assistant professor n. koowattanatianchai, 06/02/62 dba, cfafin.bus.ku.ac.th/01140514 risk...

06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,

DBA, CFA 1

06/02/62

Assistant Professor N. Koowattanatianchai,

DBA, CFA 2

Risk Management

การรวมกลมความเสยงและหลกการประกนภย

(Pooling Arrangement and Principles of

Insurance)

น ำเสนอโดย ผศ.ดร.ณฐวฒ ควฒนเธยรชย, CFA

06/02/62


DBA, CFA 3

Email:

[email protected]

Homepage:

http://fin.bus.ku.ac.th/nattawoot.htm

Phone:

02-9428777 Ext. 1212

Mobile:

087- 5393525

Office:

ชน 9 อาคาร 4 คณะบรหารธรกจ ม.

เกษตรศาสตร บางเขน


หวขอการบรรยาย

การรวมกลมจดการความสญเสย

การตงราคาประกนวนาศภย

อปสงคตอการประกนภย

การจ ากดความคมครองใน

กรมธรรมประกนภย

หลกกฎหมายของการประกนภย

06/02/62


DBA, CFA 4

เอกสารประกอบการสอน

Harrington, S. and Niehaus, G.

(2004). Risk Management and Insurance (2 ed.). McGraw-

Hill/Irwin. (Chapters 4, 8, 9, 10,

23)

06/02/62


DBA, CFA 5

การรวมกลมความสญเสย

แนวคด

แทนความสญเสยของตนดวยความสญเสยเฉลยของกลม

สงตอไปนเปลยนไปอยางไรหลงจากการรวมกลม

ความสญเสยคาดหมาย

คาเบยงเบนมาตรฐานของความสญเสย

ความสญเสยสงสดทควรจะเปน (MPL)

ผลลพธเปลยนไปอยางไรเมอ

สมาชกในกลมเพมขน

สหสมพนธระหวางความสญเสยของสมาชกในกลมเพมขน


DBA, CFA 6

รวมกลม 2 คน

คนสองคนมการแจกแจงของความสญเสย

เหมอนกน


DBA, CFA 7

วนเสน

Loss probability

$0 .95

$10,000 .05

ชาครต

Loss probability

$0 .95

$10,000 .05


สมมตวาความสญเสยของทงสองไมมสหสมพนธ

(uncorrelated)

μL = .95×0 + .05×10,000 = $500

σ2L = [.95× (0-500)2 + .05×(10,000-500)2] =

4,750,000

σL = $2,179.45


DBA, CFA 8


ทงสองรวมกลมเพอหารคาใชจายจากอบตเหตคน

ละครง


DBA, CFA 9

Possible

outcome

Total cost Cost paid by

each

Probability

No accident $0 $0 (.95)(.95) =

.9025

One accident $10,000 $5,000 2(.95)(.05) =

.095

Two accidents $20,000 $10,000 (.05)(.05) =

0.0025


หลงรวมกลม

μL = .9025×0+.095×5,000+.0025×10,000 = $500

σ2L = [.9025×(0-500)2 + .095×(5,000-500)2 +

.0025×(10,000-500)2] = 2,375,000

σL = $1,541.104

ความสญเสยคาดหมายยงคงเดมแตคาเบยงเบน

มาตรฐานลดลง ดงนนการรวมกลมท าใหเราสามารถ

ประมาณการณผลลพธของแตละคนถกตองแมนย าขน


DBA, CFA 10


ทงสหารคาใชจายคนละเทาๆ กน

μL = $500

σL = $1,089

06/02/62


DBA, CFA 11

Possible

outcome

Cost paid by

each

Probability

4 accident $10,000 .000006

3 accident $7,500 .000475

2 accident $5,000 .014

1 accident $2,500 .171

0 accident $0 .815


06/02/62 12


DBA, CFA

ความสญเสยทไมมสหสมพนธ

ผลลพธ

μL ไมเปลยนแปลง

ความไมแนนอนลดลง

σL ลดลง

ความสญเสยสามารถถกพยากรณไดแมนย ามากขน

MPL ลดลง

การกระจายมความสมมาตรมากขน (ความเบนอยลง)

06/02/62


DBA, CFA 13

ความสญเสยทมสหสมพนธ

สมมตวามสหสมพนธแบบบวกระหวางความสญเสย

ในกลม

ความไมแนนอนไมไดลดลงมากเหมอนกรณกอน

อะไรทเกดขนกบบคคลหนงมกจะเกดขนตอบคคลอนๆ ดวย

ความสญเสยขนาดใหญของบคคลหนงจะไมถกหกลางดวย

ความสญเสยขนาดยอมของคนอนๆ ในกลม

การรวมกลมไมไดลดความเสยงเทาไหร

06/02/62Assistant Professor N.

Koowattanatianchai, DBA, CFA 14

ผลกระทบของสหสมพนธแบบบวกระหวาง

ความสญเสยตอการลดความเสยง



ประเดนส าคญของการรวมกลม

การรวมกลมท าใหความเสยงของแตละบคคลใน

กลมลดลง

ตนทนของความเสยงตอการสญเสยสามารถถกพยากรณ

ไดแมนย ามากขน

ความแมนย าในการพยากรณเพมขนตามจ านวน

ของสมาชก

ความแมนย าในการพยากรณลดลงตามคา

สหสมพนธของความสญเสยระหวางสมาชก



คาใชจายในการรวมกลม

การจดการการรวมกลมท าใหความเสยงลดลง

แตมคาใชจายเกดขน

การเพมจ านวนสมาชก

คาท าการตลาด (marketing)

คารบประกนภย (underwriting)

การตรวจสอบความจรงเกยวกบความเสยงของ

สมาชกแตละคน

การประเมนความเสยหาย

การเกบเงนสมาชก



การท างานของบรษทประกนภย

บรษทรบประกนเปนตวกลางทจะท าใหคาใชจายใน

การรวมกลมลดลง โดยการ

ลดจ านวนของตวสญญา

จางบคลากรทมความเชยวชาญในการท าการตลาด

ออกแบบสญญาประกน และกระบวนการในการเรยกรอง

คาสนไหมทดแทน

บรษทประกนมอบบรการดานตางๆ

การควบคมความสญเสย

กระบวนการในการเรยกรองคาสนไหมทดแทนโดยเปน

บคคลทสามทรบเปนธระให (third party administrators)



กฎวาดวยจ านวนมาก (ทบทวน)

ความสญเสยทเกดขนจรงเขา

ใกลกบความสญเสยคาดหมาย

ถาจ านวนสมาชกของสวนท

เสยง (exposure) เพมขน



การแจกแจงของกลมตวอยางเมอขนาด

ของกลมตวอยางใหญขน

06/02/62 20


DBA, CFA

คาคลาดเคลอนมาตรฐานเมอขนาดของ

กลมตวอยางใหญขน

06/02/62 21


DBA, CFA

การประกนภยกบกฎวาดวยจ านวนมาก

บรษทประกนคาดหมายวา

จะตองมความสญเสยเกดขน ท

บรษทกงวลคอความเบยงเบน

ระหวางความสญเสยทแทจรง

กบความสญเสยคาดหมาย

บรษทรบประกนจะลดความเสยง

ภยเชงวตถวสยของบรษทได ถา

รบประกนจ านวนมาก



การก าหนดราคาประกนภย

จดประสงค

หาเบยประกนทยตธรรม (fair premium) ซงไดแก อตรา

เบยประกนทครอบคลมทง

คาใชจายคาดหมายของผรบประกน

ผลตอบแทนอยางยตธรรมตอตนทนของบรษทรบประกน

เบยประกนทยตธรรมจะเกดขนไดในตลาดทมการ

แขงขน (competitive market)



ปจจยทก าหนด fair premium

4 ปจจย

คาสนไหมทดแทนคาดหมาย (expected claim cost)

ตนทนการบรหาร (administrative cost)

รายไดจากการลงทน (investment income)

สวนบวกเพมก าไรทยตธรรม (fair profit loading)



คาสนไหมทดแทนคาดหมาย

เบยประกนทครอบคลมคาสนไหมทดแทนคาดหมายถก

เรยกวา “เบยประกนภยแทจรง” (pure premium)

ตวอยาง:

ก าหนดใหมผซอประกนภยทคลายคลงกน (homogeneous

buyers) จ านวนมาก ซงแตละคนมการแจกแจงความสญเสย

ทเหมอนกน

Possible Loss Probability

$0 0.95

$10,000 0.05

เบยประกนภยแทจรง = $500



สมมตฐานเกยวกบความไมแนนอน

คาสนไหมทดแทนแทจรงอาจแตกตางไปจากคา

สนไหมคาดหมาย แตตอนนเรายงจะไมสนใจความ

ไมแนนอนขอน



คาสนไหมทดแทนคาดหมาย

เบยประกนเฉลยจะตองเทากบ $500 เพอให

ครอบคลมคาสนไหมคาดหมาย

ถาเบยประกน = $480 บรษทรบประกนจะขาดทนโดย

เฉลย

ถาเบยประกน = $640 บรษทรบประกนจะไดก าไรโดย

เฉลย (ซงการแขงขนในตลาดจะท าใหเกดขนยาก)

