studia monetaria: mitä euroopan pankeille kuuluu?

Suomen Pankki

Mitä eurooppalaisille pankeille

kuuluu?

Studia Monetaria 8.11.2016

18.11.2016

Pentti Hakkarainen

Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland

Mitä eurooppalaisille pankeille kuuluu?

Pankit ovat vakaampia kuin ennen finanssikriisiä.

Kriisin jälkeinen aika on ollut pankeille haastavaa. Heikko kannattavuus on merkittävä uhka pankkientulevaisuudelle.

Kriisi on aina myös uuden alku. Kriisin jälkeinen aikaon ollut otollinen kasvualusta kilpailulle.

Pankkien tulevaisuus riippuu niiden kyvystä uudistua toimintaympäristöön, jota leimaavat pitkä heikon kasvun ja matalan koron toimintaympäristö, kiristynyt sääntely ja lisääntyvä kilpailu.

8.11.2016 Pentti Hakkarainen 2


Pankkien vakavaraisuus on parantunut

tasaisesti


0

5

10

15

20

25

30

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%

Lähde: Euroopan keskuspankki.

Kvartiilivälin pituus Mediaani

0

5

10

15

20

25

30

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%


Euroalueen pankkien vakavaraisuussuhde ensisijaisella pääomalla (Tier1), %


PATU 32410


Pankkien vakaamman rahoituksen

osuus on kasvanut tasaisesti


0

10

20

30

40

50

60

70

80

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

%


Talletusten osuus pankkien varainhankinnasta, %


PATU 27411

0

10

20

30

40

50

60

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%

*(Pankkien väliset talletukset + liikkeeseenlasketut velkakirjalainat) / Velat yhteensä


Markkinarahoituksen* osuus euroalueen pankkien veloista, %


PATU 32410


Pankkien kannattavuus on ollut pitkään

heikkoa


-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

BG

HU

RO LV

SK

CZ

EE

MT

SE

HR SI

NO IE PL

LT

DK

BE FI

AT

NL

FR

ES

LU

CY

GB

DE IT PT

GR

%

Kuvan data 2016 Q2Lähde: EBA.

Suurten eurooppalaisten pankkien omanpääoman tuotto maittain, %

Oman pääoman tuotto (ROE), % EU keskimäärin

PATU 28105

4.1

7.8

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2006 2008 2010 2012 2014 2016Q1

%

*Reunamaat = CY, ES, GR, IE, IT ja SI.**Ydinmaat = AT, BE, DE, FI, FR ja NL.2016Q2 käsittää ne pankit, jotka ovat raportoineet vuoden 2016 toisen kvartaalin osavuosikatsauksen 7.11.2016 mennessä.Lähde: Snl.

Oman pääoman tuottovaatimus euroalueen suurissa pankeissa

Reunamaat* - mediaani Reunamaat - painottamaton keskiarvo

Ydinmaat -mediaani** Ydinmaat - painottamaton keskiarvo

PATU 31589


Velkakriisin perintö rasittaa kannattavuutta

etenkin kriisimaiden pankeissa


0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%



0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%


Järjestämättömien saamisten osuus kaikista euroalueen pankkien saatavista, %


PATU 32410


Matalan kasvun ja koron toimintaympäristö

heikentää perinteisen pankkitoiminnan

kannattavuutta


0.92 1.121.35 1.35 1.31 1.27 1.32 1.29 1.33

0

1

2

3

4

5

6

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%


Euroalueen pankkien korkotuotot- ja kulut % taseesta.

Korkokate Korkotulot Korkokulut

PATU 33948

-20

0

20

40

60

80

100

GR CY EE SK IE NL LT ES SI AT BE MT DE Euro PT LU FI FR IT LV

%


Euroalueen pankkien liiketoiminnan tuotot alaerittäin eri maissa

Korkokate Palkkio- ja komissiotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot

PATU 28105


Rakenteelliset ongelmat heikon

kannattavuuden taustalla


0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

DE FR IT Euro AT PT SI IE GR BE NL LU FI SK LV ES MT EE CY LT

%


Euroalueen pankkien liiketoiminnan kulujen ja tuottojen suhde (Cost-to-income ratio, %)

31-12-15 31-12-2014 Mediaani 2015 Mediaani 2014

PATU 33948


Sakkomaksut ja oikeudenkäyntikulut

ovat rasite osalle pankeista


Lähde: CCO Research foundation


Lisääntynyt sääntely luo vakautta

tuottojen kustannuksella

2007-08 finanssikriisi osoitti, että etenkin kriisit joissa pankit ovat osallisina, voivat olla erittäin kalliita.

Valvojat ovat maailmanlaajuisesti pyrkineet tekemään rahoitusjärjestelmästä vähempiriskisen laaja-alaisen sääntelyuudistuksen kautta.

Vähempi riskillisyys tarkoittaa vääjäämättä myös pienempiä tuottoja.

Vakauden lisääntyminen tuottojen jonkin asteisen vähenemisen kustannuksella on kuitenkin perusteltua.



