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Milano,7giugno2016

L’impresagenerativaNuoviparadigmid’impresapernuoviscenari

FoodForNewThought

2

Nuoviscenari:crescitadiinteresseversoletematichedisostenibilità

• Promozioneattivadi comportamentisostenibiliperleimprese (e.g.SustainableDevelopmentGoals,G4Sustainability ReportingGuidelines,Direttiva2014/95/UE,StrategiaEuropea2020,etc)

• Introduzionedinuoveformegiuridichediimpresa(i.e.BenefitCorporation)

• Incrementodeivolumidiinvestimentisostenibili(e.g.mercatoglobaleinvestimentisostenibili,assetPRIcompliant,offertaprodottidiinvestimentoESGcompliant,impactinvesting)

• Evoluzionedellestrategiediinvestimentoecrescente riconoscimentodei"meriti"degli investimentiresponsabilieadampiorespiro(e.g.crescitautilizzoESG,valutazionecompetitivitàdellaremunerazione)

• Crescente integrazionedicriteri disostenibilitàeresponsabilitàdelbusinessall'internodellesceltediconsumo

• Alleanzestrategicheprofitnonprofit,pubblicoeprivato• Costituzionedinuovisoggettidedicatialletematichedisostenibilitàdapartedella

societàcivile edelle formediassociazionismo imprenditoriale emanageriale

Trendinatto

Istituzionieorganismiinternazionali

Finanza

Mercatoeconsumatori

Ambito

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1)Guidaperutilizzodiquadrinormativi,comportamentoresponsabileeproduzionedireportdisostenibilitàrobusti,compatibileconOCSE,GlobalCompact delleNazioniUniteeilCOP,principiguidaONUsuimpreseedirittiumani,CDPeISO

• SustainableDevelopmentGoals (agendadellosviluppodelleUN).Indirizzoalleimpreseeallacomunitàperl’adozionedipratichesostenibilieadintegrareleinformazionidisostenibilità neiresocontiannuali

• Direttiva2014/95/UEEmanazionedidirettiveeuropeemiratearendereobbligatorialapubblicazionediinformazionidisostenibilitàedidiversità negliorganiaziendali

• G4Sustainability ReportingGuidelinesIntegrazioneemonitoraggiodistandardcondivisi perilrafforzamentodellareportisticasullasostenibilità,utilizzatodall’80%delleimprese globali1

• BenefitCorporationIntroduzioneecrescenteadozionediunanuovafiguragiuridica, configuratacomesocietàprofitconobiettivistatutaridiimpattopositivoconcretosullepersoneesull’ambiente

Istituzioninazionalieinternazionalisostengonoconforzacrescentel'adozionedicomportamentisostenibilidiimpresa…

Incrementoiniziativeinternazionalidiengagement

Sviluppodiobiettivicomunieregolamentazionipiùstringenti

• StrategiaEuropea2020Strategiacomuneadistituzioni europee,Statimembriepartisocialiincentratasuoccupazione, R&S,istruzioneelottaallapovertà.Obiettiviambientalisonoriduzionedelleemissionidigasserraalmenodel20% rispettoal1990,aumentodel20%dell’efficienzaenergetica,energiadafontirinnovabiliparial20%

Individuazionediformegiuridicheinnovative

4

…anchela«nuovafinanza»stacrescendoalivelloglobale…

• Crescitadelvolumeassolutodiinvestimentisostenibilidel60%trail2012eil2014,chehanno raggiuntounaquotaparial30%degliassettotaligestiti1

• Adesione crescenteaiPrinciples ofResponsible Investing(PRI),conCAGRdegliassetgestititra2004e2015del24,6%

Crescitadelvolumiinvestiti

• Incrementodell’offertadiprodottidiinvestimentoESGcompliant• Iniziativedipartnershipeinvestimentiadimpatto(e.g.lanciodisocial

impactbonds perlecarceridiNewYorkdapartediBank ofAmericaelostatodiNewYork)

Interessedegliinvestitorimainstream

• Gliinvestimentisostenibili raggiungono,espessosuperano, leperformancediinvestimentitradizionalicomparabili,siainsenso assoluto chesubaserisk-adjusted, traclassidifferentieneltempo(USMutual Funds eGestioniseparate)2

Competitivitàdellaremunerazione

• Incrementodel76%nell’utilizzodatiESGtrail2013eil2014,conconsistenteutilizzodistrumentidedicatiall’elaborazionediindicisintetici(es.Equity Screener)

Disponibilitàdiinformazionidiimpatto

Investimentiresponsabili:strategiadiinvestimentocheprevedel’inclusione dielementiESGnellavalutazionedell’investimentoInvestimentisostenibili:strategiadiinvestimento guidatadavalutazionidisostenibilità disettore/azienda(e.g.attraversoscreeningnegativi,screeningpositivi, best-in-class, engagementdeglishareholders, etc)

