniale Attivo 2004 2003 2002 2004 - 2003 2003 - 2002

ImmobilizzazioniImmobilizzazioni Immateriali 4.242 2.116 3.039 2.126 923- Immobilizzazioni Materiali 118.019 121.949 125.469 3.930- 3.520- Immobilizzazioni Finanziarie 40.679 38.032 40.025 2.647 1.993- Totale Gruppo Immobilizzazioni 162.940 162.097 168.533 843 6.436-

Attivo Circolante:Rimanenze 703 730 782 27- 52- Crediti+ratei+risc.ti+attivi diversi 41.291 46.076 48.172 4.785- 2.096- Disponibilità Liquide 26 175 1.233 149- 1.058- Totale Gruppo Attivo Circolante 42.020 46.981 50.187 4.961- 3.206-

Totale Stato Patrimoniale 204.960 209.078 218.720 4.118- 9.642-


GIUSEPPE FRISELLA 9

Stato Patrimoniale Attivo 2004 2003 2002 Variazioni Variazioni

Immobilizzazioni:Immobilizzazioni Immateriali 2,07% 1,01% 1,39% 1,06% -0,38%Immobilizzazioni Materiali 57,58% 58,33% 57,37% -0,75% 0,96%Immobilizzazioni Finanziarie 19,85% 18,19% 18,30% 1,66% -0,11%Totale Gruppo Immobilizzazioni 79,50% 77,53% 77,05% 1,97% 0,48%

Attivo Circolante:Rimanenze 0,34% 0,35% 0,36% -0,01% -0,01%Crediti + Ratei e Risconti Attivi 20,15% 22,04% 22,02% -1,89% 0,01%Disponibilità Liquide 0,01% 0,08% 0,56% -0,07% -0,48%Totale Gruppo Attivo Circolante 20,50% 22,47% 22,95% -1,97% -0,48%

Totale Stato Patrimoniale 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 0,00%


GIUSEPPE FRISELLA 10

Stato Patrimoniale Passivo

2004 2003 2002 Variaz. Variaz.

PatrimonioCapitale Sociale 13.000 13.000 13.000 - -

Riserve 45.822 45.800 45.336 22 464

Utile o Perdita Esercizio 7.135 6.521 8.464 614 1.943-

Totale Gruppo Patrimonio Netto 65.957 65.321 66.800 636 1.479-

- -

Debiti - -

debito finanziario 94.493 94.057 97.580 436 3.523-

(di cui a lungo termine)debito operativo 44.509 49.700 54.340 5.191- 4.640-

(di cui TFR) 5.043 4.816 4.441 Totale Gruppo Debiti 139.002 143.757 151.920 4.755- 8.163-

Totale Stato Patrimoniale 204.959 209.078 218.720 4.119- 9.642-



Stato Patrimoniale Passivo

2004 2003 2002 Variaz. Variaz.

PatrimonioCapitale Sociale 6,34% 6,22% 5,94% 0,001 0,003

Riserve 22,36% 21,91% 20,73% 0,005 0,012

Utile o Perdita Esercizio 3,48% 3,12% 3,87% 0,004 0,008-

Totale Gruppo Patrimonio Netto 32,18% 31,24% 30,54% 0,009 0,007

Debiti

debito finanziario 46,10% 44,99% 44,61% 0,011 0,004

(di cui a lungo termine)debito operativo 21,72% 23,77% 24,84% 0,021- 0,011-

Totale Gruppo Debiti 67,82% 68,76% 69,46% 0,009- 0,007-

Totale Stato Patrimoniale 100,00% 100,00% 100,00% - -



fabbisogno finanziario 2004 2003 2002 Variaz. Variaz.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 94.467- 93.882- 96.347- 585- 2.465

