cpfl energia - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 3.893.683 4.241.976 5.242.974 5.290.068 5.162.549 4.967.172 4.786.080 4.249.389 4.416.082

Custo dos produtos e serviços vendidos -3.069.796 -3.305.009 -3.753.266 -4.276.615 -4.365.436 -3.878.610 -3.747.383 -3.269.610 -3.475.976

Lucro Bruto 823.887 936.967 1.489.708 1.013.453 797.113 1.088.562 1.038.697 979.779 940.106

Margem bruta (%) 21,2% 22,1% 28,4% 19,2% 15,4% 21,9% 21,7% 23,1% 21,3%

Despesas e receitas operacionais -337.730 -364.642 -456.840 -355.474 -429.287 -322.802 -361.288 -340.503 -350.626

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 486.157 572.325 1.032.868 657.979 367.826 765.760 677.409 639.276 589.480

EBITDA 697.811 785.875 1.276.405 887.579 608.601 1.015.246 936.610 886.013 840.152

Margem EBITDA (%) 17,9% 18,5% 24,3% 16,8% 11,8% 20,4% 19,6% 20,9% 19,0%

Resultado financeiro -224.044 -374.980 -267.525 -366.729 -186.758 -346.537 -114.496 -231.647 -199.315

Resultado antes de impostos 262.113 197.345 765.343 291.250 181.068 419.223 562.913 407.629 390.165

Impostos sobre o lucro -116.818 -100.214 -295.728 -148.940 -90.828 -139.002 -200.407 -175.182 -150.030

Minoritários 19.340 -1.090 42.390 26.660 33.940 -12.608 -58.329 38.902 19.676

Alíquota efetiva de IR (%) 44,6% 50,8% 38,6% 51,1% 50,2% 33,2% 35,6% 43,0% 38,5%

Lucro líquido do exercício 164.635 96.041 512.005 168.970 124.180 267.613 304.177 271.349 259.811

Margem líquida (%) 4,2% 2,3% 9,8% 3,2% 2,4% 5,4% 6,4% 6,4% 5,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 8.572.543 8.306.084 9.214.704 10.032.581 10.173.214 11.124.595 12.508.652 11.313.605 11.302.583

Disponibilidades 4.746.094 4.005.912 4.362.778 4.040.324 3.735.902 4.051.103 5.706.435 4.418.459 5.486.966

Clientes 2.231.367 2.420.487 2.251.124 3.033.719 3.407.146 3.350.246 3.174.918 3.726.057 3.444.243

Estoques 22.918 23.292 18.506 22.378 23.800 24.224 24.129 0 0

Tributos a recuperar 266.577 240.021 329.638 333.921 311.407 310.008 475.211 479.172 517.302

Outros ativos circulantes 1.305.587 1.616.372 2.252.658 2.602.239 2.694.959 3.389.014 3.127.959 2.689.917 1.854.072

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 23.964.613 23.595.118 25.884.112 26.588.813 27.235.604 28.733.271 28.023.819 26.791.909 26.647.651

Realizável a longo prazo 6.440.413 6.242.147 6.751.305 7.543.562 8.160.487 9.709.131 8.392.634 7.106.008 6.789.276

Tributos diferidos 1.221.422 1.224.714 938.496 894.270 887.151 785.416 334.886 413.859 495.045

Impostos a recuperar 167.386 156.890 144.383 140.539 145.725 145.079 167.159 168.455 160.071

Contas a receber 137.375 122.404 123.405 117.184 110.491 108.201 128.946 136.400 131.118

Cauções e depósitos 1.143.779 1.156.776 1.162.477 1.171.261 1.183.664 1.199.922 1.227.527 489.460 495.527

Outros ativos não circulantes 3.770.451 3.581.363 4.382.544 5.220.308 5.833.456 7.470.513 6.534.116 5.897.834 5.507.515

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 17.524.200 17.352.971 19.132.807 19.045.251 19.075.117 19.024.140 19.631.185 19.685.901 19.858.375

Investimentos 1.173.705 1.160.714 1.098.769 1.108.829 1.173.087 1.216.690 1.247.631 1.315.601 1.384.239

Imobilizado 7.731.505 7.707.297 8.878.064 8.921.549 8.929.185 9.107.925 9.173.217 9.284.969 9.453.342