1)GlobalSustainableInvestmentReview20142)Sustainablereality:UnderstandingthePerformance,2015

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…ancheallalucedalcrescenteinteressedapartedeiconsumatori…

• Secondo larecentericercapubblicatadaMorganStanley Investing intheFuture:Sustainable, ResponsibleandImpactInvestingTrends,8su10traiMillenials adaltoredditosonointeressatiadinvestimentiresponsabiliesostenibilieafenomenidiimpactinvestingcoinvolge

• Costituzione ecrescenterilevanzadinuovisoggettidedicatialletematichedisostenibilitàdapartedellasocietàcivile(es.Cittadinanzaattiva,GAS,ForumFinanzasostenibile, SocialImpactAgenziaperl’Italia,AssociazioneItalianaperloSviluppo dell’economia circolare,ASVIS…)

• L’attenzionedeiconsumatorineiconfrontidellasostenibilità delleimpreseinfasediacquistorisultaelevatasecondo l’ultimaindagineGFKEurisko,Consumatori esostenibilità: statodell’arteetendenzeevolutive (Aprile2015):circa1/3deiconsumatorivalutalasostenibilitàassiemeaqualitàeprezzo

Ruolodellenuovegenerazionisulmercato

Sceltediallocazionedeiconsumi

Movimentieorganizzazionidellasocietàcivile

6

LaTanzaniahatriplicatoilnumeroditrattamentifornitiaimalatidifistola

ostetricagrazieallapiattaformamobilediunasolacompagnia– Vodafone

Savethechildren siedenelboardR&Ddiungigantefarmaceutico–

GSK

L’OréalSolidaritySourcingprogram,2013

…edialcuneimpreseeattorieconomici

‘Thebusinessofbusinessisbusiness—butwithalong-termperspective.Andinthatcalculation,socialandenvironmentalissuesarecritical.'

LarsRebienSørensen,NovoNordiskHBRBest-PerformingCEOsintheWorld 2015

InAfricaduefabbrichediburrodikaritèdotatediscuolediformazionesonostatesviluppateconunaONGlocaleesono

operantinelnetworkdifornitoridiL’Oréal

TheRiseofaFourthSectorSkillsSet,StanfordSocialInnovation

TheRiseofaFourthSectorSkillsSet,StanfordSocialInnovationDanoneCommunities,2007

InalcunezonedelBangladeshlecarenzenutrizionali deibambini sonostateinparteridottegrazieadunoyogurtspecificoed

economico sviluppatodaDanone assiemeadunaONG,distribuito dalledonnedellaregionee

prodottoconfornitori locali

L’HarvardBusinessReview hainseritoperlaprimavoltadeikpi ESGrelativialleperformance"sostenibili"pervalutareimigliorimanagerdelmondo

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NessunainterazionetrabusinessesostenibilitàVisioneclassica: impattigestitiavalletramitefondazioni/beneficienza- Strategia:lamission contemplasoloritorniperglishareholder- Struttura:assenzadiruolispecifici dedicatiallasostenibilità- Sistemi:assenzadiattivitàdimonitoraggioereportisticadedicati

Ilpercorsodievoluzionediunaaziendaversounasostenibilitàintegrata

1.Compliance

ParzialeintegrazioneAttivitàfilantropichemarelazionatealbusiness- Strategia:lamission siapreaunaparzialerelazioneconstakeholder(es.clienti)- Struttura:presenzadiruolodedicatonellastrutturaorganizzativa- Sistemi:sistemidimonitoraggioereportingsuattivitànon finanziarie

TotaleintegrazioneL’impattogeneratoèunaopportunitàenonpiùunvincolodibusiness- Strategia: lamission tienecontodituttiglistakeholderimpattatidall’attivitàsvolta

- Struttura:tuttal’organizzazioneaziendaleèresponsabile degliaspettidisostenibilità delbusiness

- Sistemi:gliaspettieconomici,finanziarienonfinanziarisonomappatieintegratineisistemiinternidimonitoraggio

2.Filantropiastrategica

3.«CSR2.0»

8

Sulletematichedisostenibilità,ilcompartoItalianopresentaancoranumerosigaprispettoaBestinClasseRestodelMondo…

Areedianalisi

5%

43% 52%21% 34% 46%53%

26% 21%Struttura

IntegrazionedelleresponsabilitànellastrutturaorganizzativaPresente SviluppataMinima

3% 4%

93%

12% 13%

76%

34%16%

50%

UNGCRoWIta

Strategia

Integrazione nellamission aziendaleFilantropiastrategica «CSR2.0»Compliance

3%

71%

26%11%

75%

14%45% 48%

7%Reporting

Sviluppodocumentazionedireporting/comunicazionededicataBilanciosostenibilità BilanciointegratoAssente

