Спотовый рынок нефтепродуктов за 16-20 января 2012 года

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

КОРТЕС

№2 (67), Обзор за 16 - 20 января 2012 г.

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 5

Рынок авиационного керосина 8

Рынок дизельного топлива 9

Рынок топочного мазута 11

Справочные данные 12

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам, до 11.00 Мск.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать

упомянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не преследуют целью побудить к совершению подобных сделок.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или выше.

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Свободного распространения

По вопросам получения обращаться

[email protected]

2 www.kortes.com

Спотовый рынок нефтепродуктов, № 2 (67) Еженедельный обзор за 16 - 20 января 2012 г.

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц)

20 января +/- к 13 января +/- с нач. года

ICE Brent, $/bbl 109,86 -0,58 2,48

NYMEX WTI, $/bbl 98,46 -0,24 -0,37

ICE Gasoil, $/mt 933,00 -19,50 +9,00

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal 2,7844 +0,0502 +0,0981

NYMEX Heating Oil, $/gal 2,9884 -0,0388 +0,0534

Средний по РФ индекс RTS-Oil от NWE

16 - 19 +/- к 9-13 +/- с нач. года

Бензин Нормаль-80, руб./т. 26075 -224 +4490

Бензин Премиум-95, руб./т 27006 +867 +4121

ДТ летнее, руб./т 27170 -701 +2662

ДТ зимнее, руб./т 27813 -406 +4199

Топочный мазут, руб./т 10837 -230 +3201

Средний по РФ индекс RTS-Oil от Med

16 - 19

января

+/- к 9-13

января

+/- с нач. года

Бензин Нормаль-80, руб./т. 27025 +434 +5241

Бензин Премиум-95, руб./т 27152 +571 +3476

ДТ летнее, руб./т 26919 -1215 +2403

ДТ зимнее, руб./т 27483 -642 +2546

Топочный мазут, руб./т 10938 -229 +2560

Индекс «КОРТЕС-Газойль»


«КОРТЕС-Газойль» 26010 +178 +89

Котировки мелкооптового рынка России


Бензин Нормаль-80, руб./т 30576 +210 +73

Бензин Регуляр-92, руб./т 30718 -162 -382

Бензин Премиум-95, руб./т 32717 -116 -385

ДТ летнее, руб./т 28712 -135 -106

ДТ зимнее, руб./т 31729 -233

-264

Котировки розничного рынка России


Бензин Нормаль-80, руб./л 24,91 +0,03 -0,01

Бензин Регуляр-92, руб./л 26,51 -0,02 -0,06

Бензин Премиум-95, руб./л 28,45 -0,10 -0,15

Дизельное топливо, руб./л 28,06 +0,11 +0,13

Коэффициент маржинальной доходности АЗС


Бензин Регуляр-92, % 13,8 +0,4 +0,9

ДТ летнее, % 14,3 +0,8 +0,8

ДТ зимнее, % 6,5 +1,0 +5,7

Котировки спотового рынка России


Бензин Нормаль-80, руб./т 26519 -219 -544

Бензин Регуляр-92, руб./т 26462 -125 -268

Бензин Премиум-95, руб./т 28319 -56 -436

ДТ летнее, руб./т 25339 +195 +100

ДТ зимнее, руб./т 29340 -216 -456

Топочный мазут, руб./т 10468 +642 +560

3 www.kortes.com


КОРТЕС

События недели

ФАС пошла на встречу нефтяникам

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) готова существенно расши-

рить коридор "разрешенных колебаний" внутренних цен на нефтепродукты.

Согласно договоренностям с Минэнерго, ФАС может увеличить соответст-

вующий коэффициент в своей формуле расчета цен по принципам netback

более чем в два раза. На практике это означает, что в РФ наценка до 6-7%

цены экспортной альтернативы официально не будет считаться ведомством

криминальной, а нефтяные компании смогут зарабатывать на внутреннем

рынке на $2 млрд в год больше.

