sijoitusrahastomarkkinan trendejä
DESCRIPTION
Sijoitusrahastomarkkinan trendejä. Finanssialan Keskusliitto 12.01.2012 Markku Savikko. Kansainvälinen katsaus. 12.01.2012. Rahastopääoman jakautuminen maanosittain 2008 ja 09/2011. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Sijoitusrahastomarkkinan trendejä
Finanssialan Keskusliitto 12.01.2012Markku Savikko
Kansainvälinen katsaus
12.01.2012
3
Rahastopääoman jakautuminen maanosittain 2008 ja 09/2011
Lähteet: EFAMA, International Investment Funds Association
30.9.2011 koko maailman UCITS-määräisten rahastojen pääoma oli 17 100 mrd €. Kasvua vuoden 2008 lopusta on tapahtunut 25,9 %.
51 %
32 %
12 %
5 %
1 %
53 %
33 %
11 %
3 %0 %
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
Pohj
ois-
Amer
ikka
Euro
oppa
Aasia
Etel
ä-Am
erik
ka
Afrik
ka
09/2011
2008
4
Lähteet: EFAMA, International Investment Funds Association
Globaalin rahastopääoman jakautuminen rahastoluokittain 09/2011
41 %
25 %
21 %
12 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
40 %
45 %
Osake Pitkä korko Lyhyt korko Yhdistelmä
•Vuoden 2010 lopusta lyhyen koron osuus rahastopääomasta on kasvanut 3 % ja pitkän koron laskenut 4 %. Osakerahastojen osuus on säilynyt muuttumattomana.
•Yhdysvaltojen markkinaosuus globaalista rahastopääomasta oli 48 %, Luxemburgin 9 % ja Ranskan 6 %.
•Vuoden alusta globaali rahastopääoma oli pienentynyt 7,9 %.
Globaalit rahastomarkkinat 09/2011
5
Rahastojen pääoman kehitys (%) Suomessa, Euroopassa ja maailmalla 2009 – 2011
Lähteet: EFAMA, International Investment Funds Association
-5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
40 %
45 %
Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011
Globaali
Suomi
Euroooppa
1705
1080
755
602
222 205149 153 135
79 76 59 62 60 47 26 15 12 8 7 5 4 30
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
Luxe
mbo
urg
Fran
ce
Irel
and
Uni
ted
King
dom
Ger
man
y
Switz
erla
nd
Italy
Spai
n
Swed
en
Belg
ium
Aus
tria
Net
herl
ands
Den
mar
k
Nor
way
Finl
and
Liec
hten
stei
n
Pola
nd
Turk
ey
Hun
gary
Port
ugal
Gre
ece
Czec
h Re
publ
ic
Slov
akia
Mrd.€
Rahastopääoma Euroopassa (UCITS) 30.9.2011
Lähde: EFAMA
Luxemburgin osuus kokonaisrahastopääomasta Euroopassa 31,2 %
Rahastojen pääoman muutos-% Euroopassa 2006-9/2011 (UCITS)
Lähde: EFAMA
45,2 %
-2,2 %-8,8 %
-14,1 %
-100 %
-80 %
-60 %
-40 %
-20 %
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
Liec
hten
stei
n
Switz
erla
nd
Nor
way
Irel
and
Hun
gary
Luxe
mbo
urg
Slov
akia
Turk
ey
Swed
en
Uni
ted
King
dom
Finl
and
Den
mar
k
Ger
man
y
Fran
ce
Czec
h Re
publ
ic
Net
herl
ands
Pola
nd
Aust
ria
Belg
ium
Spai
n
Italy
Port
ugal
Gre
ece
Kotimaisista sijoitusrahastomarkkinoista
12.01.2012
Kotimaisten sijoitusrahastojen pääoman kehitys 1993– 2011
0,6 1,0 0,9 1,93,1
4,9
10,2
13,5 14,5 15,7
22,1
31,1
44,7
60,9
66,0
41,3
54,3
61,5
55,4
0
10
20
30
40
50
60
70
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mrd. euroa
-2 500
-2 000
-1 500
-1 000
-500
0
500
1 000
01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 07/11 10/11
milj. euroa
Kuukausittaiset nettomerkinnät kotimaisissa sijoitusrahastoissa 31.01.2008-31.12.2011
15.9.2008: Lehman Brothersin konkurssi
2011: nettomerkinnät -1,1 mrd. € (-1,7 %)
3-4/2010: Kreikan valtion talouden tunnuslukujen vääristelyt selviävät. IMF ja Euromaat lupaavat Kreikalle pelastuspaketin.
25.10.2011: MF Globalin konkurssi
6.11.2011: George Papandreun ero
2008: nettomerkinnät -11,4 mrd. € (-17 %)
Kurssikehityksen ja nettomerkintöjen osuus kotimaisten sijoitusrahastojenpääoman kehityksestä 2003–2011
Nettomerkinnät
Kurssikehitys
Nettomerkinnät
Kurssikehitys
Kurssikehitys
Nettomerkinnät
Kurssikehitys
Nettomerkinnät
Markkinakehitys
Nettomerkinnät
12/03-12/2011: Rahastopääoma on kasvanut 33 miljardia, josta nettomerkintöinä 20 miljardia ja markkinakehityksenä 13 miljardia.