สรป

เบยประกนทยตธรรมตองครอบคลมคาสนไหมทดแทน

คาดหมาย

06/02/62


DBA, CFA 27

กรณผซอประกนไมคลายคลงกน

(heterogeneous buyers) ก าหนดใหมกลมผซอประกนสองกลมทแตกตางกน

กลมแรกคอคนท างานวยกลางคน (MPAs)


$0 0.95

$10,000 0.05

อกกลมหนงคอคนวางงานวยรน (YUMs)


$0 0.90

$10,000 0.10




สมมตฐาน:

จ านวนผซอในแตละกลม

เทากน

ความสญเสยในแตละกลมเปน

อสระตอกน

ทงสองกลมท าประกน

การจ าแนกทงสองกลมออก

จากกนท าไดโดยไมม

คาใชจายเกดขน

เราไมสนใจความไมแนนอน




สถานการณเบองตน:

บรษทเทาเทยมเปนผรบประกนภยแหงเดยว

เบยประกนส าหรบทกคน = $750

บรษทเทาเทยมมก าลงในการครอบคลมคาใชจายท

เกดขนหรอไม

ใช

กลม YUMs จายนอยกวาคาใชจายคาดหมายเทากบ $150 แต

กลม MAPs จายมากกวา $150

โดยเฉลยแลวบรษทเทาเทยมเทาทน




สถานการณใหม: ก าหนดใหมการแขงขนกนใน

ตลาดประกนภย โดยคแขงคอบรษทแยกแยะ

ถาบรษทแยกแยะคาดวาบรษทเทาเทยมจะคดเบยประกน

ทอตรา $750 ตอไป และบรษทแยกแยะสามารถแยก

MAPs ออกจาก YUMs ไดโดยไมมคาใชจาย บรษทณฐ

วฒหาก าไรไดโดยการคดเบยประกน

กลม MAPs = $600

กลม YUMs = $1100

ก าไรตอผถอกรมธรรมแตละทาน= $100




เกดอะไรขนตอบรษทเทาเทยม?

บรษทเทาเทยมจะเจอปญหาการคดเลอกทขดประโยชน

(adverse selection)

บรษทเทาเทยมจะคดเลอกเฉพาะกลมทขดประโยชนกบบรษท

เขามา (กลม YUMs เทานนทจะซอประกนจากบรษทเทาเทยม)

บรษทเทาเทยมตองท าการจ าแนกสองกลมออกจากกน

ถาไมตองการขาดทน



การคดเลอกทขดประโยชน

นยาม

แนวโนมทคนทมโอกาสทจะ

สญเสยมากกวาคาเฉลยจะ

เขามาซอประกนภยโดยจาย

เบยประกนทอตราเฉลย สงท

จะเกดขนกคอความสญเสยท

เกดขนจรงจะสงกวาคาเฉลย

06/02/62


DBA, CFA 33


ประเดน

การท าก าไรใหสงสด + การ

แขงขนกนในตลาด การ

จ าแนกประเภทความเสยง

ถาขาดการจ าแนกประเภทความ

เสยง + มการแขงขนในตลาด

การคดเลอกทขาดประโยชน




ถาไมจ าเปนตองท าประกน

นกถงสถานการณแรก:

บรษทเทาเทยมเทานนทเปนผรบประกน

บรษทเทาเทยมคดเบยประกนทกคนเทากนท $750

กลม MAPs จะท าอยางไร

กลม MAPs อาจจะซอประกนจากบรษทเทาเทยมนอยลง

กลม YUMs ยงคงซอประกนจากบรษทเทาเทยมอย

บรษทเทาเทยมยงคงมปญหาการคดเลอกทขดประโยชน




ประเดน

การท าก าไรใหสงสด + มการ

จดการความเสยงภยวธอน

การจ าแนกประเภทความเสยง

ถาขาดการจ าแนกประเภท

ความเสยง + มการจดการความ

เสยงภยวธอน การคดเลอก

ทขดประโยชน




ถามคาใชจายเกดขนในการแยกแยะ

กลบไปยงสถานการณเรมตน เราก าหนดเพมวาม

คาใชจาย $100 ในการระบวาใครอยในกลม MAPs

สมมตวาบรษทเทาเทยมยงคงคดเบยประกนจ านวน

$750 ตอไป สวนบรษทแยกแยะคดเบยประกนดงน

MAPs $650

YUMs $1150

สถานการณยงเหมอนเดม

ถาคาใชจายในการแยกแยะ = $300




ประเดน

การท าก าไรใหสงสด + การ

แขงขนในตลาด การ

จ าแนกประเภทความเสยงภย

ถาเกดความคมคา (cost

effective)



การแยกแยะดตอสงคมหรอไม?

บางคนเถยงวาการแยกแยะประเภทความเสยงควร

ถกจ ากดในสถานการณตอไปน

เมอมการบงคบใหท าประกน เชน ประกนภยรถยนตภาค

บงคบตามพ.ร.บ.คมครองผประสบภยจากรถ

เมอตองแยกแยะลกษณะทางกายภาพทไมสามารถ

เปลยนแปลงได เชน เพศ

เมอตองแยกแยะถนฐานของวตถทเอาประกน เชน การ

ประกนรถยนต การประกนภยทรพยสน

เมอตองแยกแยะโดยใชหลกการทเปนนามธรรม

(subjective) เชน แบงประเภทผเอาประกนตามความด

06/02/62


DBA, CFA 39


ผลกระทบ 4 ประการของการจ ากดการแยกแยะ

1. ท าใหเกดการกระจายรายไดใหม (redistribution) จาก

คนทมความเสยงนอยไปสคนทมความเสยงสง

เชน จ ากดการแยกแยะประเภทความเสยงตามเพศในการ

ประกนรถยนต

ยตธรรมหรอไม?

06/02/62


DBA, CFA 40


2. ท าใหเกดการเปลยนแปลงพฤตกรรม เนองจากการ

จ ากดการแยกแยะประเภทความเสยงจะเปลยนแปลง

ราคาของการประกนภยส าหรบคนบางกลม

พฤตกรรมทจะเปลยนแปลง

ปรมาณการซอประกน

ปรมาณกจกรรมเสยงทเขารวม

ปรมาณกจกรรมทลดความเสยง (loss control activities)

การเปลยนแปลงพฤตกรรมบางอยางกดตอสงคม แตบางอยางก

ไมดตอสงคม

เชน จ านวนประกนภยความรบผดทซอโดยคนจน

จ านวนคนสบบหรในสงคม

จ านวนประกนชวตทซอโดยคนตดเชอเอดส

06/02/62


DBA, CFA 41


3. ท าใหลดคาใชจายในการแยกแยะ

บรษทรบประกนมคาใชจายในการแยกแยะประเภทความเสยง

ของลกคาทเขามาซอประกน สงคมอาจจะไดประโยชน

มากกวาถาทกคนตองจายเบยประกนทอตราเดยวกน

คาใชจายในการแยกแยะประเภทความเสยงบางทกไมไดแพง

เกนไปนก เชน การแยกแยะเพศ อาย ถนฐาน เปนตน

06/02/62


DBA, CFA 42


4. อาจท าใหเกดคาใชจายของการควบคม (regulatory

costs)

การควบคมดแลบรษทรบประกนใหจ ากดการแยกแยะ

ตองควบคมกจกรรมอยางอนของบรษทรบประกนดวย ซงจะ

ท าใหเกดคาใชจายตามมาอก

การโฆษณา

กระบวนการรบประกน

อาจท าใหบรษทรบประกนจ ากดการรบประกน

06/02/62


DBA, CFA 43

การแยกแยะในความเปนจรง

ลกคาประกนในความเปนจรงถกแยกแยะประเภท

โดยเกณฑมากมาย

เชน จดอตราเบยประกนเปนระดบชน (class rate) และผ

รบประกนจะตดสนใจวาลกคาทตองการซอประกนควรจะ

ไดรบความคมครองในระดบชนทจดไวหรอไม

การก าหนดอตราตามตารางรายการ (schedule rating)

การเปลยนแปลงอตราเบยประกนตามลกษณะเฉพาะของลกคา

การก าหนดอตราตามประสบการณ (experience rating)

การจดอตราเบยประกนโดยใชประสบการณความสญเสยใน

อดตของลกคา

06/02/62


DBA, CFA 44

recouping vs updating

การก าหนดอตราเบยประกนจากประสบการณใน

อดตมกเปนประเดนใหโตเถยง

ผรบประกนควรจะมงเอาทนคน (recouping) โดยใช

ความสญเสยในอดตเปนทตง หรอ ท าความสญเสย

คาดหมายใหเปนปจจบน (updating) ใหสอดคลองกบ

ธรกจในอนาคตของบรษท

การแขงขนในตลาดและคาใชจายทไมมากนกในการ

สลบบรษทรบประกน จ ากดความสามารถของผรบประกน

ในการมงเอาทนคน

06/02/62


DBA, CFA 45

กลบมาทเบยประกนทยตธรรม

ถาเราไมสนใจ

ตนทนการบรหาร (administrative costs)

