konsernistrategia kotimaan liiketoiminta · teesi 9 : venäjän talous riippuu energian...

SRV Yhtiöt Oyj

Konsernistrategia&

kotimaan liiketoiminta

Jukka HienonenToimitusjohtaja

22.5.2014Pääomamarkkinapäivä, Pietari

Sisältö

• SRV:n konsernistrategia- Teesit epäjatkuvuuksista

liiketoimintaympäristössä• Kotimaan liiketoiminta

- Keskeiset hankkeet- Kannattavuus

2

SRV:N KONSERNISTRATEGIA

3

Missio

SRV:n tehtävä on elämänlaadun parantaminen rakennetun ympäristön kestävillä ratkaisuilla

SRV on vetovoimaisin yhteistyökumppani rakennushankkeissa

Elämäsi rakentaja

Visio

Brandilupaus

4

Vastuullisuus

Avoin yhteistyö

Rohkeus kehittää

Innostus tekemiseen

Arvot

5

Hankekate %

Riskitaso

~ 20 %

Rakentaminen Sovittujen lisävastuiden

ottaminen

Väliaikainen omistaminen

Omakehitteisethankkeet

Omaperusteisethankkeet

Omaperusteisten kauppakeskushankkeiden omistaminen (mm. Pearl Plaza, Okhta Mall)

Pidempiaikainen omistus

Rakentaminen

~ 15 %

~ 10%

Hankemuodon vaikutus tuottoon, riskiin ja tuloutumiseen

Luovutuksenmukainen tuloutus. Omistusosuutta vastaava osuus eliminoidaan rakentamisen katteesta.

Luovutuksenmukainen tuloutus

Pääosin osatuloutus

Osatuloutus

SRV:n focus 2014

6

Päämarkkinoilla SRV fokusoi toimintaansa

• Suomen kasvukeskuksissa:• keskusta-asuntojen omaperusteisiin

hankkeisiin• toimitilahankkeiden kehittämiseen• yhteistoimintamallin projektinjohto-

toteutukseen • kilpailu-urakointiin valikoidusti

• Venäjällä Pietarissa ja Moskovassa:• kauppakeskushankkeiden kehittämiseen

sekä kiinteistömanageeraukseen• kiinteistöjen omistamiseen liittyvään

liiketoimintaan

7

9 TEESIÄ EPÄJATKUVUUKSISTA LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖSSÄ:

SRV:N JOHTOPÄÄTÖKSET

8

9 teesiä epäjatkuvuuksista liiketoimintaympäristössä

SRV:n johtopäätökset

TEESI 1: Taloudellinen kasvu euroalueella hyytyy

• tuotantoa siirtyy pois • ostovoima ei lisäänny• julkisen talouden vajeet kasvavat • matalasuhdanteesta pysyvä olotila• asuntojen hinnat eivät enää nouse • toimistojen tarve ei enää kasva, modernisointeja• organisaatio hiottava toimimaan tiukassa markkinatilanteessa

9



TEESI 2: Velkarahoituksen saatavuus vaikeutuu ja riskit hinnoitellaan

• loan to value (LTV) -arvot kiinteistörahoituksessa laskevat • omavaraisuutta nostettava • pääoman kiertonopeutta lisättävä• valikoitava kohteet entistä tarkemmin • osasta kehityskohteita irtauduttava • suurkohteiden rahoitussuunnitteluun panostettava erityisesti• IRR -pohjainen laskenta kaikessa pääoman käytön suunnittelussa• rahoituksesta rakennettava kilpailuetu

10



TEESI 3:

• sijoittajat hakeutuvat kasvukeskuksiin • muutto kasvukeskuksiin kiihtyy • sijoittajan tuottovaatimukset eli yieldit hajautuvat • ongelmakohteiden määrä kasvaa• periferiaa vältettävä • irtauduttava osasta kehityshankkeista• hankekehitystoimintaa fokusoitava

