malİ analİz

21.04.23 ALİ ILDIR 1

MALİ ANALİZ

YARD. DOÇ. DR. ALİ ILDIR


MUHASEBE

Mali karaktere sahip olayları para birimi ile ifade ederek sınıflayan, tarih sırası ile kaydeden, raporlayan ve bu raporları yorumlayan mali bir sanattır.


FİNANSAL TABLOLAR

Muhasebe sistemi içinde toplanan ve kaydedilen bilgilerin, belirli zaman aralıkları ile bu bilgileri kullanacaklara iletilmesini sağlayan araçlardır.


FİNANSAL TABLOLARIN TARİHSEL GELİŞİMİ

Finansal tabloların tarihi 350-400 yıl öncesine kadar dayanmaktadır.

1600’lerde deniz ticaretinin artması büyük şirketlerin doğmasına neden oldu. East India, The Hudsen’s Bay ve Bank of London gibi.

1719’da ortak sayısını 6 ile sınırlayan “Bubble Yasası” çıkarıldı.

Finansal tabloların asıl gelişimi 1830-1870 arasındaki demiryolları ağının genişlemesi ile meydana gelmiş ve büyük demiryolu şirketleri ortaya çıkmıştır.


1835 yılında “Great Western Railway Yasası” ile ortaklara genelkurulda geçici finansal tablosunulması zorunluluğu getirildi.Sunulacak tabloların ayrıca üç yöneticitarafından denetlenmesi ve yönetimkurulu başkanı tarafındanimzalanması koşulu getirildi.


FİNANSAL TABLOLARIN AMACI

Yatırımcılar,kredi verenler ve diğer ilgililer için karar almada yararlı bilgiler sağlamak,

Gelecekteki nakit akımlarını değerlendirmede yararlı bilgiler sağlamak,

Varlıklar, kaynaklar ve bunlardaki değişiklikler ile faaliyet sonuçları hakkında bilgi sağlamak.


FİNANSAL TABLOLARIN KULLANICILARI

DOLAYSIZ KULLANICILARİşletme sahipleriKredi veren kurumlarŞirket yöneticileriİşçilerMüşteriler


DOLAYLI KULLANICILARMali analistlerSermaye borsalarıHukukçularS.P. denetleme ve düzenleme firmalarıMali bilgi yayın organlarıTicari birliklerİşçi birlikleri


FİNANSAL TABLOLARIN GENEL NİTELİKLERİ

Bilgiler kanıtlanabilir,tarafsız,mali olayı temsilde güvenilir olmalıdır.

Bilgilerin alınacak kararlarda yararlı olması için ihtiyaca uygun ve kararlarla ilgili olması gerekir.

Bilgilerin tahmin ve geri besleme değerinin bulunması ve zamanında sunulması gerekir.

21.04.23 ALİ ILDIR 10

MUHASEBE BİLGİLERİNİN NİTELİKSEL ÖZELLİKLERİ

ANLAŞILABİLİR OLMA

İHTİYACA UYGUN OLMA

GÜVENİLİRLİK

KARŞILAŞTIRILABİLİRLİK

21.04.23 ALİ ILDIR 11

FİNANSAL TABLOLARIN

DÜZENLENMESİNDE DİKKATE

ALINACAK GENEL KABUL GÖRMÜŞ

MUHASEBE İLKELERİNİN ÖNEMİ

21.04.23 ALİ ILDIR 12

Sosyal sorumluluk kavramı Kişilik kavramı İşletmenin sürekliliği kavramı Dönemsellik kavramı Parayla ölçülme kavramı Maliyet esası kavramı Tarafsızlık ve belgelendirme kavramı Tutarlılık kavramı Tam açıklama kavramı İhtiyatlılık kavramı Önemlilik özün önceliği kavramı

21.04.23 ALİ ILDIR 13

MUHASEBE SİSTEMİ

TEKDÜZEN HESAP ÇERÇEVESİ Bir ülkede bulunan kurum ve işletmelerin tüm hesaplarının belirli bir sistem içinde hesap sınıfı ve hesap grubu olarak bölümleyen ve bu bölümleri kesin olarak sınırlayan ve açıklayan genel bir yönergedir.

