tlogis: รายงานประจำปี 2555

รายงานประจําป 2555

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพยทพีารคโลจิสติคส TPARK LOGISTICS PROPERTY FUND: TLOGIS

สําหรับระยะเวลาต้ังแตวันท่ี 1 มกราคม 2555 ถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2555

สารบัญ

หนา

สาสนจากบริษัทจัดการ 1

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพยทีพารคโลจิสติคส 2

ช่ือ และท่ีอยูของผูบริหารอสังหาริมทรัพย 3

รายการแสดงทรัพยสินท่ีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพยลงทุนในหรือมีไว 4

รายละเอียดอสังหาริมทรัพยท่ีกองทุนลงทุน 5

รายละเอียดเกีย่วกับการซ้ืออสังหาริมทรัพย 11

รายละเอียดเกีย่วกับการจําหนายอสังหาริมทรัพย 13

รายละเอียดเกีย่วกับการกูยืมเงินของกองทุน 13

รายงานภาวะของธุรกิจอาคารคลังสินคาใหเชาและแนวโนมธุรกิจ 14

ตารางแสดงคาใชจายท้ังหมดที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม 15

ขอมูลการทําธุรกรรมกับบุคคลท่ีเกี่ยวของท่ีมีการทําธุรกรรมกับกองทุนรวม 15

ขอมูลการรับผลประโยชนตอบแทนเน่ืองจากการที่กองทุนใชบริการบุคคลอ่ืน 16

ความเหน็ของผูดูแลผลประโยชน 17

รายงานผูสอบบัญชี และงบการเงิน 18

ขอมูลผูรับประกันรายได 49

ขอมูลบริษัทจัดการ 55

1

สาสนจากบริษัทจัดการ

เรียน ทานผูถือหนวยลงทุน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพยทีพารคโลจิสติคส

บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุนรวม บัวหลวง จํากัด ขอนําสงรายงานประจําป สําหรับผลการดําเนินงานของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพยทีพารค โลจิสติคสในป 2555 มายังทานผูถือหนวยลงทุนทุกทาน ในป 2555 ท่ีผานมา ผลประกอบการของกองทุนปรับตัวดีข้ึนเมื่อเทียบกับป 2554 ซึ่งเปนผลมาจากรายไดคาเชาและบริการ ท่ีเพิ่มข้ึน โดยกองทุนมีรายไดรวม (Total Incomes) ท้ังส้ิน 260.2 ลานบาท รายไดสุทธิจากการลงทุน (Net Investment Income) เทากับ 218.9 ลานบาท และการเพ่ิมข้ึนในสินทรัพยสุทธิจากการดําเนินงาน (Net Increase in Net Assets) เทากับ 204.3 ลานบาท ในชวงปลายป 2555 บริษัทจัดการไดดําเนินการเสนอขายหนวยลงทุนเพิ่มอีกประมาณ 2,000 ลานบาท และนําเงินท่ีระดมไดไปลงทุนในอาคารคลังสินคาเพ่ิมเติมอีก 36 คูหา เปนท่ีเรียบรอยแลว และเริ่มรับรูรายไดจากทรัพยสินดังกลาวเม่ือเดือนธันวาคมท่ีผานมา ณ สิ้นป 2555 กองทุนนี้มีขนาดสินทรัพยตามมูลคาตลาดประมาณ 4,800 ลานบาท โดยเปนการลงทุนในท่ีดินและอาคารคลังสินคารวม 63 คูหา บนท่ีดินกวา 286 ไร อยูใน 5 โครงการช้ันนําซ่ึงต้ังกระจายอยูทางเหนือและทางตะวันออกของกรุงเทพมหานคร โดยมีพื้นท่ีใหเชารวม 243,625 ตารางเมตร สุดทายน้ี บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุนรวม บัวหลวง จํากัด ขอขอบพระคุณทานผูถือหนวยลงทุนทุกทานท่ีไดมอบความไววางใจใหกับบริษัทจัดการ เปนผูบริหารเงินลงทุนของทาน โดยบริษัทจัดการจะบริหารจัดการกองทุนโดยคํานึงถึงผลประโยชนสูงสุดของผูถือหนวยลงทุนเปนสําคัญภายใตหลักธรรมาธิบาล

