Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre şubat ayında Türkiye’ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı geçen yılın aynı ayına göre %6,5 düşüşle 1,16 milyon kişi oldu. Yılın ilk iki aylık döneminde ise turist sayısı %8 düşüşle 2,21 milyon kişiye geriledi.

TCMB verilerine göre 20 - 24 Mart haftasında yabancı yerleşikler, kur ve fiyat et-kisinden arındırıldığında DİBS’te 399 milyon dolarlık alış, hisse senetlerinde ise 58 milyon dolarlık net satış yaptılar. Yılbaşından beri DİBS’te 309mn dolarlık, hissede 1 milyar dolar net alış oluştu. Piyasalarda Fed sonrasında oldukça yatay geçen hafta-da Merkez Bankası’nın AOFM’yi %11,30’a yükseltmesi ve Moody’s tarafından not görünümü değişikliğinden sonra yabancıların tahvilde yüklü alım yapmaları ve alımı arka arkaya üçüncü haftaya taşımaları dikkat çekici bir gelişme oldu.

BDDK verilerine göre bankacılık sektörünün toplam mevduatı 20 - 24 Mart hafta-sında önceki haftaya göre %0,4 artış gösterdi. Sektörün TP mevduatı %0,5 artarken, YP mevduatı da kurdan arındırılmış olarak %0,2 artış gösterdi ve 204,7 milyar dola-ra yükseldi. Aynı haftada dolar/TL 3,60 civarında yatay seyir izlemişti. YP mevduatın son iki haftadaki artışı kurdaki düşüş ve stabilizasyonun alım fırsatı olarak değerlen-dirildiğini gösteriyor.

Yaklaşık altı aydır güçlü artışlar kaydeden ve dokuz haftadır kesintisiz yükselen tüketici kredileri 20-24 Mart haftasında konut kredileri öncülüğünde 2,2 milyar lira ile 28 Haziran 2013’ten beri en güçlü haftalık artışı kaydetti ve 364 milyar liraya yükseldi. Aynı haftada konut kredileri artışı 30 Eylül 2016’dan beri ilk kez 1 milyar lirayı aştı. İhtiyaç kredileri de 1,1 milyar lira arttı, taşıt kredileri 4,2mn lira geriledi.

Takvim Bugün

Kısa vadede önemli bir beklentisi kalmayan küresel piyasalarda ABD büyüme ve-risinin yukarı revizyonuyla dolarda dün başlayan güçlenme eğilimi hız kazanırken, euro zayıfladı, borsalarda yataya yakın karışık seyirler izlendi. Avrupa Merkez Ban-kası’nın mart toplantısından sonra kısa vadede sıkılaşma sinyali verilmesi beklenti-sinin 1,08’in üzerine çıkardığı euro/dolar’ı, bu beklentinin kırılması için yeni açıkla-ma geleceği beklentisi yeniden 1,07’nin altına çekti. Dolardaki güçlenme gelişen ülke paralarında değer kaybettirirken, bir günlük aranın ardından Güney Afrika’da Maliye Bakanı Gordhan’ın görevden alınması sonrasında yeniden değer kaybı izle-niyor. İç piyasada referanduma dair net bir fiyatlanma oluşmadığı için yatay görü-nüm korunuyor. Yurtdışında doların seyri ve Güney Afrika’daki olayların gelişen ülkeler için risk artışına neden olması dolar/TL’yi 3,65’e yükseltti. Dünü yatay olarak 89.282’den tamamlayan BIST-100 endeksinin bu görünümü referandum fiyatlaması başlayıncaya kadar sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu süreçte 88.500 destek, 90.000 direnç olarak izlenebilir.

Mart ayının son günü piyasalarda yoğun bir veri akışına sahne olacak. Euro Bölge-sinin mart, ABD’nin şubat enflasyon verileri izlenecek Paritelere hareketlilik artabi-lir. Euro Bölgesinde enflasyonun %2’den %1,8’e gerilediği, ABD’de kişisel tüketim harcamaları artışının %1,7’de kaldığı tahmin ediliyor.

Türkiye’nin 2016’ya ilişkin büyüme verileri bugün açıklanacak. Reuters anketine göre 4Ç büyüme beklentisi %2,3 (TSKB: %2,4), 2016 yılının tamamı büyüme beklen-tisi %2,2 (TSKB: %2,2) seviyesinde bulunuyor. OVP’de %3,2 olan büyüme beklentisi Fitch tarafından %2,4, Dünya Bankası tarafından %2,1 olarak açıklanmıştı. Büyüme-nin yanı sıra şubat dış ticaret verileri, 2016 sonu toplam dış borç verileri izlenecek.