21.04.23 ALİ ILDIR 14

GENEL HESAP PLANI Belirli bir hesap çerçevesine dayanarak aynı iş kolunda çalışan kurum ve işletme topluluklarının yada birden çok şubesi olan büyük kurum ve işletmelerin ana hesaplarını belirli bir sistem içinde tanımlayan ,kesin olarak sınırlayan ve açıklayan yönergedir.

21.04.23 ALİ ILDIR 15

HESAP PLANI Belirli bir hesap çerçevesine yada genel

hesap planına dayanarak işletmelerde tutulan ana hesapların ve ayrıntı hesaplarının belirli bir sistem içinde ancak plana, denetime uygun bir biçimde tanımlayan , kesin olarak sınırlayan açıklayan ve işlemlerin aynı hesaplarda izlenmesini sağlayan özel bir yönergedir.

21.04.23 ALİ ILDIR 16

MUHASEBE KILAVUZU Hesapların nasıl işleneceğini ayrıntılı olarak açıklayan bir izahnamedir. Muhasebe sisteminin uygulayıcılar tarafından işleyişine ışık tutan tebliğlerin genel adıdır.

21.04.23 ALİ ILDIR 17

HESAPLARIN SINIFLANDIRILMASI

DÖNEN VARLIKLAR DURAN VARLIKLAR KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR ÖZKAYNAKLAR GELİR TABLOSU HESAPLARI MALİYET HESAPLARI SERBEST NAZIM HESAPLAR

21.04.23 ALİ ILDIR 18

TEMEL VE EK MALİ TABLOLAR

BİLANÇO GELİR TABLOSU SATIŞLARIN MALİYETİ TABLOSU FON AKIM TABLOSU NAKİT AKIM TABLOSU KAR DAĞITIM TABLOSU ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU

21.04.23 ALİ ILDIR 19

BİLANÇO

DÖNEN VARLIKLAR DURAN VARLIKLAR KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR ÖZKAYNAKLAR

21.04.23 ALİ ILDIR 20

DÖNEN VARLIKLAR

10 HAZIR DEĞERLER 11 MENKUL KIYMETLER 12 TİCARİ ALACAKLAR 13 DİĞER ALACAKLAR 15 STOKLAR 17 YILLARA YAYGIN İNŞAAT VE ONARIM

MALİYETLERİ 18 GELECEK AYLARA AİT GİDERLER VE

GELİR TAHAKKUKLARI 19 DİĞER DÖNEN VARLIKLAR

21.04.23 ALİ ILDIR 21

DURAN VARLIKLAR

22 ALICILAR 23 DİĞER ALACAKLAR 24 MALİ DURAN VARLIKLAR 25 MADDİ DURAN VARLIKLAR 26 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 27 ÖZEL TÜKENMEYE TABİ VARLIKLAR 28 GELECEK YILLARA AİT GİDERLER VE

GELİR TAHAKKUKLARI 29 DİĞER DURAN VARLIKLAR

21.04.23 ALİ ILDIR 22

KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR

30 MALİ BORÇLAR 32 TİCARİ BORÇLAR 33 DİĞER BORÇLAR 34 ALINAN AVANSLAR 35 YILLAR YAYGIN İNŞAAT VE ONARIM

HAKEDİŞLERİ 36 ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER 37 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI 38 GELECEK AYLARA AİT GELİRLER VE GİDER

TAHAKKUKLARI 39 DİĞER KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR

21.04.23 ALİ ILDIR 23

ÖZKAYNAKLAR

50 ÖDENMİŞ SERMAYE 52 SERMAYE YEDEKLERİ 54 KAR YEDEKLERİ 57 GEÇMİŞ YILLAR KARLARI 58 GEÇMİŞ YILLRA ZARARLARI 59 DÖNEM NET KARI (ZARARI)

21.04.23 ALİ ILDIR 24

GELİR TABLOSU HESAPLARI

60 BRÜT SATIŞLAR 61 SATIŞ İNDİRİMLERİ 62 SATIŞLARIN MALİYETİ 63 FALİYET GİDERLERİ 64 DİĞER FALİYETLERDEN OLAĞAN GELİR VE

KARLAR 65 DİĞER FALİYETLERDEN OLAĞAN GİDER VE

ZARARLAR 66 FİNANSMAN GİDERLERİ 67 OLAĞANDIŞI GELİR VE KARLAR 68 OLAĞNDIŞI GİDER VE ZARARLAR 69 DÖNEM NET KAR VEYA ZARARI