88impreseUNGC182ImpreseRoW137impreseItalia

1)ModellodivalutazionesviluppatoincollaborazioneconilPolitecnicodiMilanobasatosull'analisidi319aziendeitalianeedinternazionaliconfocussubanking,insurance,fashion,food& beverage,energy

9

…confermati,purcondiversilivellidisviluppo,all'internodeisingolisettorieconomici

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Strategia

Struttura

Sistemi

Strategia

Struttura

Sistemi

Strategia

Struttura

Sistemi

Strategia

Struttura

Sistemi

Strategia

Struttura

Sistemi

• Mission aziendalee"dichiarato"necessitanodiulterioreintegrazioneconlestruttureperrafforzareilposizionamentodellebancheitalianealivellointernazionale

• Nell’insieme ilcompartoassicurativomostraampispazidimiglioramento,chepossono tramutarsiinopportunità diposizionamento competitivo

• IlcompartoMadeinItalypereccellenza,puravendodasempreruolifilantropiciimportanti, presentafortiritardirispettoalpanoramanazionaleedinternazionale

• Connormativeetematichereputazionali importanti,ilcompartorappresentaspessoun'eccellenza,conareediscoperturainterminidireporting

• Leevoluzioni delcompartohanno costituitounagrossaspintaversolasostenibilità, chetuttavianecessitaancoradiulterioreintegrazioneinterna

Allineamentovs.bestinclass

ûûû

FocusB

enchmark

Banking

Insurance

Fashion

Food &Beverage

Energy&Utilities

10

FocusB

enchmark

Legestionedelleconcretesfide"industry – specific"nellequalisisostanziaadoggilasostenibilitàrichiedeunanecessariaevoluzionenelmododifareimpresa

Banking

Insurance

Fashion

Food &Beverage

Energy&Utilities

• Lesfideinattosonostrettamenteconnesseall'individuazionedelcorrettoequilibriotraidiversiportatoridiinteressi

ü Gestirelacrisidigenerazioneda fontifossiliü Integrarel’offertadi commodityconservizi,ancheinconsiderazione

dellafinedellaMaggiorTutelaü SmallscaleGNLpertrasportinavalietrucksü Prevedereinecessariinvestimentiininfrastrutturedelcicloidrico

ü Recepirelelogichediimpactinvesting neipropricriteridiassetallocation

ü Rivederelelogichedierogazionedelcredito coerentementeconl’impattochegenerano leaziendefinanziate

ü Integrareobiettividitrasparenzaecorrettezza versoiclienticonobiettividi raccoltaedi redditività

ü Combinaregliinteressideipartnerdibusiness (es.distributori,periti)permassimizzarel’efficaciadeiprocessi

ü Conciliareottimizzazionedicostoeprocessocon interessideglistakeholderdi filieraproduttiva

ü Integraretrasparenzaversoiclientisulprodottoecoerenzadellepolitichedistributivecongliobiettividibusinesselabrandidentity

ü Svolgereunruolo educativosulmercatogarantendooffertadiprodotti competitiviecoerenticonesigenzedibenessere

ü Garantirefiliereproduttivesostenibili

ESEMPI

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Azienda

Profitto Impatto

UnitàCSR/Fondazione

Sceltedibusiness

STEP1.Massimizzareil

ritornoeconomico-finanziariodibreve

STEP2.Restituirealla

societàpartedellaricchezzagenerata

Fiscalità Azionisolidali

Grant

Necessariaun’evoluzionedaunparadigmastandard diazienda,conunapproccioallasostenibilità«aduetempi»…

• L’azienda interagisceconglistakeholderpercrearevaloreperglishareholder

• Nederivano:(i) il coinvolgimentoridottodeiportatoridiinteressi;(ii) unavisionestrategicalimitataeabreveinfasedecisionale; (iii)difficoltànell'identificazioneegestionetempestivadellecriticità

Paradigmadiazienda:Standard

Azienda

Clienti Dipendenti …

Shareholder

ApproccioallaSostenibilità:"aduetempi"

• Ilcontributoallasostenibilitàavvieneavalledellacreazionedivalore,inotticaredistributiva

• Leattivitàcosìstrutturatecomportanoinefficienzeeconomicheperl'azienda eunapotenziale inefficacia interminidirisultato(e.g.RischiodiCSRpercepitacome«difacciata»)

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…adunaaziendagenerativa,cheprevedeunapprocciointegratoallasostenibilità

• Lagestionedelbusinessavvienevalutandogliimpattipertuttiglistakeholdercoinvolti

• Ilgovernodeitrade-off(incasodiinteressicontrastanti)permette unamiglioregestionedeirischidiimpresaeunavisionestrategicadipiùampiorespiro