รายไดจากการลงทน (investment income)

ผลก าไร (profits)

fair premium = expected claim costs = pure

premium



รายไดจากการลงทน

ประเดน:

เบยประกนทยตธรรมตองถกลดราคาใหลกคาเพอสะทอน

ถงรายไดของบรษททไดจากการใชเบยประกนไปลงทน

เบยประกนทยตธรรม = มลคาปจจบนของคาใชจาย

คาดหมาย (present value of expected costs)



ผลกระทบของรายไดจากการลงทน

สมมตวา

ไมมตนทนในการบรหาร

บรษทไดเบยประกนตอนตนป

คาสนไหมทดแทน = $100 จายตามตารางขางลาง



Expected claim payments Interest rate

Year 1 Year 2 Year 3 .1 .05

$100 0 0 $90.91 $95.24

$50 $50 0 $86.78 $92.97

$50 $25 $25 $84.90 $91.89

ผลกระทบของรายไดจากการลงทน

06/02/62


DBA, CFA 49

ตนทนจากการบรหาร

เบยประกนทยตธรรมตองครอบคลมคาใชจายใน

การบรหาร เชน

การตลาด (marketing)

กระบวนการรบประกน (underwriting)

การจดการคาสนไหมทดแทน (loss adjustment )

ภาษของเบยประกน (premium taxes)

ภาษของรายไดจากการรบประกน(underwriting

income taxes)

และอนๆ



ตนทนจากการบรหาร

06/02/62


DBA, CFA 51

ปจจยก าหนดเบยประกนทยตธรรม

ถาไมสนใจสวนบวกเพมก าไร

Fair Premium = PV of Expected Costs

Fair Premium = PV of Pure Premium + PV of

Expenses

หมายเหต: การวเคราะหถงตอนนอยภายใตหลก

มลคาคาดหมาย (expected values)

ตอนนเราจะพจารณาถงความไมแนนอนในการ

ด าเนนงานของบรษทเขาไปดวย



ความไมแนนอน สวนบวกเพมก าไร

ความไมแนนอน (คาสนไหมทดแทนอาจจะมากกวา

เบยประกนทบรษทไดรบ)

ผรบประกนอาจอยในสถานะความมหนสนลนตว

(insolvency)

ผรบประกนตองมเงนทนส ารองไวเผอความเปนไป

ไดดงกลาว

ดงนนผมอบเงนทนใหจงมความเสยงทมาจากการ

ด าเนนงานของธรกจประกนภยดวย

ผมอบเงนทนตองการสวนชดเชย



สวนบวกเพมก าไรทยตธรรม

ศพทอนๆทมความหมายคลายกบสวนบวกเพม

ก าไร:

สวนบวกเพมความเสยง (risk load)

ตนทนเงนทน (capital costs)

ปจจยในการก าหนดสวนบวกเพมก าไรทยตธรรม

จ านวนเงนทนทตองจดหาเพอความคมครอง

ตนทนเงนทน เชน

ภาษ (taxes)

คานายหนา (agency costs)



สรป

Fair Premium

= PV of Expected Claim Costs

+ PV of Expected Administrative Costs

+ Fair Profit Loading



Fair Insurance Premiums

Expected

Claims Costs

Investment

Income

Administrative

Costs

Fair Profit

Loading

สรป

06/02/62


DBA, CFA 56

ตวอยางการค านวณ

$100,000 ดวยความนาจะเปน 0.02

ความเสยหาย = $20,000 ดวยความนาจะเปน 0.08

0 ดวยความนาจะเปน 0.90

หาเบยประกนทยตธรรมถา

กรมธรรมคมครองความเสยหายทงหมด

คาใชจายรบประกน = 20% ของเบยประกนภยแทจรง

คาสนไหมจายใหตอนปลายป

ดอกเบย = 8%

คาใชจายในกระบวนการเรยกรองคาสนไหมทดแทน = $5,000

ก าไรทยตธรรม= 5% ของเบยประกนทแทจรง



ตวอยางการค านวณ

ค าตอบ:

เบยประกนภยแทจรง= $3,600

มลคาปจจบนของคาสนไหมคาดหมาย = $3,600/1.08

คาใชจายในการรบประกน + ก าไรทยตธรรม = (0.20 +

0.05) × $3,600 = $900

คาใชจายในกระบวนการเรยกรองคาชดเชย = $5,000 ×

0.10 = $500

มลคาปจจบนของคาใชจายในกระบวนการเรยกรอง

คาชดเชย = $500/1.08

เบยประกนทยตธรรม = $900 + $4,100/1.08 = $900 +

$3,796 = $4,696



capital shocks & underwriting

cycles แบบจ าลองของเบยประกนทยตธรรมไมสามารถ

อธบายทกสงในโลกความจรงได

บางครงเบยประกนทบรษทรบประกนก าหนดกแตกตางไป

จากเบยประกนทยตธรรม

เบยประกนและความคมครองมกจะเปนไปตามวฏ

จกร

ตลาดแขง (“hard” markets) ราคาสง ความคมครอง

จ ากด

ตลาดออน (“soft” markets) ราคาต า ความคมครองมให

เลอกมากมาย

06/02/62


DBA, CFA 59


cycles เบยประกนและความคมครองยงเปลยนแปลงตาม

การสะเทอนของทน (capital shocks)

ขนาดของเบยประกนทเพมขนไมสามารถอธบายไดจาก

ขนาดของการเปลยนแปลงเบยประกนทยตธรรม แตถก

อธบายจากประสบการณทางธรกจทไมคอยดของบรษท

และการลดลงของทน ท าใหบรษทตอง

ก าหนดอตราเบยประกนใหสงขน

จ ากดความคมครองใหนอยลง

06/02/62


DBA, CFA 60


cycles วฏจกรกบการขนของราคาหลงเกดการสะเทอน

ของทนยากทจะอธบายโดยแบบจ าลองเบยประกนท

ยตธรรม

เบยประกนทยตธรรมมหลกวา ราคาถกตงโดยเกณฑการ

มองไปขางหนา (forward looking)

ราคาขนอยกบคาใชจายคาดหมายในอนาคต

ราคาขนอยกบความไมแนนอนของคาใชจายคาดหมายใน

อนาคต

อะไรทเกดขนในอดตไมมความหมาย แตในความเปนจรงเบย

ประกนทบรษทรบประกนก าหนดยงขนอยกบความสามารถใน

การท าก าไรในอดตของบรษท

06/02/62


DBA, CFA 61

เบยประกนสงขนหลงเกดการสะเทอน

ของทน ค าอธบายทเปนไปได

การสะเทอนของทนอาจท าใหเงนทนของผรบประกน

หมดไป

คาใชจายในการหาทนใหมอยางกะทนหนแพงเกนไป

เงนทนเกดการขาดแคลน (scarce) ผลตอบแทนท

ผใหทนตองการสงขน

อาจตองลดการใหความคมครองเพอปองกนปญหาหนสน

ลนพนตว

สวนบวกเพมความเสยง (risk load) เพมขน

06/02/62


DBA, CFA 62

underwriting cycles

ค าอธบายทเปนไปได

ผรบประกนประเมนสถานการณในอนาคตดวยความ

รเทาไมถงการณโดยการใชเหตการณในอดต

ความสญเสยทสง (ต า) ในอดตท าใหผรบประกนประเมนวา

ความสญเสยในอนาคตตองสง (ต า) ดวย

การสะเทอนของทนหลงการแขงขนทลนเกนไป

การสะเทอนของทนท าใหทนลดลง

เบยประกนสงขนเพอเปนการเพมทน

อาจเกดภาวะทนลนเกนไป

เบยประกนลดลง

06/02/62


DBA, CFA 63

อปสงคตอการประกนภย

ท าไมคนเราตองหาทางลด

ความเสยง

ค าตอบ: คนเรามพฤตกรรม

รงเกยจความเสยง

การรงเกยจความเสยง

ชอบผลลพธทแนนอนมากกวา

ผลลพธทไมแนนอนแตใหคา

คาดหมายเทากน

06/02/62


DBA, CFA 64

การประกนภย VS ความมงคง

พจารณาผลกระทบของการท าประกนตอความมง

คงของคนทวไป

ตวอยาง:

ความมงคงเมอไมมการท าประกน = $80,000 หรอ

$100,000 โดยมความนาจะเปนเทากน

หรออกนยหนงคอมความนาจะเปนเทากบ 0.5 ทคนคนน

จะเสยเงน $20,000 จาก $100,000 ทเขามในกระเปา




ความมงคงเมอปราศจากการประกนภย

ความมงคงเมอมความคมครอง $10,000 จากการจายเบย

ประกน $5000

ความมงคงเมอมความคมครอง $20,000 จากการจายเบย

ประกน $10,000



$80,000 $100,000

Wealth

Wealth

Wealth

$80,000 $100,000

$100,000$80,000


ประเดนส าคญ:

การประกนภยจะท าใหความมงคงลดลงถาความสญเสย

ไมเกดขน

การประกนภยจะท าใหความมงคงเพมขนถาความสญเสย

เกดขน

แนวคดทเปนประโยชนเวลาเราจะท าประกน:

ถามตวเองวาเราตองการจะสละความมงคงบางสวนเมอ

ความสญเสยไมเกดขนเพอทจะรบความมงคงชดเชย

เวลามความสญเสยเกดขนหรอไม



ประโยชนเบองตนของการประกนภย

การประกนภยใหความแนนอนดวยการเสย

คาธรรมเนยม (คาเบยประกน)

ความแนนอนสามารถสมผสไดเพราะความเสยงถก

โอนไปยงบรษทประกนภย

ผเอาประกนไดประโยชนจากการประกนภยไมวา

ความสญเสยจะเกดขนหรอไมกตาม

ดงนนประโยชนอนดบแรกของการประกนภยกคอ

ความแนนอนทเกดขนไมใชคาเสยหายทบรษท

ประกนภยจะจายใหเมอเกดความสญเสย



การรงเกยจความเสยง (revisit)

ผรงเกยจความเสยงชอบความมงคงทจะไดรบอยาง

แนนอน มากกวาสถานการณทมความเสยงแตม

ความมงคงคาดหมายเหมอนกน

ตวอยาง

เราจะยอมเขารวมการพนนทมโอกาสเทากนในการไดเงน

$1,000 หรอเสยเงน $1,000 เหรยญหรอไม

การพนนไมไดท าใหความมงคงคาดหมายของคนเรา

เปลยนแปลงไป แตท าใหความมงคงของคนเราไมแนนอน

ผทรงเกยจความเสยงจงเลอกทจะไมเขารวมการพนน

06/02/62


DBA, CFA 69


การปฏเสธไมเขารวมพนน หมายความวา ความ

เสยใจจากโอกาสในการเสยเงน $1,000 มมากกวา

ความดใจจากโอกาสในการไดเงน $1,000

นคอหลกการของการรงเกยจความเสยง

การเสยเงนท าใหเราเสยใจมากกวาตอนทเราดใจเมอได

เงน เนองจากเงนจะมความหมายกบเราในเวลาทเราม

นอยลง

06/02/62


DBA, CFA 70


ผรงเกยจความเสยงจะตองการคาชดเชย (ทเรยกวา

“สวนชดเชยความเสยง”) เพอเขารวมการพนน

สวนชดเชยความเสยงเทากบ $200

เปลยนโอกาสชนะเปน 60%

เพมจ านวนเงนถาชนะเปน $1,400

ผทเปนกลางตอความเสยงจะไมตองการสวนชดเชย

ใดๆ เพอท าใหเขาตกลงเลนพนน บคคลประเภทน

สนใจแคความมงคงคาดหมายของเทานน

06/02/62


DBA, CFA 71


การรงเกยจความเสยงท าใหเกดอปสงคตอการ

ประกนภย

ผรงเกยจความเสยงจะเตมใจทจะซอประกน

ถงแมวาเบยประกน (premium) = หรอ > ความ

สญเสยคาดหมาย (expected loss) กตาม

ตวอยาง:

มโอกาส 2% ทเราตองเสยเงน $10,000

ความสญเสยคาดหมาย = $200

ผรงเกยจความเสยงจะจายมากกวา $200 เพอก าจด

ความเสยงใหหมดไป




คนเราเกอบทกคนมพฤตกรรมรงเกยจความเสยง

ตองการคาชดเชยเมอมการเผชญกบความเสยง

นกลงทนตองการใหผลตอบแทนคาดหมายเพมขนถาตอง

ลงทนในหลกทรพยทมเสยงมากขน

เตมใจทจะหลกเลยงกจกรรมทเสยง

ยอมจายเบยประกนภยทสงกวาความสญเสยคาดหมาย

ใหกบบรษทรบประกนซงเราจะเรยกสวนแตกตางนวา

สวนบวกเพมเบยประกนภย (premium loading) หรอ

สวนชดเชยความเสยงนนเอง

06/02/62


DBA, CFA 73


จ านวนเงนซงคนเราเตมใจทจะจายเพอซอ

กรมธรรมประกนภย (insurance policies) ท

มากกวาความสญเสยคาดหมาย (หรอเงนชดเชย

คาดหมายจากกรมธรรมประกนภย) ถกเรยกวาสวน

ชดเชยความเสยง (risk premium) ทเราเตมใจจาย

เพอความปลอดภยทไดมา

RP = สวนเกนจาก E(loss) หรอ E(payout) ทเราเตมใจ

ทจะจายเพอซอความคมครอง



การรวมกลมประกนภย (insurance pooling) ตองม

คาใชจายทนอกเหนอจากคาใชจายในการจาย

ความสญเสยคาดหมาย

insurance premium = E(loss) + expense and profit

loadings

คนเราจะไมซอกรมธรรมประกนภยหรอรวมกลมกน

นอกจากจะมองวาความปลอดภยมคามากกวา

คาใชจายทเราตองจายในการน




ตวอยาง

พดชาใชความมงคงของตนเอง (เงน) ทงหมดทม

อย (100,000 บาท) ลงทนซอบานหลงหนง ในหนง

ปนความมงคงของพดชามสทธจะเปน 0 เนองจาก

บานหลงนโดนไฟไหมวอดวายหมด (ความนาจะ

เปน = 0.01) หรอไมก 100,000 บาทเทาเดม

เนองจากไมมอคคภยและไมมการเปลยนแปลงของ

ราคา

ก าหนดใหฟงคชนทอธบายอรรถประโยชนของ

ความมงคงของพดชาคอ:

U(W) = sqrt(W/100,000)



ตวอยาง

บรษทประกนภยแหงหนงรบท าประกนเพอคมครอง

ความสญเสยจากไฟไหม โดยบรษทจะชดใช

คาเสยหายใหทงหมดเมอภยเกดขน ทงนคาเบย

ประกนทผเอาประกนตองเสยคอ 1,300 บาท

พดชาจะท าประกนหรอไม

ถาท า เบยประกนสงสดทพดชาเตมใจจะจายตองไมเกน

เทาไหร



ตวอยาง

พดชาเปนผรงเกยจความเสยงเพราะฟงคชน

อรรถประโยชนเปนรปเวา

ไมท าประกน: E(U) = .99(1) + .01(0) = .99

ท าประกน: E(U) = sqrt(98,700/100,000) = .993

เพราะฉะนนพดชาจะท าประกน

E(loss) = .01(100,000) = 1,000

สวนชดเชยความเสยงหรอสวนบวกเพมเบยประกน

ในกรณนคอ 1,300 – 1,000 = 300



ตวอยาง

ถา X ท าให sqrt{(100,000 –

X)/100,000} = 0.99 แลว X

กคอเบยประกนสงสดทพดชา

เตมใจทจะจาย

X = 2,000

ถา X > 2,000 E(U) ของความ

มงคงจากการท าประกนจะนอย

กวา E(U) ของความมงคงจาก

การอยเฉยๆ



ปจจยอนๆ ทสงผลกระทบตออปสงค

สวนบวกเพมเบยประกน

ถาสวนบวกเพมเบยประกนเพมขน อปสงคตอการ

ประกนภยมแนวโนมลดลง

รายไดและความมงคง

ความมงคงทสงขนมกจะมาพรอมกบสนทรพยทอาจเกด

ความเสยหาย ดงนนอปสงคตอการประกนภยมแนวโนม

สงขน

ทรพยากรทจ ากด อาจท าใหคนไมซอประกนภย

ระดบของการรงเกยจความเสยงลดลงเมอรายไดเพม

ความรบผดทจ ากดอาจท าใหคนจนไมซอประกนภย

06/02/62


DBA, CFA 80


การรบรขอมล

มมมองตอความแพงของสวนบวกเพมเบยประกน

ประเมนความเสยงต าไป ซอประกนนอยลง

ประเมนความเสยงสงไป ซอประกนมากขน

แหลงชดเชยความสญเสยอนๆ

ถามคนอนจายคาเสยหายทไมไดท าประกนเอาไวให

ซอประกนนอยลง

06/02/62


DBA, CFA 81


ความสญเสยทไมเปนตว

เงน (non-monetary loss)