คณะผูจัดการกองทุน

บลจ. บัวหลวง

2

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพยทีพารคโลจิสติคส

TPARK LOGISTICS PROPERTY FUND (“TLOGIS”) บริษัทจัดการ

บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุนรวม บัวหลวง จํากัด ประเภทโครงการ

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย ประเภทไมรับซ้ือคืนหนวยลงทุน อายุโครงการ

ไมกําหนดอายโุครงการ วัตถุประสงค

เพื่อระดมเงินทุนจากนักลงทุนท่ัวไปท้ังท่ีเปนบุคคลธรรมดาและนิติบุคคลท้ังในและตางประเทศ ซึ่งกองทุนรวมจะนําเงิน ท่ีไดจากการระดมทุนไปซื้อ เชา และ/หรือเชาชวงอสังหาริมทรัพย โดยกองทุนจะรับโอนกรรมสิทธ์ิ และหรือสิทธิการเชา และหรือสิทธิการเชาชวงอสังหาริมทรัพย และจัดหาผลประโยชนจากอสังหาริมทรัพยดังกลาว โดยการใหเชา ใหเชาชวง โอน และหรือจําหนายอสังหาริมทรัพยตางๆ ท่ีกองทุนรวมไดลงทุนไวหรือมีไว รวมถึงแตไมจํากัดเพียงการนําอสังหาริมทรัพยออกใหเชา หรือเชาชวง เพ่ือใหผูประกอบการนําอสังหาริมทรัพยออกหาประโยชน ตลอดจนทําการซอมแซม ปรับปรุง ดัดแปลง เปลี่ยนแปลง ตอเติม รวมถึงดําเนินการกอสราง และหรือพัฒนาอสังหาริมทรัพย โดยขอและหรือรับโอนใบอนุญาตกอสราง ตลอดจนดําเนินการขอหรือรับโอนใบอนุญาตตางๆ และหรือดําเนินการอื่นใดท่ีเกี่ยวของและจําเปนเพื่อประโยชนของอสังหาริมทรัพย โดยกองทุนมีความประสงคท่ีจะทําใหผูถือหนวยลงทุนไดรับเงินปนผลอยางสมํ่าเสมอ และใหมูลคาทรัพยสินสุทธิมีมูลคาเพิ่มข้ึนในระยะยาว ท้ังน้ี รวมถึงการลงทุนในทรัพยสินอื่น และหรือหลักทรัพยอื่น และหรือการหาดอกผลอื่นโดยวิธีอื่นใดตามท่ีกฎหมายหลักทรัพย และหรือกฎหมายอื่นใดท่ีเกี่ยวของกําหนด นโยบายการจายเงินปนผล

โครงการมีนโยบายการจายเงินปนผลใหแกผูถือหนวยลงทุนอยางนอยปละ 2 ครั้ง

(1) ในกรณีท่ีกองทุนรวมมีกําไรสุทธิในแตละป บริษัทจัดการจะจายเงินปนผลแกผูถือหนวยลงทุน ไมนอยกวารอยละ 90 ของกําไรสุทธิประจําป ท้ังน้ี กําไรสุทธิดังกลาวขางตน เปนกําไรสุทธิท่ีไมรวมกําไรท่ียังไมเกิดข้ึนจริงจากการประเมินราคาอสังหาริมทรัพย หลักทรัพยและหรือทรัพยสินของกองทุนรวม

3

(2) ในกรณีท่ีกองทุนรวมมีกําไรสะสม บริษัทจัดการอาจจายเงินปนผลแกผูถือหนวยลงทุนจากกําไรสะสมได การจายเงินปนผลจากกําไรสุทธิ และหรือกําไรสะสมดังกลาวขางตน จะทําไดก็ตอเมื่อการจายเงินปนผลจากกําไรดังกลาวไมทําใหกองทุนเกิดผลการขาดทุนสะสมเพ่ิมข้ึน

บริษัทจัดการจะดําเนินการจายเงินปนผลดังกลาวใหแกผูถือหนวยลงทุนภายใน 90 วันนับแตวันสิ้นงวดปบัญชีหรืองวดการดําเนินงานอื่นใดท่ีจะจายเงินปนผล