31 Mart 2017 Cuma

Gündem

31-Mar Euro B., enflasyon, Mar

ABD, kişisel gelir&harcama, Şub

Euro B., enflasyon, Mar

İTO, enflasyon, Mar

TİM, ihracat, Mar

TÜİK, dış ticaret, Şub

TÜİK, büyüme, 4Ç2016

Hazine, Türkiye dış borcu, 2016/4

3-Nis Euro B., işsizlik, Şub

Avrupa MB tahvil alımı 60mlr euroya düşecek

TÜİK, enflasyon, Mar

Piyasa Özeti 30-Mar Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 89,282 0.01 2.1

BİST-30 109,509 0.00 2.0

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.6416 0.64 1.5

Euro/TL (TCMB Alış) 3.9268 -0.04 3.4

Euro/Dolar 1.0783 -0.67 1.9

Dolar/JPY 110.75 0.81 -0.5

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.37 11.57

Eurobond (5 Mar 2038) 113.83 113.52

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,242.01 1,250.21

Ham petrol ($/varil, BRENT) 52.64 52.50

3,4123,052 3,315 3,415

4,607

2,882

89,764 90,383 89,695 90,18289,27089,282

68,000

73,000

78,000

83,000

88,000

93,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

23/Mar 24/Mar 27/Mar 28/Mar 29/Mar 30/Mar

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 101.63 4.695

22 Nisan 2020 5.125 100.108 5.085

18 Mayıs 2021 4.875 97.11 5.669

Piyasalarda Bugün 2

Tüketici kredileri yılbaşından beri %3,5 arttı, yıllık artış %13,9’a yükseldi.

Merkez Bankası döviz rezervleri, 20 - 24 Mart haftasında 1,8 milyar dolar düşüşle 90 milyar dolara geriledi. Düşüşün 1,1 milyar dolarlık kısmı döviz depo ihalelerinde dönüşle satış arasındaki farktan kaynaklandı.

Hazine Müsteşarlığı uluslararası piyasalardaki 6 Nisan 2023 itfalı sukuk ihracıyla 1,25 milyar dolar borçlanma gerçekleştirirken nihai getiri mid swaps (MS) artı 285 (yaklaşık %4,98) oldu. Hazine 23 Mart’ta Dubai Islamic Bank, HSBC ve Standard Char-tered’a yetki vermişti.

Maliye Bakanı Naci Ağbal ekonomiye en fazla desteği maliye politikasının verdiğini, Kredi Garanti Fonundan yapılan kullanımın 60 milyar lirayı aştığını açıkladı.

ABD ekonomisinin 2016 son çeyrek büyüme verisi %1,9’dan %2,1 revize edildi. Yılın son çeyreğinde iç talep ve özel yatırımlar büyümeye pozitif etki yaparken, ihracat ve kamu yatırımlarında yavaşlama izlendi. ABD ekonomisi 2016 yılının tamamında %1,6 büyüme kaydetmiş oldu. Bu rakam önceki yılın %2,5 verisine göre önemli bir yavaşla-maya işaret ediyor.

Güney Afrika Maliye Bakanı Pravin Gordhan Başkan Jacob Zuma tarafından göre-vinden alındı ve yerine Malusi Gigaba atandı. Bankacılık Birliği bu değişikliğin mali disiplin konusunda endişe yarattığı konusunda uyarıda bulundu. Öte yandan Merkez Bankası politika faizini değiştirmeden %7’de bıraktı ve politik belirsizlik artışının kur-larda yarattığı baskıyla enflasyon açısından risk oluştuğunu açıkladı.

Meksika Merkez Bankası politika faizini 0,25 puan artışla %6,50’ye yükseltti. Mer-kez Bankası Başkanı Agustin Carstens Trump’ın kazanması ihtimaline karşılık hazırla-dıkları faiz artışı ve dolar satışını içeren planı uyguladıklarını ve pesonun seçimden beri %16 değer kazandığını açıkladı. Son faiz artışı ise Fed’n faiz artışına uyumlu ola-rak yapıldı.

Şirket ve Sektör Haberleri

Bankacılık sektörü; DenizBank Genel Müdürü Hakan Ateş, "Kredilerde artık %10'un değil, %20'ye yakın bir büyümenin öngörülebileceğini düşünüyoruz." dedi

Ziraat Bankası (TCZB); Ziraat Bankası Şube Bankacılığı Grup Başkanı Süleyman Tü-retken, Ziraat Bankası'nın ilk çeyrekte bankacılık sektörünün toplam kredi büyümesi-nin %25'ini sağladığını söyledi. İlk çeyrekte sektörün ihtiyaç kredilerindeki artışın %35'inin ve konut kredilerindeki artışın yaklaşık %65'inin Ziraat Bankası tarafından sağ-landığını kaydetti.