21.04.23 ALİ ILDIR 25

GELİR TABLOSU

BRÜT SATIŞLARSATIŞ İNDİRİMLERİ (-)NET SATIŞLARSATIŞLARIN MALİYETİ (-) BRÜT SATIŞ KARIFAALİYET GİDERLERİ (-) FAALİYET KARI YADA ZARARIDİĞER FAAL.OLAĞAN GEL.KARLARDİĞER FAAL.OLAĞAN GİD.ZARARLAR (-)FİNANSMAN GİDERLERİ (-) OLAĞAN KAR VEYA ZARAROLAĞAN DIŞI GEL.VE KAROLAĞAN DIŞI GİD.VE ZARAR DÖNEM KARI VEYA ZARARIDÖN.KARI DİĞ.VERGİ YAS.YÜK.KARŞ. (-) DÖNEM NET KARI VEYA ZARARI

21.04.23 ALİ ILDIR 26

FİNANSAL ANALİZ NEDİR?

Bir işletmenin temel mali tablolarının, analiz teknikleri yardımıyla incelenerek, işletmenin likidite durumu,mali yapısı,varlıklarını kullanım verimliliği ve karlılık düzeyi hakkında bir yargıya varma faaliyetlerinin bütünü olarak tanımlanabilir.

21.04.23 ALİ ILDIR 27

FİNANSAL ANALİZİN AMACI

İşletmenin geçmiş başarısını değerlendirerek güçlü ve zayıf yanlarını ortaya çıkarmak ve işletme ile ilgili taraflara, verecekleri kararlarda destek sağlamak ve atılacak adımların doğruluk derecesini arttırmaktır.

21.04.23 ALİ ILDIR 28

ANALİZİN SINIFLANDIRILMASINDAKİ KRİTERLER

Dönem Kriteri Analizcinin Firma İle Olan Bağı Analizin Amacı

21.04.23 ALİ ILDIR 29

DÖNEM KRİTERİ

STATİK ANALİZ İşletmenin tek bir dönemine ait mali tabloların analize tabi tutulması

DİNAMİK ANALİZ İşletmenin birden fazla dönemine ait mali tabloların dikkate alınarak analiz edilmesi

21.04.23 ALİ ILDIR 30

ANALİZCİNİN FİRMA İLE OLAN BAĞI

İÇ ANALİZ Aynı firmada istihdam edilen analistlerin yaptıkları analiz türüdür.İşletmenin bütün finansal dökümanlarından yararlanılabilmektedir.

DIŞ ANALİZ Analizi yapan kişinin firmadan bağımsız

çalışıyor olması durumunda yapılan analizdir. Analiz, sadece işletmenin yayınlamış olduğu raporlar ve finansal tablolar üzerinden yapılmaktadır.

21.04.23 ALİ ILDIR 31

ANALİZİN AMACI

YÖNETİM ANALİZLERİ Yönetim işlevinin yerine getirilmesindealınacak kararlara dayanak olmaküzere, işletme yönetimi için yapılananalizlerdir. Analizin amaçları;▪ İşletme faaliyetlerinin sonuçlarını ölçmek,▪Verimlilik,likidite,mali yapı ve karlılığını belirlemek,▪ Çıkan sonuçları geçmiş yıllar ile karşılaştırmak,▪ Sektördeki başarı durumunu analiz etmek,Doğru ve düzeltici karar almayı sağlamak,

21.04.23 ALİ ILDIR 32

KREDİ ANALİZLERİ Kredi veren kurumların yaptıkları analizler

YATIRIM ANALİZLERİ Yatırımcıların işletmenin kar dağıtım politikası ve hisse fiyatı üzerindeki değişmeleri ölçtükleri analizler

21.04.23 ALİ ILDIR 33

FİNANSAL ANALİZDE KULLANILAN TEKNİKLER

Karşılaştırmalı Mali Tablolar Analizi Dikey Yüzdeler Analiz Eğilim Yüzdeleri Analizi Oran (Rasyo) Analizi Ek Mali Tablolar Analizi

21.04.23 ALİ ILDIR 34

Karşılaştırmalı Mali Tablolar Analizi

Bir işletmenin iki veya daha fazla dönemlerini analiz etmede kullanılan bir tekniktir.

