PORTFOLIO.HU FZETEK 106

Technikai elemzs III ., , "

.lapan CJyertyak EGYSZERUEN

ERSTE 5 11'IKlUIl ZJn .

www.ult . lorolllr . hu

w w . ontoll roll, r h ..

PORTFOLIO.HU FZETt-.K Technikai dernd$ III. Jal':\" gyertyk EGYSZEREN

Sun: Bcna BaUu

Felel' kiad: Sndorfi B~I:b.s NET Mdia Zrt. 1066 Ruda~t, Terh krt. 46.

Trdel,: Absolul Reklm Kfr.

Terjent&: kon)'l'@porrfolio.hu (I) 3z7-40Ho

frtikeslsi vttet: Ag6c.s Balu 'lgoa@porljoliQ.hu (I) 31:7-4088

Khirat Idrva.: 2ooH. auguS!tus 15 .

N ET Mdia Zn. 2008

Minden jog f~nnrnrtVll.. AlI riglHs rcservcd.

Tartalomjeqyzk

EllIn

l. Egy ki.~ trtnelem

:1. Mit mUlatnak a japngyertyld

3. Trendvlt gyertyaalakz.atok K~lap:.cs (hammer) 6 akasztorr emncr (hanging 11l:m) Fordcot{ kalapo (invertcd hammer) tlel alakzat (cngulfing panern)

~t(t fdh (dark doud cover) ~ piercing Ellentmads (cOll!lleI'attack) H:lrami

R('h~hold Ooji C~il>eH (twCC7.crs) C~ilhg C,car) Ilrom fehr katOna s hronl fekete holl Gombcao, serpcny6alj

4. Trend folytatst jelz gyertyaformcik Marubow I{slablak (window) I mdkcd6 s c;kkc:n hjrma.~ (Risi ng and f

Elsz A /zski knt'Jkrd6brn II ,hl/ikai '~mzh az ~flm m6dsur, Qm~lylU!t ur/Illg/w! k/pr .flkothnrullk II pia< Iru/mi d/l4l"'wTl MillflJOg'J II piarokrm "'t,""1t krrnk,dll,k Ir IXJzIII/k btjfktr/i dihl/&kn, II piaci 1~IIIXUlat l'izsgdkltd alapwwOI fol/Wi II rikn'tl krmk,dhhrz, Ir/iinosffl II rih,id rtI" pqzkiklll krdtyllf brftkr

("" ,~. f

-_ .... -....- ~--"' =:.::-...... '--

A japngycrrya-br;wlsb;\l\, mint al a ("lIti grafikonon i~ lthat, mcgkUlnhztcllink fehr 6; fc-kele test gycrfy.ikal. UGbbi napon bcHili rfolyam-cmelkcd6rl, mig utbbi napon belli :inn-Jyamakkcnkrl rulkodik. A gyerty:! kulnbz r6;z.c:it II kvt"{k~L ;ibm mutatja:

. ,.td'ro .... . hll

A nyit s 7..ar :ir kni lerlel alkmja a gyertya tc~tb. A gyertya testnek !elejt" s a napi maxi-mlis r kztti lerulcl huro1.l"Z, fekete gyc:rty.l. a~. d:tvd ellen-tlesen, a medvk dominancilij,h mutatja a kereskeds sorn.

). A kis test gyertyk piaci hi7.0nytalansgot jeleznek, amelyben a .evk ~ eladk ereje k:tt:1 m~egyc"l.ik, c-dn klnsehb relmo"i..-duhls nem trtnik a kereskeds sor.in.

1 2

I

I

3 4 5 6

4. A hossz als rnyk jelzi, hogy a kerc:skeds els S"t..akasz.ban az eladk voltak tllslyban, de ann fordult a kocka, s a nap .gl!re visszatrtek a bikk. fgy ennek a gyertynak SS"a~sgbc:n inkbb po~. itiv zenete van.

5. A hossz fels rnyk a7. el:t6vcl ellenttcs folyamatokat jclC"L, :I n:lp eleji hajrt pessmisclbb hangulat kvecte. igy a hOSS"'- fels rnyknak negatv 7.cnete van.

6. A hOs''i"Zlt als s hossz fels rnyk au jelzi, hogy mind a hikk, mind a medvk dominltk a kerekeds egy-egy S"lakasz.t, vgUl awnoon q;yikknek sem .~ikerilll feliilkcn:kednie, igy maradt a piaci biwnytalans,ig.

...... ,.tellro .... . hll

, . ri -/ 4/'

\~ . . .

3. Trendvlt CJyertyaalakzatok A k\'erkc-Lkben bemut'.It'.Ind trcndvlr gyerryaformcik j esllyd dre jcllik a piaci hanguhu v:lto-clsjt, dc a bcfcklctk rtelmi hullmzsa, amely sorn a piaci pesS1.imi7.l11US birkzik ~l opti-mizmuss:ll, nem felttlenl jelent trendfurdult. Az dbb emltttt piaci hangulatvhodst gyaknn s"lOktk a "mohsg" s "fle1crn H kcttssgvd i_~ j~Jlemcmi, Cskk,m rfolyamok esctt eljn al. a rmnt, amikor a befektet6k olcs6nak ta rtjk a piacot, 6; a gyors rfolyamnyeresg rernl:nytl vc-d-rdve vteli pozcikat vesznek fcl, mg emelked rfolyamok esetben, egy bimnyos Snt elrbe utn e rt v~ rajtuk a flelem, s drjk a pozicikat, mieltt nagyobb vis'>1'.aess kvClke'llle be al. rfolyamokban.