SASA Polyester Sanayi (SASA); mevcut arsalara bitişik durumda bulunan 13,8mn lira değerindeki 41.139 metrekare arsanın Temsa Global Sanayi’den alınması işlemine başladı.

Anadolu Cam (ANACM); Rusya'da bulunan bağlı ortaklıklarına 3 milyar rubleye ka-dar sermaye sağlanmasına karar verdiğini açıkladı.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,368 0.29

Almanya (DAX) 12,256 0.44

Fransa (CAC 40) 5,090 0.41

Japonya (Nikkei225) 18,970 -0.47

Çin (SSEC) 3,220 0.49

Brezilya (Bovespa) 65,266 -0.40

Rusya (RTSI) 1,137 1.10

Macaristan (BUX) 32,145 -0.27

BİST Endeksler 30-Mar Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 89,282 0.01 2.1

BİST-100 (sent) 2.45 0.10 1.2

BİST Mali 116,443 -0.20 0.6

BİST Sınai 95,979 0.26 2.7

BİST Hizmetler 57,301 0.22 3.8

BİST -100 Özet 30-Mar 29-Mar

İşlem Hacmi (mn TL) 2,882.3 4,606.8

Piyasa Değeri (mlyr $) 158.4 159.3

Halka açık (mlyr $) 52.1 52.4

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

İhlas Holding 0.44 10.0

Sasa Polyester 3.78 5.9

Çelebi 23.22 4.0

Koza Madencilik 2.00 3.6

Koza Altın 20.06 3.3

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Net Turizm 1.74 -6.5

Kartonsan 276.00 -2.8

Aksa Enerji 3.11 -1.9

Anadolu Efes 19.63 -1.9

GSD Holding 0.59 -1.7

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

T. Halk Bankası 10.25 479.1

Garanti Bankası 8.94 285.0

Türk Hava Yolları 5.47 171.2

Petkim 4.95 157.7

Akbank 8.55 151.4

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

15 Ocak 2030 11.88 156.09 5.65

5 Mart 2038 7.25 113.83 6.07

14 Ocak 2041 6.00 99.74 6.02

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5

Tem

muz

15

Eylü

l 15

Kas

ım 1

5

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6

Tem

muz

16

Eylü

l 16

Kas

ım 1

6

Oca

k 17

Mar

t 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 9.75%

USD 0.75%-1% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 12.25% CN 4.35%

31/03/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.6515 0.13% 0.45% -0.12% 29.61% 3.40% 3.5287 3.9422

EURTL 3.9009 -0.65% -0.54% 1.15% 21.56% 5.10% 3.7031 4.1804

SEPET 3.7762 -0.27% -0.06% 0.53% 25.32% 4.27% 3.6185 4.0200

EURUSD 1.0675 -0.84% -1.00% 1.22% -6.20% 1.50% 1.0341 1.0905

USDJPY 111.92 0.79% 0.88% -1.52% -0.58% -4.30% 110.11 118.60

EURJPY 119.48 -0.05% -0.13% -0.31% -6.74% -2.90% 118.24 123.73

GBPUSD 1.2468 0.27% -0.42% 1.49% -13.18% 1.17% 1.1988 1.2706

AUDUSD 0.7641 -0.37% 0.18% -0.46% -0.21% 5.88% 0.7165 0.7749

USDCHF 1.0014 0.48% 0.80% -0.75% 4.11% -1.85% 0.9814 1.0335

NZDUSD 0.6994 -0.52% -0.49% -2.13% 1.23% 0.97% 0.6885 0.7375

DXY 100.41 0.41% 0.65% -1.35% 6.16% -2.21% 98.86 103.82

CNY(Çin) 6.8950 0.05% -0.02% 0.14% 6.66% -0.70% 6.8293 6.9640

HUF(Macar) 289.08 0.53% 0.91% -0.87% 4.79% -1.61% 275.85 298.40

PLN(Polonya) 3.9460 0.49% -0.24% -2.76% 5.84% -5.73% 3.8923 4.2432

RUB(Rusya) 56.1125 -0.83% -2.19% -3.70% -16.14% -8.77% 55.9106 61.7093

ZAR(G. Afrika) 13.2888 1.92% 6.69% 2.09% -10.02% -3.24% 12.3107 13.9818

BRL(Brezilya) 3.1496 0.84% 0.29% 1.04% -12.33% -3.21% 3.0392 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 20,728 0.33% 0.35% -1.78% 17.21% 4.89% 19,678 21,169

