KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG

Makalah ini disusun untuk memenuhi salah satu tugas ekonomi teknik

Disusun oleh :

Nama : Wibawa Adi Putra

Kelas : 3 IB02B

NPM : 17412679

FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI

TEKNIK ELEKTRO

UNIVERSITAS GUNADARMA

2014

i

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah

melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan makalah

ini dengan baik meskipun masih terdapat kekurangan dalam penulisan makalah ini.

Sebagai penulis, Saya mengucapkan terima kasih kepada pihak yang telah

membantu dalam pengumpulan sumber informasi dalam penyusunan makalah ini, baik

secara langsung maupun secara tidak langsung.

Penulis menyadari akan kekurangan dan kelemahan dalam penyusunan isi

ataupun bahasanya. Namun harapan penulis adalah agar dapat diterima dan bermanfaat

bagi para pembaca.

Akhir kata “Tak ada gading yang tak retak”, begitu pula dalam penulisan

makalah ini, penulis menyadari bahwa tidak ada sesuatu yang sempurna, masih banyak

kekurangan yang luput dari perhatian, oleh karena itu penulis memohon maaf jika ada

kesalahan yang kurang berkenan. Akhir kata penulis berharap makalah ini dapat

bermanfaat bagi penulis sendiri khususnya dan para pembaca umummya.

Bogor,26 November 2014

Penyusun

ii

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ....................................................................................................... i

DAFTAR ISI .................................................................................................................... ii

BAB 1 PENDAHULUAN

1.1. Latar belakang .................................................................................................... 1

1.2. Tujuan ................................................................................................................ 1

BAB II PEMBAHASAN

2.1. Perumusan Bunga .............................................................................................. 2

2.2. Pengertian Ekivalensi ........................................................................................ 5

2.3. Present Worth Analysis ..................................................................................... 6

2.4. Annual Cash Flow Analysis .............................................................................. 8

2.5. Future Worth Analysis ..................................................................................... 10

2.6. Konsep Ekuivalensi ......................................................................................... 11

BAB III KESIMPULAN ................................................................................................ 13

DAFTAR PUSTAKA

1

BAB 1

PENDAHULUAN

1.1. Latar belakang

Nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang menyatakan

bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang

akan dating atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang

disebabkan karena perbedaan waktu. Pengaruh waktu terhadap nilai uang di

masa yang akan datang menyangkut penanaman dana ke dalam suatu investasi

baik investasi jangka pendek maupun jangka panjang.berdasarkan pengaruh

waktu nilai uang akan berubah pada masa yang akan datang kalau jumlahnya

sama,hal ini disebabkan karena perkembangan perekonomian dimana

masyarakat semakin tahu arti perkembangan perekonomian dan bagaimana

dampaknya terhadap harga-harga secara umum. Kalau dalam perekonomian

suatu negara dimana harga-harga cenderung naik, maka hal ini berarti bahwa

dengan jumlah uang yang sama jika digunakan pada waktu satu tahun setelah

diterima uang tersebut maka nilainya akan turun.

1.2. Tujuan

Agar mahasiswa mengetahui konsep waktu dari nilai uang,serta mengerti

penjelasan tentang :

a) Perumusan Bunga

b) Pengertian dari Ekivalensi

c) Present Worth Analysis

d) Annual Cash Flow Analysis

e) Future Aorth Analysis

f) Konsep Ekuivalensi

2

BAB II

PEMBAHASAN

2.1. Perumusan Bunga

Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai

kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang.

A. Bunga Sederhana (simple interest)

adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang mula-

mula atau pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.

SI = P0(i)(n)

Nilai yang akan datang

Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari

satu jumlah uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg dievaluasi

dengan suatu tingkat bunga tertentu.

FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)

Nilai Sekarang (present value)

Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran yang akan

datang, yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu. Menghitung nilai

pada waktu sekarang jumlah uang yang baru dimiliki beberapa waktu kemudian.

FVn = P0+ P0(i)(n)

3

B. Bunga Berbunga (Compound Interest)

Adalah bunga yg dibayarkan/dihasilkan dari bunga yg dihasilkan

sebelumnya, sama seperti pokok yang dipinjam/dipinjamkan.

a) Nilai Majemuk (coumpaund value / ending amount) dari sejumlah uang

merupakan penjumlahan dari uang pada permulaan periode. (Modal Pokok +

Bunga pada periode tersebut). Atau menghitung jumlah akhir pada akhir

periode dari sejumlah uang yang dimiliki sekarang.

