连接中国与欧洲的桥梁

 

RAZ Group managed by Zabolis Partners

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Invest in Estonia 2014

来爱沙尼亚投资 2014

 

RAZ 投资集团是

RAZ 投资集团是由拉考斯卡斯家族和 Zabolis Partners 共同持股拥有的位于中东欧的一个战

略联盟。拉考斯卡斯家族和 Zabolis Partners 的总资产超过了 5 亿欧元。 作为波罗的海区域

领先的投资集团，RAZ 集团专注于在波罗的海区域和中东欧对地产，零售，能源，金融和电

子商务等领域进行投资。作为一个在不同领域有着极高信誉并荣获多项证书的投资集团，

RAZ 集团与周边国家政府，投资者，零售商，以及金融机构有着良好的关系；除此之外，通

过将敌意收购转变为善意合并以及将重要国有企业私有化为企业并购，管理层收购，融资合

并，首次公开募股等，RAZ 集团积累了十分丰富的经验。

秉承着成长，稳定的收入以及对新股权投资的战略目标，RAZ 投资集团引领着波罗的海区域

投资领域。目前， RAZ 集团通过其旗下多元化的企业来对地产，零售，能源，金融服务等领

域进行投资。

零售业务

RAZ 集团的零售业务主要由 Senukai 集团

管理运作。Senukai 集团是地区 DIY 市场的

领头羊，它所拥有的本地建筑和日用商品

市场占市场总值的 30%。Senukai 集团在

立陶宛拥有 90 座 DIY 商店并雇有超过

5000 名员工，该集团在 2012 年的销售总

额达 2.6 亿欧元。芬兰最大的零售和批发

公司 Kesko 集团是 Senukai 集团的股东，

其 2012 年销售总额达 97 亿欧元。

 

地产管理

RAZ 集团负责管理共计 60 万平方米的属于自己的和第三方的购物中心，办公楼和物流中心

等物业，他的子公司 Baltic RED 主要监管其地产及零售业务活动。Baltic RED 是波罗的海地

区最大的商业地产发展与管理公司之一，并被认为是北欧十佳的地产管理公司之一。

能源领域

自 2011 年以来，RAZ 集团就通过其子公

司 GECO 能源公司异常的活跃于可再生能

源领域。GECO 的主要投资项目是通过生

物燃料发热，同时也投资风能，太阳能和

生物气等。

金融服务等

如今，RAZ 投资集团正越来越多的利用它在金融和零售方面的专长为私人用户提供金融服务。

RAZ 集团研发了手机支付平台 Mokipay，并计划在获得银行执照以后进军零售银行业务。

虽然 RAZ 投资集团与中国企业的合作才刚刚开始，但它已在短时间内积累了较丰富的经验。

凭借着其在投资业丰富的经验及优良的信誉，RAZ 投资集团有信心并已准备好了充当来欧投

资的中国企业的商业顾问和合伙投资人。

 