Reuna-alueiden kiinnostavuus kiinteistösijoituksissa heikkenee

11



TEESI 4: Väestö ikääntyy

• yhteiskunta karsii vastuitaan ikääntyvien hoidosta• senioriväestön asuminen kotona mahdollisimman pitkään• kehitettävä iäkkäille sopivia asumismuotoja ja niihin

tarvittavia kumppanuuksia

12



TEESI 5:

• korjaus- ja muutosrakentaminen lisääntyy• kiinteistöjen käyttötarkoituksia muutetaan• korjausvelka kasvaa • kehitettävä liiketoimintakonsepteja muutosrakentamiseen• hakeudutaan kumppanuuteen kiinteistönomistajien kanssa

Kiinteistökanta ikääntyy

13



TEESI 6: Energiakysymyksen vaativat uusia ratkaisuja

• kestävän kehityksen vaatimukset muokkaavat rakentamista• teknologiaa tulee yhä enemmän rakennuksiin• sijaintitekijät muodostuvat ratkaiseviksi, tiheämpi yhdyskuntarakenne• asuntoja tarvitaan hyvien joukkoliikenneyhteyksien äärelle

14



TEESI 7 : Asumisen kustannukset suurkaupungeissa muodostuvat pullonkaulaksi

• Yhteiskunta pyrkii vaikuttamaan tilanteeseen• Syntyy uutta regulaatiota, mutta myös entistä regulaatiota on purettava• Löydettävä uusia kumppanuuksia vuokra-asumisen järjestämiseksi• Haettava uusia kustannustehokkaampia malleja rakentamiseen• Asuntoliiketoiminnassa on keskityttävä keskusta-asumiseen• On differoiduttava uusilla ratkaisuilla ja asiakaspalvelulla

15



TEESI 8 : Pelkän rakentamisen marginaalit kutistuvat

• kiinteähintainen urakointi on matalan jalostusarvon liiketoimintaa• osallistutaan kilpailu-urakointiin vain erittäin harkitusti • minimimarginaalit & riskit määritellään• pyritään korkeammalle arvoketjussa• aktivoidaan toimintaa asiakasrajapinnassa• siirretään painopistettä neuvottelu-urakointiin

16



TEESI 9 : Venäjän talous riippuu energian hintakehityksestä

• pitkällä tähtäimellä energian hinta on nousu-uralla• Venäjän luottamus on saanut lommoja Ukrainan tapahtumista• rakentaminen tulee säilymään pitkään kasvualueena • paikallinen osaaminen kasvaa ja kilpailu kovenee • valtava markkina, jossa on pakko fokusoitua• kilpailuetu kauppakeskusten kehittämisestä, rakentamisesta ja

manageerauksesta

17

KOTIMAAN KESKEISET HANKKEET

18

Kotimaan keskeisimmät asuntoprojektit

• Helsingin Emmy• Vantaan Lehtikallio (VVO, Lähitapiola, Icecapital)• Nihtisilta (Lähitapiola, Icecapital)• Suurpelto (Lähitapiola)• Revontuli (Lähitapiola)

19

Nihtisilta

Kotimaan keskeisimmät toimitilaprojektit

• Lentoaseman asemarakennus• Stockmann, Logistiikka• Tampereen Tornihotelli

20


• Jorvin Sairaala• HUSLab• Koivusaaren Metroasema

21


• VTT Ydinturvatalo• Kalasataman julkinen rakentaminen• Opinmäen Kampus• Tapiolan Keskuspysäköinti• TTY Kampusareena, Tampere• Kauppurienkatu 9 , Oulu

22

KOTIMAAN KANNATTAVUUS

23

Millä SRV:n kotimaan kannattavuustasoa on saatu parannettua?