Tablo kalemleri zaman içinde gösterdikleri değişikliklere göre değerlendirilmektedir

Dinamik bir analiz türüdür.

21.04.23 ALİ ILDIR 35

Analize iki önemli unsur dikkatealınarak başlanılır. Brüt çalışma sermayesi Net çalışma sermayesi

21.04.23 ALİ ILDIR36

AKTİF BİLANÇO PASİF

DÖNEN VARLIKLAR

K ısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Net Çalışma Sermayesi

Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar

DURAN VARLIKLAR ÖZKAYNAKLAR

21.04.23 ALİ ILDIR 37

Karşılaştırmalı mali tablo analizinde işletmenin bilanço yapısından öncelikle hangi türde olduğuna bakmak yararlı olacaktır.

Hizmet Ticaret Üretim

21.04.23 ALİ ILDIR 38

Kalemler arasındaki analiz

Dönen varlıklar-KVYK Dönen varlıklar-duran varlıklar Yabancı kaynaklar-özkaynaklar Duran varlıklar-özkaynaklar Duran varlıklar-devamlı sermaye Stoklar-satışlar Ticari alacaklar-satışlar Ticari alacaklar-ticari borçlar

21.04.23 ALİ ILDIR 39

HESAPLAR 2009 2010 Artış/Azalış %1. DÖNEN VARLIKLAR 10. Hazır Değerler 27.924 19.556 -8.368 -3011. Menkul Kıymetler 21.912 544.170 522.258 238312. Ticari Alacaklar 943.434 2.416.640 1.473.206 15613. Diğer Alacaklar 2.828 636 -2.192 -7815. Stoklar 1.990.844 1.681.394 -309.450 -1619. Diğer Dönen Varlıklar 358.512 609.862 251.350 70DÖNEN VARLIK TOPLAMI 3.344.714 5.250.620 1.905.906 572. DURAN VARLIKLAR 22. Ticari Alacaklar 952 496 -456 -4824. Mali Duran Varlıklar 117.558 202.614 85.056 7225. Maddi Duran Varlıklar 800.324 1.729.352 929.028 11626. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 558 3.364 2.806 503DURAN VARLIK TOPLAMI 919.392 1.935.826 1.016.434 111AKTİF TOPLAMI 4.264.106 7.186.446 2.922.340 69

21.04.23 ALİ ILDIR 40

3. KISA VADELİ YAB.KAYNAK 30. Mali Borçlar 1.040.798 1.129.244 88.446 832. Ticari Borçlar 447.724 506.106 58.382 1333. Diğer Borçlar 106.912 272.998 166.086 15534. Alınan Avanslar 5.344 1.188 -4.156 -7837. Borç ve Gider Karşılıkları 414.440 645.150 230.710 56KVYK TOPLAMI 2.015.218 2.554.686 539.468 274. UZUN VADELİ YAB.KAYNAK 43. Diğer Borçlar 3.410 3.410 10044. Alınan Avanslar 47. Borç ve Gider Karşılıkları 79.636 193.534 113.898 143UVYK TOPLAMI 79.636 196.944 117.308 1475. ÖZKAYNAKLAR 50. Ödenmiş Sermaye 378.000 1.134.000 756.000 20052. Sermaye Yedekleri 417.448 784.804 367.356 8854. Kar Yedekleri 229.322 741.776 512.454 22359. Dönem Net Karı 1.126.482 1.774.236 647.754 58ÖZKAYNAKLAR TOPLAMI 2.151.252 4.434.816 2.283.564 106PASİF TOPLAMI 4.246.106 7.186.446 2.940.340 69

Gelir Tablosu Kalemlerinin Analizi

Brüt Satış Karı veya Zararı Faaliyet Karı veya Zararı Olağan Kar veya Zarar Dönem Karı veya Zararı Dönem Net Karı veya Zararı