เงื่อนไขเพ่ิมเติม : ในการพิจารณาจายเงินปนผล ถาเงินปนผลท่ีจะประกาศจายตอหนวยลงทุนระหวางปบัญชีมีมูลคาตํ่ากวาหรือเทากับ 0.10 บาท บริษัทจัดการสงวนสิทธิท่ีจะไมจายเงินปนผลในครั้งน้ัน และใหยกไปจายเงินปนผลพรอมกันกับผลประกอบการ ในงวดถัดไป

สําหรับหลักเกณฑในการจายปนผล บริษัทจัดการจะดําเนินการใหเปนไปตามท่ีระบุไว เวนแตกรณีท่ีคณะกรรมการกํากับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย และ/หรือหนวยงานอื่นใดท่ีมีอํานาจตามกฎหมายไดแกไขเปลี่ยนแปลง เพ่ิมเติม ประกาศ กําหนด สั่งการ เห็นชอบ และ/หรือผอนผันเปนอยางอื่น บริษัทจัดการจะดําเนินการใหเปนไปตามน้ัน โดยถือวาไดรับความเห็นชอบจากผูถือหนวยลงทุนแลว

จํานวนเงินทุนโครงการ 4,469,061,581 บาท (ท่ีจดทะเบียนไวแลว) (สี่พันสี่รอยหกสิบเกาลานหกหม่ืนหนึ่งพันหารอยแปดสิบเอ็ดบาท)

จํานวนหนวยลงทุน 413,839,310 หนวย (สี่รอยสิบสามลานแปดแสนสามหม่ืนเกาพันสามรอยสิบหนวย)

ประเภทของหนวยลงทุน ระบุช่ือผูถือหนวยลงทุน

ผูดูแลผลประโยชน ธนาคารกสิกรไทย จํากัด (มหาชน) โทรศัพท 0-2470-3200-2

นายทะเบียน ธนาคารกรุงเทพ จํากัด (มหาชน) โทรศัพท 0-2230-1784

ผูจัดการกองทนุรวมอสังหาริมทรัพย นางวรวรรณ ธาราภูม ิ นายสุทธพิงศ พัวพันธประเสริฐ นางสาววริศรา เตชะกุลวิโรจน นางสาวศิริเพ็ญ หวังดํารงเวศ นายอภิเชษฐ ฤทธ์ิสุวรรณ

ผูบริหารอสังหาริมทรัพย บริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คช่ัน จํากัด (มหาชน) เลขท่ี 175 อาคารสาธรซิต้ีทาวเวอร ช้ัน 13 ถนนสาทรใต เขตสาทร กรุงเทพฯ 10120 โทรศัพท 0-2679-6565

4

รายการแสดงทรัพยสิน ท่ีกองทุนรวมอสั งหาริมทรัพยลง ทุนในหรือมี ไว

ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2555

รายการทรัพยสิน มูลคาตามบัญชี / มูลคาตามราคาตลาด

(บาท)

รอยละของ มูลคาทรัพยสินสุทธ ิ

1. เงินฝากธนาคาร 2. เงินลงทุนในต๋ัวสัญญาใชเงินและตราสารหนี้ พันธบัตร

112,490,035

29,877,882

2.46

0.65

รวม 142,367,917 3.11

3. เงินลงทุนในสนิทรัพยประเภทอสังหาริมทรัพย อสังหารมิทรัพย

4,506,305,381

98.47

รวม 4,506,305,381 98.47

4. สินทรัพยอื่น ลูกหนี้จากการใหเชา

ดอกเบ้ียคางรับ สินทรัพยอืน่

32,640,200

17,379 794,944

0.71 0.00 0.02

รวม 33,452,523 0.73

รวมมูลคาทรัพยสิน 4,682,125,821 102.31

5. หน้ีสินอื่น คาใชจายคางจาย

เงินมัดจําคาเชาทรัพยสิน หนี้สินอื่น

(13,156,867) (92,416,276)

(79,199)

-0.29 -2.02 -0.00

รวมมูลคาหน้ีสิน (105,652,342) -2.31

มูลคาสินทรัพยสุทธิของกองทนุ 4,576,473,479 100.00

จํานวนหนวยลงทุน 413,839,310 หนวย มูลคาหนวยลงทุน 11.0585 บาท

5

รายละ เอี ยดอสังหาริมทรัพย ที่ กอง ทุนลงทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