Сейчас НК самостоятельно рассчитывают свой netback (мировые цены ми-

нус пошлины и транспортные расходы). Такой расчет делается для того,

чтобы в зависимости от текущей конъюнктуры цен на сырье оценить целе-

сообразность экспорта. ФАС же намерена применять эти расчеты для опре-

деления справедливого уровня цен на нефтепродукты внутри страны, для

чего составила специальную формулу, в которой отсчет ведется от стоимо-

сти нефти в портах Роттердама или Сингапура.

Поскольку у нефтекомпаний разный уровень издержек и свой netback по

каждому направлению экспорта, антимонопольщикам пришлось включить

в формулу корректирующий коэффициент, или дифференциал, устанавли-

ваемый правительством. Согласно законопроекту "О рыночном ценообра-

зовании на нефть и нефтепродукты" — он сейчас находится на согласова-

нии в правительстве — дифференциал может корректировать индекс со-

поставимых цен, или некий "общий уровень netback" для российских неф-

тяных компаний, в пределах 3%. Полученный в итоге показатель ФАС будет

использовать как ориентир для оценки ситуации на внутреннем рынке, и,

если цены на нефтепродукты превысят рассчитанные по формуле порого-

вые значения, это станет основанием для антимонопольного преследова-

ния нарушителей.

Игорь Сечин выступает за единые правила налогообложения

В правительстве обсуждается идея вице-премьера Игоря Сечина ввести

единую методику предоставления льготных ставок по экспортным пошли-

нам на месторождения. Механизм, который придет на смену нынешнему

непрозрачному и «точечному», будет действовать до перехода к налогооб-

ложению от финансового результата. Если он будет принят, воспользо-

ваться льготами смогут не только крупные нефтяные компании.

Чиновники решили уравнять все нефтяные компании в праве на налого-

вые льготы по экспортной пошлине. В конце ноября Игорь Сечин поручил

профильным министерствам выработать единую методику предоставле-

ния преференций, которая будет действовать до тех пор, пока нефтяная

отрасль не перейдет на новую систему налогообложения от финансового

результата.

За время, прошедшее с поручения вице-премьера, министерства смогли

наметить принципы, по которым должен работать уже существующий ме-

ханизм. Сейчас решение о предоставлении льгот принимается по каждому

проекту отдельно в зависимости от прогнозов денежного потока и внут-

ренней нормы доходности. Решение принимается правительством.

Минэкономразвития в письме правительству предлагает при оценке внут-

ренней нормы доходности проектов закрепить размер капиталовложений

и операционные затраты на момент начала реализации проектов и не до-

пускать их пересмотра в большую сторону под угрозой применения санк-

ций. Кроме того, льготный тарифный режим может быть предоставлен

только при прозрачном таможенном администрировании экспорта нефти.

Для этого необходимо осуществлять мониторинг реализации проектов, в

том числе денежных потоков, поручив эту функцию Федеральной налого-

вой службе, считают в министерстве.

В ведомстве соглашаются, что отсутствие последовательного и прозрачно-

го для бизнеса механизма предоставления льгот нефтяной отрасли ухуд-

шает бизнес-климат, дает компаниям, получающим их, неправильные сти-

мулы. Это в свою очередь значительно повышает экономические риски

компаний, не стимулирует применение новейших технологий по увеличе-

нию коэффициента извлечения нефти.

В Минэнерго пояснили, что данный вопрос находится на стадии анализа и

формирования предложений. По мнению министерства, формирование

единого подхода налогообложения в отношении освоения участков недр

целесообразно, так как способствует системности и более эффективному

администрированию налоговой системы.

4 www.kortes.com


КОРТЕС

Мировой рынок

ICE Gasoil, $/т

Фев. Мар. Апр.