ความเศราโศกเสยใจทคนท

รกเสยชวต

ความเจบปวดจากการไดรบ

บาดเจบทางกาย

06/02/62


DBA, CFA 82


ท าไมคนเราจงท าประกนคมครองความสญเสยทเปนตว

เงน

เพราะบรษทรบประกนจะใหเงนตอนทมนมความหมายกบเรา

(ตอนทเรามนอยลงจากการเผชญกบความสญเสย)

ตรรกะนใชไมไดกบความสญเสยทไมเปนตวเงน

เงนจากบรษทรบประกนไมจ าเปนตองมความหมายกบ

เราหลงจากเผชญกบความสญเสยทไมเปนตวเงน

เชน เมอผหญงตองแทงลก

หลายคนมกอยากจะมเงนมากขนตอนทลกยงมชวตอย มากกวา

ตอนทลกเสยชวตไปแลว

ถงแมสวนบวกเพมเบยประกนจะเทากบศนย คนเราอาจไม

ตองการซอประกนภยคมครองความเสยงจากการแทงลก

06/02/62


DBA, CFA 83

การจดการความเสยงขององคกร

ธรกจกบการประกนภย ประเดนส าคญ

การกระจายของผถอหน (shareholder diversification)

ท าใหความเสยงลดลง

การกระจายของผถอหนคอการจดการความเสยงของ

องคกรธรกจ

แตท าไมองคกรธรกจตองพยายามลดความเสยงอก ในเมอผถอ

หนมการกระจายเรยบรอยแลว เชน จายเบยประกนทมสวนบวก

เพมความเสยงเพอซอความคมครอง

มลคาของกจการเพมสงขน ถงแมวาผถอหนจะมการกระจาย

เรยบรอยแลวกตาม

06/02/62


DBA, CFA 84


ธรกจกบการประกนภย ธรกจสวนตว

การประกนภยจะมความหมายตอเจาของธรกจทรงเกยจ

ความเสยงและไมมการกระจาย

การประกนภยมผลกระทบทางออมท าใหกระแสเงน

สดคาดหมายขององคกรธรกจเพมขน

บรษทรบประกนมอบบรการตอไปนในราคาถกกวาทอน

การควบคมความสญเสย

กระบวนการเรยกรองคาสนไหม

06/02/62


DBA, CFA 85


ธรกจกบการประกนภย การประกนภยอาจเปนวธทถกทสดในการชดเชย

ความสญเสย

ทางเลอกในการชดเชยความสญเสย

การประกนภย

เงนทนภายใน

เงนทนใหมจากภายนอก

ส าหรบกจการทไมมเงนทนภายในเพยงพอ สวนบวกเพม

เบยประกนอาจจะต ากวาตนทนคาดหมายในการเพมทน

จากภายนอกเพอชดเชยความสญเสยทเกดขน

06/02/62


DBA, CFA 86


ธรกจกบการประกนภย การประกนภยอาจจะลดคาใชจายคาดหมายในการ

ระดมทนเพอท าโครงการใหมๆ

การชดเชยความสญเสยดวยเงนทนภายใน ท าใหเพม

โอกาสทจะตองเพมทนจากภายนอกเพอท าโครงการ

ใหมๆ ของกจการ

คาใชจายในการเพมทนจากภายนอก

ท าใหมลคาของโครงการใหมลดลง

อาจท าใหกจการปลอยผานโครงการทไมนาปลอยผานไป

การประกนภยจะชวยใหปญหาเหลานลดลง

06/02/62


DBA, CFA 87


ธรกจกบการประกนภย การประกนภยชวยลดโอกาสท

กจการจะเขาสภาวะตกต าทาง

การเงน (financial distress)

มคาใชจายเกดขนกบผถอหนถา

บรษทลมละลาย (หรอใกล

ลมละลาย) เชน คาทนาย คาจางนก

บญช ฯลฯ

การลดความเสยงทบรษทจะ

ลมละลายเปนการลดโอกาสทบรษท

จะตองช าระคาใชจายเหลาน

06/02/62


DBA, CFA 88


ธรกจกบการประกนภย การประกนภยชวยลดโอกาสทกจการจะเขาสภาวะ

ตกต าทางการเงน (financial distress)

มคาใชจายเกดขนกบผเรยกรองรายอนของบรษท (เชน

พนกงาน เจาหน ผผลต ลกคา ฯลฯ) ถาบรษทลมละลาย

(หรอใกลลมละลาย)

ผเรยกรองเหลานจะเรยกรองคาชดเชยความเสยงของ

พวกเขา เชน คาจางสงขน อตราดอกเบยเงนกสงขน

ฯลฯ

ผถอหนสามารถประหยดคาใชจายทเพมขนเหลานได

ดวยการลดโอกาสทกจการจะลมละลาย

06/02/62


DBA, CFA 89

ปจจยทท าใหเกดการจ ากด

ความสามารถในการเอาประกน

06/02/62


DBA, CFA 90

สวนเพมเบยประกน

สวนเพมเบยประกนแปรผกผนกบอปสงคตอการท า

ประกน

ดงนนปจจยทท าใหสวนเพมเบยประกนเพมขน จะจ ากด

ปรมาณความเสยงทสามารถเอาประกนได

คาใชจายบรหาร

ตนทนเงนทน

การประกนส าหรบความเสยงบางประเภทมปรมาณท

จ ากดมากๆ หรออาจไมมอยเลย เนองจากสวนเพมเบย

ประกนสงไป

06/02/62


DBA, CFA 91

ความเสยงทมความรนแรงต า

ตนทนในการบรหารทคงท

ความเสยงภยทมความรนแรงต าจะไมถกรบประกน

ตวอยาง: รบประกนจกรยานราคา $200 กบรบประกน

จกรยานราคา $6,000

ความนาจะเปนจากการโดนขโมย = .05

ความสญเสยคาดหมาย:

$10 ส าหรบจกรยานทมราคา $200

$300 ส าหรบจกรยานทมราคา $6,000

คาใชจายในการรบประกนการตลาดและกระบวนการในการ

สมครคงท = $100



ความเสยงทมความรนแรงต า

ตวอยาง: รบประกนจกรยานราคา $200 กบรบประกน

จกรยานราคา $6,000

เบยประกนทยตธรรม

$110 ส าหรบจกรยานทมราคา $200

$400 ส าหรบจกรยานทมราคา $6,000

สวนเพมเบยประกนคดเปนรอยละของคาสนไหมคาดหมาย

100/10 = 1000% ส าหรบจกรยานทมราคา $200

100/300 = 33% ส าหรบจกรยานทมราคา $6,000

06/02/62


DBA, CFA 93

ความเสยงทมความถสง

เบยประกนจะมมลคาใกลเคยงกบความสญเสยท

อาจเกดขน

ตวอยาง:

$10,000 ดวยความนาจะเปน 0.7

คาสนไหม =

$0 ดวยความนาจะเปน 0.3

สวนบวกเพม = 25% ของความสญเสยคาดหมาย

เบยประกน= 1.25 x $7,000 = $8,750

อปสงคตอการประกนความเสยงประเภทนจะต า



ความเสยงทความสญเสยมสหสมพนธ

ความสญเสยทมสหสมพนธระหวางกน

ความสญเสยจากแผนดนไหว พายเฮอรเคน สงคราม

โรคระบาด ฯลฯ

ผรบประกนตองมจ านวนเงนทนสงเพอลดโอกาสทจะตก

อยในภาวะตกต าทางการเงนเมอเกดความสญเสย

ดงนนสวนเพมของก าไรในเบยประกนจะสง

ความสญเสยทมสหสมพนธระหวางกนสงมกจะไมถก

รบประกน



parameter uncertainty

parameter uncertainty: ผรบประกนไมรความสญเสย

คาดหมายทแทจรง

ถาการประเมนความสญเสยคาดหมายต าไปส าหรบผถอ

กรมธรรมหนงราย การประเมนคามกจะต าไปส าหรบผถอ

กรมธรรมหลายๆรายดวย (ความผดพลาดของผรบประกนใน

การพยากรณความสญเสยมสหสมพนธ)

ผรบประกนจงตองถอเงนทนไวจ านวนมาก

สวนเพมก าไรในเบยประกนจงสงตามไปดวย

ดงนนความเสยงทมปญหา parameter uncertainty จงมการ

รบประกนนอย



parameter Uncertainty

ตวอยาง:

ทรพยสนมลคา $50,000 มผถอกรมธรรมจ านวนมาก

ความนาจะเปนทจะสญเสย = 0.02 หรอ 0.04

ผรบประกนไมรวาความนาจะเปนคาไหนทเปนจรง

ผรบประกนมองวามโอกาสเทากนทความนาจะเปนจะเปน

0.02 หรอ 0.04

คาสนไหมคาดหมาย= $1,500

แตวาผรบประกนรวาคาใชจายอาจสงกวานมาก

ผรบประกนจงตองการเงนทนส ารองสง (อยางนอย $500 ตอ

ผถอกรมธรรมหนงราย เพอลดโอกาสของภาวะตกต าทาง

การเงน



ภาวะภยทางศลธรรม

นยาม

ผลกระทบของการประกนภยตอแรงจงใจของผเอา

ประกนในความพยายามทจะลดความสญเสย

ตวอยาง:

ขบรถประมาทมากขนเมอมประกน

การวางเพลงเผาบานตวเองเพอเรยกรองคาสนไหม

ประเดนส าคญ:

ภาวะภยทางศลธรรมเปนสาเหตใหบรษทจ ากดการ

รบประกน

ถาการประกนเปนสาเหตของภาวะภยทางศลธรรม การ

ประกนภยทนอยลงจะจ ากดปญหาน



เงอนไขของภาวะภยทางศลธรรม

เงอนไข 2 อยางทเปนสาเหตใหเกดปญหาภาวะภย

ทางศลธรรม

ความสญเสยคาดหมายขนอยกบพฤตกรรมของผเอา

ประกนหลงจากทถกรบประกนไปแลว

มคาใชจายเกดขนในการสงเกตและวดผลกระทบของ

พฤตกรรมตอความสญเสยคาดหมาย

ตวอยาง

คาสนไหมในการประกนรถยนตเพมขนตามความเรวในการขบ

มคาใชจายสงถาจะควบคมความเรวในการขบรถของผเอา

ประกน

06/02/62


DBA, CFA 99

นยของภาวะภยทางศลธรรม

ทางแกปญหาภาวะภยทางศลธรรม

experience rating

การจ ากดความคมครอง

ลกคาตองการสญญาประกนภยทท าใหภาวะภยทาง

ศลธรรมลดลงเพอหลกเลยงการจายเบยประกนสงๆ

สญญาประกนภยจะใหผเอาประกนเผชญกบความ

เสยงระดบหนง

การรบผดสวนแรก (deductibles)

การประกนรวม (coinsurance)




ภาวะภยทางศลธรรมและอปนสยเปนปญหาทพบ

อยางแพรหลาย

ผถอหนกบผบรหารของบรษท

ระบบสวสดการ

Tradeoff:

เมอมความคมครองจากการประกนเพมขน มแรงจงใจ

นอยลงทจะหลกเลยงความสญเสย

ดงนนความคมครองในกรมธรรมประกนภยจงถกจ ากด



การคดเลอกทขดประโยชน

การคดเลอกทขดประโยชนเกดขนเมอ

ผถอกรมธรรมมความสญเสยคาดหมายตางกน

ผรบประกนไมสามารถแยกแยะได

ก าหนดอตราเบยประกนเดยวกนทกคน

ณ อตราหนง

ลกคาทมความเสยงสงกวาราคาจะซอความคมครองเพมขน

ลกคาทมความเสยงต ากวาราคาจะซอความคมครองนอยลง

เกดการคดเลอกทขดประโยชน ลกคาทมความเสยงต าซอ

ความคมครองนอยลง



ขอก าหนดทจ ากดความคมครอง

ความคมครองจากกรมธรรมประกนภยถกจ ากด

เนองจากคาใชจายในการบรหาร ตนทนเงนทน

ภาวะภยทางศลธรรม และการคดเลอกทขด

ประโยชน

เงอนไขในสญญาประกนภยทจ ากดความคมครอง

การรบผดสวนแรก (deductibles)

การประกนภยรวม (coinsurance)

ขดจ ากดกรมธรรม (policy limits)

ขอยกเวน (exclusions)



การรบผดสวนแรก

ผรบประกนจายชดเชยความเสยหายเฉพาะสวนท

เกนจากการรบผดสวนแรก

ผรบประกนแบงปนความเสยงกบผเอาประกนเพอ

เปนการเพมแรงจงใจใหผเอาประกนควบคมความ

เสยง (ลดภาวะภยทางศลธรรม)

เปนการหลกเลยงคาใชจายในการท าธรกรรมทสง

กวาคาใชจายในการชดเชยความสญเสย

ชวยลดเบยประกน



การรบผดสวนแรกในการประกน

วนาศภย แบบตอครง (per occurrence) – ก าหนดมลคาของ

การรบผดสวนแรกไวตอครงของความสญเสยทเกดขน

แบบรวม (aggregate) – ก าหนดมลคาของการรบผด

สวนแรกไวแบบไมจ ากดจ านวนครงของการสญเสย แต

เปนภายในระยะเวลาของกรมธรรม

AD = $10,000 ตอป

1st Loss = $1,000, 2nd Loss = $2,000, 3rd Loss =

$8,000 ภายในปนน

บรษทประกนชดใชเฉพาะความสญเสยครงท 3 จ านวน

1000




วนาศภย แบบ stop loss provision

Per occurrence deductible = $2 ลาน

Stop loss = $4 ลาน

ความเสยหายเกดขน $1.5 ลานตอครง ทงหมด 5 ครงใน

ปนน

ผเอาประกนจายทงหมด $4 ลาน สวนบรษทรบประกน

จาย $3.5 ลาน

06/02/62


DBA, CFA 106


วนาศภย แบบ self-insured retention (SIR)

การรบผดสวนแรก หมายความวา บรษทรบประกนจาย

คาสนไหมทงหมดไปกอน แลวคอยเรยกเกบจ านวนเงน

ของการรบผดสวนแรกจากผเอาประกนในภายหลง

SIR บรษทรบประกนจายคาสนไหมกตอเมอความ

เสยหายสงกวา SIR ทก าหนดไวเทานน

06/02/62


DBA, CFA 107

ตวอยาง: aggregate deductible

06/02/62


DBA, CFA 108

ตวอยาง: aggregate deductible

06/02/62


DBA, CFA 109


สขภาพ อาจก าหนดเปนระยะเวลา (พบบอยในประกนภยผ

ทพพลภาพ) หรอจ านวนเงน (พบบอยในประกน

สขภาพทวไป)

แบบรวมตามปฏทนป (calendar year aggregate)

เหมอนกบ aggregate deductible ในการประกนวนาศภย

แบบ corridor deductible

เมอเกนขดจ ากดของความคมครองพนฐาน (basic) ผเอา

ประกนตองจาย corridor deductible กอนทผรบประกนจะให

ความคมครองหลก (major)




สขภาพ แบบจ ากดระยะเวลา (elimination or waiting

period)

ใชระยะเวลาก าหนดการรบผดสวนแรก

ผเอาประกนไมไดรบความคมครองจนกวาระยะเวลาท

ก าหนดไวจะผานไป

มกใชในการประกนภยผทพพลภาพ เชน ผเอาประกน

ตองทพพลภาพมาไมนอยกวา 1 ป กอนจะไดรบเงน

ชดเชย



การรบผดสวนแรกและคาใชจายใน

กระบวนการเรยกรองคาสนไหม การรบผดสวนแรกจะลดคาใชจายของการ

เรยกรองคาสนไหม โดยเฉพาะกรณทความสญเสย

มขนาดเลก

ตวอยาง: ก าหนดใหคาใชจายในกระบวนการเรยกรอง

คาสนไหมคงท = $200$2000 with probability 0.01

Loss = 100 with probability 0.10

0 with probability 0.89



การรบผดสวนแรกและคาใชจายใน

กระบวนการเรยกรองคาสนไหม ตวอยาง: ก าหนดใหคาใชจายในกระบวนการเรยกรอง

คาสนไหมคงท = $200$2000 with probability 0.01

Loss = 100 with probability 0.10

0 with probability 0.89

คาสนไหมคาดหมาย + คาใชจายคาดหมายในกระบวนการ

เรยกรองทไมมการรบผดสวนแรก = $30 + $22 = $52

คาสนไหมคาดหมาย + คาใชจายคาดหมายในกระบวนการ

เรยกรองทมการรบผดสวนแรกเทากบ $100 = $19 + $2 = $21

คาใชจายหนวยสดทาย (marginal cost) ในการรบประกน

ความเสยหายขนาด $100 = $31



การรบผดสวนแรกกบภาวะภยทาง

ศลธรรม

การรบผดสวนแรกท าให


ลดลง

ผเอาประกนระมดระวงมาก

ขนเพราะวาพวกเขาตองจาย

ชดเชยความสญเสยบางสวน

06/02/62


DBA, CFA 114

การรบผดสวนแรกกบการคดเลอกท

ขดประโยชน การรบผดสวนแรกอาจใชลดปญหาการคดเลอกทขด

ประโยชน

ทบทวน: การคดเลอกทขดประโยชนเกดขนเมอผ

รบประกนไมสามารถแยกประเภทของผเอาประกนได

แตผเอาประกนรดวาเขามความเสยงระดบไหน

ก าหนดใหเบยประกน = P

ลกคาทมความเสยงสงกวา P จะซอความคมครองเพมขน

ลกคาทมความเสยงต ากวา P จะซอความคมครองนอยลง



การรบผดสวนแรกกบการคดเลอกท

ขดประโยชน แนวคด

ผรบประกนเสนอกรมธรรมตางๆ ทมการรบผดสวนแรกและ

อตราเบยประกนตางกน

กรมธรรมทมการรบผดสวนแรกทต า (ความคมครองสง) จะม

เบยประกนสงกวากรมธรรมทมการรบผดสวนแรกสง (ความ

คมครองต า)