国家概要

简介

爱沙尼亚，全名爱沙尼亚共和国,是坐落于波罗

的海沿岸的北欧国家。其首都城市塔林是前汉

莎同盟的成员之一。塔林是全球十大数字城市

之一，它的老城被联合国教科文卫组织列入世

界文化遗产名单。爱沙尼亚与瑞典、芬兰、俄

罗斯以及拉脱维亚等国相接壤。得益于其先进

的数字与信息技术，爱沙尼亚被选择成为了世

界闻名的 Skype 公司的诞生地。得益于其具有

重要战略地位的地理位置，爱沙尼亚较好的连

通了斯堪的纳维亚、俄罗斯以及中东欧等地区。

作为一个重要的欧洲国家，爱沙尼亚于 1999 年加入了世界贸易组织，于 2004 年加入了欧盟和北大

西洋公约组织，并于 2011 年起正式加入欧元区并改用欧元为国家法定货币

作为欧洲最自由的经济体之一，爱沙尼亚经济在最近几年得到了快速的增长。爱沙尼亚被世界银行

列为高收入国家之一，并被视为波罗的海之虎。根据世界银行对共计 198 个国家的营商环境评估所

制成的全球 2014 年年度营商环境报告，爱沙尼亚的营商便利度的排名为第 22，跨境贸易便利度的

排名为第 7。 (www.doingbusiness.org/rankings ). 援引国际货币基金组织的数据预测, 爱沙尼亚 2014

年国内生产总值（购买力平价）将达到 299.44 亿美元，人均年国内生产总值（购买力平价）将达到

23,213 美元；爱沙尼亚 2014 年名义国内生产总值将达到 242.84 亿美元，其人均名义国内生产总

值将达到 20,179 美元。 (www.imf.org )

 

地理，人口以及语言

爱沙尼亚坐落于波罗的海东海岸，并与拉脱维亚、俄罗斯以及主要斯堪的纳维亚国家相邻。

爱沙尼亚的国土总面积为 45,227 平方公里，其 61%的国土被森林所覆盖。根据世界卫生组

织于 2012 年对 96 个国家的空气质量的调查，爱沙尼亚被评为空气质量最好的国家。受海上

和大陆性气候影响，爱沙尼亚冬季的平均气温为-7.5oC ，夏季的平均气温为 18 oC。爱沙尼

亚的人口总数约为一百三十万，其中爱沙尼亚族占 69%、俄罗斯族占 25%、乌克兰族占 1.7%、

以及 4.3%的其他民族。爱沙尼亚的官方语言为爱沙尼亚语，但俄语、英语以及芬兰语也被广

泛的使用。近些年来，归功于设立在爱沙尼亚的孔子学院，学习中文的爱沙尼亚居民正在逐

年增长。

 

商务礼仪

交流

爱沙尼亚人在讨论时不爱做手势,他们的面部表情也相对单一；同时爱沙尼亚人在讨论业务时

也不轻易表现自己的情绪,但是语言交流相对直接。

爱沙尼亚人更倾向于正式与礼节，在称呼他人时，建议使用名片上的称呼。

决策制度

在与爱沙尼亚本地公司签订合同或在爱沙尼亚开办公司之前应该向当地的专业人士寻求建议。

仪表着装

爱沙尼亚的商务着装标准相对保守。男性商务人士通常在秋冬季穿着深色西服，夏季时穿着

浅色西服。女性商务人士通常穿着深色西服和浅色女性衬衫。

行为举止

商务会议在爱沙尼亚有时可能是相对艰难的,一旦他们决定该做些什么,他们不喜欢轻易改变主

意。多数情况下，会议在爱沙尼亚会相对正式,通常高级管理者会首先做一个简短的介绍和演

讲。协议通常在多次会议后方能达成。商业合作伙伴不期待在第一次会谈后交换礼物，但一

份小礼物也是可以接受的。

 

经济环境

波罗的海沿

2013 年实

援引欧盟统

欧盟经济体

罗的海国家

有九国出现

爱沙尼亚是

（在欧洲名

亚通常被称

面的预算。

在最近的几

年至 2007

境

沿岸国家再

实际 GDP 增

统计局的数

体中 12 个

家的经济增

现经济负增

是以其自由

名列第 4）

称为波罗的

。

几年，爱沙

7 年之间，

再次引领欧盟

增长(来源: 欧

数据，爱沙尼

增长最快的

增速胜过欧盟

增长。

由的经济体

。因为其

的海之虎。

沙尼亚经历

爱沙尼亚这

盟 GDP 增长

欧盟统计局

尼亚 2013

的经济体包

盟经济增速

体而闻名，它

其极具竞争力

受芬兰、瑞

历了引人注目

这八年的平

长

)