Taustaa:

• Vuosina 2011-2012 tuloskehitys oli laskeva ja 2012 jo huono; yhtiössä pohdittiin paljon sen syitä

• Kyseessä ei ollut suhdanne ja tuloskehitykseen liittyi myös muutama kallis epäonnistuminen

• Analysoitiin kriittisesti omaa tekemistä ja omia kilpailuetujamme• Tehtiin toimenpideohjelma, jolla vastaavilta ongelmilta jatkossa

voitaisiin välttyä

• Luotava selvempi fokus liiketoiminnoista, joihin pyritään - ja varsinkin niistä joihin EI pyritä

24

SRV:n toimintamalli ja kilpailukyky on parhaimmillaan hankkeissa• jotka ovat suuria ja monimuotoisia• joissa on yhdisteltävä paljon erilaista osaamista• joissa asiakkaalla on selkeä dokumentaatio: suunnitelmat,

aikataulu ja tavoitteet• joissa asiakkaan kanssa on mahdollista istua samalle

puolelle pöytää ja tuoda siihen lisäarvoa• joissa asiakkaalla on riittävä ymmärrys hankkeen

vaikeusasteesta• joissa on suoraviivainen ja ammattimainen

päätöksentekojärjestelmä

25

Mitä projekteja SRV:n pitäisi välttää?

• keskeneräisiä ja muuttuvia suunnitelmia urakoissa• huonoa dokumentaatiota • epärealistisia aikatauluja • moniportaista päätöksentekoa• optimistista rahoitussuunnitelmaa• pientä näpertelyä• rakentamista, jossa ainoa kriteeri on halvin hinta

26

Kriittisen tarkasteluun joutuivat myös kehityshankkeet:• joiden toteutumiseen sisältyy suurta epävarmuutta • jotka sijaitsevat kasvukeskusten ulkopuolella• joiden kokoluokka on pieni• jotka sitovat pääomaa ja muita resursseja pitkäksi aikaa• joiden tarjoama tulospotentiaali on vähäinen

• luotiin hankekehityskriteeristö ja hankekehittäjistä riippumaton päätöksentekojärjestelmä

27

Ryhdyttiin määrätietoisesti toimeenpanoon:• luotiin pisteytetty kriteeristö tarjouksille – jätetään paljon

kokonaan tarjoamatta• sovitaan asiakkaan kanssa yhteistyökäytännöt ja vasteajat• valvotaan suunnitelmien tasoa ja reagoidaan poikkeamiin

välittömästi• pidetään määrämuotoista tilanneraporttia, joka

raportoidaan kk-kokouksessa• otettiin käyttöön työvälineet, joilla tietoa voidaan

paremmin jakaa

28

Asetettiin konkreettisia ja mitattavia tavoitteita:• pääoman sitoutuminen ennen rakentamista• oman ja ulkoa ostettavan työn sitoutuminen• hankkeen kassavirta ja maksuajat• työmaan tuloksen kk-ennustaminen• hankinnan tavoitteet: 80/20 ohjelma• työmaiden siisteyden, työturvallisuuden ja harmaan

talouden seuranta• laadunvalvonta: nollavirheluovutukset ja takuuvastuiden

seuranta• varhainen puuttuminen: jo ennen kuin jotain menee

pieleen…

29

1-3/

2014 1-3/

2013 muutos,

meur muutos,

% 1-12/ 2013

Liikevaihto, meur 138,5 158,4 -19,9 -12,6% 679,4 Liikevoi o, meur 4,4 1,2 +3,2 +269,2% 26,4

Liikevoitto, % 3,2% 0,8% 3,9%

Tulos ennen veroja, meur 2,2 0,7 +1,5 +208,2% 22,8

Tilauskanta 1), meur 880,2 726,7 +153,6 +21,1% 825,8 Omavaraisuusaste 1), % 39,0 34,3 36,4