FV = Pv + I

FV = Pv + Pvi

FV0 = Pv(1+i)n

atau FVn = Pv(FVIFi,n)

b) Nilai Sekarang (Present Value) Menghitung nilai pada waktu sekarang

jumlah uang yang baru akan dimiliki beberapa waktu kemudian

PV = FV / (1+i)n

c) Nilai Majemuk dari Annuity Anuity adalah deretan pembayaran dengan

jumlah uang yang sama selama sejumlah tahun tertentu.

d) Nilai Sekarang dari Annuity Bunga adalah jumlah yang dibayarkan akibat

kita menggunakan uang pinjaman. Dalam suatu analisa kita dapat

menggunakan notasi

i = Interest atau bunga (%)

n = jangka waktu (tahun)

P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai proyek

(pada saat sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali

tahun ke–0

4

F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode yang

akan dating yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada tahun

ke-n

A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu pembayaran

yang terjadi berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama besar

dilakukan tahun ke-1 sampai tahun ke-n sebesar A.

G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik

dengan kenaikan yang sama atau menurun secara seragam

Perumusan bunga

Single Payment

Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah

Dimana:

I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan

P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan

N = Jumlah peroide terhitung

i = Tingkat suku bunga per peroide

5

Contoh kasus

Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan ada di

rekeningnya setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan tingkat suku

bunga 6%/tahun? (asumsi tidak ada transaksi lain selama 3 tahun tersebut)

Penyelesaian

2.2. Pengertian Ekivalensi

Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi secara

finansial mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial tersebut

dapat ditunjukkan jika nilai uang dikonversikan (dihitung) pada satu waktu

yang sama.

Metode Ekivalensi

Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau

kesetaraan nilai uang waktu berbeda.

Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :

1) Jumlah uang pada suatu waktu

2) Periode waktu yang ditinjau

3) Tingkat bunga yang dikenakan

Perhitungan Ekivalensi

Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan

6

Contoh:

Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000. dua dan empat tahun

kemudian ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. maka jumlah

uang tabungannya pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i =10 %

adalah sebesar Rp 34.195

2.3. Present Worth Analysis

Present Worth adalah nilai sejumlah uang pada saat sekarang yang

merupakan ekivalensi dari sejumlah cash flow (aliran kas) tertentu pada

periode tertentu dengan tingkat suku bunga (i) tertentu. Proses perhitungan

nilai sekarang seringkali disebut atau discounting cashflow.Untuk

menghitung present worth dari aliran cash tunggal (single payment) dapat

dikalikan dengan Single Payment Present Worth Factor.Sedangkan untuk

menghitung present worth dari aliran kas yang bersifat anuitas dapat

dikalikan dengan Equal Payment Series Present Worth Factor.

Present worth analysis (Analisis nilai sekarang) didasarkan pada konsep

ekuivalensi di mana semua arus kas masuk dan arus kas keluar

diperhitungkan dalam titik waktu sekarang pada suatu tingkat pengembalian

minimum yang diinginkan (minimum attractive rate of return-MARR).

Untuk mencari NPV dari sembarang arus kas, maka kita harus melibatkan

faktor bunga yang disebut Uniform Payment Series - Capital Recovery

Factor (A/P,i,n).

Usia pakai berbagi alternative yang akan dibandingkan dan periode analisis

yang akan digunakan bisa berada dalam situasi:

1. Usia pakai sama dengan periode analisis

2. Usia pakai berbeda dengan periode analisis

3. Periode analisis tak terhingga

7

Analisis dilakukan dengan terlebih dahulu menghitung Net Present

Worth (NPV) dari masing – masing alternative. NPV diperoleh

menggunakan persamaan:

NPV = PWpendapatan – PWpengeluaran

Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai NPV ≥ 0, maka alternatif

tersebut layak diterima. Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari

satu alternatif, maka alternatif dengan nilai NPV terbesar merupakan

alternatif yang paling menarik untuk dipilih. Pada situasi dimana alternatif

yang ada bersifatindependent, dipilih semua alternatif yang memiliki nilai

NPV ≥ 0.

Contoh:

Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli

peralatan seharga Rp 30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh

penghematan sebesar Rp 1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada akhir

tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp 40.000.000,-.Apabila tingkat

suku bunga 12% per tahun, dengan present worth analysis, apakah

pembelian tanah tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

NPV = 40.000.000(P/F,12%,8) - 1.000.000(P/A,12%,8) - 30.000.000

NPV = 40.000.000(0.40388) - 1.000.000(4.96764) - 30.000.000

NPV = - 8.877.160

Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan

tersebut tidak menguntungkan.

