Спотовый рынок нефтепродуктов за 3-7 октября 2011 года

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

КОРТЕС

№37 (53), Обзор за 3 – 7 октября 2011 г.

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 5

Рынок автомобильного бензина 6

Рынок авиационнго керосина 9

Рынок дизельного топлива 10

Рынок топочного мазута 11

Справочные данные 12

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам, до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать

упомянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не

несут ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на основании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или выше.

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редакция

Ирина Иванова

Наталья Шарапова

2 www.kortes.com

Спотовый рынок нефтепродуктов, № 37 (53) Еженедельный обзор за 3 - 7 октября 2011 г.

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц)

7 октября +/- к 30 сентября +/- с нач. года

ICE Brent, $/bbl 105,88 +3,12 +11,13

NYMEX WTI, $/bbl 82,98 +3,78 -8,14

ICE Gasoil, $/mt 896,25 +12,75 +133,75

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal 2,6476 +0,0216 +0,2572

NYMEX Heating Oil, $/gal 2,8588 +0,0640 +0,3373

Эффективность экспорта из РФ в NWE

3 – 6

октября

+/- к 26– 30

сентября

+/- с нач. года

Бензин Премиум-95, руб./т 24420 +610 +370

ДТ летнее, руб./т 22620 +100 +4280

Топочный мазут, руб./т 9040 -2600 -890

Эффективность экспорта из РФ в Med

3 – 6

октября

+/- к 26– 30

сентября

+/- с нач. года


ДТ летнее, руб./т 22820 +270 +4370

Топочный мазут, руб./т 9440 -2670 -820

Индекс «КОРТЕС-Газойль»


«КОРТЕС-Газойль» 25656 +486 +5109

Котировки спотового рынка России


Бензин Нормаль-80, руб./т 26700 +62 +3495

Бензин Регуляр-92, руб./т 28772 -215 +3866

Бензин Премиум-95, руб./т 30315 -303 +3363

ДТ летнее, руб./т 25322 +464 +4799

Топочный мазут, руб./т 11616 -57 +2322

+Котировки мелкооптового рынка России


Бензин Нормаль-80, руб./т 30488 +231 +6294

Бензин Регуляр-92, руб./т 33358 +402 +6450


ДТ летнее, руб./т 27745 +938 +5795

Котировки розничного рынка России


Бензин Нормаль-80, руб./л 24,52 +0,03 +3,97

Бензин Регуляр-92, руб./л 26,28 +0,08 +2,48

Бензин Премиум-95, руб./л 28,06 +0,03 +2,44

Дизельное топливо, руб./л 25,57 +0,16 +1,45

Коэффициент маржинальной доходности АЗС


Бензин Регуляр-92, % 5,7 -0,8 -10,7

Дизельное топливо, % 9,4 -2,5 +6,2

3 www.kortes.com


КОРТЕС

События недели

Минэнерго внесло в правительство новую версию закона

«О нефти»

Последняя версия документа предполагает снижение порогово-

го значения роста цен на нефтепродукты, при котором будет вво-

диться госрегулирование. Ведомство предлагает административно

ограничивать цены при их росте на 10% за месяц.

Минэнерго добилось от нефтяных компаний письменных обяза-

тельств по сохранению объемов поставок на внутренний рынок, за-

ставило нефтяников нарастить запасы. Заместитель главы Минэнерго

Сергей Кудряшов обсудил с руководителями нефтяных компаний во-

просы обеспечения топливом внутреннего рынка. По словам замес-

тителя министра, запасов бензина на НПЗ и нефтебазах сегодня на

30% больше, чем годом ранее (1 212,2 тыс. т против 932 тыс. т.). Кро-

ме того, господин Кудряшов напомнил, что с введением с 1 октября

нового налогового режима «60–66» поставки нефтепродуктов на

внутренний рынок будут рентабельнее экспорта нефти на $50 с 1 т.

Эффективность последних предложений Минэнерго, как и пер-

спективы всего законопроекта «О нефти», также вызывает вопросы.