Tulos/osake, eur 0,01 -0,03 +0,04 0,39

Osakekurssi/osake 1), eur 3,76 3,36 +0,40 +11,9% 4,05 Oma pääoma/osake 1), eur 4,88 4,50 +0,39 +8,4% 4,99 Osakekurssi/oma pääoma 1), % 77,0 % 74,7 % 81,2 %

1) kauden lopussa

1-3/2014: tilauskanta kasvoi, kannattavuuden parantuminen jatkui

30

Kotimaan liiketoimintaMeur Meur

Meur

390 459 451 393 477

297313 277

253244

687772 728

646721

0100200300400500600700800900

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14

Tilauskanta

Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen

3,4 2,7

7,3 8,06,6

2,5%2,1%

4,7%5,1% 5,3%

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

0123456789

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14

Liikevoitto

68 75 88 89 69

68 5467 67

55

135 129

155 156

124

0

50

100

150

200

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14

Liikevaihto

Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen

31

Toimitilarakentaminen55 %*

Asuntorakentaminen45 %*

• Toimistot ja liiketilat

• Hotellit ja erityistilat• Logistiikkatilat• Kalliotilat ja infrahankkeet

• Omistusasunnot

• Vuokra-asunnot

• Aluekehityshankkeet

Kotimaan liiketoiminta90 % konsernin liikevaihdosta

32

595 601

745

40

185

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 Q2/13-Q1/14 Q1/13 Q1/14

Uudet sopimukset, Meur ( 12 kk liukuva, Q1/13 vs Q1/14)

255 272362

439 393477

202

303

349

336

253

244

32

20

10053

180

159

489

595

811 828 826880

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 3/2014

Kansainvälinen liiketoiminta

Kotimaan liiketoiminta; Asunto-rakentaminen

Kotimaan liiketoiminta; Toimitila-rakentaminen

Tilauskanta, Meur

• Uusien sopimusten määrä kasvoi selvästi (Q1/2014 ja 12 kk liukuva)- Panostukset kotimaassa uusiin

tilauksiin onnistuivat- Kiinteähintaiseen urakointiin

suhtauduttu kriittisesti- Omaperusteisen asuntotuotannon

aloituksia pienennetty kuluttaja-myynnin hidastuttua

• Tilauskanta säilyi vahvalla tasolla- Tilauskannan myyntiriski pieni, 79 %

tuotannosta myyty- Asuntorakentamisen tuotannosta yli

60 % SRV:n kehittämiä hankkeita

Uudet sopimukset kasvoivat – tilauskanta vahvalla tasolla

Toimenpiteet kotimaan kannattavuuden parantamiseksi ovat tuottaneet tulosta

• Liikevaihto (12 kk liukuva) on säilynyt hyvällä tasolla vahvan tilauskannan kannattamana• Tilauskanta Q1/14 kasvoi 721 meuroon,

+35 meur vs Q1/13, +76 meur vs Q4/13

• Liikevoitto (12kk liukuva) on kehittynyt myönteisesti- Urakoinnin kannattavuutta on parannettu

› Kiinteähintaiseen urakointiin suhtauduttu kriittisesti

› Työmaatoteutuksen hallintaa ja hankintatointa on kehitetty määrätietoisesti

› Omakehitteisen tuotannon määrää on lisätty

33

568 583 561 576 575 564

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 Q2/12-Q1/13

Q3/12-Q2/13

Q4/12-Q3/13

2013 Q2/13-Q1/14

Kotimaan liiketoiminnan liikevaihto, 12 kk liukuvaMeur

14,8 12,89,6

15,1

21,424,62,6 %

2,2 %1,7 %

2,6 %

3,7 %

4,4 %

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

0

5

10

15

20

25

30

2012 Q2/12 -Q1/13

Q3/12 -Q2/13

Q4/12 -Q3/13

2013 Q2/13 -Q1/14

Kotimaan liiketoiminnan liikevoitto, 12 kk liukuvaMeur

konsernistrategia kotimaan liiketoiminta · teesi 9 : venäjän talous riippuu energian...

Documents