zaurolandia analiza finansowa

Informacje ekonomiczne i handlowe

S U P L E M E N T D O I N F O R M A C J I D L A I N W E S T O R Ó W

2 Park Dinozaurów Zaurolandia — Informacje ekonomiczne i handlowe

Spis treści

SYTUACJA FINANSOWA

Tabela. 1. Rachunek zysków i strat w latach 2007-2009 oraz w okresie I-III kwartał 2010 r. [w zł]

Przychody 4

Tabela 2. Przychody łącznie za okres 2007-2009 4Tabela 3. Przychody ze sprzedaży biletów w latach 2007—2009 5Tabela 4. Przychody ze sprzedaży pozostałych towarów i usług w latach 2007—2009 5wykres 1. Przychody łącznie za okres 2007—2009 5wykres 2. Przychody ze sprzedaży biletów w latach 2007—2009 6wykres 3. Przychody ze sprzedaży pozostałych towarów i usług w latach 2007—2009 6

SYTUACJA MAJĄTKOWABilans – aktywa [w zł] 7Bilans – pasywa [w zł] 9Zabudowania 10

WARTOŚĆ RYNKOWA NIERUCHOMOŚCI – METODA ODTWORZENIOWA

WARTOŚĆ RYNKOWA– METODA DOCHODOWA

03

07

10

11

Dane i zestawienia zawarte w tej broszurze stanowią rozszerzenie informacji umieszczonych w katalogu Informacje dla inwestorów.

3Park Dinozaurów Zaurolandia — Informacje ekonomiczne i handlowe

1. Sytuacja finansowa

Tabela. 1. Rachunek zysków i strat w latach 2007-2009 oraz w okresie I-III kwartał 2010 r. [w zł]

Wyszczególnienie 2007 r. 2008 r. 2009 r.I-III kwartał

2010 r.

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w tym:

5 035 165,68 4 823 711,77 3 997 459,51 2 931 320,40

– od jednostek powiązanych

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 4 970 707,58 2 837 070,72 2 169 213,69 1 970 908,95

Zmiana stanu produktów (zwiększenie – wartość dodatnia, zmniejszenie – wartość ujemna)

40 687,62 3967,89 – 17 529,61 90 918,10

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki

– – – –

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

23 770,48 1 982 673,16 1 845 775,43 869 493,35

Koszty działalności operacyjnej 3 862 751,85 3 698 040,38 3 460 086,46 2 681 414,27

I. Amortyzacja 204 195,83 442 192,43 596 955,81 543 984,22

II. Zużycie materiałów i energii 1 250 278,01 581 124,07 493 799,55 650 474,29

III. Usługi obce 1 686 780,31 1 114 697,52 953 309,55 560 711,88

IV. Podatki i opłaty, w tym: 57 317,63 144 916,12 95 534,54 160 131,71

– podatek akcyzowy – – – –

V. Wynagrodzenia 380 533,65 409 025,06 578 153,08 403 289,35

VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 116 659,54 78 371,08 97 563,01 73 282,98

VII. Pozostałe koszty rodzajowe 166 986,88 209 376,16 78 394,57 19 993,03

VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów – 718 337,94 566 376,35 269 546,81

Zysk (strata) na sprzedaży (A–B) 1 172 413,83 1 125 671,39 537 373,05 249 906,13

Pozostałe przychody operacyjne 27 613,26 147 685,55 166 853,00 10 455,46

I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych – 83 747,74 112 172,03 –

II. Dotacje – – – –

III. Inne przychody operacyjne 27 613,26 63 937,81 54 680,97 10 455,46

Pozostałe koszty operacyjne 15 159,51 34 137,07 29 073,47 32 502,96

I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

– – – 8 579,04

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

– – – –

III. Inne koszty operacyjne 15 159,51 34 137,07 29 073,47 23 923,92


Wyszczególnienie 2007 r. 2008 r. 2009 r.I-III kwartał

2010 r.

