risaralda 2015

Departamento del Risaralda: Situación fiscal y perspectivas

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)Numero de Municipios 14 1.102 1,3%

Area (Km 2) 4.140 1.144.748 0,4%

Población (Censo 2005 - DANE) 951.945 48.202.617 2,0%

PIB (Millones de Pesos) - DANE (*) 11.636.799 600.571.731 1,9%

Inversión (Millones de Pesos) (**) 287.152 26.805.379 1,1%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 36.893 3.556.810 1,0%

PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 12,2 12,5

Recursos Propios per cápita (Pesos) 181.081 169.328

SGP per cápita (Pesos) 134.954 201.615

Inversión per cápita (Pesos) 301.647 556.098

Deuda Pública per cápita (Pesos) 38.755 73.789

Pobreza Monetaría (***) 22,30% 27,80%

Categoria Presupuestal 2(*) Estimado con variación nomina del PIB Nacional. Total Departamental no incluye Bogotá D.C.(**) No incluye déficit vigencias anteriores.(***) El Total Departamental incluye Bogotá D.C.

2015

Datos Básicos

• En la vigencia 2014 el Departamento generó superávit presupuestal y cumplió con las normas de disciplina y responsabilidad fiscal. La entidad no tiene vigentes programas de saneamiento fiscal y financiero.

• El Departamento venia presentando resultados superavitarios en las últimas tres vigencias presupuestales, sin embargo, se destaca la reducción gradual de los gastos de inversión, lo que indica dificultades para aumentar con recursos propios la inversión de manera complementaria al uso de transferencias.

• Existe una disminución de la deuda pública, como resultado de los procesos de conciliación con las entidades financieras, situación que sanea el sobreendeudamiento que en su momento afectó de manera estructural las finanzas del departamento.

Antecedentes

• Se puede observar que durante el periodo 2012 a 2014, el Departamento presentó superávit fiscal, pero con tendencia a la baja, lo que generó que en el 2015 se transformara en déficit fiscal

• El mayor generador de este comportamiento fue el déficit de balance de capital que fue casi cuatro veces el de la vigencia anterior por mayor gasto en formación bruta de capital

• El crecimiento constante de los recursos de balance, aumentan el superávit presupuestal, pero cuestionan la gestión de la ejecución de los recursos, especialmente del SGP.

Balance Fiscal (% del PIB Departamental)

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaríade Hacienda.

0,26%0,29%

0,26%

-0,34%

2012 2013 2014 2015

Evolución Balance Fiscal

• Se contabilizó un incremento real del 10% en comparación a lo observado en 2014, y se ratificó una tendencia de crecimiento real de la totalidad de los ingresos para el periodo comprendido entre 2012 y 2015.

• En el último año, el recaudo propio mantuvo su tendencia ascendente en términos reales y continuó siendo la fuente de financiación más representativa. Las transferencias disminuyeron como consecuencia de los menores recursos recibidos del Sistema General de Participaciones (SGP) del sector salud; tendencia que logró atenuarse por un fuerte incremento de los ingresos de capital, destacándose el impulso de los recursos del crédito, en un contexto de incremento de los recursos del balance.

• El crecimiento de los recursos de balance corresponde en más de un 70% a superávit fiscal de recursos de forzosa inversión diferentes al SGP y han mantenido esta misma dinámica durante el periodo 2012 a 2015. Este aspecto demuestra dificultades en la gestión financiera; pues mantienen una alta tendencia de rezago presupuestal.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Ingresos de Recaudo Propio 151.872 153.500 152.359 172.379 6% 0% 41% 40%

Ingresos por Transferencias 166.922 139.542 139.728 137.643 -8% -10% 46% 32%

Ingresos de Capital 8.000 59.073 9.781 8.937 52% 32% 2% 2%

Desembolsos de Crédito 0 0 0 27.301 N/A N/A 0% 6%

Recursos del Balance 39.626 53.028 66.093 86.624 23% 25% 11% 20%

TOTAL INGRESOS 366.420 405.142 367.960 432.883 10% 2% 100% 100%

valores en millones de $Composiciones

Concepto 2014 20152012 2013Variación Real

Comportamiento de los Ingresos

• El crecimiento de los gastos en FBKF se explicó esencialmente por el aumento de la inversión en los sectores de Vías y Vivienda.

• El comportamiento de los gastos de funcionamiento fue el reflejo de la caída de las trasferencias, especialmente por las realizadas al FONPET (-58%) y a Establecimientos Públicos y Entidades Descentralizada (-24%). Esta caída fue amortiguada con el crecimiento de los gastos de personal y gastos generales. Las transferencias siguen representando la mitad de los gastos de funcionamiento y los principales componentes de este rubro lo constituyeron en esta vigencia las mesadas pensionales (42%) y la transferencia al FONPET (21%).

• En 2015 el departamento sirvió deuda financiera por $10.583 millones, por pago de bonos pensionales $1.151 millones y por deuda publica $9.432 millones; fue 35% real por debajo de lo registrado en 2014, comportamiento explicado por las mayores amortizaciones de acuerdo con el perfil de vencimientos.


2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Funcionamiento 54.331 99.858 58.121 56.438 -9% -3% 18% 15%

Intereses y Comisiones de Deuda 4.231 1.316 1.161 1.092 -12% -39% 1% 0%

Gastos Operativos de Inversión 193.755 169.175 170.608 177.500 -3% -7% 63% 48%

FBKF 49.331 50.939 41.621 121.848 172% 28% 16% 33%

Amortizaciones de Deuda 5.266 16.296 13.305 8.341 -41% 12% 2% 2%

Otros (*) 1.153 1.012 1.914 1.151 -44% -4% 0% 0%

TOTAL 308.067 338.596 286.729 366.369 20% 2% 100% 100%

2013Variación Real Composiciones

valores en millones de $

(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores por inv ersión.