A gy('nyk tr~ndvlt jd1_sci leginkbb a parkolh:izban d6unk halad aut fl:klmp:jhol. hasonlthatk: a f.:'klmpa mcgvillansa jelzi ~-zmunkra, hogy vltods trt.:'m dftnk, dc C'l nem felttlenl jd~mi azr, hogy 37 ;Iut ,m:gll, 6; tolarni kC'/.d. A kvetkatj hrn, :17. ~A~-val jellt S7.ccn;!ri csert'n a fordul.~ gycrtyaalalaar megjel~nt's.:'t kvetcn, a tn:ndv:lri~ eln oldalidnyt't 11107,g.lS ;!.Iakult ki a piacon, Igy :17. d"/, hasonlatnl maradva, a fklrnpa meb'Villansa urn j i(lg c.~ak egy hely~n ll az aut, miel6n wlatni kt'""lden~.

A ~B~ forgatknyv alapjn a forduls S"lignlt kv~ten csak rvidke korrekci bomako1.Ott ki, majd folymdon az emelked trend, mg a ~C~ veni a kla.U'Zikus fordult mutatja. Ez utbbi esetben ;1 forduls jelmt kvet6cn, vagyis a fkHmpa mq;villanS

FOnlOS, hogy a kalapcsgyertynak kiz,rlag akkor van trendfordt hatsa, ha rukken6i utn jc:-Ic:nik mc:g, mig az MakaS7.tOn cmbernek~ piaci rally utn kdl mcgjdennic:. A gyakorlat alI mutatja, hogy a hanging man egy igen hoSS"t emdked s"!.akan utn, ll,hc:tleg j CSlcson mcgjelcnvc:

mkdik Illcgb!:i;hatan. mig a kalapc~ mir ki.~bb rcs6 urin is pontos v~leli jelzsekel adhat.

A kalapacsgyertya nem fdltlenul ignyd megerstst

tlel alakzat (enqulflnq pattern)

Mg al elz kalap3C'igycrrya c:gy tagbl llt , tld alalo,atunk (mgu/jiflg paurm) kct ughJ :Ill trcndv:lh gyertyaformci, amc:lyct kt cllcmtes s:zn gyertya alkot. A7. ,h!cl alakzat jdzscit a Jegmeghl7.hatbb kc:reskedsi s:zign~lok kzn tanjuk 5",.:1111011. Az es rrend vtgt jdz formci esethcn a kisebb test fckcte gyertyt tldi a kvc:tked hos.izahh fehr gyertya, jdc:zvc:. hogy a medvk hc:lym most mr a hik:ik uralj;\k a piacot, mig ,u emdkeds megtrt jdz formci cxthen a kisebb testa f~hr gyerty.it kveti a nagyohb test ft:kete.

Az dr/tlS alakuun"k a kiiwtkrz mrom kuu/minyntk kdl mrgft/rll/it:

I. a piaron rs trmdl/rk krll Inmir a pozitv fordult hoz dt/rl4 alakzat mt"gjrk1lilrkor. i1kt/lt rgyInt/mrn tmr/ktd trrndbm krll mrgjr/rnnit az tshl r14rrvrft6 dtii1rl6 alalaamak. OIda/az piaron mryjtknwaz alalantl/ak "i"rs snnmi/yro bauisa;

2. a mtodik gyrrfya ustillrk tlZ du} gyertya tt~tr fl/u lull krZlll/dnir. fi az rllizli gyrrtya USti! "lIt brftjrzlidnit:

j. Il msodik KYtrtyflllak tllrmlus szllllrk Jull/nm, milli az r/z g;prtya: t2 all rgyt:diit az jt/tnl kiv/ult, ba az t ~rtyarag doji (rtszkusm lsd" kbbbitk 10rdl1). amikor J a gyrrtya SzilIt IItm JdlSzik szrrrptt.

tlel6 alakzat (Engulfing pattem)

D D D

A7. ezst albb lthar grafikonjn kt tlel alakzat is tetten rhet. lu eb W hosvabb emelked szakas'/. utn megjelen vc jelezte ~I befektetk hangllla[Vlt~t, amire ;1 kvetkez fordftotl blapc.~ S)'ertya is rtett m~g egy bp;lttal. A gyerryaOllab.at ltal jdzett korrekcinak a msodik tlel alakzat

v~ten vgett, ahol is a fo rmci msodik tagjaknt l11t:g,ickn hos,q.l. fehr gyerrya jdC"/te, hogy ;1 bikk viss/.atn~k a parkcllrc. A }-~ pontban qot brlr-hold (rs".detesc:n lsJ a kshbick sor.ln) szalloua meg aL ersdbt, amelyct a ksbbiekhcn mg rtq.Jetcscn drgyalunk.

_ ........ ----'""

'. 'o u

'"

"

'" ,

"

"

" ., .. ,

'" ",

'"

'" ",'

'" .. :

"

C

.. ',..,.

!...i _

'. '. '. " '" ' J.'

"

"

" , ,

"

" '"

."

'"

". '"

'" '"

'"

'"

A IlUX grafikonjn z006 mjusban egy rleld alab.1t idben jdC"Lte a befekt~ti hangulat hirrclen mq,'vltoZ

Stt felh (dark cloud cover) s piercinq

A stt felhfi gyrnyaformci sok hasonlsgol mutat az dz&kbcn bemul3wtt t!dl alak-utta!, az alapvet klnhsg a70nban az, hogy itt a mi..ooik gyertyatag [C$te nem nylik (ll az. ds gyerl}"3 tcsttn. A stt felh6, illetve annak pozitv prja, .. picn;:inga!alcr..at sokkal gyakoribb az dz tlc16 form:icinl, ugyanakkor ame-rikai stati.'iZIikk alapjn jeh.scik kev6b ~-z;imtanak meghfrh(ltnak, mint az tlel alab.11 sLignljai.

Plercfng Stt felh (Dark claud caver)

D A stt fdhfl s a picccing formai kvctelmnyei mcgt:gyeznek 37 ~tld a!akzatn~1 taglaltakkaL a7.7..a1 a klnbsggel, hogy itt a ma...ooik gycrtyatagtl a/! vrjuk, hogy ha minimli~ln is, ~lt' nyljon tul az elz gyerty.t testnek feln. Term6-zete.\en a Sltt felhnek ill is egyrteImiJen azono.\that emelked trendbcn kell megjelennie. mg a piercingalakzamak e~ piacon van c.,ak trend vlt hali\a.