Intangível 8.618.990 8.484.960 9.155.974 9.014.873 8.972.845 8.699.525 9.210.337 9.085.331 9.020.794

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 32.537.156 31.901.202 35.098.816 36.621.394 37.408.818 39.857.866 40.532.471 38.105.514 37.950.234

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 6.858.948 7.016.565 7.417.104 7.008.909 7.298.746 8.825.031 9.524.873 7.354.575 7.342.643

Fornecedores 1.930.713 1.945.959 2.374.147 2.147.001 2.267.546 2.252.811 3.161.210 1.873.994 1.688.003

Obrigações sociais e trabalhistas 97.688 106.710 70.251 80.774 106.640 117.608 79.924 90.917 123.203

Obrigações fiscais 403.034 432.988 436.267 541.705 639.591 646.556 653.342 709.205 746.067

Empréstimos e Financiamentos 3.554.516 3.245.298 3.526.208 2.848.669 2.303.598 3.344.012 3.640.314 2.802.296 3.287.016

Dividendos a pagar 21.942 440.465 19.086 19.031 13.457 13.745 221.855 220.534 222.937

Outras obrigações 851.055 845.145 991.145 1.371.729 1.967.914 2.450.299 1.768.228 1.657.629 1.275.417

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 17.142.317 16.677.707 18.297.200 20.085.962 20.487.814 20.996.739 20.877.460 20.393.058 20.423.625

Empréstimos e Financiamentos - LP 14.967.574 14.590.870 15.623.751 17.440.437 17.773.408 18.385.076 18.092.904 17.631.274 16.748.008

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 431.028 440.481 490.858 483.543 578.037 585.486 569.535 598.349 618.034

Out. passivos não circulantes 1.743.715 1.646.356 2.182.591 2.161.982 2.136.369 2.026.177 2.215.021 2.163.435 3.057.583

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.799.633 6.471.945 6.943.534 7.112.504 7.239.819 7.628.851 7.674.196 7.944.218 7.802.748

Capital social 4.793.424 4.793.424 4.793.424 4.793.424 5.348.312 5.348.312 5.348.312 5.348.312 5.741.284

Reserva legal 603.352 603.352 650.811 650.811 650.811 650.810 694.058 694.058 694.058

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 384.793 376.783 145.892 139.394 132.706 247.642 185.321 177.537 -231.958

Outras reservas de lucros 1.018.064 698.386 1.353.407 1.528.875 1.107.990 1.382.087 1.446.505 1.724.311 1.599.364

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 1.736.258 1.734.985 2.440.978 2.414.019 2.382.439 2.407.245 2.455.942 2.413.663 2.381.218

PASSIVO TOTAL 32.537.156 31.901.202 35.098.816 36.621.394 37.408.818 39.857.866 40.532.471 38.105.514 37.950.234

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 535.902 560.184 765.759 -82.269 251.384 231.782 2.157.077 348.302 1.263.364

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -301.300 -194.634 -103.199 -349.766 -443.597 -232.256 -499.275 -468.595 -494.974

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 263.314 -1.105.937 -305.390 102.378 -131.855 330.118 -8.374 -1.156.715 290.599

497.916 -740.387 357.170 -329.657 -324.068 329.644 1.649.428 -1.277.008 1.058.989