Законопроект не согласован с Федеральной антимонопольной служ-

бой (ФАС), которая настаивает на принятии альтернативных, пересе-

кающихся по предмету регулирования законопроектов — «Об обо-

роте нефти и нефтепродуктов в РФ» и «О рыночном ценообразова-

нии на нефть и нефтепродукты в РФ». Против законопроекта Мин-

энерго «О нефти» выступает и Минприроды, утверждая, что у закона

нет предмета регулирования — все записано в законе «О недрах». До

недавнего времени в ведомствах весьма скептично оценивали пер-

спективы проекта закона «О нефти», рассматривая его как неуклю-

жую попытку Минэнерго перетянуть часть полномочий ФАС и Мин-

природы. Однако проблемы мировой экономики, чреватые снижени-

ем мировых цен на нефть и ослаблением связанного с ними курса

рубля, могут заставить российское правительство заранее позабо-

титься об инструменте госрегулирования бензиновых цен на случай

их резкого роста в рублевом выражении.

ФАС предлагает обязать НПЗ заключать типовые договоры на

поставку топлива независимым АЗС

ФАС предлагает упорядочить договорные отношения между неф-

тяными компаниями — владельцами НПЗ и независимыми операто-

рами рынка и ввести в деловой оборот практику заключения типо-

вых договоров, в которых должны быть строго прописаны симмет-

ричные права и обязанности сторон, рассказал Анатолий Голомол-

зин. По его словам, контракты на поставку существуют и сейчас, но

поставщик может отказаться от его исполнения без мотивации при-

чин.

Участники рынка считают, что типовые договора — это еще один

способ контролировать деятельность ВИНК со стороны ФАС.

«Договора нефтяных компаний, которые изучает в настоящее время

ведомство в рамках расследуемых административных дел, ничтожны.

По ним оно не может привлекать к ответственности», — поясняет

один из собеседников. А заключение контрактов на условиях, пред-

лагаемых антимонопольщиками, даст им возможность мониторить

все договорные отношения компаний.

В Российском топливном союзе знают о предложении ФАС и

поддерживают его, однако считают, что от текущих проблем на неф-

тепродуктовом рынке оно не избавит. «Главная беда сейчас в том,

что топливо не поступает на свободный рынок по ценам заводов.

Компаниям это просто не выгодно. Как повернуть эту ситуацию —

вот самая основная задача, стоящая сейчас перед ФАС и Минэнерго»,

— сказал президент союза Евгений Аркуша.

4 www.kortes.com


КОРТЕС

События недели

РТС начинает расчет семейства новых индексов – индексов цен на

нефтепродукты сопоставимых зарубежных рынков RTS Oil

С 6 октября 2011 года Фондовая биржа РТС начинает расчет се-

мейства Индексов RTS Oil на основе цен нефтепродуктов на зарубеж-

ных рынках с учетом логистических затрат и налогов.

Код, под которым биржа распространяет семейство новых ин-

дексов – RTS Oil.

С началом расчѐтов Индекса RTS Oil Биржа РТС выходит в новый

для себя сегмент – индексов цен на товарные активы.

Новое семейство ценовых индексов RTS Oil позволит задавать

ценовые сравнительные ориентиры стоимости того или иного нефте-

продукта при экспорте и при продаже на внутреннем рынке России.

Эти инструменты предоставят новые возможности прогнозирования

и ценового анализа для производителей и потребителей нефтепро-

дуктов в России, аналитиков топливного рынка, трейдеров нефтепро-

дуктов и представителей государственных ведомств.

Основными принципами при расчете семейства индексов RTS Oil

являются прозрачность алгоритма расчета, открытость и публичность

информации, бесплатный доступ значений индексов для всех катего-

рий пользователей, стабильность системы получения данных и рас-

чета индекса, минимизация операционного риска.

Данные индексы будут рассчитываться и обновляться один раз в

сутки на основании данных о ценах нефтепродуктов в центрах меж-

дународной торговли (на основе данных международных информа-

ционных агентств), актуальной стоимости затрат на транспортировку

нефтепродукта от НПЗ до центра международной торговли и ставок

налогов, акцизов и таможенных пошлин.