21.04.23 ALİ ILDIR 41

21.04.23 ALİ ILDIR 42

HESAPLAR 2009 2010 Artış/azalış %Brüt satışlar 10.538.336 22.170.750 11.632.414 110Satış İndirimleri 1.174.112 2.383.460 1.209.348 103Net Satışlar 9.364.224 19.787.290 10.423.066 111Satışlan Malın Maliyeti 7.212.166 16.486.922 9.274.756 129Brüt Satış Karı 2.152.058 3.300.368 1.148.310 53Faaliyet Giderleri 274.784 646.176 371.392 135Faaliyet Karı 1.877.274 2.654.192 776.918 41Diğ.Faal.olağan Gelir ve Karlar 241.950 573.202 331.252 137Diğ.Faal.olağan Gider ve Zarar. 49.344 179.488 130.144 264Finansman Giderleri 500.628 527.754 27.126 5Olağan Kar 1.569.252 2.520.152 950.900 61Olağan Dışı Gelir ve Karlar 71.530 165.674 94.144 132Olağan Dışı Gider ve Zararlar 114.646 267.596 152.950 133Dönem Karı(zararı) 1.526.136 2.418.230 892.094 58Vergi ve Diğ.Yasal Yükümlülük. 399.654 643.994 244.340 61Dönem Net Karı(zararı) 1.126.482 1.774.236 647.754 58

21.04.23 ALİ ILDIR 43

DİKEY ANALİZ

Bu yöntem daha çok tek döneme ait finansal tabloların analizinde kullanılmaktadır. Bu nedenle statik bir analiz metodudur. Ancak istenir ise birden fazla mali tablo karşılaştırılması da yapılabilir. Bu durumda da dinamik bir analiz modeline dönüşmektedir.

21.04.23 ALİ ILDIR 44

Bilanço analizinde

Bilanço toplamları 100 kabul edilerek tüm bilanço kalemleri bu toplama bölünmek suretiyle oranlar elde edilir.

21.04.23 ALİ ILDIR 45

Gelir tablosunda ise,

Net satışlar rakamı 100 kabul edilerek tüm kalemler net satışlara bölünerek oransal değerler elde edilir ve yorumlanır.

21.04.23 ALİ ILDIR 46

HESAPLAR DİKEY YÜZDELER1. DÖNEN VARLIKLAR 2009 2010 2009 201010. Hazır Değerler 1.200 1.800 1,3 1,711. Menkul Kıymetler

12. Ticari Alacaklar 12.400 18.900 13,6 1813. Diğer Alacaklar 875 525 1,0 0,515. Stoklar 24.000 19.200 26,3 18,319. Diğer Dönen Varlıklar 300 0,3 DÖNEN VARLIK TOPLAMI 38.775 40.425 42,5 392. DURAN VARLIKLAR 52.500 64.300 DURAN VARLIK TOPLAMI 52.500 64.300 57,5 61AKTİF TOPLAMI 91.275 104.725 100,0 100 3. KISA VADELİ YAB.KAYNAK 30. Mali Borçlar 4.700 7.300 5 732. Ticari Borçlar 8.300 6.100 9 633. Diğer Borçlar 450 800 0,4 0,834. Alınan Avanslar 3.100 5.200 3,3 536. Ödenece vergi ve diğ. Yük 4.200 2.500 4,6 2,337. Borç ve Gider Karşılıkları 1.550 2.800 1,6 2,6KVYK TOPLAMI 22.300 24.700 25 23

4. UZUN VADELİ YAB.KAYNAK 44.375 46.465 UVYK TOPLAMI 44.375 46.465 48 445. ÖZKAYNAKLAR 50. Ödenmiş Sermaye 15.000 22.000 16 2154. Kar Yedekleri 4.600 5.400 5,3 5,159. Dönem Net Karı 5.000 6.170 5,4 5,9ÖZKAYNAKLAR TOPLAMI 24.600 33.570 27 33PASİF TOPLAMI 91.275 104.725 100 100