Az SAP grafikonja ismtIt jl pld.l13.;1, hogy a fbb japllgyertya-alab..alOk milyen has/nos sq;it5get nyjlall~k a kereskedsben. binen ill egyms utn tbb trendfordulrl is jdz.~r kaphatott az ber befektet. Az I -e.~ sltfdh-alab_lI indiklta, hogy vge az emelked trendnek, a z-cs kalapcs-alakzat pedig a hO~Ul esst kveten a medvk idleges ejtzst jele'!!c ~ piaci S7.crepI6knek. A 3-a~ ;\tlel ~I~kzat jfent a bikk uralmnak vetett vtlgel (II, SAl' piacn.

; _ .. A "t; _ ""~'@~< "'"' ... , .. 'v, o, . ,

:: ,Jol' .. 'J" :: .,~ ',c,."-.. ~

..

..

3

~ .' """ 1 ' 2 !"tl"'. r~ 'I~

.. ~~-~~ .[I~--. ' - I ~_ . . .. ' . 1 . .. 11.l1!lII!.lLlllltoll'I. ' I" ,,'I.~!I". , ..... h , .... L ..... ... ft ... Www _ultebrok . r. llu

"' o .,

o,

.. ..

, .

,

..

"

,.,

A DAX indexen megjelen piercingalakzat 2007 mrciusban meghol,ta ol. pozitv piaci fordult: a formci megjelense mn a nmet index meredek emelkisbe k(""/.ucfI. Nem sokkal ksbb egy klasS7.ikus duplaalj-alakut is kibontakozot! a grafikonon, ami todbb crsftett az optimisra hangula-WIl a nrnt-t pi;lccal kapc.~olatosan.

--_ ..... _ ....

~-~ .. _._~""-~-"'._.-...... - -

Ellentmads (counterattack)

A COllnterattack gyerryaformcit kt egymsr k~t, ellenttes szfn, k7.c[ awno~ zr rrnl renddkC"1. gyertya alkotja. A bullish dlrmma-d~ esetn cskken(i Irendben jelenik meg a fe-kete gyertyt kvet, a7.0IlOS z.r :rral rendel-kC".w fehr gyertya. Az emelki trend vgt jeim alakzat csern egy fehr gyertyI kvet a piaci fordult horo fekete gyertya .

A countcrattack-formci nmi hasonlsgol mUlat a"l. elzckben trgyalt, az emelkeds vgr jeim fekctefelh6- s a cskkens vgt jclz6

-"--"".-

Ellentmads

D piercingalakzatu1. A f6 kii lnbsc!g, hogy a cOUnterauack-gyertyk msodik ugjnak Icste mg aJ d7. gyertya testnek a magassgt is alig ri el, nemhogy a fd6g rne. AI. ell.ckbl kvelkC"~k, hogy a piercing- s feketefelh6-alakz.atok jelent$gteljesebhek , mil\( a counteranack-rormcik.

www . rlt.brok.r.hu

Az OTP gr.ikonjan jl S~'LC'hasonlfthat, az l -gyd jdlt ellcnr.maJas 6; a z-vel jellt w tt fdhalab.al. Mindk~ gyertpform:1ei kinyitotGl az ajtt a medvk dn, 6 az alab.atokat kvCI&n kezdctt vette a rvid dv cskken trend.

-_-... .. -..". ...., ""' .... ac. .,.. __ ...... u ........... ".~.

-II ~I -----

- J 10. , -

2 I - I ---

-

-'. -". JI[ --

-..

-

-

-,-

-

Harami

A harami-formci is kt gyertyalagbl ll, ahol az els tag a grafikont ajkOl tbbi gyertyhuz kpeH ."l, mg a masoc!ik lag kis

lest. Az les S1.eI11 oJvalinlk a7.onnal fchnhet, hogy a haram; nem mis, mint egy forditott sorrendben elhelyC"J:kcd6 tlel alab.al.

A msodik, ki~ temi g)'crtyatag sznnek lit nincs jelemsq;e, kidrlag

A bc-:lt-hold j;Ip1n neve yorildri, a ~umo hirko-zhb61 S1.:ir1l1U, kifejas. s al ellenfl kilk~t jelenti a krIXII. A gyertya mglI ll tz.o;Jei mtx:h;mi1.lllusn;J,k is taln e-z a Icgfrapp~nsabb le-irsa, hiszen cgy fehr belt-hold csctn a gyntya a piaci hangubt 180 fokos forduladrl rulkodik, ahol a meglnklt vevkn kSl.nhcten abilcik S7. szerint kilkik a moovkct a ringbl. A fekete belt-hold ennek pp al ellenkewjrl, a medvk h;ualorntvtdrJ rulkodik.

,,-o I

A Rha grafikonjn lthat6 fekete s fehr belt-hold cgy;.rnt jelezte, hogy vltozhln a Ix:fcktCli hangubu a gpgyoin piacin. A bcld-holdhoz hasonl, nagy napon belli ;t rmozgLmdked vagy ,skkc:n6 rfolyamgrbn a doji-g)'enya gyakmn trendfofdult hoz, eI~n megjc:-

l~n6;t a piaci SU!r~plk rgus su-mmd figyelik. Fmdkoo rfolY'lJllOk eset~~n :i doji a piac kimenil6..'rI ntlkOf.lik, ukk~n piacon megjc:-

'-' .. _ ...... -

Doji

len\'e p

m~trt'stt

Csipesz (tweezers)

A tweezc:l"li-formki kt V3gy esetenknt alcir tbb gyerryatJghl ll a1ah:lI, melybcn a gycrryk teleje vagy alja egy vonall":l. esik, hasonlan a o;ipC5-' kl gih07 ..