ผมความเสยงสงอาจจะเลอกกรมธรรมทมการรบผดสวนแรกต า (เบย

ประกนแพง)

ผมความเสยงต าอาจจะเลอกกรมธรรมทมการรบผดสวนแรกสง (เบย

ประกนถก)

ผเอาประกนแยกตวเองไปถอกรมธรรมทเหมาะกบตวเองโดย

อตโนมต



การประกนรวม

ความหมาย

ผเอาประกนจายชดเชยความเสยหายบางสวน (เทากบ

อตราการประกนรวม)

เชน ผเอาประกนจายเอง 20% ของคารกษาพยาบาลทงหมด



การประกนรวมในการประกน

ทรพยสน ในการประกนทรพยสน

จ านวนเงนเอาประกน/(c × มลคา

ทรพยสน) × ความสญเสยท

เกดขน – การรบผดสวนแรกสวน

แรก = เงนทบรษทประกนตอง

จาย

c = อตราการประกนรวมเชน 70-

80%

c x มลคาทรพยสน ระบจ านวนเงนท

ตองเอาประภย

06/02/62


DBA, CFA 118

ตวอยาง

บานมราคาทแทจรง 500,000 บาท

เจาของบานเอาประกนไวแค 300,000 บาท

กรมธรรมประกนทรพยสนระบอตราการประกนรวมเปน

80% และไมมการรบผดสวนแรก

จ านวนเงนทตองเอาประกนเปน 500,000 × 0.8 = 400,000

ถาเกดความสญเสยขน 10,000 บาท

ผรบประกนจายแค 300,000/400,000 × 10,000 = 7,500

เพราะผเอาประกนมทนประกนแคสามในสของจ านวนเงนท

ตองเอาประกน ผรบประกนกจะจายใหแคสามในสของความ

สญเสยทเกดขนเทานน



ตวอยาง

เงนทบรษทจายจากสตร

การประกนรวมตองไม

เกนความเสยหายท

เกดขนจรงและตองไม

เกนขดจ ากดกรมธรรม



06/02/62


DBA, CFA 121

การประกนรวมในการประกนสขภาพ

คาใชจายทเกนจาก aggregate deductible ผเอา

ประกนตองจายในอตรารอยละ c จนกวาจะถง

ขดจ ากดกรมธรรม

เรยกวาขอก าหนดแบบ percentage participation

ตวอยาง:

ผเอาประกนตองจายในอตรารอยละ 20 ของ $5,000 แรกทเกนจากจากการรบผดสวนแรก ($500) และรอยละ

0 หลงจากนน

ในกรณนแตละปผเอาประกนจะจายสงสดไมเกน

$500 + (20% of $5,000) = $1,500

06/02/62


DBA, CFA 122

จดประสงคของการประกนรวม

เปนการเพมแรงจงใจใหผเอา

ประกนควบคมความสญเสย

(ลดภาวะภยทางศลธรรม)

ท าใหเบยประกนถกลง


ขดจ ากดกรมธรรม คอ จ านวนความเสยหายสงสดท

บรษทรบประกนจะจาย

มกจะถกระบไวในกรมธรรมประกนทรพยสน และ

กรมธรรมประกนความรบผด

มทงแบบ per occurrence และแบบ annual aggregate


คนเรามความมงคงในจ านวนทจ ากดทตองการความ

คมครอง

ลดคาใชจายในการแยกประเภท

06/02/62


DBA, CFA 123


ตวอยาง

กรมธรรมประกนอคคภยส าหรบทอยอาศย อาจจ ากด

ความคมครองของความเสยหายตออญมณไวแค 10,000

บาทเทานน

ผเอาประกนทมอญมณทแพงมากๆ อาจตองซอความ

คมครองเพมเปนกรณพเศษ

บรษทรบประกนไมจ าเปนตองตรวจสอบมลคาของอญ

มณทกชนทผเอาประกนเปนเจาของ

06/02/62


DBA, CFA 124

06/02/62


DBA, CFA 125

ความสญเสยทถกคมครองโดยกรมธรรม

หลายๆฉบบในการประกนวนาศภย

วธแบงความคมครองถามกรมธรรมหลายฉบบ

คมครองความเสยหายเดยวกน

ขอก าหนดแบบสดสวน (pro-rata clause)

แบงสนปนสวนเทาๆกน (equal shares)

ขอก าหนดแบบสวนเกน

ผรบประกนภยปฐม (primary) จายความเสยหายทสงกวา SIR

ผรบประกนสวนเกน(excess) จายถาความเสยหายสงกวา

ขดจ ากดกรมธรรมของผรบประกนปฐม

ถาเปนกรมธรรมประกนชวตสามารถเรยกรองได

เทากบมลคาทตราไวในทกๆ สญญา

06/02/62


DBA, CFA 126

ตวอยางของความคมครองตามสดสวน

ก าหนดใหอรสยาตองการความคมครองทงหมด

500,000 บาท แตบรษทรบประกนแตละรายจ ากด

วงเงนความคมครองไวไมถง 500,000 บาท อรสยาจง

ท าประกนกบสามบรษท A B และ C โดย A ให

ขดจ ากดความคมครองไว 300,000 บาท B 100,000

บาท และ C 100,000 บาท เมอมการสญเสยทงหมด

100,000 บาทเกดขนบรษท A B และ C จะจาย

เทาไหรถากรมธรรมของทงสามบรษทใชบทบญญต

ของความคมครองตามสดสวน

A จาย 3/5 × 100,000 สวน B และ C จาย 1/5 × 100,00

06/02/62


DBA, CFA 127

ตวอยางความคมครองแบบรวมชดใช

เทากน ผรบประกนแตละรายชดใชความเสยหายดวยจ านวน

เงนเทาๆ กน จนถงขดจ ากดกรมธรรมของแตละคน

หรอจนกระทงความเสยหายไดรบการชดเชยทงหมด

ก าหนดใหบรษท ก ข ค ใหความคมครองหนงแสน

สองแสน และสามแสน ตามล าดบ เมอเกดอคคภยท า

ความเสยหายแกบานเทากบ 150,000 บาท บรษท ก ข

ค จายบรษทละ 50,000

ถาความเสยหายเทากบ 500,000 บรษท ก ข ค จาย

100,000, 200,000, และ 200,000 ตามล าดบ

06/02/62


DBA, CFA 128

ตวอยางความคมครองแบบสวนเกน

พอใจชอบขบรถของเปนตอเปนประจ า พอใจมประกนความ

รบผดชอบจากอบตเหตทใหความคมครอง 100,000 บาทตอ

ผบาดเจบ สวนเปนตอมประกนความรบผดชอบจากอบตเหตทให

ความคมครอง 50,000 บาทตอผบาดเจบ

พอใจขบรถของเปนตอดวยความประมาทไปชนมอเตอรไซดคน

หนงไดรบบาดเจบ ศาลสงใหพอใจจาย 75,000 บาทใหกบผขบ

ขมอเตอรไซดคนนน

ตามหลกสากล ประกนภยของเจาของรถ (เปนตอ) จะเปนแบบ

ปฐม สวนประกนของผขบข (พอใจ) จะเปนแบบสวนเกน

(excess)

ประกนของเปนตอจงตองจายเตม 50,000 บาท สวนทเกนมา

25,000 บาทนนประกนของพอใจจะเปนผรบผดชอบ

PL = $3m; SIR = $1m

06/02/62


DBA, CFA 129

primary and excess

06/02/62


DBA, CFA 130

umbrella coverage

เปนกรมธรรมแบบ excess ทมลกษณะเดนดงน

คมครองความเสยหายสวนทเกนจากผรบประกนปฐม

มากกวา 1 ราย

บางทกคมครองความเสยหายทไมไดรบความคมครอง

จากผรบประกนปฐม (เฉพาะสวนทเกนจาก SIR)

06/02/62


DBA, CFA 131

ตวอยาง umbrella coverage

06/02/62


DBA, CFA 132

Amount

of Loss

Insured

Firm

Auto

Liability Insurer

Products

Liability Insurer

Umbrella

Insurer

Auto Liability Loss $10.1 $0.1 $1 $ 0 $ 9

Products Liability Loss $15.0 $1.0 $0 $10 $ 4

Total Loss $25.1 $1.1 $1 $10 $13

Loss Paid by (In $ millions)