13.янв 952,50 951,25 948,50

16.янв 958,75 957,75 955,50

17.янв 952,75 953,25 951,25

18.янв 943,25 944,75 943,75

19.янв 943,25 945,25 944,25

20.янв 933,00 934,50 933,50

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal


13.янв 2,7342 2,7397 2,8659

16.янв - - -

17.янв 2,7713 2,7796 2,9089

18.янв 2,8254 2,8292 2,9480

19.янв 2,8158 2,8228 2,9535

20.янв 2,7844 2,7903 2,9242

NYMEX Heating Oil, $/gal


13.янв 3,0272 3,0201 3,0034

16.янв - - -

17.янв 3,0372 3,0335 3,0228

18.янв 3,0134 3,0112 2,9995

19.янв 3,0360 3,0335 3,0195

20.янв 2,9884 2,9848 2,9720

Пара EUR-USD, Forex

13.янв 1,278

16.янв 1,266

17.янв 1,273

18.янв 1,279

19.янв 1,288

20.янв 1,294

934,50

800

850

900

950

1000

1050

07.10.2011 07.11.2011 07.12.2011 07.01.2012

ICE Gasoil, $/т (2 месяц)

2,7903

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

07.10.2011 07.11.2011 07.12.2011 07.01.2012

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal (2 месяц)

2,9848

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

07.10.2011 07.11.2011 07.12.2011 07.01.2012

NYMEX Heating Oil, $/gal (2 месяц)

98,33

109,86

75,00

85,00

95,00

105,00

115,00

125,00

07.10.2011 07.11.2011 07.12.2011 07.01.2012

WTI NYMEX, $/bbl (2 месяц) ICE Brent, $/bbl

5 www.kortes.com


КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Нормаль-80 Индекс RTS-Oil Спот Биржа Мелкий опт (НПО) Розница (АЗС) Коэф-т марж. доход. АЗС

руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./л +/- к пр. п. % +/- к пр. п.

Среднее по РФ 26550 +0,4 26519 -219 26394 -1115 30576 +210 24,91 +0,03 8,7 -0,4

Изменения с начала года +4866 +22,4 -544 -2,0 +83 +0,3 +73 +0,2 -0,01 0,0 -0,1

Среднее по РФ от NWE 26075 -0,9

Среднее по РФ от MED 27025 +1,6

Северо-Западный ФО 26900 -650 26893 -616 30553 0 25,66 +0,20 10,3 +0,9

Центральный ФО 24450 0 - - 29378 +590 24,63 0,00 10,1 -2,1

Южный ФО - - - - 29900 -217 23,80 0,00 6,4 +0,7

Приволжский ФО 25617 -366 26000 - 29746 -75 24,77 0,00 10,1 +0,2

Уральский ФО 28400 0 - - 29256 0 24,08 0,00 9,5 0,0

Сибирский ФО 26050 0 26500 - 29428 0 23,68 +0,04 7,4 +0,1

Дальневосточный ФО 29500 0 - - 34960 0 28,00 0,00 9,1 0,0

26519

26394

26075

18000

20000

22000

24000

26000

28000

30000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Спот, руб./т Биржа, руб./т Net-back для NWE, руб./т

26519

30576

26000

27000

28000

29000

30000

31000

32000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Спот, руб./т Мелкий опт, руб./т

22,94

24,91

20

21

22

23

24

25

26

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Мелкий опт, руб./л Розница, руб./л

8,7

0

5

10

15

20

25

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Коэффициент маржинальной доходности,%

6 www.kortes.com


КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Регуляр-92 Индекс RTS-Oil Спот Биржа Мелкий опт (НПО) Розница (АЗС) Коэф-т марж. доход. АЗС


Среднее по РФ 26462 -125 26521 +254 30718 -162 26,51 -0,02 13,8 +0,4

Изменения с начала года -185 -0,7 +206 +0,8 -382 -1,2 -0,06 -0,2 +0,9

Среднее по РФ от NWE

Среднее по РФ от MED

Северо-Западный ФО 26975 -400 26101 +201 30715 -205 26,52 0,00 10,6 +0,6

Центральный ФО 26850 -67 26451 +357 29078 -191 26,07 -0,03 16,0 +0,5

Южный ФО 26900 0 27191 - 29911 -39 26,83 +0,03 17,8 +0,2

Приволжский ФО 26338 -200 25790 -1010 29394 -294 26,08 -0,05 16,0 +0,7

Уральский ФО 26633 0 - - 30250 -550 26,13 -0,05 13,8 +1,4

Сибирский ФО 25617 +34 26688 - 30886 +65 25,58 -0,03 10,0 -0,3


26462

26521

23000

25000

27000

29000

31000

33000

35000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Спот, руб./т Биржа, руб./т

