edp energias do brasil | 2011 3q11 results presentation

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EDP Energias do Brasil | 2011 3Q11 Results Presentation. - PowerPoint PPT Presentation

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Slide 1

EDP Energias do Brasil | 20113Q11 Results Presentation1This presentation may include forward-looking statements of future events or results according to regulations of the Brazilian and international securities and exchange commissions, These statements are based on certain assumptions and analysis by the company that reflect its experience, the economic environment and future market conditions and expected events, many of which are beyond the control of the company, Important factors that may lead to significant differences between the actual results and the statements of expectations about future events or results include the companys business strategy, Brazilian and international economic conditions, technology, financial strategy, public service industry developments, hydrological conditions, financial market conditions, uncertainty of the results of future operations, plans, objectives, expectations and intentions, among others, Considering these factors, the actual results of the company may be significantly different from those shown or implicit in the statement of expectations about future events or results,

The information and opinions contained in this presentation should not be understood as a recommendation to potential investors and no investment decision is to be based on the veracity, current events or completeness of this information or these opinions, No advisors to the company or parties related to them or their representatives shall have any responsibility for whatever losses that may result from the use or contents of this presentation,

This material includes forward-looking statements subject to risks and uncertainties, which are based on current expectations and projections about future events and trends that may affect the companys business, These statements include projections of economic growth and energy demand and supply, as well as information about the competitive position, the regulatory environment, potential opportunities for growth and other matters, Several factors may adversely affect the estimates and assumptions on which these statements are based,Disclaimer22

Growth of 5.7% in energy volume sold to final customers in 3Q11in distribution segment (+4.3% at EDP Bandeirante and +8.4% at EDP Escelsa);Tariff readjustment of 6.89% for EDP Escelsa as from August 2011, with average impact on final consumers of 2.97%;ANEEL approved the increase of 73.4 MW in the installed capacity of Jari HPP (total capacity of 373.4 MW);Closing of ECE Participaes S.A. full acquisition, holding a 90% stake in the concession rights to Jari HPP (Oct. 13, 2011);Beginning of Jari projects installation (Aug. 11) and 95% of Pecm project already concluded;Liquidity increase during 3Q11 reflecting the secondary share offering, which increased the Companys free float from 49%.

3Q11 Highlights33Non-recurring Events (3Q11)4RGR (Global Provision for Reversion): retroactive constitution of the RGR at the groups distributors relative to Jan-Sep./11 (ANEELs resolution 3,690): -R$ 30 million being R$ 12 million at Bandeirante and R$ 18 million at Escelsa;Post Employment Fringe Benefits: cost migration from Personnel Expenditures/Social Benefits to Financial Result (IAS 19/CPC 33), without impact on Net Income : +R$ 15.9 million in 2011 and +R$ 11 million 2010. Impacts on EBITDA: - R$ 14.1 millionImpairment losses on shares of Rede Energia S.A. due to the marking-to-market of financial assets (CPC 38 financial instruments): R$ 12.8 million.

Impacts on Income before Taxes: - R$ 42.8 millionA constituio da RGR estava prevista por lei com prazo de vigncia at dezembro/2010. No entanto, a constituio dessa reserva foi prorrogada por Medida Provisria at 2035, levando a ANEEL a impor seu provisionamento retroativo ao incio do ano com base na metodologia vigente (2,5% do Ativo Imobilizado em Servio - AIS ou 3% da Receita Operacional Lquida ROL, dos dois o menor).4

LOSSESENERGY SALES VOLUMEOperating Performance2,257 GWh3Q102,172 GWh3Q11-3.8%GenerationCommercialization5,890 GWh3Q106,161 GWh3Q114.6%DistributionDISTRIBUTION CONSUMPTION MIX2,153 GWh3Q102,575 GWh3Q1119.6%

Boa tarde a Todos. No slide 5, apresentamos um resumo do desempenho operacional da companhia. Em Gerao observamos uma reduo de 3,8% no volume de Energia Vendida como reflexo da estratgia de sazonalizao dos contratos de venda de energia, com uma alocao maior no primeiro semestre deste ano. Entretanto no acumulado do ano, houve aumento de 4,5%.

Na comercializadora o aumento foi de 19,6% resultante da intensificao de vendas no curto e mdio prazos.

J as distribuidoras, apresentaram o crescimento consolidado de 4,6% , impulsionado, principalmente, pelo aumento no consumo das classes residencial e comercial.

A Companhia vem intensificando os investimentos em programas de combate perdas, tendo desembolsado no 3T11 um total de R$ 9,7 milhes. Assim, possvel perceber a constante queda nos nveis de Perdas da Companhia.

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Financial Performance (R$ MM)MANEAGEBLE EXPENDITURES (without D&A) OPEX/GROSS MARGIN EVOLUTION (%)EBITDANET REVENUE

R$ 1,247 3Q10R$ 1,321 3Q11+5.9%R$ 3153Q10R$ 3623Q11+14.8%R$ 3,671 9M10R$ 4,047 9M11+10.2%R$ 1,1279M10R$ 1,2379M11+9.8%No slide 6 apresentamos a Receita Operacional Lquida que totalizou R$ 1,3 bi no trimestre, sendo esse valor 5,9% superior ao 3T10. O resultado foi impulsionado pelo crescimento dos volumes j mencionados, aumento das tarifas mdias da Bandeirante e da Escelsa e correo dos contratos da gerao por inflao. Alm disso, se no fosse o efeito no recorrente de proviso da RGR, a Receita Operacional teria crescido 8,3%.