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D–E) 1 184 867,58 1 239 219,87 675 152,58 227 858,63

Przychody finansowe 1,47 3 912,24 0,03 –

I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: – – – –

– od jednostek powiązanych – – – –

II. Odsetki, w tym: 1,47 3 912,24 0,03 –

– od jednostek powiązanych – – – –

III. Zysk ze zbycia inwestycji – – – –

IV. Aktualizacja wartości inwestycji – – – –

Koszty finansowe 32 794,13 324 626,30 302 458,95 204 584,42

I. Odsetki, w tym: 32 794,13 324 626,30 302 458,95 204 584,42

– dla jednostek powiązanych – – – –

II. Strata ze zbycia inwestycji – – – –

III. Aktualizacja wartości inwestycji – – – –

Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G–H) 1 152 074,92 918 505,81 372 693,66 23 274,21

Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.–J.II.) – – – –

I. Zyski nadzwyczajne – – – –

II. Straty nadzwyczajne – – – –

Zysk (strata) brutto (I=J) 1 152 074,92 918 505,81 372 693,66 23 274,21

I. Podatek dochodowy – 131 320,00 85 966,00 6 790,00

II. Pozostałe obowiąz. zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

– – – –

Zysk (strata) netto (K–L–M) 1 152 074,92 787 185,81 286 727,66 16 484,21

Źródło: opracowanie DGA S.A.

1.1. Przychody

Podstawą analiz są przychody brutto wg zestawień kasowych, z podziałem na: przychody łącznie z parku, przychody

ze sprzedaży biletów oraz przychody ze sprzedaży pozostałych usług i towarów. Te ostatnie to: sprzedaż usług

dodatkowo płatnych, takich jak przejażdżki quadami, gokartami, kolejką elektryczną, łódkami, korzystanie z parku

linowego, korzystanie z gier zręcznościowych, a także sprzedaż pamiątek, przychody z gastronomii oraz lodziarni.

Sporządzono 3 tabele:

Tabela 2. Przychody łącznie za okres 2007-2009

2007 2008 2009

styczeń 0,00 7095,20 4078,50

luty 0,00 20638,80 7023,00

marzec 0,00 26199,40 13317,50

kwiecień 58956,13 168566,40 179419,70

maj 587268,95 1195388,60 920394,30

czerwiec 851335,44 1186704,73 932681,15

lipiec 839782,26 841874,60 822864,32

sierpień 1131735,08 1023491,35 1130638,00

wrzesień 553458,33 321362,90 0,00

październik 268882,38 164541,10 0,00

listopad 11810,45 44243,40 0,00

grudzień 6425,55 3784,48 0,00


Tabela 3: Przychody ze sprzedaży biletów w latach 2007—2009

2007 2008 2009

styczeń 0,00 5671,50 4078,50

luty 0,00 16190,00 6439,00

marzec 0,00 20017,85 11956,00

kwiecień 36212,00 97441,10 111792,40

maj 359874,10 667046,05 493693,15

czerwiec 483763,55 616843,50 430309,25

lipiec 503759,56 491194,70 420511,80

sierpień 696487,70 584439,35 558820,40

wrzesień 323167,65 181587,10 0,00

październik 148443,75 95751,80 0,00

listopad 10002,50 29552,10 0,00

grudzień 4748,50 3534,50 0,00

Tabela 4: Przychody ze sprzedaży pozostałych towarów i usług w latach 2007—2009

2007 2008 2009

styczeń 0,00 1423,70 0,00

luty 0,00 4448,80 584,00

marzec 0,00 6181,55 1361,50

kwiecień 22744,13 71125,30 67627,30

maj 227394,85 528342,55 426701,15

czerwiec 367571,89 569861,23 502371,90

lipiec 336022,70 350679,90 402352,52

sierpień 435247,38 439052,00 571817,60

wrzesień 230290,68 139775,80 0,00

październik 120438,63 68789,30 0,00

listopad 1807,95 14691,30 0,00

grudzień 1677,05 249,98 0,00

Na podstawie powyższych tabel sporządzono trzy wykresy obrazujące przychody wg grup asortymentowych oraz

przychody łączne na osi czasu.