年实际 GD

包括了所有的

速，欧盟 20

它在 2014

力的经济，

瑞典以及德

目的经济增

平均年度国民

DP 增长率为

的波罗的海

013 年的经

4 世界经济

以及最近几

德国的影响，

增长，经济

民生产总值

为 0.8%，是

海国家三国；

经济增速为

济自由度指数

几年的快速

，爱沙尼亚

衰退，以及

值增长率为

是欧盟平均

除此之外

0.1%。欧

数的排名中

速的经济增

亚正逐年增

及经济复苏

7.9％；然

水平的 8 倍

外，所有的波

欧盟国家中共

中名列第 1

长，爱沙尼

加在创新方

苏。在 200

然而由于受全

倍。

波

共

11

尼

方

00

全

 

球金融危机的影响，爱沙尼亚 2009 年实际 GDP 增长率暴跌至－14.1％。自 2010 年开始，

爱沙尼亚的经济开始复苏，其 2013 年实际 GDP 增长率为 0.8%。除了其快速增长的经济之外，

爱沙尼亚 2013 年的通货膨胀率为 2.8％，略高于欧盟平均水平。下面的图表对近几年欧盟和

爱沙尼亚的通货膨胀进行

爱沙尼亚及欧盟实际 GDP 增长率

按消费者价格指数衡量的通货膨胀（年通胀率）

-20-15-10

-505

1015

20

02

20

03

20

04

20

05

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06

20

07

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08

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09

20

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13

爱沙尼亚 歐洲聯盟

0

5

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04

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08

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20

10

20

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20

12

20

13

歐洲聯盟 爱沙尼亚

 

主要产业

服务业是爱沙尼亚最重要的产业之一，在重新获得独立之后，爱沙尼亚的服务业就一直保持

着迅猛的增长。爱沙尼亚服务业占其国内生产总值的 71%，其工业与农业占其国内生产总值

的 25%。爱沙尼亚的重要产业包括了加工业、运输业、仓储业、通讯业以及商贸业等。

得益于其具有战略意义的地理位置，爱沙尼亚在货物中转上积累了十分丰富的经营。超过 70%

的港口货运和超过 40%的铁路货运为货物中转。

除了其发达的服务与货物中转运输行业外，爱沙尼亚也以其先进的 IT 产业而闻名于世。世界

闻名的 Skype 公司就诞生于爱沙尼亚。据估计，几乎全部的爱沙尼亚人口都可以使用网络，

其首都塔林也被列为全球十大数字城市之一。

 

投资环境

简介

爱沙尼亚不仅有着独特的地理优势，同时也被广泛认为是波罗的海三国中的领头羊；除此之

外，它还是全球第一个创造并应用电子政府解决方案的国家以及网络最安全的国家之一。爱

沙尼亚是一个商业友好的国家，较多的国际公司已在爱沙尼亚开设了分支机构。除了有优势

的税收优惠以外，在爱沙尼亚注册的公司将免被征收再次投资所得的营业所得税。爱沙尼亚

也提供了极具竞争力的劳动以及运营成本，其劳动力成本仅是其邻居斯堪的纳维亚国家的三

分之一。其首都塔林的 A 级写字楼的租金平均为每平方米 9-12 欧元。除此之外，爱沙尼亚的

政治稳定性是中欧国家中最高的，其政府债务是欧洲国家中最低的之一。

若以人均外国直接投资为衡量标准，爱沙尼亚是中东欧地区排名最高的国家之一。根据爱沙

尼亚银行的数据显示，2013 年爱沙尼亚共吸引了共计 156 亿欧元的外国直接投资。外国直

接投资的主要领域为金融、地产、零售以及生产等，其主要投资者来自瑞典、芬兰、荷兰以

及挪威。

作为一个有着开放经济政策的小国，与其它经济体之间的跨国贸易被提升为了国家重要的战

略方针。产品出口与服务业占爱沙尼亚国内生产总值的 95%。虽然中国与爱沙尼亚之间的经

贸往来还很有限，但两国贸易正在逐年快速的增长。爱沙尼亚与中国贸易往来的主要商品为

机器、木材、电子产品等。

世界银行在其关于全球营商环境的报告（2014）中指出，在共计 189 个接受调查的国家中，

爱沙尼亚的营商容易度排名是第 22，并有多项指标名列前 30。

 