Paradigmadiazienda:aziendagenerativa ApproccioallaSostenibilità:integratoalbusiness

• Ilvalorevieneintercettatoeaccresciutocontestualmenteall'operativitàquotidianadell'impresa

• Lasostenibilitàèintegrataneiprocessidecisionali ediventaelementochiavedireputationeposizionamentodilungoperiodo

Azienda

Clienti

Dipendenti

Filiali

Università

Shareholder

BusinessCommunity

Istituzioni

AssociazioniAzienda

Sceltedibusinesssostenibili

Stake-holders(profittoeimpatto)

STEPUNICOMassimizzareilritornodilungopertuttii

portatoridiinteressicoinvolti

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Valorizzareperciascunstakeholder ilvalorecreatodalledecisioni/azionidibusiness

Misuraregliimpatti(economicienon)prodottidalledecisioni/azionidibusiness

Decidereleazioniinbasealvalorecondivisoingradodigenerare

Unaaziendagenerativaèingradodigestiremegliolapropriaposizionecompetitiva…

Unaazienda checreavaloreaipropristakeholder(piùdiquantofaccianoisuoiconcorrenti)èingradodicostruireunvantaggiocompetitivostabileeunamaggiorecapacitàdicontrollosuirischidelbusiness

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Valoreperglistakeh

olde

r

Valoreperglishareholder- /= +

Azionidiunpianoindustriale/business

• Individuaalivellosinteticogliimpattidelpianointerminidi:- ritornoperazionista- soddisfazionedeglistakeholder

• Consentedimisurareillivellodiopportunità/rischiodelPiano

• Forniscealteamdimanagement indicazioniutiliinterminidirafforzamentodelposizionamento sulmercatoedi gestionedelrischio

…poichéèingradodiposizionareledecisionidibusinessinuna«matricedigenerazionevalore»

Letturadelgradodisostenibilitàdiunprogrammadibusinessattraversoilposizionamentodelleazionisullamatricedigeneratività,inbase

all’impattomanifestatonell’arcodipiano

- /=

+

Sharevalue iniatives

Areadigestionedelrischio

LongTermPositioning Investment

15

Ilgradodigeneratività deipianidisviluppo,qualificheràiltipodiaziendaedilmodellogestionaleValoreperglistakeholder

ValorepergliShareholder- /= +

- /=

+

Valoreperglistakeholder

ValorepergliShareholder- /= +

- /=

+

Valoreperglistakeholder

ValorepergliShareholder- /=

- /=

+

OrganizzazioneNonProfit Aziendagenerativa Aziendaspeculativa

+

• Pianonondeltuttosostenibiledalpuntodivistaeconomico,conesigenzadiaccedereasovvenzionipubblicheefilantropia

• Seèpresenteunmercato,necessitàdiprogettareunmodellodibusinesssostenibile(daonlus abusinesssociale)

• Pianonon ingradodigestiregliimpattinegativisuglistakeholderconrischisullaposizionecompetitivadell’impresa

• Necessitàdivalutarelatenutadelmodellodibusinessnelmedioperiodo

• Pianoingradodigestireitrade-offtrainteressicontrastantiedidistribuireinmodoequo ilvalorecreatodall’attivitàdiimpresa

• Capacitàdigenerareunvantaggiocompetitivodimedioperiodoedicontrollareirischidibusinessnelbreve

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L’aziendagenerativarichiedel’integrazionedellasostenibilitàneiprocessidecisionalichiavepergestirelacreazionedivaloreinterminidiposizionamentostrategicoediopportunitàdibusiness

L’evoluzioneversol’aziendagenerativarichiedeunripensamentodicaratterestrategico,organizzativoeculturalenel«mododifarebusiness»

Impostazionestrategica

Governanceintegrata

Monitoraggiodelleattività

• Implementazionesistemidecisionali"integrati"perunavalutazioneestesae"sostenibile"delledecisioni aziendali

• Pianiindustriali«multi-stakeholder»

• Creazioneprocessidedicatieintegrazioneall’interno dellastrutturaorganizzativa

• Pianidichangemanagementdelboard edellestrutture

• Affinamentosistemidi"ascolto"(es.Customer Satisfaction, EmployeesPerception)

• Introduzionesistemidimisurazionedell'impatto

• Inserimentonelprocessodipianificazionestrategicadiobiettivipertuttiglistakeholder

ü Modificareilmodoincuil'aziendaprendelepropriedecisioni

• Revisioneprocessidecisionalipergarantireobiettiviversotuttiglistakeholder

• AllineamentomeccanismiMBO

ü Creareun'organizzazioneche"pensi"edagiscainmanierasostenibile

• Misuracostanteimpattisustakeholdererilevazioneareedirischio

ü Monitorare,gestireecomunicarel'impatto"nonfinanziario" dell'attivitàaziendale