0
10
20
30
40
50
60
12/03 06/04 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11
Mrd. euroa
Kurssikehitys
Nettomerkinnät
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
20000
6/9
9
12
/99
06
/00
12
/00
06
/01
12
/01
06
/02
12
/02
06
/03
12
/03
06
/04
12
/04
06
/05
12
/05
06
/06
12
/06
06
/07
12
/07
06
/08
12
/08
06
/09
12
/09
06
/10
12
/10
06
/11
12
/11
Nettomerkinnät, Milj. euro
Nettomerkinnät / Q
OMX Helsinki CAP GI
Nettomerkinnät kotimaisiin osakerahastoihin jaOMX Helsinki CAP GI –indeksin kehitys 30.6.1999 – 31.12.2011
Finanssikriisi Kreikan ongelmat
Eurokriisi
Rahastopääoman (55,4 mrd. €) jakautuminen omistajasektoreittain 30.11.2011
Lähteet: Suomen Pankki, Finanssialan Keskusliitto
Yhteensä
38 %
Yritykset6 %
Kotitaloudet20 %
kotitalouksien sijoitussidonnaiset
vakuutukset (arvio 9/2011)18 %
Vakuutuslaitokset4 %
Työeläkelaitokset7 %
Rahoituslaitokset11 %
Muut instituutiot9 %
Ulkomaat23 %
Osuudenomistajien lukumäärä kotimaisissa rahastoissa 1/2008 – 12/2011
Alimmillaan 30.11.2008: 2,32 miljoonaa osuudenomistajaa
Korkeimmillaan 30.4.2011: 2,68 miljoonaa osuudenomistajaa
31.12.2011: 2,59 miljoonaa osuudenomistajaa
milj.
osuudenomistajaa
0
1
1
2
2
3
3
01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11
Osakerahastot Yhdistelmärahastot Pitkän koron rahastot Lyhyen koron rahastot Muut rahastot
-2000 -1000 0 1000
Osakerahastot
Yhdistelmärahastot
Pitkän koron rahastot
Lyhyen koron rahastot
Muut rahastot
Nettomerkinnät 12kk rahastoluokittain 31.12.2011
Milj. euroa
-1 500 -1 000 -500 0 500
Kehittyvät markkinat
Pohjoismaat
Eurooppa
Suomi
Maailma
Sektorirahastot
Pohjois-Amerikka
Tyynenmeren alue
Japani
Osakerahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.12.2011
Milj. euroa
Korkorahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.12.2011
Milj. euroa
Lyhyen koron rahastoihin CESR:in ohjeistuksen mukainen luokittelu Rahastoraportilla 31.3.2011 alkaen. Rahastot on jaettu kolmeen luokkaan:
Käteisrahastot: Vähäriskisimmät, joissa juoksuaika alle 60 päivää
Rahamarkkinarahastot: Juoksuaika alle 6 kuukautta
Muut lyhyen koron rahastot: Riskillisimmät lyhyen koron rahastot, modifioitu duraatio alle 1,0
-1 000 0 1 000
Korkeariskiset yrityslainat …
Luokitellut yrityslainat Euroalue
Kehittyvät markkinat
Luokitellut yrityslainat maailma
Korkeariskiset yrityslainat maailma
Valtioriski Euroalue
Rahamarkkinarahastot
Muut lyhyen koron rahastot
Käteisrahastot
Osakerahastot36 %
Yhdistelmärahastot11 %
Pitkän koron rahastot22 %
Lyhyen koron rahastot19 %
Muut rahastot12 %
Osakerahastot 32 %
Yhdistelmärahastot 16 %
Pitkän koron rahastot 26 %
Lyhyen koron rahastot 21 %
Muut rahastot 5 %
Osakerahastot32 % (40 %)
Yhdistelmärahastot14 % (13 %)
Pitkän koron rahastot30 % (29 %)
Lyhyen koron rahastot21 % (17 %)
Muut rahastot2 % (2 %)
Sijoitusrahastojen pääoman jakautuminen rahastoluokittain
Suomi 31.12.2011 (31.12.2010)
Eurooppa 30.9.2011
Lähde: EFAMA
Maailma 30.9.2011
Parhaat ja huonoimmat rahastoluokat 12kk tuotolla mitattuna vuonna 2011
8,0 %
4,8 %2,8 %
-23,3 %
-27,1 %
-30,4 %
-1,9 %
5,2 %3,9 %
5,0 %6,4 %
10,6 %
-32 %
-27 %
-22 %
-17 %
-12 %
-7 %
-2 %
3 %
8 %
Osakerahastot toimialat (terveydenhoito)
Pitkän koron rahastot (luokitellut yrityslainat
maailma)
Pitkän koron rahastot (valtioriski Euroalue)
Osakerahastot kehittyvät markkinat (Kaukoitä)
Osakerahastot Suomi Osakerahastot kehittyvät markkinat (Keski- ja Itä-
Eurooppa)
12 kk tuotto
10 vuoden tuotto p.a.
KIITOS