technikai elemzés haladóknak - kbcequitas.hu · technikai elemzés pro és kontra • a...
TRANSCRIPT
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Technikai elemzés
haladóknak 2015. március 24. 17:30
A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze,
hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva.
További technikai információk:
https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 2
https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/kezdo-webinariumsorozat.html
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 3
https://www.kbcequitas.hu/esemenyek/meddig-szaguld-meg-az-otp-74
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Mai menetrend
• Indikátorok elméletben és a gyakorlatban
• Érdekes elméletek: Fibonacci-számok
• Alakzatok azonosítása a grafikonon
• Hasznos tanácsok
4
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az elemzésről általában
5
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Mire való az elemzés?
• A jövőt előre látni nem lehet (pl. katasztrófák)
• Az elemzés csak a valószínűségek felméréséről szól
• Még lényegesebb a kockázatok feltárása
• A kedvező hozam-kockázat arányú lehetőségeket kutatjuk
6
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Technikai elemzés pro és kontra
• A „mikor”-ra ad választ
• Pszichológiát is figyelembe vesz
• Gyors, könnyű elsajátítani
• Jól tesztelhető régi adatokon
• Szubjektív, ellentétes következtetések
• Sokszor félrevezető lehet (pl. osztalék)
• Szoftver és adathozzáférés kell, ami sokszor nem olcsó
7
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Technikai elemzés
haladóknak
8
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
A technikai elemzés területei
• Trendek (Charles Dow elmélete)
• Támaszok-ellenállások, mozgóátlagok
• Indikátorok (pl. RSI, MACD, OBV)
• Alakzatok, japán gyertya formációk
• Fibonacci-számok, és más elméletek
9
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
A technikai elemzés területei
• Trendek (Charles Dow elmélete)
• Támaszok-ellenállások, mozgóátlagok
• Indikátorok (pl. RSI, MACD)
• Alakzatok, japán gyertya formációk
• Fibonacci-számok, és más elméletek
10
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Amit az indikátorokról
tudni érdemes
11
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Mik az indikátorok?
• Előrejelez, megerősít, figyelmeztet
• Az árfolyamra és/vagy a forgalomra alapulnak
• A matematikai képletekkel számítják
• Idősor, azaz párhuzamosan ábrázolható az árfolyammal
• Általában külön kis grafikonok
(kivétel pl. a Bollinger-szalag)
• Önmagában kevés a kereskedéshez
12
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Indikátorok a grafikonon
13
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
A lényeg
• Nem kell magunknak számítanunk az indikátorokat
• A legtöbb indikátor paraméterei „tekergethetők”
• Paramétertől függően kaphatunk sok vagy kevés jelzést
• Nem a képlet a fontos, hanem hogy tudjuk értelmezni,
amit látunk
14
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Néhány jó tanács
• Ne cserélgessük az indikátorainkat!
• Ne változtatgassuk gyakran a paramétereket!
• Egyszerű, kipróbált kombinációval induljunk
• Fokozatosan „finomhangoljuk” a szisztémát
• A mi eszköztárunk:
– MACD
– RSI
– Bollinger
– (esetleg ATR, OBV)
– Nem biztos, hogy ez a legjobb
kombináció!
15
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Indikátorok típusai
• Trendkövető indikátorok
– Mozgóátlagok
– MACD
• Momentum indikátorok
– RSI
– Stochastic
• Forgalom alapú indikátorok
– OBV
– Accumulation/Distribution
• Volatilitás alapú indikátorok
– Bollinger szalagok
– ATR
16
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az MACD indikátor
17
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az MACD értelmezése
• Moving Average Convergence Divergence
• A leggyakoribb trendkövető indikátor
• Jelzések:
– az MACD a szignálvonalat alulról metszi: vétel
– az MACD a szignálvonalat felülről metszi: eladás
• Nem mindegy, hogy a középvonal (nulla) alatt vagy felett
keresztezi
– a középvonal alatti vételi jelzés az igazán erős
– a középvonal áttörése is kedvező jel
• Az emelkedő MACD a jó jel
18
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az MACD
19
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az RSI indikátor
20
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az RSI értelmezése
• Relative Strength Index
• A leggyakoribb momentum indikátor
• Klasszikus értelmezés: 30 alatt túladott, 70 felett túlvett
• Vétel: ha az RSI kijön a „túladott” területről
• Eladás: ha az RSI kijön a „túlvett” zónából
• Divergenciákra érdemes odafigyelni
– pl. új mélypont az árfolyamon, de nincs új mélypont az RSI-ben
21
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az RSI a grafikonon
22
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Divergencia az RSI-ben
23
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Bollinger-szalagok
24
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
A Bollinger-szalagok értelmezése
• A kitalálójáról nevezték el
• Volatilitásra alapul
• A kilengések várható határait próbálja megtalálni
• A beszűkülés kitörést sejtet
• Nem tartózkodik sokáig a
szalagon kívül az árfolyam
25
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
A Bollinger-szalagok a grafikonon
26
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Általános megállapítások
• Egy csoporton belül egy kaptafára működnek az
indikátorok
• Általában az emelkedő indikátor a „jó jel”
• Általában „jó jel”, ha a gyors vonal alulról keresztezi a
lassút (a fordítottja pedig „rossz jel”)
• A túlvett vagy túladott zónába belépés még nem elég, ha
kilép az árfolyam, az az igazi jelzés
• Divergenciák piaci fordulót jelezhetnek előre
• Keressünk többszörös jeleket!