C,Mjkken piacon a tweezer.~-alj olyan formcit alkot, amelyben kt vagy tbb gyertya azonos mlyponrral rendelkezik. E1. 37 alaluat soh7.0r a cWkken hullm vgt jelzi. Emelked piacon a tweezers-cscstl vrharunk hasonl - m (""ad dlemtcs - hawl, amikor;l gyertyk leleje esik egy vonalra. A csipesl.alahatok esethen nincs jelentsge annak, hogy a gyenya t("Ste vagy rnyka alkolja-e a gyertya aljt, illetve

tct~'jt, a lnyeges elem az, hogy Ub'}'anazon sntre c:.\senek.

Csipesz (Tweezers) Csipesz (Tweezers) alj cscs

Jddlis esetben a csipesz.alakzatok hosS"~ test els taggal ~ rvidebb Il'St msodik taggal renJel-k("",mek. Amennyiben a formci csak k~t tagbl ll, nyomau!kmahh a sgnl, hogyha a gyertyk ellcrII~tc:s ~-znek, (""I. awnban nem alapkveieImny. Amennyiben a rWCC""l.e rs tbhtag (jdlcmzen maximum j V3gy 4), minimlis dvjrisunk, hogy az utols gyertya ~ne a piac j irnynak meg'

felelcn alakuljon.

Mint a7.1 korbban emllcttUk, a japng)'enya-a1ahawk h;ls,.nlhat.~ga erteljesen kor1~wwn napon helli grafikonok escl~lx:n, klnsen a 60 petce.~ grafikonnl kisehb idl

Csillaq (star)

A Har olyan, a dojihoz hasonl kis (cstl gyertya, amelynek leste: kvl esik 3.1. t krtilvcv kt gyc:rrya tcst~ n. Az al;ahalOl a legmcgb;,;hatbh gycrryaformkik kzt,,! tanjuk ~jmon. Ami kor a kis tc:St b'Yc:rrya al, t kiirlvcv gyertyk alat! van. akkor lIIonling Jtt/r alab,1lr61 be~'Ztnk, mcly bullish-jclcn.sgnc:k, a1.al a nq;at iv tendencia poridvha fo rdulist d~ jc1711 fo rm-cinak ".mt. Ennek el lentettj c: 3.1. tutni"g SUlT, al. emelked trend vgI j(+l alab.11.

I

Reggeli c sillag (Mommg star)

D

A morn ing- s evening slar-gyenyaformcikkal 51-cIIlbc:n tmasztot! tovbbi kvt'tdmny. hogy az kc:1 mc:gcll 6; kvcIli hOS!o-Z td ll1 gyerry:ik eltr sznek legyenek: a7. cvcning star t'SCl!Jen fehr, majd fekete, a morning star e~llxn furdcva. A csillag gyertyaS"llI~nek nincs jelentsge. lehet

feh~r i.~. fckete is.

Iga u end v! t gyerryaalalaat-k.avalkd alakul! ki 2007 elejn a1. OTP grafikonjn, ahol tcrm6-zetcscn egy csillag IS reprezentlta magt. Br a gmfikonon lthat emdkcdll s c.mkkenll hullmok nem t.mknyvekbc ill hoSS].5;\glak, megis mindegyik Illcgho1.ta a rvid tvu uend-fordult. Az l-e5 pontban egy haf"dmi adon eladsi jd7.sl. amelyet a 7uhan rfolyam mr mimap

mcgcrstett. majd " 'l rfolyamcskkensnek cg)' pierei ngal;.mt vetcIt v~get a z-cs pontban. .... __ ... _ ....

w.entebroker . hv

!..i 1_

A 3-as ,,)":~nyaformci cgy c\'cning srJr, ahol lthat, hogy J. csillag tote kvl esik :1I 6t krlvev fehr s f~kcte gyertya testn. A 4 t.~ pontban egy kalap,ks. az 5-S pomban egy doji fordftotta meg a pi:lCUL A 6-us alakz.:ttunk ismh egy hararni, mg l 7-es pomban q,;y tlel alakzat fordtotta mL'g az cmdkt-d piacOl, hogy aztn a II -as polHb:1Il egy piercingformci \'issz.acngffije a bik:ibl a piacr.!..

A csillagformki kl klnlq;e~ vl!07.';l!a a1 abm/dollrd baby .~ a doji iMr. M. abandoncd baby (;Irva gycrmek) eset~ben a c.~ilbg s a1. 61 krlvcv gycrcy:k kzn r6; alakul ki. a7.37. egy cvening Slar esetben a csillaggyc:rrya legals

pontj~ (aL als rnyk alja) feljebh helyC7kedik d , mint al 6t kiirlvev6 kt gyertya fels rny knak 3 tcteje (n.igetalakzat). A doji slar mind snc abban klnbzik a hagyomnyos csi llag furndciktl. hogy a oillag egy doji -gyertya.

Abandoned baby

_ __ ~'_ .. -.-._~- A hrom f~kcre hull karaktcri~l.tik:iij megegyaik l. fehr kalon,lknl Icinakkal, csak cllcnkC7.6

f+\lj.. , l r-. ,', ,. r -.

"

Hrom fehr katona s hrom fekete holl

A hrom fehr karona 6; hrom fekc[(~ holl formcik - mint :I nevk is ffi U!:uja - 3 tagbl ll gyc:n yaalakzarok. A hrom kalOna jdlcgLete5stgc. hogy az 3hb,at hOSS1.lI, feh r gyertyi az d 6z6 napi l.r r kzcltbcn nymak, illetve a gyertyk m inimuma 6; maximuma kiizel csik a nyit, illdVc tir6 rhoz, tcht a 'L als 61 fds6 rnykok ncm tlZOll3.n hosnak.

Amennyiben a hrom fehr kalOna es pia(oll jelenik meg. fdbukkansuk j ~lJycl hoz; trend-v.iltn. illetve oJdalal.gal piacon mcgidenv(' a piac kitrst jcbik a bcfcktctknck. Az alakzal rdck~gc, hogy az emelked piac Vgi is jdez-heti, amennyiocn a formci harmadik tagja egy kisebb t es t gyertya, hOS$'f.l als s fels(! rny~kkal. Ebben al esetben ;17, ,I lahat inkbb a meg-

lv pozcik likvidl;\s;lra ,ld szignlt, jelzse azonban nem cl6g tr,~ short pozki felvtclthez .