26462

30718

25000

27000

29000

31000

33000

35000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


23,04

26,51

22

23

24

25

26

27

28

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


13,8

0

5

10

15

20

25

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


7 www.kortes.com


Индекс RTS-Oil Спот Биржа Мелкий опт (НПО) Розница (АЗС) Коэф-т марж. доход. АЗС


Среднее по РФ 27079 +2,7 28319 -56 27601 +90 32717 -116 28,45 -0,1 14,2 +0,3

Изменения с начала года +3799 +16,3 -161 -0,6 +9 0,0 -385 -1,2 -0,15 -0,5 +0,9

Среднее по РФ от NWE 27006 +3,3

Среднее по РФ от MED 27152 +2,1

Северо-Западный ФО 29400 -425 27939 -1161 33118 -145 28,50 -0,87 10,4 +0,1

Центральный ФО 27883 -67 27577 +67 31127 -216 28,14 0,00 16,9 +0,6

Южный ФО 28725 0 28250 - 32270 -70 28,69 -0,02 17,0 +0,2

Приволжский ФО 28736 0 27400 - 32092 -206 28,22 -0,02 15,4 +0,5

Уральский ФО 27517 0 - - 33350 0 28,05 +0,04 11,4 +0,1

Сибирский ФО 27150 0 - - 32646 +35 27,47 +0,07 11,5 +0,2


КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Премиум-95

28319

27601

27006

22000

24000

26000

28000

30000

32000

34000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


28319

32717

26000

28000

30000

32000

34000

36000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


24,54

28,45

24

25

26

27

28

29

30

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


14,2

0

5

10

15

20

25

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


8 www.kortes.com


Индекс RTS-Oil МАУ Спот Биржа Цена в аэропортах (в крыло)

руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./л +/- к пр. п.

Среднее по РФ 29050 0 27943 -592 28066 -82 36145 0

Изменения с начала года -800 -2,7 -737 -2,6 +210 +0,8 -36 -0,1

МНПЗ от NWE 25572 -1,9%

Северо-Западный ФО 28050 +279 27198 -891 34239 0

Центральный ФО 25983 0 29087 -1013 38940 0

Южный ФО 28650 -21 29950 - 38169 0

Приволжский ФО 28480 -676 30142 +1856 37030 0

Уральский ФО 29850 - 29600 - 36652 0

Сибирский ФО 27383 0 - - 32504 0

Дальневосточный ФО 30100 -57 - - 36211 0

КОРТЕС

Рынок авиационного керосина

29050

21000

23000

25000

27000

29000

31000

33000

Январь 2011 Май 2011 Сентябрь 2011 Январь 2012

МАУ, руб./т

28066

26000

28000

30000

32000

34000

36000

38000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Биржа, руб./т

36145

26000

28000

30000

32000

34000

36000

38000

Январь 2011 Май 2011 Сентябрь 2011 Январь 2012

Цена авиакеросина в аэропортах (в крыло), руб./т

27943

25572

21000

23000

25000

27000

29000

31000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Спот, руб./т Net-back МНПЗ для NWE

9 www.kortes.com




Среднее по РФ 27035 -3,5 25339 +195 24412 +1569 28712 -135 28,06 +0,11 14,3 +0,8

Изменения с начала года +2523 +10,3 +128 +0,5 +269 +1,1 -106 -0,4 +0,13 +0,5 +0,8