Wykres 1. Przychody łącznie za okres 2007—2009

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

stycz

eńluty

mar

zec

kwiecie

ńm

aj

czerw

ieclip

iec

sierp

ień

wrzes

ień

paździe

rnik

listo

pad

grudzie

ń

2007

2008

2009


Wykres 2. Przychody ze sprzedaży biletów w latach 2007—2009

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

800 000

stycz

eńluty

mar

zec

kwiecie

ńm

aj

czerw

ieclip

iec

sierp

ień

wrzes

ień

paździe

rnik

listo

pad

grudzie

ń

Wpływy z biletów stanowią blisko połowę przychodów Zaurolandii. Przebieg krzywych jest więc bardzo zbliżony do wykresów przychodów łącznych. Analiza wahań frekwencji będzie więc identyczna, jak w punkcie poprzednim.

Wykres 3. Przychody ze sprzedaży pozostałych towarów i usług w latach 2007—2009

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

stycz

eńluty

mar

zec

kwiecie

ńm

aj

czerw

ieclip

iec

sierp

ień

wrzes

ień

paździe

rnik

listo

pad

grudzie

ń

Przedstawione wyżej wykresy pokazują sprzedaż pozostałych towarów, czyli pamiątek, gastronomii i lodów oraz sprze-

daż usług dodatkowo płatnych, takich jak przejażdżki quadami, gokartami, kolejką elektryczną, łódkami, korzystanie

z parku linowego, z gier zręcznościowych. Przychody te mają zauważalną tendencję wzrostową w stosunku do roku

2007, minimalnie obniżyły się w pierwszej, kryzysowej części sezonu w stosunku do roku 2008 i od lipca 2009 dyna-

micznie rosną w stosunku do lat poprzednich. Przyczyną tendencji wzrostowych sprzedaży usług są działania posze-

rzające ofertę parku i jej atrakcyjność, podjęte w roku 2009. Po zauważeniu w początkowym okresie 2009 spadku

frekwencji na skutek kryzysu gospodarczego, podjęto pilne działania mające zahamować spadek przychodów (trasa

motocrossowa, wypożyczalnia quadów i motocykli, tor kartingowy, basen z łódkami).

Działania te, a w szczególności wzrost liczby atrakcji przeznaczonych dla dorosłych, spowodowały relatywnie wysoki

wzrost sprzedaży usług w stosunku do lat poprzednich oraz, jak można przypuszczać, spowodują wydłużenie sezonu

turystycznego, a tym samym wzrost przychodów w rocznym okresie rozliczeniowym.

2007

2008

2009

2007

2008

2009


Analizując przychody Zaurolandii w latach 2007, 2008 i 2009, można stwierdzić, że:

1. Przychody łączne oscylują w statystycznie zbliżonym przedziale.

2. Zmienia się struktura przychodów: widać spadek sprzedaży biletów i wzrost sprzedaży usług dodatkowych.

3. Głównym czynnikiem ryzyka są lokalne wahania pogody w promieniu 100 km od obiektu.

4. Czynnikiem poprawiającym stabilność finansową może być budowa kolejnych obiektów w znacznej odległości od

Zaurolandii, co zminimalizuje wpływ lokalnych wahań pogody na łączną sprzedaż roczną we wszystkich obiektach.

5. Analiza finansowa powinna być dokonywana w okresach rocznych, rok do roku, co wyeliminuje wahnięcia mie-

sięczne lub przynajmniej zmniejszy ich wpływ na wynik końcowy.

2. Sytuacja majątkowa2.1. Bilans – aktywa [w zł]

Wyszczególnienie 31.12.2009 r. 30.09.2010 r.