. r .... 'ok.'.hll

Hrom fehr katona Hrom fekete varj (Three white soldier) (Three black crows)

OD DD. O I 01010 ,o I

djdlcl. Mg a hrom fch katona abpvcr6en bullish-jdcnsg, addig dlcnprja. a hrom feketc ho116 - mim n~SLjsl neve is suvllja - a ncgadv piaci hangulat trnycrstnck megnyilvnulsa. amdy Icrmc:'s7..eICSCIl tovbb i r

Gombccscs. serpenyalj

A gornbccsla- (dmnpling top) s scrpenyalj (ftypan bot/om) formcik hOSlluhh alakzatok, melyek!:! aki r 10 gyerty.! is alkothat. E7.ek az alak-zatok jdlen17.ocn kis test gyenykbl ilJn~k, amdyek :az cmdked vagy cskkent! rrendben mq;jdcnve fok01;lIosan laposod, majd oldalaz-g:I.I, ~Ik'g 6v:lt05= fordul, ves alako! ltt."Ilck. A1. alabAl\OI ktl\'CI6 fordult q;y rs s az 37.1 kve-

t, az j trend irnnyba mm:u gyerty .. ersti meg_

Gombccscs

0100 ,"

_c'=-="- .~_.

Serpenyalj

DD , ...

10 A formci a hagyomnyos nyugati abb,arok k.irt i~ mcgtaJlhat rolli/dtd If/p 6 holtom (kcrt'k c;\cs s kerek fenk) n~cn, dc: ellenttben a gyerryaalakz.aHlIcgfddkkd. C"Jck jellcmdkn tbb h!!'1 alal! alakulnak ki, ahol az j ir.inyr megcr6st rs scm alapkvetelmny_

Az MTdckolll albbi gr:lfikonjn jl lthat, hogy a 780 FI-os rszinnl clrllS

jelzi, hogy a ~c~6k rdjcs kontroll alau tartottk a piacol az ds6 (ilh.lkr~r61

A kzpt

A MOL rfolyama 2007 nyanln risi ugrs.,al mentrdr a:7. j wc.~ok fclc!, s a r6~lvc!ny mindr:nnap uj trlnclmi zr r;at produklt. A 26 OOO 6 2] OOO Ft-os rfolyamok kcnui lerlcren nt'm jn az rfolyamgrhco:, de ~ perSIA' nr:m tarlOt[ .sokig. hi~'U'n kt hnapon bellil a rs betlrdtt, mi tbb, a1 ,Irfolyam t is tne a r6 alj:lhO'l, kapc~old t:lmas7t, jdezve, hogy most mr a llledvk ~

fszerep al, olajpapfr piacn.

...-.. -- '--

Emelked s cskken hrmas (Rislnq and fa"inq three methods)

Az. ernt!ktd s cskken hrmas nem m~, mint a klasskus alakzawk k'l.tt fellelhet, a Trend folYlacd...at jeh.6 cis;r.lforrll japll gyenysiwtl megfc1c16je, amely j 200 vvel megelzte nyu-6'3ri t:lrs;\L Mg awnhan a Ida.ssrikus ili~alakz:u tbb hten kereml form:ildik, addig ~[nkben errt akir t kereskedsi nap is elc!g lehet. A gyeTt)'lmlakzat 6, a klas~'7,ikl1s formci mgiini

tooepszicholgi:li folyamatok azonosak: a trendir:iny mOlgst mepLaktja egy ki.~ korreks S-t.aka.s7., majd amikor a befek u." k ujra rl~thc-/_ jutnak, a tendencia folyrardik a piacon.

A finX (U/d falling tlJru mn/'odt ldricit al emelked h:irma.\Ol1 kerr:sztl IlllLt3tjuk be. A fdisnH:r6t a kverkc-ti'i kritiriumok segilik:

I. A jormlci rlso~ 111gja !'KJ hosszI, fehlr gymya.

2. A frhlr gymydr klSrbb mtG ~rty,ik ltVI'tik, (lmdyrk {lZ. drfolyam Immkcij{ft mdmlnyzik. A 0iJkkl'/J1s1 produkl gymydk ,ulma idl't/is mt~n !"rvm, dl' ktttfJ 1/Ilf.Y akar hl! tagbl .Ill akkl'/J sulkasz is I'liifordulhlll, a fhlpg IIZ, JJOg'! a aklwlN nl' hlllOIjOIl az I'M hossz gymyaM.f.

. flt.bro~.' . hu

minimum,1 "U A kis tmll gyrrt)'Jk szinl' idelis rmbl'll ftkm. (Az rflll'lkrd/i hnnllJ I'M nw IIIgjl! /gy is ftlfogl/(/tjllk. fIIml rgy k/nlrgrs haramit, amrly "drom kis mni gymydbl dli.)

). A formdri II10M fIlgja {IZ risfJhz hasonlan (gy hossz, fr"lr gytrtya, amrly (l flrmdci tiss tIIgj.nak a II'S/l' foliil/ Wr. Fomos fOI',ibbd, hogy az. IlIOis gymydnlt az r mrgr/z. ~rlyd zr trttkt foliitt nyisson .

A cskken hrmas lersa nl

. .' (-

Al. d61. grafikonon lthat, hogy az ellcnlls ,il tal mcgfonlitott rfolyam 2008 mjusban a lrnas7.sm fd vt'nc:l:.t irnyt, amely a 12 .qo Ft-os szintha kapcsoldoH. A t:lmaslsl.m ur6e jlniush:ln jabb dadsi ~-gn;\lt adon a ~fekretknek, amclrt't kvt'rcn thh C'~er forintoT 7Uhant al. rfolyam.