Os gastos gerenciveis, excluindo depreciao, apresentaram reduo de 3,9%, impactados pelo efeito no recorrente de beneficio ps emprego j mencionado no inicio. Excluindo esse efeito, os gastos teriam reduzido 1,5% no perodo.

Os Gastos Gerenciveis/Margem Bruta ficaram em 35,5% confirmando a preocupao da empresa em gerenciar seus gastos operacionais e melhorar sua eficincia.

Dessa forma, o EBITDA totalizou R$ 362 milhes no 3T11, com aumento de 14,8% na comparao com o mesmo perodo do ano passado.

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Financial Performance (R$ MM)FINANCIAL RESULTSNET INCOME

-R$ 48 3Q10-R$ 76 3Q11+55.9%R$ 733Q10R$ 923Q11+26.6%- R$ 149 9M10R$ 201 9M11+35.2%R$ 3829M10R$ 4099M11+7.1%O resultado financeiro lquido consolidado foi negativo em R$ 76 milhes com aumento de 56% em relao ao 3T10.

Na Receita Financeira houve reduo do rendimento de aplicaes financeiras em funo do menor saldo do caixa e menor receita de variao monetria em funo de ganho auferido no 3T10 que no se repetiu no 3T11.

J na Despesa Financeira os principais impactos foram menor despesa de marcao a mercado de instrumentos financeiros relativos ao hedge de Pecm e as perdas no valor recupervel de aes da Rede Energia S.A. ( j mencionada nos no recorrentes); e

Merece destaque o resultado negativo de variao cambial em moeda estrangeira. No 3T11, o dlar encerrou cotado a R$ 1,85 enquanto no 3T10 o dlar estava cotado a R$ 1,69. O endividamento em dlar da Companhia, relativo ao projeto Pecm, est protegido de variaes cambiais por meio de hedge. No entanto, o montante total da dvida contabilizado em reais pelo valor de fechamento cambial no perodo, enquanto o hedge registrado ao seu valor justo resultante de marcao a mercado, que depende de estimativas de cmbio futuro e taxas de juros. Tal fato ocasiona um descasamento contbil dentre as variaes peridicas da dvida e do instrumento financeiro de proteo e causa impacto no resultado financeiro, sem implicaes no caixa da Companhia.

Dessa forma, o lucro lquido consolidado do 3T11 totalizou R$ 92,3 milhes, 26,6% superior ao mesmo perodo do ano anterior.

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Debt DEBT Sep. 30 X Jun. 30Gross Debt: 1.8%R$ 3,310.2 millionCash and Equiv.: 25.8%R$ 950.2 millionNet Debt: 5.4%R$ 2,360.0 millionAverage Cost: 0.9 p.p.10.0%Average Term: 0.3 years5.6 yearsINDEX BREAKDOWDEBT BREAKDOW PER COMPANY

No slide 8 apresentamos o endividamento da Companhia.

Em 30 de setembro 2011, a dvida bruta consolidada totalizou R$ 3,3 bilhes, 1,8% acima do verificado em 30 de junho de 2011.

A dvida lquida totalizou R$ 2,4 bilhes em setembro/2011, sendo esse valor 5,4% inferior ao registrado no 2T11, devido ao maior saldo de caixa.

O custo mdio da dvida em setembro de 2011 era de 10,0% ao ano, em comparao a 9,06% em junho de 2011. O aumento do custo em relao ao trimestre anterior resulta, substancialmente, de aumento da taxa Selic para 12,00% a.a no perodo.

O prazo mdio da dvida consolidada alcanou 5,6 anos em setembro de 2011.

No que diz respeito aos indicadores, menos de 1/3 da dvida bruta est vinculada ao CDI equanto 49,1% est vinculada a TJLP.

A relao dvida lquida / EBITDA encerrou o trimestre em 1,5 vez.

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InvestmentsCAPEX COMPOSITION (09/30/2011)CAPEX (R$ MM)R$ 2663Q10R$ 2423Q11-9.0%R$ 5709M10R$ 5269M11-7.8%

Os investimentos totalizaram R$ 242,4 milhes no 3T11 e esto divididos em: R$ 102,8 milhes em distribuio, R$ 132,9 milhes em gerao e R$ 6,7 milhes em outros. Nas distribuidoras, os valores esto acrescidos de capitalizao de juros e deduzidos de doaes e subvenes.

No segmento de gerao, entre os trimestres comparveis, os investimentos foram alocados principalmente na construo de Pecm I, onde foram investidos R$ 97,9 milhes no trimestre.

Para os anos de 2012 e 2013, projetamos investimentos acima de R$ 900 milhes.9www.edpbr.com.br/riMayt Souza Dantas de AlbuquerqueLeandro Salles SantosMarilia Barbosa NogueiraRogrio Kovacevic PachecoFelipe Rhavy de Campos Antunes

E-mail: [email protected]: +55 11 2185-5907Site: www.edpbr.com.br/ri