ประเภทการใชงาน : อาคารคลังสินคาใหเชาในโครงการไทคอน โลจิสติคส พารค วังนอย, โครงการไทคอน โลจิสติคส พารค-บางนา, โครงการไทคอน โลจิสติคส พารค แหลมฉบัง , โครงการไทคอน โลจิสติคส พารค โรจนะ และไทคอน โลจิสติคส พารค อีสเทิรน ซีบอรด 1

รายไดตอป : ระหวางวันที่ 1 มกราคม 2555 จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2555 รายไดคาเชาและคาบริการเทากับ 247,003,569 บาท

โดยกองทุนรวมอสังหาริมทรพัยทีพารคโลจสิติคส ไดลงทุนในที่ดิน และอาคารคลังสินคา จํานวน 63 คูหาดังตอไปนี้

ราคาประเมินลาสุดโดย ลําดับ โครงการ อาคาร คูหา โฉนด

เลขที่

ที่ตั้ง พื้นที่ดิน

(ไร - งาน - ตารางวา)

พื้นที่อาคาร (ตารางเมตร)

ลักษณะอาคาร ราคาทุน

เน็กซัส พรอพเพอตี้ คอนซัลแทนท ณ 20 เม.ย. 55

เน็กซัส พรอพเพอตี้ คอนซัลแทนท ณ 2 ส.ค. 55

เน็กซัส พรอพเพอตี้ คอนซัลแทนท ณ 28 ธ.ค. 55

1 W2/1 5,850

2 W2/2 5,850

3 W2/3 5,850

4

W2

W2/4

25513 24 - 2 - 96

5,850

อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1หลัง แบงเปน 4 คูหา

401,261,568.99 405,800,000.00

5 SM1 SM1 24728 20 - 2 - 90 10,706 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

424,388,956.73 457,700,000.00

6 W3/1 5,850

7 W3/2 5,850

8 W3/3 5,850

9

ไทคอน โลจิสติคส พารค

วังนอย

W3

W3/4

28625

ต. พยอม อ. วังนอย จ. พระนครศรีอยุธยา

23 - 2 - 24

5,850

อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง แบงเปน 4 คูหา

418,710,868.05

6


เลขที่








10 W5/1 2,450

11 W5/2 2,450

12 W5/3 2,450

13


วังนอย W5

W5/4

28628 ต. พยอม อ. วังนอย จ. พระนครศรีอยุธยา

11 - 3 - 91

2,450


174,714,611.85

14 W3/1 11,250

15 W3

W3/2 887 18 - 2 - 4

5,775


308,398,457.00 305,000,000.00

16 FZ3/1 2,450

17 FZ3/2 2,450

18 FZ3/3 2,450

19

FZ3

FZ3/4

30844 11 - 1 - 83

2,450


196,078,266.00 193,100,000.00

20 FZ5/1 2,450

21 FZ5/2 2,450

22 FZ5/3 2,450

23

FZ5

FZ5/4

30845 11 - 1 - 93

2,450


193,292,954.00 198,500,000.00

24


บางนา

FZ1 FZ1 30846

ต. บางสมัคร อ. บางปะกง จ. ฉะเชิงเทรา

15 - 0 - 11 13,700 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

343,896,835.04 329,000,000.00

7


เลขที่








25 M1.1/1 1,250

26 M1.1/2 1,250

27 M1.1/3 1,250

28 M1.1/4 1,250


29 M1.1/5 1,250

30 M1.1/6 1,250

31 M1.1/7 1,250

32 M1.1/8 1,250

33


บางนา M1.1

M1.1/9

4681 ต. บางวัว อ. บางปะกง จ. ฉะเชิงเทรา

13 - 1 - 49

1,250


192,488,173.23

34 A A 5,310 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

76,352,094.00

35 B B 5,310 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

77,186,798.00

36 C C 5,310 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

76,352,094.00

37 D D 5,310 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

77,052,507.00

38 E E 5,220 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

75,514,041.00

39


แหลมฉบัง

F F

152508 130252 104395 112194 112195

ต. หนองขาม อ. ศรีราชา จ. ชลบุรี

48 - 2 - 60

5,220 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

75,746,532.00

478,000,000.00

8


เลขที่








40 G G 2,570 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

36,580,476.00