2014 年年度营商环境报告

在爱沙尼亚开设企业

针对希望在爱沙尼亚开展业务的外国投资者可通过注册公司或设立办事处来取得开展商业活

动的权利。以下的文字将简单的介绍爱沙尼亚主要的经营实体。

私人有限公司

-爱沙尼亚名: Osaühing (OÜ)

-针对外国投资者最普遍的合法经营实体

-最低初始资本为 2,500 欧元，并需有管理委员会

公众有限公司

-爱沙尼亚名: Aktsiaselts (AS)

-必须在爱沙尼亚安全注册中心注册

-最低初始资本为 25,000 欧元，并需有管理委员会和监事会

普通合伙

-爱沙尼亚名: Täisühing (TÜ)

-必须在与合作伙伴签订的协议的基础上开展运作

有限责任合伙公司

-爱沙尼亚名: Usaldusühing (UÜ)

营商容易度排名 开办企业 登记财产 获得信贷 跨境贸易 税收

立陶宛 17 11 6 28 15 56

瑞典 14 61 38 42 6 41

爱沙尼亚 22 61 15 42 7 32

拉脱维亚 24 57 33 3 49 17

俄罗斯 92 88 17 109 157 56

波兰 45 116 54 3 49 113

德国 21 111 81 28 14 89

 

独资

-爱沙尼亚名: Füüsilisest Isikust Ettevõtja (FIE)

-在开展长期商业活动之前，需在商业注册中心登记

分公司

-爱沙尼亚名: Filiaal

经济特区

爱沙尼亚总计有四个经济特区。在经济特区内购置的商品并出口到其他国家不需缴纳增值税。

帕尔迪斯基自由贸易区

-坐落于爱沙尼亚最北边的海港帕尔迪斯基

- 帕尔迪斯基海港具有现代装载能力，每年可吸纳三百五十万吨货物

穆格自由贸易区

-坐落于穆格海港, 塔林港口的一部分; 穆格海港是爱沙尼亚最大的、最深的货物运输港口

-塔林港口是爱沙尼亚最大的港务局，其 2014 年上半年的货物运输量为 14924.8 吨

锡拉迈埃自由贸易区

-坐落于爱沙尼亚东北方的锡拉迈埃港口

-锡拉迈埃港口是欧盟离俄罗斯最近的港口，并配有铁路货运站

瓦尔加自由贸易区

-坐落于爱沙尼亚南大门瓦尔加镇

 

 

居留许可证

爱沙尼亚是欧盟和申根区成员国,持爱沙尼亚签证/许可证者可以自由前往申根地区所有成员国

(共 26 个国家)且短期居留(3 个月内)无需额外申请签证

针对需要申请爱沙尼亚居留许可证的外国投资者，需在自己注册的公司投资至少 65000 欧元

或在投资至少 16000 欧元并充当独资经营者。

 

税收

中国与爱沙尼亚签署了避免双重税收的协定。

在爱沙尼亚，未分配的公司利润是不需要缴纳企业所得税的。企业在分红利、回购股份、减

资等之前是不需缴纳企业所得税的。分配利润的企业需缴纳 21%的标准企业所得税（自 2015

年起，标准企业所得税将降至 20%）。爱沙尼亚的标准增值税为 20%，教育期刊、医药产品、

住房服务等只征收 9%的增值税。其标准个人所得税为 21%，社会保障税为 33%。

劳工

尽管爱沙尼亚是一个只有略超过 100 万居民的小国家,但其劳动力市场却选择丰富。爱沙尼亚

劳动力有着良好的技能并受过良好的教育，特别是在信息技术方面。超过 50%的劳动力能说

至少两门外语。

正常工作时间是 8 小时每天。与其他欧洲国家相比,爱沙尼亚的平均劳动力成本明显较低。最

低月工资是 320 欧元。每小时平均工资为 9 欧元,而欧盟平均水平约为 23.7 欧元/小时。