A BUX grafikonjn a cskken trendvonalunk rajwli'i:lkor ::11. A s B pontokkal jelli lokiJ l.I cscsobt ktuuk SSI./,'. februrhan a 11 ZOO pomw .uirm61 drugas:t.kod rfolyam cgszn a

cskken trendvonalunkig cll1c1kedetl. A trcndmoal ltal alkotott clJenlhb :l7.0nban mq;fordflOua a tz.sdcindexcl. amely napon bell mrredek zuhansba ko.den. A ~'genxlm~ny a grafikonon jdll "'rlr c!l)lId rotvr gycrtyafofll1ci JCIt, amclrnek forduls harsr a kvetkc~. kcrcskedtsi nap cskkense is nyomat~kostOfl:l. SS7.cssq;ben elmondhat, hogy gycrlyaformcink a c.~kken trcml\"onallal kicgb7.!ve megkongau:I a vsmarangot a befcktctk szmra. jc:lczvc a tovbhi :rfolyamcskkens val>dnsgt. .... , ..... -..

-........ "'~ """ .-

-

=--=

Emclk.:d6 v,lgy cskken trend vonalak t=tn abefektetk grakorta IJI.ilkozh:ltnak a Uiatomk fogalmval. mdynck esctben a hull:m7. rfolyamgrbn a cslcsok s az alj.lk i~ egy-cgy t(elldvonal mentn hcJye'lkedn~k el. s a kt egyenes prhu:.tamos egym:lssal. A kvc:tkew Ridlter-grafikonon ("gy cskken csatOrna l:\that. ;thol m:\njus v~gn az als tr~ndl'onal ;lItal k~pezett dma.\ t Jneg:llftotta ,It rfolyam ('rodld:\st: a tm;lszszint cgy har,lmi gyerrYJfurm:icil'al p.romh. amelyek gy cgytlcscn ~rs vrdi szignlt adtak a bef~ktetdkn~k.

. 'lt.lI'oll.'. hu

-----.. " ...- ~----

Japn gyertyk s klasszikus alakzatok

A gyeny;ormcik egyfajta rn tgenk~pct adnak 11 piaci k~ resl~t 6; knlat vlt07..srl, C"/,;\ltal sob"7.or el r~ jelC7.V~ a piaci fo rdulpo ntokat. Miutn egy gyertya jelzse alapjn felv~(lnk egy befektetsi pozicit. szi nt~ ~I szcmbeker(il(ink a nagy di lemmval, hogy mikor ~s hol 57.:.lljunk ki belle. A v=t=1;es pozcik id6beni b.rsban gyerryink is hOl5lllos scg~et adnak, a nycre-.q;es gyletekkel kapcsolatban azonban scmmilyen tmporuot vagy clrat nem bpunk tl k.

A clrrolyamok meghatrozsa sorn a japn gyenyk haswlatt rdemes tvzoi a t~hn ibi elemzs ms mdS'l.creivd, pld;iul a kla.~ikus alab.atokkal s a grafikonon uonosfthat tmasz- s dll.'nllsszimckkcl. A Lulli~h-gyert)':mign lok eset~n prakt ikusan a soron kvetkez eUellllsok-ra. mg bcarish-jclzs est:tn a tmaszokra konccrurlhatunk, s ockhC"t kth('tjk clrfolyamunkn. A kla.\S7.iku5 alalaatokkal kapcsolatban knnyehh a hcfektetk dolga. hisl.cn c~.ck konkrt clrat adnak. amelyet jcllcmWcIl at alakzat maga.~s:.g:nak a kitrsi pontra vetitsvcI kapunk meg. Jn jegyezzk meg, hogy a klasS"/ikus ~blaatok rne.m;~ nem IOO%-os ponmsdggal rik CI 11 chlrfulya-mot. gy a tmasmk s ellcnll:lsok vitsglattl a esetben sem tekinthetnk el.

Az albbi RWE-grafikooon egy kereskcdi sv. vagy mli!. nVt:n eb'Y lIfgysziig- (rrctdllgk) formci alakult ki. A 2007. sz~pto:mhcri kitrt kvetcn a rs:.tvny s-me seb,li pontos.sgg;tl nt: d a 89 eurs rvid tv clrfoJyamor, amelyet a kcrcskedi s.v mag-Jss.gnak a 8j curs kitrsi ~'mrc: 'Ietitbvc1 kaptunk meg. Aclrfolyam elr.sckor sok bcfektcu') gondolta gy, hogy profitot realizl,

~ ennek kI'ClkC"J;lbcn kisebb korrekci kvelkC1.c1! he a rnvoy rfolyamban .

ri tellro" er. h ..

A kerc:.kedsi svval kapcsolatban figydjk m~, hogy a:t dlenills.''.iru d~rsc:kor nlindig egy fordul$ gyertrJalaIo.1t j~ jdatt" a rvid clvt trend \l".iItoz.st. N . r -es s l-es pontban egy-egy doji, a 3-as pontban egy dark doud covet, mig a 4-CS pollfb.1n egy tlel ahtla.1! nyomatkostott;) a pi~c idnyv:Jt,ls t. A SlCptcmberi kitrs kor c'5ak hO.~/, fehr gyeny.Ikat hItImrrunk, illetve dttc az 5-S pontban a hrorll

menetel katona forrncijr-.r.. A kn1-

kc-l.khcn az RSI-vd ('Marit~ Strrllgtb Intkx}s a SlOlklltic-indi!cilOrraI rv"lZ.Jk a japn g)-eny.ik. jd700t

A S({Jha.~tie s RSI tsCtlx."11 a minimlis s ma~imli5 (o s 100) rrkcken kvl adott mg krt mcghaciro7' "".int is, amd)'ek k"il aJ als a Nlndnll, mg a rels a IlltY'tt tartomnyt mutatja. A UHVe"!l p;a~"Ot a Stochastic esetben jcllcmz&n a !!o-as nknl lv t"g)'ents.'\el jellik, mg a tladott termket a 20-as vonal alatti tartomny jdenti. lu RSI CSl"thcn a rl\'Ctt s rllaJo{[ sl.nteket jeUerlll.&n a 70-es s Jo-as santekhc-L ktik. Miut-m:IZ indi!citor drtca tladott vagy tlvetr tanom:inyt, megn:IZ eslye, hogy /Ordlll a rvid tv trrnd. Mindez perst.c nem au: jdenti, hogy :IZ rfolyam rwm emelkedhet tov;hb, miutJn :IZ indik:itoruk a lI.I~ t tanomnyoo rtek, \f"Jgy ne folyutdlutn3 al. rfolyamok crodjJds:. 3 rbdon t:momny dT&-kor.