A. Aktywa trwałe 8 401 782,12 9 001 039,91

I. Wartości niematerialne i prawne - -

1. Koszty zakończonych prac rozwojowych - -

2. Wartość firmy - -

3. Inne wartości niematerialne i prawne - -

4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - -

II. Rzeczowe aktywa trwałe 8 397 156,82 9 001 039,91

1. Środki trwałe 6 292 352,39 8 799 925,48

a) grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania) 800 698,55 774 239,27

b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 4 155 439,05 6 636 412,24

c) urządzenia techniczne i maszyny 54 093,62 163 246,99

d) środki transportu 206 809,16 223 216,86

e) inne środki trwałe 1 075 312,01 1 002 810,12

2. Środki trwałe w budowie 2 104 804,43 201 114,43

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie - -

III. Należności długoterminowe 0,00 0,00

1. Od jednostek powiązanych - -

2. Od pozostałych jednostek - -

IV. Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00

1. Nieruchomości - -

2. Wartości niematerialne i prawne - -

3. Długoterminowe aktywa finansowe - -

a) w jednostkach powiązanych - -

- udziały lub akcje - -

- inne papiery wartościowe - -

- inne długoterminowe aktywa finansowe - -

b) w pozostałych jednostkach - -



- udzielone pożyczki - -

- inne długoterminowe aktywa finansowe - -



4. Inne inwestycje długoterminowe - -

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 625,30 0,00

1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - -

2. Inne rozliczenia międzyokresowe 4 625,30 0,00

B. Aktywa obrotowe 202 458,75 363 453,81

I. Zapasy 61 958,38 91 937,07

1. Materiały - -

2. Półprodukty i produkty w toku - -

3. Produkty gotowe - -

4. Towary 56 881,58 91 937,07

5. Zaliczki na dostawy 5 076,80 -

II. Należności krótkoterminowe 98 265,32 131 567,35

1. Należności od jednostek powiązanych - -

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00

- do 12 miesięcy - -

- powyżej 12 miesięcy - -

b) inne 0,00 0,00

2. Należności od pozostałych jednostek 98 265,32 131 567,35

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 7 392,54 10 478,15

- do 12 miesięcy 7 392,54 10 478,15


b) z tyt. podat., dotacji, ceł, ubezp. społ. i zdrow. oraz innych świadczeń

90 872,78 -

c) inne 0,00 121 089,20

d) dochodzone na drodze sądowej - -

III. Inwestycje krótkoterminowe 19 631,58 21 802,52

1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 19 631,58 21 802,52

a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00




- inne krótkoterminowe aktywa finansowe - -

b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00





c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 19 631,58 21 802,52

- środki pieniężne w kasie i na rachunku bankowym 19 631,58 21 802,52

- inne środki pieniężne - -

- inne aktywa pieniężne - -

2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00

IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 22 603,47 118 146,87

Aktywa razem 8 604 240,87 9 364 493,72



2.2. Bilans – pasywa [w zł]


A. Kapitał (fundusz) własny 2 295 267,08 2 011 044,98

I. Kapitał (fundusz) podstawowy 2 008 539,42 1 994 560,77

II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) - -

III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - -

IV. Kapitał (fundusz) zapasowy - -

V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny - -

VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - -

VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych - -

VIII. Zysk (strata) netto 286 727,66 16 484,21

IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)