21.04.23 ALİ ILDIR 47

MALİ KALEMLER DİKEY YÜZDELER

2004 2005

DÖNEN VARLIKLAR % 42 %39

KVYK %25 %23

21.04.23 ALİ ILDIR 48

HESAPLAR GRUP YÜZDELER1. DÖNEN VARLIKLAR 2009 201010. Hazır Değerler 3,1 4,511. Menkul Kıymetler 12. Ticari Alacaklar 32,0 46,813. Diğer Alacaklar 2,3 1,315. Stoklar 61,9 47,419. Diğer Dönen Varlıklar 0,7 DÖNEN VARLIK TOPLAMI 100 100

21.04.23 ALİ ILDIR 49


2004 2005

DÖNEN VARLIKLAR % 42 %39

DURAN VARLIKLAR %58 %61

21.04.23 ALİ ILDIR 50


2004 2005

KVYK % 25 %23

UVYK %48 %44

ÖZKAYNAKLAR %27 %33

21.04.23 ALİ ILDIR 51


2004 2005

DURAN VARLIKLAR % 58 %61

ÖZKAYNAKLAR %27 %33

21.04.23 ALİ ILDIR 52


2004 2005

DURAN VARLIKLAR % 58 %61

DEVAMLI SERMAYE %75 %76

21.04.23 ALİ ILDIR 53


2004 2005

TİCARİ ALACAKLAR %13 %18

TİCARİ BORÇLAR %9 %6

21.04.23 ALİ ILDIR 54

MALİ KALEMLER DİKEY YÜZDELER (%)

BRÜT SATIŞLARSATIŞ İNDİRİMLERİ (-) 1,8

NET SATIŞLAR 100

SATIŞLARIN MALİYETİ (-)BRÜT SATIŞ KARIFAALİYET GİDERLERİ (-)FAALİYET KARI YADA ZARARIDİĞER FAAL.OL. GEL.KARLARDİĞER FAAL.OL. GİD.ZARARLAR (-)FİNANSMAN GİDERLERİ (-)OLAĞAN KAR VEYA ZARAROLAĞAN DIŞI GEL.VE KAROLAĞAN DIŞI GİD.VE ZARARDÖNEM KARI VEYA ZARARI

81199

106

0,51,514-1

13

21.04.23 ALİ ILDIR 55

Eğilim yüzdeler tekniği

Bu analiz işletmenin uzun bir dönem içinde gösterdiği performansı daha net olarak inceleyen bir analiz türüdür.

Genellikle üç yıldan başlayarak on yıla kadar geniş bir süreyi inceleme olanağı vermektedir. İncelenecek yıllar içinden bir yıl “baz yıl” olarak seçilerek diğer yılların bu baz yıla göre eğilimleri dikkate alınır.

21.04.23 ALİ ILDIR 56

(X) A.Ş. BİLANÇOLARI

BİLANÇO KALEMLERİ 1.YIL 2.YIL 3.YIL 4.YIL 5.YIL 6.YILHazır değerler 25.000 27.500 30.000 45.000 52.500 50.000Menkul Kıymetler 38.000 30.000 25.000 20.000 40.000 50.000Ticari Alacaklar 35.000 29.000 30.000 50.000 65.000 45.000Stoklar 37.500 30.000 40.000 48.000 60.000 72.000Diğer Dönen Varlıklar 7.500 2.500 15.000 12.000 10.000 5.000DÖNEN VARLIKLAR 143.000 119.000 140.000 175.000 227.500 222.000Mali Duran Varlıklar 42.000 46.000 56.000 76.000 90.000 116.000Maddi Duran Varlıklar 81.000 72.000 63.000 54.000 172.000 151.000Maddi olmayan Duran Varlıklar 24.000 10.000 10.000 4.000 8.000 6.000DURAN VARLIKLAR 147.000 128.000 129.000 134.000 270.000 273.000AKTİF TOPLAMI 290.000 247.000 269.000 309.000 497.500 495.000 KISA VADELİ YABANCI KAY. 54.000 52.000 69.000 109.000 167.500 135.000UZUN VADELİ YABANCI KAY. 100.000 100.000 50.000 20.000 110.000 100.000Ödenmiş Sermaye 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000Yedekler ve fonlar 6.000 10.000 10.000 30.000 55.000 90.000Net Kar (Zarar) 30.000 -15.000 40.000 50.000 65.000 70.000ÖZKAYNAKLAR 136.000 95.000 150.000 180.000 220.000 260.000PASİF TOPLAMI 290.000 247.000 269.000 309.000 497.500 495.000