ตวอยาง umbrella coverage

06/02/62


DBA, CFA 133

ขอจ ากดและขอยกเวนความคมครอง

กรมธรรมประกนภยมกจะยกเวนไมคมครองความ

เสยหายบางประเภท

ยกเวนภยบางอยาง

ยกเวนความสญเสยบางอยาง

ยกเวนทรพยสนบางอยาง

ยกเวนไมคมครองเมออยในสถานทบางแหง



เหตผลในการยกเวนไมคมครอง

ภยบางอยางรบประกนไมได

การคมครองทบซอนกน

ปองกนปญหาภาวะภยทางศลธรรมและการคดเลอก

ทขดประโยชน

ความสญเสยบางอยางไมจ าเปนตองไดรบคมครอง

เหตการณบางอยางเพมความนาจะเปนของการ

สญเสย

ลดคาใชจายบรหารและตนทนเงนทน



indemnity vs valued contracts

กรมธรรมประกนทรพยสนสวนใหญเปนสญญาท

ชดใชคาสนไหมตามจรง (indemnity contract)

ผเอาประกนควรจะไดรบการชดใชเพอใหสถานะ

ทางการเงนกอนและหลงความสญเสยเกดขนเทากน

(หรอเกอบจะเทากน) โดยไมมก าไรเกดขน


ปองกนผเอาประกนหวงก าไรจากการประกนภย เชน ถอ

กรมธรรม 3 ฉบบเพอเรยกรองคาสนไหม 3 เทาของคาใชจายท

เกดขนในอบตเหตเดยวกน

ลดภาวะภยทางศลธรรม (moral hazard)

06/02/62


DBA, CFA 136


กรมธรรมแบบก าหนดมลคา

(valued contract) กรมธรรมท

ชดใชคาสนไหมตามจ านวนท

ตราไว (face amount) ถาเกด

การสญเสยแบบสนเชง

กรมธรรมประกนชวต

กรมธรรมประกนสขภาพ

06/02/62


DBA, CFA 137


ปจจยทก าหนดตวเลอกระหวาง indemnity และ

valued contract

ตนทนในการวดมลคาความเสยหาย

เมอขนาดความเสยหายสามารถวดไดโดยมคาใชจายไมมาก

สญญาแบบ indemnity จะถกใช

ปญหาภาวะภยทางศลธรรม

ถาโอกาสในการเกดปญหาภาวะภยทางศลธรรมมนอย การตง

จ านวนคาสนไหมไวกอนอาจปองกนปญหาการโตเถยงภายหลง

ความเสยหายได

06/02/62


DBA, CFA 138

หลกกฎหมายในการประกนภย

ท าไมถงไมอนญาตใหท าสญญากนอยางเสร?

หลกกฎหมายชวยลดตนทนในการท าสญญา

เหตการณในอนาคตยากทจะพยากรณได จงเปนการยากทจะ

เขยนสญญาใหครอบคลมเหตการณทงหมด

หลกกฎหมายคอหลกเกณฑทเขยนขนเพอประยกตใชยามสงท

ไมคาดคดเกดขน

ใชในการจดการปญหาของ

ภาวะภยทางศลธรรมแลอปนสย

การเปดเผยขอมล

ระบบกฎหมายชวยแกไขความขดแยงและเปนการบงคบ

ใหท าสญญาอยางถกตองดวย



หลกกฎหมายกบภาวะภยทางศลธรรม

หลกกฎหมายทชวยลดปญหาของภาวะภยทาง

ศลธรรมและอปนสย

หลกชดใชคาสนไหมทดแทนตามจรง (principle of

indemnity)

หลกสวนไดเสยในเหตประกนภย (insurable interest)

หลกการสวมสทธ (subrogation)



หลกกฎหมายกบการเปดเผยขอมล

หลกกฎหมายทท าใหเกดแรงจงใจในการเปดเผย

ขอมลทเปนความจรง

หลกสจรตอยางยง (utmost good faith)

การแถลงความจรง (representations)

การปกปดขอมล (concealment)



หลกชดใชคาสนไหมตามความจรง

ผเอาประกนควรจะไดรบการชดใชเพอใหสถานะ

ทางการเงนกอนและหลงความสญเสยเกดขน

เทากน (หรอเกอบจะเทากน) โดยไมมก าไรเกดขน


ปองกนผเอาประกนหวงก าไรจากการประกนภย เชน ถอ

กรมธรรม 3 ฉบบเพอเรยกรองคาสนไหม 3 เทาของ

คาใชจายทเกดขนในอบตเหตเดยวกน

ลดภาวะภยทางศลธรรม (moral hazard)



สวนไดเสยในเหตประกนภย

เหตการณหรอความสญเสยทอาจเกดขน

(contingency) ตองท าความสญเสยทางการเงน

ใหกบผเอาประกนภย


ปองกนการพนน

ลดภาวะภยทางศลธรรม

ชวยในการวดความสญเสย



หลกการสวมสทธ

ผรบประกนสามารถเกบคาชดเชยจากบคคลทสามท

เปนผกอความสญเสยได


ปองกนการชดเชยทบซอนเพอสนบสนนหลกชดใชคาสนไหม

ตามจรง

ปองกนการประมาท

คดวาอกฝายมประกนอยแลว

ชวยใหเบยประกนไมแพงจนเกนไป



หลกสจรตอยางยง

ระดบความสจรตทสงกวาสญญาทวๆไปจะถกบงคบ

ใชทงสองคความ (ผรบประกนกบผเอาประกน) ใน

สญญาประกนภย

การแถลงความจรง (representations)

ขอความทเปดเผยโดยผสมครเอาประภย

การปกปดความจรง (concealments) และค า

รบรอง (warranties)



หลกสจรตอยางยง

ผรบประกนอาจตดสนใหสญญาประกนภยเปน

โมฆยะ (voidable) ไดถาการแถลงความจรง:

มสาระส าคญ (material)

ขอความทถาผรบประกนรความจรงจะไมยอมรบประกน

เปนเทจ (false) การโกหก

ท าใหผรบประกนภยหลงเขาตกลงท าสญญาดวย (relied

upon by insurer) ความจรงทท าใหผรบประกนก าหนดเบยประกนผดพลาด



การปกปดความจรง

เจตนาทจะเกบขอมลอนเปนสาระส าคญ โดยไม

บอกกลาวแกผรบประกน

ผรบประกนมสทธทจะตดสนใหสญญาประกนภย

เปนโมฆยะไดถามการปกปดความจรง

ไมใชการโกหกแตคอการบอกไมหมด เชน สมคร

ท าประกนอคคภยใหกบบานของตนแตไมไดแถลง

วาบานของตนเปนโกดงเกบถงแกส ท าใหผรบ

ประกนคดเบยประกนถกกวาทควรจะเปน



ค ารบรอง

ขอความสวนหนงในสญญาประกนภยทผเขยนกา

รนตวาวาเปนความจรงไมวากรณใดๆ

ตวอยาง: ผเอาประกนอคคภยรบรองวาจะตดตง

เครองวดปรมาณควนในบาน

ผรบประกนมสทธตดสนใหสญญาประกนภยเปน

โมฆยะไดถาค ารบรองไมเปนความจรง



การแกไขขอพพาท

สญญาส าเรจรป (contract of adhesion) หมายถงผ

เอาประกนตองยอมรบขอตกลงและเงอนไขในสญญา

ทงหมดผรบประกนเปนผเขยนกรมธรรมขน และผเอา

ประกนตองยอมรบขอความทงหมดในเอกสารนน

ขอความก ากวมในสญญาจะถกตความยกประโยชนใหผเอา

ประกน

ถกสนบสนนดวยหลกของการคาดหมายอยางมเหตผลซง

กลาวเพมเตมจากประโยคขางบนวา ความคมครองควรจะถก

ตความวาผเอาประกนไดคาดหมายไวอยางมเหตผล

(reasonable expectations) ขอจ ากดและยกเวนตองชดเจน

และเดนชด



reasonable expectation

กรมธรรมของผเอาประกนรายหนงใหความคมครองกรณตกถก

ขโมย ณ เวลาทเปดท าการเทานน

แตเอกสารขอมลทใชในการขายประกน (โฆษณา)อางองถงการ

คมครองความเสยงภยทงหมด หรอการคมครองจาก

อาชญากรรมทงหมด ทงยงมรปภาพประกอบกรณมการขโมย

หลงเวลาท าการดวย

ตกของผเอาประกนถกขโมย ผเอาประกนจงเรยกรองคาเสยหาย

จากผรบประกน แตผรบประกนปฏเสธ

ศาลจะพจารณาวาผเอาประกนมการคาดหมายอยางมเหตผลวา

จะไดรบการคมครองและผรบประกนตองจายชดเชยให



06/02/62


DBA, CFA 1512/6/2019 Nattawoot Koowattanatianchai 151

4/6/2011 Natt Koowattanatianchai 151

06/02/62


DBA, CFA 152

Email:

[email protected]

Homepage:


Phone:

02-9428777 Ext. 1221

Mobile:

087- 5393525

Office:

ชน 9 ตกใหมคณะบรหารธรกจ ม.

เกษตรศาสตร บางเขน


assistant professor n. koowattanatianchai, 06/02/62 dba, cfafin.bus.ku.ac.th/01140514 risk...

Documents