- -

B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 6 308 973,79 7 353 448,74

I. Rezerwy na zobowiązania 10 310,70 10 310,70

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 10 310,70 10 310,70

- długoterminowa 10 310,70 10 310,70

- krótkoterminowa - -

3. Pozostałe rezerwy - -

- długoterminowe - -

- krótkoterminowe - -

II. Zobowiązania długoterminowe 5 211 340,68 5 369 079,71

1. Wobec jednostek powiązanych - -

2. Wobec jednostek pozostałych 5 211 340,68 5 369 079,71

a) kredyty i pożyczki 5 211 340,68 5 369 079,71

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - -

c) inne zobowiązania finansowe - -

d) inne - -

III. Zobowiązania krótkoterminowe 1 087 322,41 1 974 058,33

1. Wobec jednostek powiązanych - -

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - -

- do 12 miesięcy - -


b) inne - -

2. Wobec pozostałych jednostek 1 087 322,41 1 974 058,33

a) kredyty i pożyczki 491 403,35 631 261,09

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - -

c) inne zobowiązania finansowe - -

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 444 673,25 1 002 670,13

- do 12 miesięcy 444 673,25 1 002 670,13


e) zaliczki otrzymane na dostawy - -

f) zobowiązania wekslowe - -

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 121 145,53 303 374,61



h) z tytułu wynagrodzeń 28 109,04 34 874,52

i) inne 1 991,24 1 877,98

3. Fundusze specjalne - -

IV. Rozliczenia międzyokresowe - -

1. Ujemna wartość firmy - -

2. Inne rozliczenia międzyokresowe - -

- długoterminowe - -

- krótkoterminowe - -

3. w jednostkach powiązanych - -





4. w pozostałych jednostkach - -




- inne krtótkoterminowe aktywa finansowe - -

5. śodki pieniężne i inne aktywa pieniężne - -

- środki pieniężne w kasie i na rachunku bankowym - -

- inne środki pieniężne - -

- inne aktywa pieniężne - -

Pasywa razem 8 604 240,87 9 364 493,72


2.3. Zabudowania

Zostały przedstawione szczegółowo w głównej części Memorandum sprzedażowego Zaurolandii (patrz strona 13), a ich

wartość odtworzeniowa rozpisana została w tabeli poniżej.

3. Wartość rynkowa nieruchomości – metoda odtworzeniowa

Wycena została określona na podstawie obecnego użytkowania. Wartość odtworzeniową nieruchomości oszacowano

jako sumę wartości praw do guntu oraz kosztu odtworzenia budynków pomniejszonego o zużycie.

Poniżej oszacowano wartości poszczególnych działek gruntu:

¬ wartość rynkowa działek nr 803, 801, 799. 3 064 837 PLN

¬ wartość rynkowa działek nr 95 i 96/1: 577 274 PLN

¬ wartość rynkowa działki nr 142/3: 131 289 PLN

Wartość rynkowa gruntu stanowi sumę wartości wydzielonych części i wynosi:

Obiekt Wartość odtworzeniowa budynków

1 budynek zaplecza technicznego 216 084

2 pawilon muzealny 751 533

3 pawilon gastronomiczny 379 287

4 pawilon handlowy z pamiątkami 587 086

5 wiata 390 761

6 budynek kasowy 515 760

7 parking, plac centralny 1 281 250

Razem: 4 121 761

Wartość odtworzeniowa gruntu oraz kosztów odtworzenia budynków na nich posadowionych wynosi:

3 773 400 PLN + 4 121 761 PLN = 7 895 161 PLN

4. Wartość rynkowa – metoda dochodowaWartość nieruchomości oszacowano metodą zysku opierającą się na dochodach uzyskiwanych z działalności, jaka prowadzona jest na terenie nieruchomości, z wykorzystaniem informacji pochodzących od właściciela oraz prognozy przychodów i kosztów z prowadzonej działalności.

Wartość rynkowa nieruchomości wynosi:

Dochód operacyjny netto użytkownika 1 857 146,48

Udział właściciela 0,80

Dochód właściciela 1 485 717,28

Stopa kapitalizacji 0,14

Wartość rynkowa nieruchomości 10 612 266

Wartość rynkowa nieruchomości wraz z modelami dinozaurów wynosi:

10 612 266 PLN

Telefon/fax: (+48) 602642419 n e-mail: [email protected]

www: www.zaurolandia.pl

zaurolandia analiza finansowa

Documents