21.04.23 ALİ ILDIR 57

(X) A.Ş. GELİR TABLOLARI

GELİR TABLOSU KALEMLERİ 1.YIL 2.YIL 3.YIL 4.YIL 5.YIL 6.YILBrüt satışlar 250.000 210.000 320.000 450.000 520.000 612.500Satış İndirimleri -10.000 -40.000 -30.000 -50.000 -20.000 -12.500Net Satışlar 240.000 170.000 290.000 400.000 500.000 600.000Satışlan Malın Maliyeti -90.000 -75.000 -150.000 -200.000 -290.000 -344.500Brüt Satış Karı 150.000 95.000 140.000 200.000 210.000 255.500Faaliyet Giderleri -80.000 -85.000 -90.000 -100.000 -125.000 -128.000Faaliyet Karı 70.000 10.000 50.000 100.000 85.000 127.500Diğ.Faal.olağan Gelir ve Karlar 5.000 15.000 30.000 20.000 50.000 20.000Diğ.Faal.olağan Gider ve Zarar. -25.000 -40.000 -16.000 -30.000 -10.000 -15.000Finansman Giderleri -6.000 -20.000 -30.000 -40.000 -60.000 -70.000Olağan Kar 44.000 -35.000 34.000 50.000 65.000 62.500Olağan Dışı Gelir ve Karlar 10.000 23.000 24.000 50.000 80.000 75.000Olağan Dışı Gider ve Zararlar -4.000 -3.000 -4.000 -10.000 -20.000 -5.000Dönem Karı(zararı) 50.000 -15.000 54.000 90.000 125.000 132.500Vergi ve Diğ.Yasal Yükümlülük. -20.000 -24.000 -40.000 -60.000 -62.500Dönem Net Karı(zararı) 30.000 -15.000 30.000 50.000 65.000 70.000

21.04.23 ALİ ILDIR 58

BİLANÇO KALEMLERİ 1.YIL 2.YIL 3.YIL 4.YIL 5.YIL 6.YILHazır değerler 100,0 1,1 1,2 1,8 2,1 2Menkul Kıymetler 100,0 0,8 0,7 0,5 1,1 1,3Ticari Alacaklar 100,0 0,8 0,9 1,4 1,9 1,3Stoklar 100,0 0,8 1,1 1,3 1,6 1,9Diğer Dönen Varlıklar 100,0 0,3 2,0 1,6 1,3 0,7DÖNEN VARLIKLAR 100,0 0,8 1,0 1,2 1,6 1,6Mali Duran Varlıklar 100,0 1,1 1,3 1,8 2,1 2,8Maddi Duran Varlıklar 100,0 0,9 0,8 0,7 2,1 1,9Maddi olmayan Duran Varlıklar 100,0 0,4 0,4 0,2 0,3 0,3DURAN VARLIKLAR 100,0 0,9 0,9 0,9 1,8 1,9AKTİF TOPLAMI 100,0 0,9 0,9 1,1 1,7 1,7 KISA VADELİ YABANCI KAY. 100,0 1,0 1,3 2,0 3,1 2,5UZUN VADELİ YABANCI KAY. 100,0 1,0 0,5 0,2 1,1 1,0Ödenmiş Sermaye 100,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0Yedekler ve fonlar 100,0 1,7 1,7 5,0 9,2 15,0Net Kar (Zarar) 100,0 -0,5 1,3 1,7 2,2 2,3ÖZKAYNAKLAR 100,0 0,7 1,1 1,3 1,6 1,9PASİF TOPLAMI 100,0 0,9 0,9 1,1 1,7 1,7