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-468,6

-1.156,7

mar-16

-443,6

-131,9

mar-15

-349,8

251,4 102,4

dez-15

-8,4

348,3 330,1

-232,3

231,8

-499,3

2.157,1

set-15 jun-15

-82,3

-1.105,9

-301,3

560,2

-103,2

-305,4

set-14 jun-14 dez-14

-194,6

535,9

765,8

263,3

jun-16

-495,0

1.263,4

290,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

4.416,14.249,4

4.786,14.967,2

5.162,55.290,15.243,0

4.242,0

3.893,7

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


3.476,03.269,6

3.747,43.878,6

4.365,44.276,6

3.753,3

3.305,03.069,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


940,1979,8

1.038,71.088,6

797,1

1.013,5

1.489,7

937,0

823,9

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


940980

1.0391.089

1.490

824

0

500

1.000

1.500

mar-16

1.013

set-15 dez-14 mar-15 dez-15

797

set-14

937

jun-15 jun-16 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

840,2

936,6

697,8

mar-15

886,0

set-14 dez-15 jun-14

1.015,2

set-15 jun-15

1.276,4

608,6

887,6

dez-14 mar-16

785,9

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


1.263

348

2.157

232251

-82

766

560536

8408869371.015

609

888

1.276

786698

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-199,3

-231,6

-114,5

-346,5

-186,8

-366,7

-267,5

-375,0

-224,0

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


390,2407,6

562,9

419,2

181,1

291,3

197,3

262,1

dez-14 jun-15 dez-15 set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14

765,3

jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


259,8271,3267,6

124,2

169,0

96,0

164,6

304,2

jun-15 mar-15 jun-14 dez-14

512,0

set-14 jun-16 dez-15 set-15 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


271,35

304,18

164,64

259,81267,61

150

525

25

200

500

50

225

275

175

100

0

75

250

300

125

mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-15 mar-15

512,01

dez-14 set-14

168,97

124,18

jun-14

96,04

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


21,29

23,0621,7021,92

15,44

28,41

22,0921,16

13,3515,04

14,1515,42

19,70

12,49

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

jun-15 mar-16 set-15 dez-15 jun-16 mar-15

7,12

dez-14

13,49

jun-14 set-14

12,44

19,16

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


19,02

20,8519,57

20,44

24,35

18,5317,92

5,886,396,365,39

2,41

9,77

4,23

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

mar-16

2,26

dez-15 jun-15

11,79

3,19

jun-16 mar-15 dez-14

16,78

jun-14 set-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


1,021,09

1,23

1,08

0,68

0,2

0,4

0,6

2,2

1,2

0,0

0,8

1,0

mar-16 jun-16 dez-15

0,50

mar-15 dez-14

2,13

set-15 jun-14

0,40

set-14

0,70

jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

7,0

8,0

7,8

8,2

7,2

6,8

7,4

7,6

7,73 7,67

8,00

mar-16 dez-15 set-15

7,39

dez-14

7,07

mar-15 jun-15

7,68

6,73

7,22 7,29

jun-16 jun-14 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,75

0,600,60

0,46

0,51

0,580,590,57

0,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,6

1,2

1,54

mar-16

1,54

jun-16 dez-15

1,31

jun-15 set-15 jun-14

1,25 1,24

set-14

1,43

1,26

1,18

1,39

dez-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

2,0

1,25

mar-16

1,54

1,39

mar-15 jun-15 set-15 dez-14

1,54

dez-15

1,24

1,31

jun-16

1,43

jun-14

1,26

set-14

1,18

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,65

mar-16

0,66

dez-15

0,69

jun-16

0,62

jun-14 mar-15 set-15

0,63

set-14

0,65

jun-15

0,61

0,66

0,70

dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,75

0,510,590,57

0,69

0,46

1,541,54

1,311,26

1,391,43

1,241,18

1,25

1,541,54

1,311,26

1,391,43

1,241,18

1,25

0,660,690,700,660,650,620,61

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

set-15 jun-16

0,60 0,65

dez-15 mar-16

0,60

mar-15

0,58

jun-15 set-14 dez-14 jun-14

0,63

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,470,45

0,470,50

0,550,58

0,60

0,53

0,48

0,0

0,2

0,4

0,6

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


20.03520.43421.73321.729

20.07720.28919.150

17.83618.522

14.54816.01516.027

17.67816.34116.249

14.78713.83013.776

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


71,9772,0173,9074,0173,5073,3973,3873,15 74,04

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


2,76

3,03

2,02

2,732,773,00

1,75

6,25

1,25

1,50

0,50

0,75

2,25

0,00

2,00

1,00

0,25

2,50

6,00

2,75

6,11

set-14

1,19

jun-14 mar-15

1,88

dez-14 set-15

1,34

dez-15 jun-15 mar-16 jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


13,66

15,85

9,68

13,3214,03

0

14

16

12

30

4

8

10

2

6

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 mar-15

6,86

29,50

jun-14 jun-15 set-14

5,94

dez-14

9,50

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


12

0

4

14

10

13

11

5

7

8

6

9

5,94

dez-14 jun-15 mar-15

6,78

3,54

set-14

6,19

8,43

set-15

9,95

6,27

jun-14 jun-16

6,58

13,19

mar-16 dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


22.000

21.500

0

18.500

20.000

22.500

21.000

19.000

18.000

20.500

19.500

dez-15 jun-15

21.510,00

mar-16

18.147,80

mar-15 jun-14

19.217,63

dez-14

18.195,25

set-14

20.713,52 20.504,61

set-15 jun-16

20.580,55 20.700,53

22.045,30

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada15.574.732 16.967.904 20.971.896 21.160.272 20.650.196 19.868.688 19.144.320 16.997.556 17.664.328