8

2.4. Annual Cash Flow Analysis

Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang

sama besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti mencicil

rumah, mobil, motor dan lainya. Grafik annual cash flow merupakan

perhitungan tentang aliran uang dalam suatu perusahaan. Kondisi cash flow

suatu perusahaan dapat menentukan kelangsungan hidup perusahaan. Cash

flow dihitung untuk memperkirakan kemungkinan yang belum terjadi.

Dalam bisnis pelayaran cash flow berguna untuk menentukan apakah kapal

yang beroperasi bisa mendatangkan keuntungan selama umur ekonomis

kapal. Cash flow ini juga sangat penting dalam perhitungan semua biaya

untuk satu kapal yang terdiri dari bermacam-macam jenisnya. Serta

pendapatan yang diterima.

Beberapa metode untuk menghitung cash flow antara lain :

1. The Voyage Cash Flow Analysis

VCF memberikan informasi cash yang dapat dihasilkan kapal

dalam satu voyage atau beberapa voyage tertentu.

2. The Annual Cash Flow Analysis

Perhitungan cash flow tahunan

1) The Required Freight Rate Analysis

Perhitungan cash flow berdasarkan tarif angkut pelayaran

2) The Discounted Cash Flow Analysis

Keuntungan dari metode ini Time value of money diperhitungan.

Biasanya NPV (Net Present Value) juga diperhitungkan. NPV sendiri

merupakan nilai uang pada saat ini. Ini sangat berhubungan dengan nilai

uang yang berlaku pada masa akan datang. Karena besar nilai uang pada

saat sekarang akan berbeda dengan nilai uang pada satu, dua ataupun

beberapa tahun berikutnya. NPV memperdiksikan besarnya nilai uang

pada tiap tahun.

9

Komponen-komponen yang dibutuhkan untuk menghitung

analisis cash flow antara lain :

1. Investasi

Investasi kapal dapat diketahui dari harga kapal yang

direncanakan dan yang akan dibangun. Kapal inilah yang akan

dioperasikan untuk memenuhi ekspektasi dari perusahaan pelayaran.

2. Salvage value

Yang dimaksud salvage value adalah nilai sisa dari suatu barang

yang telah habis umur ekonomisnya. Biasanya suatu barang memiliki

salvage value nol. Namun untuk kapal, memiliki salvage value tidak

sama dengan nol. Karena kapal yang telah habis umur ekonomisnya

masih bisa dibesi tuakan sehingga memiliki salvage value.

3. Umur ekonomis kapal

Diperlukan untuk menghitung profit selama kapal beroperasi

4. Depresiasi

Depresiasi didapat dengan nilai yang harus dibayar tiap tahun

selama kapal beroperasi untuk menutup pengeluaran pada awal

operasi dengan mempertimbangkan nilai akhir kapal tersebut, nilai

akhir kapal diambil dengan berpatokan kapal tersebut di besi tuakan,

dimana nilai akhir kapal adalah berat dari kapal dikalikan dengan

harga jual baja per kilogramnya.

5. Pengeluaran tahunan

Perusahaan pelayaran harus mengeluarkan biaya tahunan yang

terdiri atas fixed cost dan variable cost. Selain itu perusahaan juga

harus mengeluarkan biaya untuk pengembalian pinjaman kepada

bank. Fixed cost terdiri atas biaya ABK, asuransi, reparasi dan

perawatan (maintenance), perbekalan (storage), biaya administrasi,

bunga dan depresiasi. Sedangkan variable cost terdiri dari biaya

bahan bakar, biaya bongkar muat, biaya pelabuhan.

10

6. Revenue

Revenue adalah pendapatan suatu perusahaan pelayaran. Agar

revenue besar maka kapal harus dijalankan seefesien dan seekonomis

mungkin. Revenue dipengaruhi oleh pendapatan sebelum pajak.

2.5. Future Worth Analysis

Future worth analysis (analisis nilai masa depan) didasarkan pada nilai

ekuivalensi semua arus kas masuk dan arus kas keluar di akhir periode

analisis pada suatu tingkat pengembalian minimum yang diinginkan

(MARR). Oleh karena tujuan utama dari konseptime value of money adalah

untuk memaksimalkan laba masa depan, informasi ekonomis yang diperoleh

dari analisis ini sangat berguna dalam situasi-situasi keputusan investasi

modal.

Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n).

Perbedaan dalam nilai ekonomis yang dihasilkan bersifat relative terhadap

acuan waktu yang digunakan saat ini atau masa depan. Untuk alternatif

tunggal, jika diperoleh nilai FW ≥ 0 maka alternatif tersebut layak diterima.

Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari satu alternatif, maka

alternatif dengan FW terbesar merupakan alternatif yang paling menarik

untuk dipilih. Pada situasi dimana alternatif yang ada

bersifat independent, dipilih semua alternatif yang memiliki FW ≥ 0.

Analisis Terhadap Alternatif Tunggal

Contoh: Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru

seharga Rp. 30.000.000. Dengan peralatan baru akan diperoleh penghematan

sebesar Rp. 1.000.000 per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8,

peralatan itu memiliki nilai jual Rp. 40.000.000. Jika tingkat suku bunga

11

12% per tahun dan digunakan future worth analysis, apakah pembelian

peralatan baru tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

FW = 40000000 + 1000000(F/A,12%,8) – 30000000(F/P,12%,8)

NPV = 40000000 + 1000000(12,29969) – 30000000(2,47596)

NPV = -21.979.110

Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru

tersebut tidak menguntungkan.

2.6. Konsep Ekuivalensi

Jumlah uang yang berbeda dibayar pada waktu yang berbeda dapat

menghasilkan nilai sama (ekuivalensi) satu sama lain secara

ekonomis.Dalam suatu kasus untuk mencari suatu alternatif, alternatif

tersebut sedapat mungkin diperbandingkan dalam kondisi

Memberikan hasil yang sama, atau

Mengarah pada tujuan yang sama, atau

Menunjukan fungsi yang sama

Penyamaan tersebut sulit untuk dimungkinkan dalam studi ekonomi, maka

dibuat dasar ekuivalensi berdasarkan:

Tingkat suku bunga

Jumlah uang yang terlibat

Waktu penerimaan/pengeluaran uang

Cara pembayaran kembali modal yang diinvestasikan dalam penutupan

modal awal

Dengan kata lain, dalam dua diagram cashflow disebut ekuivalen pada suatu

tingkat bunga tertentu, jika dan hanya jika, keduanya mempunyai nilai

(worth) yang sama pada tingkat bunga tersebut.

12

Nilai harus dihitung untuk periode waktu yang sama (paling banyak

digunakan adalah waktu sekarang (Present Worth), tetapi setiap titik

pada rentang waktu yang ada dapat digunakan)

Ekuivalensi tergantung pada tingkat bunga yang diberikan (cashflow

tidak akan ekuivalen pada tingkay bunga yamg berbeda)

Ekuivalensi cashflow tidak harus berarti bahwa pemilihan cashflow tidak

penting. Pasti ada alasan mengapa suatu cashflow lebih dipilih dari yang

lainnya.

Contoh kasus ekuivalensi

Berapa present worth dari pembayaran Rp. 3000 yang akan anda terima 5

tahun dari sekarang, jika anda dapat menginvestasikan uang anda pada

tingkat bunga 8% per tahun?

Penyelesaian

Jadi cashflow dengan nilai Rp. 2042 saat ini ekuivalen dengan cashflow

dengan nilai 3000 pada akhir tahun kelima pada tingkat bunga 8%.

13

BAB III

KESIMPULAN

Konsep nilai waktu dari uang ini adalah konsep yang memperhatikan

waktu dalam menghitung nilai uang. Artinya, Uang yang dimiliki seseorang

pada hari ini tidak akan sama nilainya dengan satu tahun yang akan datang.

Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai

kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang. Annuity

adalah suatu rangkaian pembayaran uang dalam jumlah yang sama yang terjadi

dalam periode waktu tertentu.

14

DAFTAR PUSTAKA

http://farinaseftiani.blogspot.com/2013/11/konsep-nilai-waktu-dari-uang-bab-

8_24.html

http://lyamarsadyy.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi_5200.html

blognuade.wordpress.com/.../konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value

http://math-meters.blogspot.com/2012/05/ringkasan-materi.html

http://budi2one.blogspot.com/2013/11/analisis-ekivalensi.html

http://gerry-elektro.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi-

cashflow.html

http://yanuirdianto.wordpress.com/2014/11/16/konsep-nilai-waktu-dari-uang-

dan-ekivalen/