21.04.23 ALİ ILDIR 59

GELİR TABLOSU KALEMLERİ 1.YIL 2.YIL 3.YIL 4.YIL 5.YIL 6.YILBrüt satışlar 100,0 0,8 1,3 1,8 2,1 2,5Satış İndirimleri 100,0 4,0 3,0 5,0 2,0 1,3Net Satışlar 100,0 0,7 1,2 1,7 2,1 2,5Satışlan Malın Maliyeti 100,0 0,8 1,7 2,2 3,2 3,8Brüt Satış Karı 100,0 0,6 0,9 1,3 1,4 1,7Faaliyet Giderleri 100,0 1,1 1,1 1,3 1,6 1,6Faaliyet Karı 100,0 0,1 0,7 1,4 1,2 1,8Diğ.Faal.olağan Gelir ve Karlar 100,0 3,0 6,0 4,0 10,0 4,0Diğ.Faal.olağan Gider ve Zarar. 100,0 1,6 0,6 1,2 0,4 0,6Finansman Giderleri 100,0 3,3 5,0 6,7 10,0 11,7Olağan Kar 100,0 -0,8 0,8 1,1 1,5 1,4Olağan Dışı Gelir ve Karlar 100,0 2,3 2,4 5,0 8,0 7,5Olağan Dışı Gider ve Zararlar 100,0 0,8 1,0 2,5 5,0 1,3Dönem Karı(zararı) 100,0 -0,3 1,1 1,8 2,5 2,7Vergi ve Diğ.Yasal Yükümlülük. 100,0 0,0 1,2 2,0 3,0 3,1Dönem Net Karı(zararı) 100,0 -0,5 1,0 1,7 2,2 2,3

ANLAMLI KALEMLERİN EŞLEŞTİRİLMESİ

STOKLAR – NET SATIŞLAR STOKLAR - TİCARİ BORÇLAR NET SATIŞLAR – TİCARİ ALACAKLAR NET SATIŞLAR – DÖNEN VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR – KVYK NET SATIŞLAR- SATIŞLARIN MALİYETİ NET SATIŞLAR- MADDİ DURAN VARLIKLAR MADDİ DURAN VARLIKLAR- DEVAMLI SERMAYE NET SATIŞLAR- SATIŞ İNDİRİMLERİ NET SATIŞLAR- FAALİYET GİDERLERİ

21.04.23 ALİ ILDIR 60

21.04.23 ALİ ILDIR 61

Oran (Rasyo) Analizi

LİKİDİTE ORANLARI

MALİ YAPI ORANLARI

FAALİYET ORANLARI

KARLILIK ORANLARI

LİKİDİTE ORANLARI

Likidite işletmenin nakde çevirme yeteneği olarak ifade edilebilir. Diğer bir anlamı ile de kısa vadeli borçları ödeyebilme gücü olarak ifade edilebilir. KVYK ise dönen varlıklar ile ödenmesi gerektiği için bir anlamda net çalışma sermayesinin de yeterli olup olmadığı bu oranlar ile test edilmektedir.

21.04.23 ALİ ILDIR 62

MALİ YAPI ORANLARI

İşletmenin aktifinin finansmanında kullanılan yabancı kaynak ve özkaynak ağırlığının tespiti amacıyla oluşturulan oranlardır. Yabancı kaynak ağırlığının fazla olmasının işletmenin borçlarını ödeyebilme kapasitesini ve finansman riskini nasıl etkilediği bu oranlar vasıtasıyla ortaya çıkarılmaktadır.

21.04.23 ALİ ILDIR 63

FAALİYET ORANLARI

İşletmenin sahip olduğu varlıkları ne ölçüde etkin kullandığını gösteren ve bu yönde bilgiler sağlayan oranlardır. Devir hızı oranları olarak da ifade edilmekte olan bu oranların yüksek çıkması firmada varlık etkinliğinin üst seviyede olduğu anlamındadır.

21.04.23 ALİ ILDIR 64

KARLILIK ORANLARI

Temelde iki gruba ayrılır.

Faaliyet karlılığını ölçen oranlar

Borsa işlem karlılığını ölçen oranlar

21.04.23 ALİ ILDIR 65

21.04.23 ALİ ILDIR 66

Ek Mali Tablolar Analizi

SATIŞLARIN MALİYETİ TABLOSU FON AKIM TABLOSU NAKİT AKIM TABLOSU KAR DAĞITIM TABLOSU ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU

21.04.23 ALİ ILDIR 67

ENFLASYONUN MALİ TABLOLAR ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

malİ analİz

Documents