PATRIMONIO NETTO 65.957 65.321 66.800 636 1.479-

FABBISOGNO NETTO CAPITALE 160.424 159.203 163.147 1.221 3.944-

CAPITALE INVESTITO 165.467 164.019 167.588 1.448 3.569-

DEBT/EQUITY 1,432- 1,437- 1,442- 0,005 0,005

REDDITO NETTO/PFN * 365 19,49 18,72 16,82 0,761 1,900



INDICATORI REDDITUALI 2004 2003 2002

R.O.E. COMPLESSIVO 12,13% 11,09% 14,51%

R.O.E. COMPLESSIVO ANTE II.DD. 20,23% 16,48% 15,47%

MARGINE OPERATIVO DAGLI ASSET 14.823 12.798 11.514

R.O.A. 7,23% 6,12% 5,26% R.O.I. OPERATIVO 7,35% 7,36% 3,57%

R.O.I. OPERATIVO NETTO 9,68% 9,99% 5,00%

COSTO DEBITO FINANZIARIO -3,10% -3,31% -2,55%



CONTO ECONOMICO 2004 budget +10% 2004 budget +20%

Ricavi delle Vendite e delle PrestazioniVariazione Rimanenze prodottiTotale Valore della Produzione 78.530,00 86.383,00 100% 100%

Costi della ProduzioneConsumi Materie 1.131,00 1.244,10 1,44% 1,44%Per Servizi 22.983,00 25.281,30 29,27% 29,27%Godimento Beni di terzi 3.442,00 3.442,00 4,38% 3,98%Personale 15.839,00 15.839,00 20,17% 18,34%Ammortamenti 22.092,00 22.092,00 28,13% 25,57%Oneri Diversi di gestione 969,00 969,00 1,23% 1,12%Totale Costi di Produzione 66.456,00 68.867,40 84,62% 79,72%

Differenze fra Valore e Costo della Prod 12.074,00 17.515,60 15,38% 20,28%


Variabili 30,71% 30,71%Rigidi e semi rigidi 53,92% 49,02%Totale Costi Operativi 84,62% 79,72%

Effetto di leva operativa 100% 145%



CONTO ECONOMICO 2004 budget +10% 2004 budget +20%

Ricavi delle Vendite e delle PrestazioniVariazione Rimanenze prodottiTotale Valore della Produzione 78.530,00 86.383,00 100% 100%

Costi della ProduzioneConsumi Materie 1.131,00 1.244,10 1,44% 1,44%Per Servizi 22.983,00 25.281,30 29,27% 29,27%Godimento Beni di terzi 3.442,00 3.442,00 4,38% 3,98%Personale 15.839,00 15.839,00 20,17% 18,34%Ammortamenti 22.092,00 22.092,00 28,13% 25,57%Oneri Diversi di gestione 969,00 969,00 1,23% 1,12%Totale Costi di Produzione 66.456,00 68.867,40 84,62% 79,72%Differenze fra Valore e Costo della Prod 12.074,00 17.515,60 15,38% 20,28%


Variabili 30,71% 30,71%Rigidi e semi rigidi 53,92% 49,02%Totale Costi Operativi 84,62% 79,72%



val. produz m.o. r.o.s.R.O.S. 78.530 12.074 15,38%R.O.S. + 10% 86.383 17.515 20,28%R.O.S. + 20% 94.236 22.957 24,36%R.O.S. + 30% 102.089 28.393 27,81%



leva operativa

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

R.O.S. R.O.S. +10%

R.O.S. +20%

R.O.S. +30%

crescita ros

cres

cita

val

ore

pro

du

zio

ne

val. produz

m.o.

r.o.s.



leva operativa

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000

R.O.S. R.O.S. +10%

R.O.S. +20%

R.O.S. +30%

crescita ros

cres

cita

val

ore

p

rod

uzi

on

e

val. produz

m.o.

r.o.s.



Crescita Autofinanziata: 2004 Budget 1 Budget 2Valore della Produzione 78.530 86.383 142.375

valore 1 giorno Produzione 215,2 236,7 390,07

Capitale Circolante 42.020 46.222 76.182

Capitale Circolante/Valore Produzione 0,535 0,535 0,535

Autofinanziamento 34.166,0

Incremento CCL 4.202 34.162

Copertura da Autofinanziamento 8,13 1,00

Crescita Coperta da Autofinanziamento 110,0% 181,3%

finanza aziendale corso 2005-2006 giuseppe frisella1 analisi breve di bilancio

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