27
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Alakzatok
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Az alakzatokról általában
• A grafikonon meghatározott geometriai formákat
fedezhetünk fel
• Ezeket a geometriai formákat nevezzük alakzatoknak
• A történelem és a tőzsde (sokszor) ismétli önmagát
• Az alakzatokat elhelyezésük szerint csoportosíthatjuk
– Trenderősítő alakzatok
– Trendváltó alakzatok
29
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Négyszögek, sávok
• Egy ársávban mozog az instrumentum
– azonos csúcsok
– azonos mélypontok
• „Oldalazás”, „sávozás”, „range”
• Nem szokták önálló alakzatként tárgyalni
• Az egységes szemlélet miatt tárgyaljuk külön alakzatként
30
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Sávozás a gyakorlatban – BUX index
31
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Trenderősítő alakzatok
32
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Szimmetrikus háromszögek
• Csökkenő csúcsok
• Emelkedő mélypontok
• A háromszög csúcsa felé csökkenő
forgalom
• A kitörés magas forgalommal történik
• A vevők és eladók egyensúlya felbomlik
33
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Emelkedő háromszög
• Azonos csúcsok
• Emelkedő mélypontok
• A háromszög csúcsa felé csökkenő
forgalom
• A kitörés magas forgalommal történik
• Az egyre türelmetlenebb vevők
hajlandóak egyre magasabb
árat is megadni
• Az adott árszinthez ragaszkodnak
az eladók
34
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Emelkedő háromszög az aranynál
35
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Csökkenő háromszög
• Azonos mélypontok
• Csökkenő csúcsok
• A háromszög csúcsa felé csökkenő
forgalom
• A letörés magas forgalommal
történik
• Az egyre türelmetlenebb eladók
hajlandóak egyre alacsonyabb
áron kiszállni
• Vevők nem hajlandók feljebb menni
36
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Csökkenő háromszög az ezüstnél
37
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Zászló
• A trenderősítő alakzatok alaptípusa
• Egy éles árfolyam emelkedéssel
indul (zászlórúd)
• Az árfolyam a trenddel ellentétes
enyhén csökkenő csatornában
oldalazásba kezd (zászló)
• Egy folyamatosan emelkedő trendet
szakít meg
• Az emelkedés felénél alakul ki
• A fennálló trend folytatódása követi
38
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
A forgalom a zászlóban
• A zászlórúd kialakulásakor magas
• A zászló (oldalazás) épülésekor
nagyon alacsony marad
• A kitörés és a fennálló trend
folytatódása során ismét megnő
39
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Egy tipikus zászló - Yahoo
40
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Trendváltó alakzatok
41
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Váll-fej-váll
• Egy alacsony csúcsot egy
magasabb, majd ismét egy
alacsonyabb csúcs követ
• A két mélypont közel azonos
szinten alakul ki
• A mélypontokat összekötve
kapjuk a nyakvonalat
• Az emelkedést egyre kisebb,
míg a korrekciókat egyre
nagyobb forgalom kíséri
• A nyakvonal áttörését magas forgalom kíséri
42
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Fej-váll a gyakorlatban - Valero
43
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Fordítva is működik! – HP
44
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Fülescsésze
• Egy mélyebb mélypontot egy
magasabb mélypont követ
• A lényeget tekintve egy olyan fej-váll,
amelynek nincs bal válla
• Vagy emelkedő háromszög
• Az emelkedést egyre nagyobb,
míg a korrekciókat egyre kisebb
forgalom kíséri
• A nyakvonal áttörését magas
forgalom kíséri
45
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Fülescsésze a gyakorlatban - Mtel
46
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Ék alakzat
• Háromszöget alkot
– Emelkedő csúcspontok
– Emelkedő mélypontok
• Az eladók „csalogatják” feljebb a
vevőket
• A vételi erő folyamatosan csökken
• Az ék csúcsa felé csökkenő forgalom
• A kitörés magas forgalommal
történik
47
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Csökkenő ék
48
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Hasznos tanácsok a
technikai elemzéshez
49
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Általános tanácsok
• Olyan beszállókat keressünk, ahol legalább kettő, de
inkább háromszoros a kockázat-hozam arány
• Ha a különböző időtávú grafikonokról levonható kép/jelzés
egy irányba mutat, az az igazi
• Keressük a többszörös támaszokat, többszörös jelzéseket
(pl. támasz+mozgóátlag jel)
• A „visszateszt” általában jó kockázat-hozam arányú
beszálló!
• Mindig lesznek fals jelzések! Kockázatkezeléssel
védekzhetünk!
50
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Sok sikert az elemzéshez!
51
facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu
Könyv és weblap ajánló
52
• Martin J. Pring - Technical Analysis Explained
• Kirkpatrick, Dahlquist - Technical Analysis
• Robert D. Edwards, John Magee - Technical Analysis of Stock Trends
• Kecskeméti István – Tőzsdei befektetések a technikai elemzés
segítségével
• Tradingview.com
• Stockcharts.com
• Stooq.hu