www . nt.broll.r. hLl

A ~tochastic logikja szerint az aktulis zr J"3 t mri S)u a mcgelz ids7.;lk kereskedbi rsvjval. Ilogyha optimista hangulat urJlkodik a piacon, akkor a rb'7.vny a napi maximumhoz kul :dr, az indiktor lta l vi/.sglt id~7.3.k rdvj:lnak a rels r6"Zn. u:ht az indiktor cmelkedni log. Amikor az emelkeds Utrmr lelassul, akkor a 7.r r mr messzebh kal a napi maxirnumtl, s ,Il indiktor fordulni kC"/.d, jdC"Lve az emelked hullm ~~rhat kifulladcir. A7. RSr. StI:mben

~ Swchastikka!, nem al J"3kat, hanem :I1. :i.rfOlyamv:ilt07.SOkat mri, pontmabhan egy adott id~ .rfolyam-t:melkedscinek nagysg

Az 0'1'1' grafikonjn 2008 prilidban ;u; l-CS haram i idt"lr~. hogy vgt;r rhel a lejtmener. Figyeljk meg. hogy a harami mindkt tOlgiOl fek~rt: gyert)"l. dc mint :I. formci rszletes IdclSinlllh:muk, nem alapfdrtel. hogy a msodig lag fehr legyen. A Ic!nyeg, hogy jeknts klnbsg legyen a kt! gyertya mrete kzn. A forduls gyertyas7.ignlr kver fehr gyerrya megerstem: a harami jeb.st. amely~t a Sroch'lSIie-indik:ilOr vrdi stign!ja kvetett. Mjus dejn a l-CS dark doud (Over gyenyaalalcr..at jdczclI fordult lt hankpapr piadn, mdyel l. kvelke'f.6 napok :.rfoly;ullcskkmsn kivl a Stochastie eladsi .~z.ign lj ~ is nyomatkostott. Jlius dejn al, 5900 Ft-os tma.u IIlmtn IJl07.gon :17. rfol)"lm. Az o ldalirnyt muzgsnak egy fehr belt-hold (3) veten vget, amely jelem ol bcflktetk gyors hangulatvlto7.is.it. Ez ulbbit a tladott 'wnhl kiemelked Slocha~tie vteli szignlja is nc!kdreHc.

---"-'< ... --- .. -,.,--

2008 prilisban a mr hnapok 61a l~jrn lv Richter grafikonjn az les S"t.em spckuJnsok egy hal":lmi-alalcr,awt a7.onoslhanak, amelyet l -essel jelltnk a grafikonon. A formci megjelenst

kvel~n egy f~hr gycnya nyomalkos{toua l. jehS!. amelyhez al RSI vleli szign:l:lja is lr~u lt (az indiktor vonala ki cm~lkedett a !Illven 7-nb[j. Gyen)'3alakz.1funk a mom~ntumindikjwrra l brhVl" ~rteljes szignlt adol! arl":l vonatkozan, hogy a c.~kk~n hullm vg~t r l gygyster. gyrt piacn.

AI. albbi Richter-grafikonon ms gy~r'Yarormeikat i.~ talilunk: 2008 februrj:ban a 2-CS fordho n kalapc.~ jelezte. hogy a trk~ny emelkeds vget n, mg :l.prili~ vq;n 33-as doji mUl3l1a, hogy a befekrelk oprillliunusa kifulladban van.

f

_____ .-.uo

_ ,,_ W:: ... Ni , ~,.. .. . , ....

"

c.-.. _ , __

~--~-

A I3 UX index gl":lfikonj;ln 2007 augusztusban a 200 napos rllm.gthtg ;\!t;u kpzett tmanho7. rve egy doji jelezte a tx-fektetknek. hogy j ~sllyd .q;e van a cskken trendnek. A J oji [f~ndv:lr hat.o,t erstette l mcgugr forg.11om. valamim a tladolI 7n~b.l n'i RSJ is. A rurnz forduls jdLb,t az dkvetke7. napok emdkcd6n tl a JO-as nill1 fl emelked RS! .tdi jelz..sc is hangslyozta.

., .... .. " , ,., ), ~ .. _ .... 'n._ ---- ----'

O .. , ,J

,,;) ,,- ,, - . l '1 -I'I- 'cY

- --

____ ..... ;- __ c_

www.er.tebrok.r .hu

6. Kockzatkezels japn gyertyk segtsgvel A nagy vcsztesgek elkerlse s a kereskedsi tke: mcgvg alapvC't&n romos minden befektct S"clm:ira, Iq;ycn az tbbves bcfckrc:lsckbcn gondolkod 1('b..sd6, vagy 31 gynevezw ~ Iradc:r ' szcmllctmdOl kvct, rvid ,:v (rendekct kvet spekulns.

A lzsdb1:s vilgban a \lCS-.etc:sgcs g)1ctck dkc:rillhet~tlenek. mondhamnk gy is, hogy iJou mnozik a ~jtkhol~. Nincs I~vedhetetlen kereskedsi mdsu-r. vagy az rfolyamokat mindig eidre lt hcfektet(l. A Ic:gnagyobb 6; k-gsikercsebh kereskedk, Soros Gyrgy tl a hn;:s Richard Oennben t arrader w ry Williamsig, mindnyjan S':nvednek d ve:'izto;geket kereskedsk sor.in. A ktllnhsg, amely ket az tlag rl~ emeli, az. hogy a ny('r~eik rendre nagysgrendekkel mcghaladj:lk Vl'Sl.tcs4'Cike!. Ebben a k'gIUntOSllbh szerepe a kodcl1.