Информация о текущих значениях индексов из семейства RTS Oil

будет доступна на сайте биржи РТС www.rts.ru/ru/index/oil

Группа РТС, основанная в 1995 году, является вертикально-

интегрированной торгово-расчетной структурой, предоставляющей

полный набор трейдингового и пост-трейдингового обслуживания. В

состав Группы РТС входят: ОАО "Фондовая биржа РТС", НП РТС, ЗАО

"Клиринговый центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС", ЗАО

"Депозитарно-Клиринговая Компания", ОАО "Украинская биржа", АО

"Товарная биржа "Евразийская торговая система, ОАО "Санкт-

Петербургская биржа", ООО "Индексное агентство РТС", ЗАО

"СКРИН" (Система комплексного раскрытия информации и новостей).

http://www.rts.ru/ru/index/oil

5 www.kortes.com


КОРТЕС

Мировой рынок

ICE Gasoil, $/т

Окт. Ноя. Дек.

30.сен 883,50 879,50 872,50

03.окт 874,50 870,00 862,50

04.окт 865,25 860,00 852,00

05.окт 868,00 864,00 857,25

06.окт 878,00 873,75 866,75

07.окт 896,25 891,25 883,25

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

Ноя. Дек. Янв.

30.сен 2,5381 2,4970 -

03.окт 2,5110 2,4632 2,4386

04.окт 2,4884 2,4316 2,4017

05.окт 2,5692 2,5074 2,4763

06.окт 2,6860 2,6085 2,5630

07.окт 2,6476 2,5874 2,5492

NYMEX Heating Oil, $/gal

Ноя. Дек. Янв.

30.сен 2,7793 2,7780 -

03.окт 2,7529 2,7491 2,7442

04.окт 2,7234 2,7170 2,7097

05.окт 2,7766 2,7735 2,7691

06.окт 2,8611 2,8534 2,8438

07.окт 2,8588 2,8512 2,8416

Пара EUR-USD, Forex

30.сен 1,352

03.окт 1,332

04.окт 1,321

05.окт 1,332

06.окт 1,335

07.окт 1,344

891,25

800

850

900

950

1000

1050

1100

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

ICE Gasoil (2 месяц), $/т

2,6476

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

3,6

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

2,8588

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

3,6

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

NYMEX Heating Oil, $/gal

82,98

105,88

70

80

90

100

110

120

130

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

WTI NYMEX, $/bbl ICE Brent, $/bbl

6 www.kortes.com


Экспортный эквивалент Спот Биржа Мелкий опт (НПО) Розница (АЗС) Коэф-т марж. доход. АЗС

руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./л +/- к пр. п. % +/- к пр. п.

Среднее по РФ 26700 +62 27229 +75 30488 +235 24,52 +0,03 7,3 -0,9

Изменения с начала года +3495 +15,1 +5019 +22,6 +6308 +26,1 +3,97 +19,3 -5,4

Среднее по РФ от NWE

Среднее по РФ от MED

Северо-Западный ФО 27300 0 27210 +10 30455 +856 25,34 0,00 9,9 -3,9

Центральный ФО 24450 0 - - 29417 +539 24,40 +0,06 8,8 -1,8

Южный ФО 27100 0 - - 30598 -2 23,58 0,00 3,3 0,0

Приволжский ФО 27263 -75 27600 +361 31127 -151 24,04 -0,02 3,4 +0,4

Уральский ФО 28550 +1150 - - 29594 +1169 23,66 +0,07 6,8 -3,4

Сибирский ФО 26050 0 - - 28216 +461 23,45 +0,07 10,4 -1,2

Дальневосточный ФО 26150 -100 - - 34625 +240 27,73 +0,01 9,3 -0,7

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Нормаль-80

26700

27229

24000

25000

26000

27000

28000

29000

30000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Спот, руб./т Биржа, руб./т

26700

30488

25000

26000

27000

28000

29000

30000

31000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Спот, руб./т Мелкий опт, руб./т

22,87

24,52

20

21

22

23

24

25

26

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Мелкий опт, руб./л Розница, руб./л