Среднее по РФ от MED 26919 -4,3

Северо-Западный ФО - - - - 28351 0 28,40 0,00 15,4 -0,3

Центральный ФО 26350 +900 26377 - 28445 -78 27,94 +0,13 13,8 +0,7

Южный ФО 27475 0 - - 28677 +66 27,33 +0,11 11,3 +0,1

Приволжский ФО 25700 0 26148 - 28961 -447 28,24 +0,21 13,2 +2,1

Уральский ФО - - - - 28400 +17 27,84 -0,07 13,8 -0,3

Сибирский ФО 23200 +283 23595 +752 25440 0 26,63 +0,18 19,3 +0,6


КОРТЕС

Рынок дизельного топлива. ДТ летнее

25339

24412

27170

19000

21000

23000

25000

27000

29000

31000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


25339

28712

24000

25000

26000

27000

28000

29000

30000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


24,27

28,06

20

22

24

26

28

30

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


14,3

0

5

10

15

20

25

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


10 www.kortes.com



руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п.

Среднее по РФ 27648 -1,9 29340 -216 30311 +1462 31729 -232 28,06 +0,11 6,5 +1,0

Изменения с начала года +3373 +13,9 -456 -1,5 +2119 +7,5 -263 -0,8 +0,13 +0,5 +5,7



Северо-Западный ФО 32275 +50 32139 +1899 32864 +120 28,40 0,00 3,3 -0,7

Центральный ФО 28567 -113 27664 +101 30910 -251 27,94 +0,13 8,2 +1,4

Южный ФО 27900 -600 - - 31147 -856 27,33 +0,11 4,8 +2,7

Приволжский ФО 30280 -355 30537 -696 32069 -399 28,24 +0,21 6,0 +2,0

Уральский ФО 29650 0 - - 31549 -67 27,84 -0,07 6,3 0,0

Сибирский ФО 26433 0 - - 29558 +119 26,63 +0,18 9,1 +0,9


КОРТЕС

Рынок дизельного топлива. ДТ зимнее

29340

31729

24000

26000

28000

30000

32000

34000

36000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


26,18

28,06

24

25

26

27

28

29

30

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


6,5

-5

0

5

10

15

20

25

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


29340

30311

27813

20000

22000

24000

26000

28000

30000

32000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011


11 www.kortes.com


Индекс RTS-Oil Спот Биржа

руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п.

Среднее по РФ 10888 -2,1 10468 +642 10610 +276

Изменения с начала года +2881 +36,0 +626 +6,4 -411 -3,7



Северо-Западный ФО 12550 +1025 13300 -200

Центральный ФО 10050 +400 - -

Южный ФО 12000 +1450 - -

Приволжский ФО 9656 +750 - -

Уральский ФО - - - -

Сибирский ФО 11150 +67 10590 -365

Дальневосточный ФО - - - -

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

10468

10837

6000

8000

10000

12000

14000

16000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Спот, руб./т Net-back для NWE, руб./т

10837

10938

6000

8000

10000

12000

14000

16000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Net-back для NWE, руб./т Net-back для Med, руб./т

10468

10610

6000

8000

10000

12000

14000

16000

30.09.2011 31.10.2011 30.11.2011 31.12.2011

Спот, руб./т Биржа, руб./т

12 www.kortes.com


КОРТЕС

Справочная информация

Ставки экспортных пошлин, $/т

Ноябрь Декабрь Январь Октябрь

Нефть 393,0 406,6 397,5 411,4

Нефть (льготная ставка) 190,7 200,9 194,1 204,5

СУГ 235,6 221,8 201,0 196,6

Светлые нефтепродукты 259,3 268,3 262,3 271,5

Автомобильный бензин 370,2 353,7 365,9 357,7

Темные нефтепродукты 259,3 268,3 262,3 271,5

Коэффициенты перевода величин

Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Действующие ставки акцизов

Ставка, руб./т

Автобензин, класс 2 и ниже 7725

Автобензин, класс 3 7382

Автобензин, классы 4 и 5 6822

Прямогонный бензин 7824

Дизельное топливо, класс 2 и ниже 4098

Дизельное топливо, класс 3 3814

Дизельное топливо, классы 4 и 5 3562

Спотовый рынок нефтепродуктов за 16-20 января 2012 года

Documents