A megcrsltst k\'etcn a japn gyertykat ismcr ~fektet terms1.ctc:scn vsrlson gondulk07ik, 311\dyrc a mostani pldban 9 J So rt-on nylt lehetsg. N71k. hogyan 1llunk a kodcll.3t-h01~tm ar.ln}"okkal! Amennyiben nem !rnv(tk(""J;ik he a vrt rfolyam-crnelkt.Js. a vrdi pm.cit 9 1 50 Ft-on . a doj; al~ rnyka alau "f.rjuk, gy a rszvn)"enk~nt e151.cnvcdhet maxim:llis ves-ae.~nk 200 Fr rb-l.vnyenknt (-2%). Az ellenlls azonban a 9900-10 ooo Ft-os szintekha kthet. gy elrfolyamunkat kOll"tervatv mdon a 9900 Ft-ban jelljk mq;. A eUrfolyambl addoon S ~o h :'Icnei:ll.is nyeresg;il] ~/.cmhcn a rszvt'nycnkbui 200 FI-OS VC".S7.tcsg lehelsgvd, s C"l. igen k7.e1 ali a fentiekben megfogalma7.0tt I : J-as arnyhoz, gy a rvid dn OTI'-vis.i rlis ebben al. csetben technikailag mcg,dallOWlt volt.

Az OTP gt:lfikonjn lthat, hogy al rfOly;ml nemaak dne a cclirfolyalllo{, hancrn nl i.~ $abdt rajta. A cllrfolyarnot k\'Ctr5en kialakult egy doji, de a Illegersts elnUJ':ldt, Igy a gycnyk fordulIi jdzsci~ v;lr bc.-fckret c:l6s-l.iir :1 krre:! jellt tlel alakzat uan kapOtt rnegerstst aJ azt kvet fekete g)"enya .sze1l\~Iy&en, fgy 10 400 FI-un lezMva az OTP-pozicit, r6LVnycllknl IOS0 FI-IJ-\ profilOt rch"tcu !.SChre. 7. sszegezzk a technikai elemzs eszkzeit! A kvctkC"l. gyakorlati pldk j lelJetsgct teremtcnek arra, hogy b'ZegJ..'ZzUk a jap:irlgyerrya_ alalo.atokat t's hasznlatuk kumbinls;t a technikai elemzs tbbi cslklveJ.

A BUX grafikolljn mrcius dcjt'n al. abandoned baby jekozte a p iaci fordulI. A fOrtnc; alja 20 800 pomon Jok;i/is mlyporuot jdl, amely tma~'ZS"1.inret alkOI a grafikonon. A formci

-----

,.,.t.I".II., .hu

megjelenst kvetcn jelents ;irfolyam-ersds vette k ..... lJett a magyar piacon. amelynek ~ 2J 500 pont eI~r.~kor egy dark cloud CO\'(" r vClcn vget. A bearish-gyenyaforrn:ici tbbS7.r$

rncgnstr is kapon, a cskkenti ind"J( s al dadsi sgnlt ad Stocha.stic szem~ly~ben.

A hullmz :rfulyamgrhe Cl.t kvctocn egy kla.ssku$ vl l-fej-vll alakzatot form3z0n, es a nyahonal ur6vd a hefektetk jabb er6s clad:isi jeldst kaptak. AJ. alakzat magas.cig:it a 21 100 pontos kitrsi szintre veltye kapIUk meg .. cUrfolyam ot. amely megkzdtcn egyhec;en a lU 800 pontos t;maslo7.aL A zuhan index 31.onhan ('""It a tlllilS"l.t ;s littrte, s ;u; els komoly fordul65 S"l.ign:U a \9500 ponton megjeleni) heh-hold voh. Al, C"II kvct emelkeds egszen a 2.2 200-as, korbbi nyakmnalig vine a BUX-{){, a S7.im :lttrsc awnb,lII tisu\"ir:g-letrc sikeriilt , amirl egy harami aaott idben jelzst a kere.\kedt'knck.

A Fotcx rtolyama thb hnapon kcrc$nill egy kereskeJs; sv rabja volt, amelybl 1008 jlius:ln:lk cI~jn lefd~ tn ki a rt'i"Lvny. El terrnswcscn negativ s~iglllkfnt volt rtelmezhet. A kere.~kcdsi civok kapccin azt a Wall Street-i megfigyelst, amely S"1.t:rim a hoss~ s kesken}" alalcr.athl V:116 kitrseket hevesehh rmo1.gi~ kveti, e.~tijnklx:n ig;u.oltL is L nyeletlen baltak.nt zuhan rfolyam. Az 540-es mlypont d~rst' t kvetcn egy kalapcs ktplMu, amely nem kapott ugyan egyhl meget/;ttst a kalapc; feje frilu :cird gyertyb311. dc a kiOOl11akO"l emelked trend hamafOS:J.n

meghu~{'.J az RSl v~tdi ~""Zignlj;it. A kl jel7.s ss/.crakva mr crs vteli sgnlt adott a kereskedknek.

Elt kvctcn jllius vgn egy ritka twcc:zerll top jda.re al emelked hullm mcgtrst a 670 Ft-os Slint elrsckor. A twCC"LCrs S"l.ignlj;it nyomltt'kos totn, hogy msodik tagja egy kalapcs volt.

__ -.o ... _n

.. ... ... . ' _ .. _ cl ...... _ _ ""~

--::1---- .. o. _.

-, ..

-. ..

-. 'u

--. _.

o.

o . n.

. ~L=~. . :~:;]IJ.II 111, 1 ,t ' d ... .., .. "'D' _ "20 ...... _"'" ""' .. "

- .. -._---------

..

- o

o, .. .,

- .,

-. " -. ., .. ' o ..

" ""

_ ~'._ ~telr _ ,.....-"-'-. ~~~=~I:::.:: ~ ---,_t-

. Irst ... roller ,hu

t~ ml"'

,