7,3

0

5

10

15

20

25

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Коэффициент маржинальной доходности,%

7 www.kortes.com




Среднее по РФ 28772 -215 31280 -364 33358 +402 26,28 +0,08 5,7 -0,8

Изменения с начала года +3866 +15,5 +4821 +18,2 +6450 +24,0 +2,48 +10,4 -10,6

Среднее по РФ от NWE

Среднее по РФ от MED

Северо-Западный ФО 29350 -225 30295 +117 33328 +699 26,24 0,00 6,6 -1,8

Центральный ФО 30550 -267 32029 -271 32685 +76 25,98 +0,01 4,1 -0,5

Южный ФО 27200 -2083 32160 -324 33188 +758 26,13 +0,10 5,4 +0,4

Приволжский ФО 29264 -19 31711 -429 34375 -55 25,98 +0,01 1,4 +0,2

Уральский ФО 30300 0 32250 - 32906 +1668 25,73 +0,10 4,7 -4,5

Сибирский ФО 26150 -133 - - 31036 +173 25,58 +0,36 9,6 +0,8

Дальневосточный ФО 26750 0 - - 36964 -85 29,27 -0,07 10,5 -0,9

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Регуляр-92

28772

31280

24000

26000

28000

30000

32000

34000

36000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


28772

33358

25000

27000

29000

31000

33000

35000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


25,02

26,28

19

21

23

25

27

29

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


5,7

0

5

10

15

20

25

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


8 www.kortes.com




Среднее по РФ 24305 +1,4 30315 -303 33107 -348 34693 +457 28,06 +0,03 7,8 -1,3

Изменения с начала года +189 +0,8 +3363 +12,5 +607 +1,9 +5486 +18,8 +2,44 +9,5 -7,5

Среднее по РФ от NWE 24420 +1,7

Среднее по РФ от MED 24190 +1,1

Северо-Западный ФО 31325 -1250 34175 -2725 35136 +323 28,25 0,00 7,9 -0,5

Центральный ФО 31483 -267 33035 -476 34023 +231 27,91 -0,01 7,3 -1,2

Южный ФО 29500 0 33000 -266 34450 +150 28,04 0,00 6,4 -0,5

Приволжский ФО 31283 +50 33186 -410 36200 +33 27,79 0,00 3,1 -0,1

Уральский ФО 31550 -50 - - 34219 +1994 27,44 +0,11 7,1 -5,1

Сибирский ФО 27150 0 - - 32421 +568 27,14 +0,18 11,0 -1,0

Дальневосточный ФО 28050 -2100 - - 36538 -156 30,75 -0,07 13,8 -0,2

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Премиум-95

30315

33107

24420

20000

23000

26000

29000

32000

35000

38000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Спот, руб./т Биржа, руб./т Net-back для NWE, руб./т

30315

34693

26000

28000

30000

32000

34000

36000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


26,03

28,06

20

22

24

26

28

30

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


7,8

0

5

10

15

20

25

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


9 www.kortes.com


Экспортный эквивалент МАУ Спот Биржа Цена в аэропортах (в крыло)

руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п. руб./л +/- к пр. п.

Среднее по РФ 26700 -200 26441 +931 30000 +1384 32839 +981

Изменения с начала года +3100 +13,1 +3824 +16,9 +6467 +27,5 +5297 +19,2

МНПЗ от NWE 23345 +2,2%

Северо-Западный ФО 30571 +1071 30000 +2336 33091 +1917

Центральный ФО 25217 +100 - - 33917 +590

Южный ФО 25921 +1071 - - 33740 +2931

Приволжский ФО 26377 +1202 - - 33099 +819

Уральский ФО 25993 - - - 33898 +1203

Сибирский ФО 26015 +307 - - 30394 +495

Дальневосточный ФО 27929 +429 - - 33959 +1137

КОРТЕС

Рынок авиационного керосина

26700

17000

19000

21000

23000

25000

27000

Октябрь 2010 Февраль 2011 Июнь 2011 Октябрь 2011

МАУ, руб./т

30000

20000

23000

26000

29000

32000

35000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Биржа, руб./т

32839

24000

26000

28000

30000

32000

34000

Октябрь 2010 Февраль 2011 Июнь 2011 Октябрь 2011

Цена авиакеросина в аэропортах (в крыло), руб./т

26441

23345

18000

20000

22000

24000

26000

28000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Спот, руб./т Net-back МНПЗ для NWE