Stressitesteillä mitataan pankkien

tappionsietokykyä

Euroopan pankkiviranomainen (EPV) toteuttaa Euroopan laajuiset stressitestit joka toinen vuosi yhteistyössä EKP:n ja Euroopan järjestelmäriskikomitean kanssa.

Pankkien tappionsietokykyä testataan kolmen vuoden jakson kestävällä epäsuotuisalla skenaariolla.– Epäsuotuisa skenaario rakentuu merkittävästi ennustettua

heikommasta talouskehityksestä ja vakavista rahoitusmarkkinoiden häiriöistä.

Stressitestin tuloksena saadaan epäsuotuisan skenaarion vaikutus pankin luottotappioihin ja ydinvakavaraisuussuhteeseen (CET1).



Stressitestien tulokset vahvistavat

kuvaa pankkien tilasta

Vuoden 2016 stressitestissä oli mukana 51 pankkia, ja niiden varojen osuus Euroopan pankkijärjestelmän kokonaisvaroista on noin 70 %.

Stressitestien tulosten mukaan Euroopan pankkien tappionkantokyky on keskimäärin hyvä ja parantunut viimeisen kahden vuoden aikana. – Pankkien keskimääräinen ydinvakavaraisuussuhde (13,2 %) oli sekä

lähtökohtaisesti että epäsuotuisan skenaarion jälkeen (9,4 %) parempi kuin vuoden 2014 stressitesteissä.

– Yhtä poikkeusta lukuun ottamatta kaikkien pankkien ydinpääoman määrä ylitti selvästi vuoden 2014 stressitestin epäsuotuisassa skenaariossa käytetyn 5,5 prosentin viitearvon.

Pankkien tämänhetkinen suurin ongelma ei ole vakavaraisuus, vaan heikko kannattavuus.



Pankkien kannattavuusongelmalle ei

näy helpotusta lyhyellä aikavälillä.


0

40

80

120

160

200

240

280

2002 2005 2008 2011 2014

Topix pankit S&P 500 pankit Eurostoxx pankit

2001 = 100

Lähde: SNL.

Pankkien osakehinnat EU:ssa, Japanissa ja USA:ssa (31.12.2001 = 100)

PATU 33901


Pankkisektorin merkitys

rahoitusjärjestelmässä on pienentynyt kriisin

jälkeen


0

10

20

30

40

50

60

70

80

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

Luottolaitokset Muut rahoituslaitokset*

Vakuutusyhtiöt- ja yksityiset eläkerahastot Rahamarkkinarahastot

Biljoonaa EUR

*Ml. euroalueen sijoitusrahastotLähde: Euroopan keskuspankki.

Euroalueen rahoituslaitosten tase jaettuna eri toimijoihin

PATU 26864


Digitaalisaatio on pankeille enemmän

mahdollisuus kuin uhka


0

200

400

600

800

1000

1200

1400

0

5

10

15

20

25

2011 2012 2013 2014 2015

LukumääräMrd. USD

Sources: KPMG & CB Insights.

Globaalien Fintech-sijoitusten lukumäärä ja arvo

Fintech-investoinnit yhteensä (vasen asteikko)

Riskipääomasijoitukset (Venture capital) Fintech-yhtiöihin (vasen asteikko)

Fintech-sijoitusten lukumäärä (oikea asteikko)

Riskipääomasijoitusten lukumäärä (oikea asteikko)

PATU 26932


Pankkien tulevaisuus riippuu niiden

kyvystä uudistua

Rahoitustoimiala on keskellä merkittävää murrosta.

Pankit ovat jo muuttaneet toimintamallejaan, mutta

prosessi on kesken.– Osa pankeista on tehostanut toimintaansa merkittävästi kriisin jälkeen,

mutta tehostamisen varaa on edelleen.

– Konsolidaatiolle on mahdollisuuksia, myös yli kansallisten rajojen.

– Pankkien on löydettävä monipuolisempia tapoja tehdä tuottoja.

– Finanssiteknologian hyödyntäminen on avainasemassa toiminnan

tehostamisen.

Murroksesta selviytyvät pankit, jotka kykenevät

karsimaan toiminnastaan turhat osat ja keskittymään

parhaaseen osaamisalueeseensa käyttäen hyväksi

uuden teknologian mahdollisuuksia.



Onko pankeilla tulevaisuutta?

Rahoitusjärjestelmän toiminta perustuu luottamukseen.

Muut rahoitustoimijat eivät ole immuuneja rahoituksen välitykseen liittyville negatiiviselle ulkoisvaikutuksille.

Pankeilla on tärkeä rooli rahoitusjärjestelmässä myös tulevaisuudessa.

Kannattavan liiketoimintamallin lisäksi pankkien on pystyttävä luomaan uskottava kuva luotettavasta ja vastuullisesta yhteiskunnallisesta toimijasta.


studia monetaria: mitä euroopan pankeille kuuluu?

Government & Nonprofit