Concepto 2014 20152012

Comportamiento de los Gastos

Distribución de la inversión

• En el último periodo de gobierno, los sectores de educación y salud fueron los principales receptores de la inversión ejecutada por el departamento.


Inversión total sin SGR : $287 mil millones

Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores

56%

27%

4% 3% 2%

9%

46%

19%

6%9%

3%

18%

2012 2015

Situación de la deuda

• Entre 2012 y 2015, el departamento disminuyó su nivel de deuda pública de 0,55% a 0,32% del PIB.

• Al cierre de 2015, el 100% de la deuda pública era interna. El costo promedio de la deuda es de DTF + 3% y se destinó principalmente para el equipamiento de Educacion, Vías, Vivienda y Deporte.

• El perfil de la deuda muestra que los períodos de amortización se concentran en la siguiente vigencia, en el cual se proyecta cancelar el 21% del saldo, y el restante se amortiza en los siguientes seis años

• Calificación de riesgo: BBB-

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda

Saldo Deuda (% del PIB Departamental) y Perfil (%)

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

21%

6%

15% 15% 15% 15%14%

0%

Indicadores Ley 358/97

• Con corte al 1° de enero de 2016, el departamento se ubicaba en semáforo verde.

• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores.


Indicador 2012 2013 2014 2015

Solvencia 6% 4% 1% 2%

Sostenibilidad 34% 12% 6% 15%

Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE

Solvencia 9% 13% 4% 5%

Sostenibilidad 88% 46% 31% 47%

Capacidad Real de Pago (*)

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

(*) Cálculos con corte al 1 de enero de la vigencia siguiente

Indicador GF/ICLD Administración Central

• Durante el último cuatrienio, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000 (60%).

• La mejoría en el indicador en 2015 se explicó por que los ingresos corrientes de libre destinación tuvieron un crecimiento real del 10%, mientras los gastos de funcionamiento, base para el cálculo del indicador, aumentaron 6%.


34%

38%

40%

38%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

ICLD GF % GF/ICLD

Indicadores Ley 617/00

• Durante los últimos cuatro años los gastos tanto de la Administración Central como de los organismos de control se ubicaron dentro de los límites fijados por la Ley.


Concepto 2012 2013 2014 2015

% Gasto de Funcionamiento/ICLD 34% 38% 40% 38%

Límite 60% 60% 60% 60%

Diferencia -26% -22% -20% -22%

Transferencias a las Contraloría 2.453 2.612 2.634 2.709

Límite 2.492 2.616 2.754 3.217

Diferencia -39 -4 -120 -508

Transferencias a la Asamblea 2.595 2.723 2.867 2.978

Límite 2.640 2.746 2.869 3.001

Diferencia -44 -23 -2 -23


Pasivo Pensional

• El cálculo actuarial del pasivo pensional sumaba $569 mil millones, de los cuales se habían provisionado en el Fondo Nacional de Pensiones Territoriales - FONPET $442 mil millones, lo que significa que la entidad tenía cubierto el 77,7% del cálculo actuarial.

• Con respecto a 2014 el departamento disminuyó el cubrimiento del pasivo en 28 puntos porcentuales producto del incremento del pasivo pensional (46%).


Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimientodel Departamento

% de CubrimientoTotal Departamentos

2012 434.786 328.486 75,6% 44,7%

2013 350.726 329.388 93,9% 46,1%

2014 388.965 410.653 105,6% 75,0%

2015 569.232 442.407 77,7% 62,0%

valores en millones de $ y %

(e) Estimado

Riesgos y Retos La combinación de un superávit presupuestal importante con un alto rezago presupuestal han

sido recurrentes en los últimos años y confirman la persistencia de debilidades en la planeación financiera y en la capacidad de ejecución del gasto. Esta situación contrasta con la mejoría en la ejecución de los recursos de SGR.

El hecho de que el departamento no dependa de los bienes de extracción como el petroleó, se convirtió en este caso en una condición favorable, es decir, la afectación directa por la crisis en los precios del petróleo no fue sustantiva, el impacto se sintió en la tasa de cambio.

Para la siguiente vigencia, el departamento deberá implementar nuevas políticas de fiscalización que tengan como propósito aumentar el recaudo a través de campañas educativas y persuasivas como mecanismo para evitar la evasión de los contribuyentes.

La administración ha progresado en procesos de conciliación con ocho entidades financieras con el propósito de que los intereses pagados fueran devueltos para aplicarlos al saldo de capital, de tal forma que se cambiaran los créditos por nuevos empréstitos ajustados a los requerimientos legales, esta situación permitirá subir la calificación de riesgo crediticio.

En los dos próximos años, de acuerdo con el marco fiscal de mediano plazo, la entidad tendrá que pagar por concepto de Vigencias Futuras $10.342 millones. Pero aun cuando las vigencias futuras no se categorizan como operaciones de crédito público, su uso resta flexibilidad financiera a la capacidad de pago del departamento.

Ingresos por SGP


Volver

Concepto 2015

Educación 111.691

Salud 13.531

Agua Potable y Saneamiento Básico 3.247

TOTAL 128.469


Gracias

risaralda 2015

Economy & Finance