10 www.kortes.com




Среднее по РФ 22720 0,0 25322 +464 27760 +2274 27745 +938 25,57 +0,16 9,4 -2,5

Изменения с начала года +4323 +23,5 +4799 +23,4 +9802 +54,6 +5795 +26,4 +1,45 +6,0 +5,9

Среднее по РФ от NWE 22620 -0,4

Среднее по РФ от MED 22820 +0,5

Северо-Западный ФО 26950 +1125 28111 +394 28428 +499 26,55 +0,04 10,6 -0,2

Центральный ФО 25650 -33 27566 +1503 27575 +1425 25,10 +0,32 7,7 -4,0

Южный ФО 26800 +1496 25283 -1078 27832 +632 24,82 +0,33 5,8 -1,0

Приволжский ФО 25319 +431 26698 +227 27245 +1168 25,41 +0,14 9,5 -3,4

Уральский ФО - - - - 26669 +1456 25,00 +0,19 9,9 -4,2

Сибирский ФО 23283 +233 27760 +3054 25338 +523 24,18 +0,05 11,5 -1,6

Дальневосточный ФО 25750 0 - - 32197 +335 29,02 +0,01 10,1 -1,1

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива. ДТ летнее

25322

27760

22620

19000

21000

23000

25000

27000

29000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Спот, руб./т Биржа, руб./т Net-back для NWE, руб./т

25322

27745

19000

21000

23000

25000

27000

29000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


23,45

25,57

19

21

23

25

27

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


9,4

0

5

10

15

20

25

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


11 www.kortes.com


Экспортный эквивалент Спот Биржа

руб./т % руб./т +/- к пр. п. руб./т +/- к пр. п.

Среднее по РФ 9240 -22,6 11616 -57 11808 -619

Изменения с начала года -851 -8,4 +2322 +25,0 +2873 +32,2

Среднее по РФ для NWE 9040 -22,7

Среднее по РФ для MED 9440 -22,6

Северо-Западный ФО 12850 +50 12468 -432

Центральный ФО 11800 0 11025 -36

Южный ФО 12017 -291 - -

Приволжский ФО 10988 -200 10500 -

Уральский ФО - - - -

Сибирский ФО 12017 +350 12443 +64

Дальневосточный ФО - - - -

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

11616

9040

8000

9000

10000

11000

12000

13000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Спот, руб./т Net-back для NWE, руб./т

9040

9440

8000

9000

10000

11000

12000

13000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011

Net-back для NWE, руб./т Net-back для Med, руб./т

11616

11808

6000

8000

10000

12000

14000

16000

24.06.2011 24.07.2011 24.08.2011 24.09.2011


12 www.kortes.com


КОРТЕС

Справочная информация

Ставки экспортных пошлин, $/т

Август Сентябрь Октябрь Июль

Нефть 438,2 444,1 411,4 445,1

Нефть (льготная ставка) 201,0 205,1 204,5 205,8

СУГ 182,8 192,0 196,6 102,9

Светлые нефтепродукты 293,6 297,5 271,5 298,2

Автомобильный бензин 400,5 394,4 399,7 370,2

Темные нефтепродукты 204,6 207,4 271,5 207,8

Коэффициенты перевода величин

Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Действующие ставки акцизов

Ставка, руб./т

Автобензин, класс 2 и ниже 5995

Автобензин, класс 3 5672

Автобензин, классы 4 и 5 5143

Прямогонный бензин 6089

Дизельное топливо, класс 2 и ниже 2753

Дизельное топливо, класс 3 2485

Дизельное топливо, классы 4 и 5 2247

Спотовый рынок нефтепродуктов за 3-7 октября 2011 года

Documents