S&P500 2,368 0.29% 0.94% -0.90% 14.97% 5.77% 2,245 2,401

NASDAQ (Comp) 5,914 0.28% 1.66% 0.46% 21.45% 9.87% 5,398 5,928

DAX 12,256 0.44% 1.80% 1.56% 22.99% 6.75% 11,415 12,258

CAC40 5,090 0.41% 1.13% 2.61% 16.07% 4.68% 4,734 5,091

NIKKEI225 18,909 -0.81% -1.83% -3.35% 16.98% -1.07% 18,650 19,668

VIX 11.54 1.05% -12.04% -8.34% -17.28% -17.81% 9.97 15.11

BIST100 89,282 0.01% -0.54% -0.04% 7.22% 14.26% 75,657 91,497

RTSI(Rusya) 1,137 1.10% 1.15% 3.06% 29.79% -1.31% 1,045 1,197

BOVESPA(Brezilya) 65,266 -0.40% 2.73% -1.76% 30.39% 8.37% 59,371 69,488

SHCOMP(Çin) 3,217 0.39% -1.34% -0.41% 7.41% 3.65% 3,044 3,283

SENSEX(Hindistan)* 29,583 -0.12% 0.42% 2.58% 17.32% 11.64% 26,447 29,825

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.42 1.13% -0.82% -0.54% 34.37% -0.64% 1.39 2.61

Almanya 10 Yıl l ık 0.33 -2.92% -22.74% 26.14% 131.25% 57.82% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 10.73 -0.56% 1.51% -1.74% 10.39% -3.07% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.16 -1.74% -0.88% 0.35% 12.76% 7.42% 2.59 3.33

Endonezya 10 Yıl l ık 7.02 -0.58% -0.43% -7.10% -7.18% -10.69% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.48 3.10% 7.21% 2.05% -5.62% -1.62% 7.85 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 6.99 -0.27% -1.69% -3.45% -9.89% 3.63% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.65 -0.24% -5.19% -1.08% 14.63% 20.69% 0.90 1.91

Macaristan 10 Yıl l ık 3.31 -1.16% -4.93% -4.63% 9.37% 3.56% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 7.89 -0.88% -1.50% -4.59% -13.30% -5.73% 7.93 10.98

LIBOR-3ay 1.1468 -0.47% -0.86% 7.78% 83.46% 14.92% 0.9979 1.1568

LIBOR-6ay 1.4199 -0.35% -0.80% 3.27% 57.96% 7.76% 1.3177 1.4382

LIBOR-1yıl 1.7940 -0.23% -0.71% 2.15% 47.76% 6.32% 1.6846 1.8276

EURIBOR-3ay -0.3579 0.00% 0.60% 1.42% 43.72% 6.60% -0.3579 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2501 0.00% 1.15% 1.21% 83.16% 10.40% -0.2501 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.1190 0.00% 7.49% 4.51% 650.32% 39.07% -0.1190 -0.0863

Bakır 2.66 0.67% 1.23% -2.54% 19.89% 7.13% 2.48 2.79

Nikel 4.50 0.90% 0.14% -8.99% 17.59% -1.56% 4.21 5.03

Petrol 53.05 1.20% 5.11% -5.69% 32.20% -6.83% 49.70 58.35

Çinko 1.26 -1.09% -0.63% -2.47% 53.73% 11.00% 1.14 1.36

Altın 1245.00 -0.69% -0.18% -0.40% 0.88% 8.10% 1,146.50 1,264.90

Gümüş 18.21 -0.25% 3.66% -1.29% 17.73% 13.87% 15.94 18.48

Buğday 421.00 -1.06% 0.00% -7.88% -11.09% 3.19% 404.75 477.00

Mısır 357.50 -0.28% 0.21% -6.41% 1.71% 1.56% 351.50 387.25

Pamuk 76.23 0.12% -1.35% -2.09% 30.44% 8.13% 71.14 79.46

Kahve 139.30 0.00% -0.85% -3.80% 9.30% 2.84% 134.40 156.95

Kakao 2096.00 0.48% -3.68% 10.49% -28.95% -3.19% 1,869.00 2,291.00

Soya fasulyesi 963.00 -0.62% -2.83% -8.44% 5.74% -3.36% 960.75 1,080.00

Şeker 16.81 -1.81% -4.49% -13.71% 9.51% -13.75% 16.58 21.49

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.