Ativo total 32.537.156 31.901.202 35.098.816 36.621.394 37.408.818 39.857.866 40.532.471 38.105.514 37.950.234

Giro dos Ativos 0,48 0,53 0,60 0,58 0,55 0,50 0,47 0,45 0,47

Margem Bruta (%) 21,2% 22,1% 28,4% 19,2% 15,4% 21,9% 21,7% 23,1% 21,3%

Margem EBITDA (%) 17,9% 18,5% 24,3% 16,8% 11,8% 20,4% 19,6% 20,9% 19,0%

Margem EBIT (%) 12,5% 13,5% 19,7% 12,4% 7,1% 15,4% 14,2% 15,0% 13,3%

Margem Líquida (%) 4,2% 2,3% 9,8% 3,2% 2,4% 5,4% 6,4% 6,4% 5,9%

EBIT/ Ativo 6,0% 7,2% 11,8% 7,2% 3,9% 7,7% 6,7% 6,7% 6,2%

ROE 9,7% 5,9% 29,5% 9,5% 6,9% 14,0% 15,9% 13,7% 13,3%

ROA 2,0% 1,2% 6,1% 1,9% 1,3% 2,8% 3,0% 2,8% 2,7%

Liquidez imediata 0,69 0,57 0,59 0,58 0,51 0,46 0,60 0,60 0,75

Liquidez corrente 1,25 1,18 1,24 1,43 1,39 1,26 1,31 1,54 1,54

Liquidez seca 1,25 1,18 1,24 1,43 1,39 1,26 1,31 1,54 1,54

Liquidez geral 0,63 0,61 0,62 0,65 0,66 0,70 0,69 0,66 0,65

Dívida bruta 18.522.090 17.836.168 19.149.959 20.289.106 20.077.006 21.729.088 21.733.218 20.433.570 20.035.024

Dívida Bruta/ EBITDA 6,64 5,67 3,75 5,71 8,25 5,35 5,80 5,77 5,96

Dívida líquida 13.775.996 13.830.256 14.787.181 16.248.782 16.341.104 17.677.985 16.026.783 16.015.111 14.548.058

Dívida líquida/ EBITDA 4,94 4,40 2,90 4,58 6,71 4,35 4,28 4,52 4,33

Dívida/ Patrimônio 73,1% 73,4% 73,4% 74,0% 73,5% 74,0% 73,9% 72,0% 72,0%

Fluxo de caixa operacional 535.902 560.184 765.759 82.269- 251.384 231.782 2.157.077 348.302 1.263.364

Lucro por ação 0,68 0,40 2,13 0,70 0,50 1,08 1,23 1,09 1,02

Valor patrimonial por ação 7,07 6,73 7,22 7,39 7,29 7,68 7,73 8,00 7,67

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.944.628 2.289.300 4.131.472 2.631.916 1.471.304 3.063.040 2.709.636 2.557.104 2.357.920

alíquota efetiva de IR 44,6% 50,8% 38,6% 51,1% 50,2% 33,2% 35,6% 43,0% 38,5%

Capital investido 18.147.803 18.195.250 19.217.632 20.504.611 20.713.519 20.580.548 20.700.528 21.510.000 22.045.302

ROIC 5,9% 6,2% 13,2% 6,3% 3,5% 9,9% 8,4% 6,8% 6,6%

QTDE DE AÇÕES 962.274 962.274 962.274 962.274 993.014 993.014 993.014 993.014 1.017.915

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 535.902 560.184 765.759 -82.269 251.384 231.782 2.157.077 348.302 1.263.364

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -301.300 -194.634 -103.199 -349.766 -443.597 -232.256 -499.275 -468.595 -494.974

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 263.314 -1.105.937 -305.390 102.378 -131.855 330.118 -8.374 -1.156.715 290.599

37


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