41 H H 1,930 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

28,507,589.00

42 I I 1,450 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

21,446,366.00

43 J J 1,000 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

13,994,834.00

44 K K

152508 130252 104395 112194 112195

48 - 2 - 60

2,900 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

41,959,827.00

139,000,000.00

45 L L 1,700

46 M M 1,700

47 N N 1,700

48 O O 1,700

49



P P

59659 172407


9 - 2 - 26.6 4 - 1 - 62

1,700


143,094,791.61

9


เลขที่








50 W1/1 3,408

51 W1/2 3,288

52 W1/3 6,612

53 W1/4 3,378

54


แหลมฉบัง W1

W1/5

172406 ต. หนองขาม อ. ศรีราชา จ. ชลบุรี

21 - 0 - 31.7

2,688


330,195,511.38

55 W1 W1

56 W3 W3 15,120

57


โรจนะ W2 W2

31975 ต. อทัย อ. อุทัย จ. พระนครศรีอยุธยา

19 - 0 - 65

3,204


308,142,197.27

58 W1 W1 2,706 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

59 W2/1 1,761

60 W2

W2/2

172584 7 - 3 - 17.3

1,761


61 W4 W4 172588 4 - 2 - 6 3,300 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

62 W5 W5 172587 5 - 1 - 59.1 5,010 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

63


อีสเทิรน ซีบอรด 1

W6 W6 172586

ต. บอวิน อ. ศรีราชา จ. ชลบุรี

14 - 2 - 38.4 12,478 อาคารคอนกรีตเสริมเหล็ก ชั้นเดียว มีชั้นลอย จํานวน 1 หลัง

432,859,227.11

รวม 286 - 0 - 7.1 243,625 4,468,215,576.27 946,000,000.00 696,600,000.00 863,500,000.00

10

หมายเหตุ :

1. อาคารคลังสินคาลําดับที่ 6 - 13 , 25 - 33 และ 45 - 63 ซื้อเมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน 2555 จึงใชราคาทุน ซึ่งเปนไปตามขอกําหนดของสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เนื่องจากเปนการคํานวณมูลคาทรัพยสินครั้งแรก (กอนครบกําหนดประเมินราคา) 2. ผูประเมินอิสระใชวิธีพิจารณาจากรายได (Income approach) เปนเกณฑในการประเมินมูลคาทรัพยสิน เนื่องจากทรัพยสินดังกลาวมีความสามารถในการสรางรายได ผูลงทุนสามารถขอดูรายละเอียดในรายงานการประเมินไดที่บริษัทจัดการ 3. สําหรับอาคารคลังสินคาลําดับที่ 10 - 13, 48 และ 59 นั้น บริษัท ไทคอน โลจิสติคส พารค จํากัด ในฐานะผูบริหารอสังหาริมทรัพย ตกลงกับกองทุนวา จะรับประกันการมีผูเชาของอาคารคลังสินคาดังกลาวเปนระยะเวลา 1 ปนับจากวันโอนกรรมสิทธิ์

โดยคาเชาที่ผูบริหารอสังหาริมทรัพยจะชดเชยใหกับกองทุน จะเปนอัตราเดียวกับคาเชาของผูเชาในปจจุบันสําหรับชวงเวลาดังกลาว ทั้งนี้ เงื่อนไขการรับประกันการมีผูเชาดังกลาวจะครอบคลุมเฉพาะการไมมีผูเชาเทานั้น ไมรวมถึงการผิดนัดหรือไมชําระคาเชาของผูเชา

4. บริษัทจัดการไดแตงตั้งบริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คชั่น จํากัด (มหาชน) และบริษัท ไทคอน โลจิสติคส พารค จํากัด ซึ่งเปนเจาของอสังหาริมทรัพยที่กองทุนรวมลงทุนตามที่ปรากฏในตาราง “สรุปรายละเอียดทรัพยสินที่กองทุนรวมลงทุน ในปจจุบัน” เปนผูบริหารอสังหาริมทรัพยที่กองทุนรวมลงทุน

11

รายละ เอี ยด เกี่ ยวกับการซื้ ออสั งหาริมทรัพย

สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแตวันท่ี 1 มกราคม 2555 จนถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2555

วันที่ซ้ือทรัพยสิน : วันท่ี 29 พฤศจิกายน 2555 ผูขาย : บริษัท ไทคอน โลจิสติคส พารค จํากัด วัตถุประสงคการซ้ือ : เพ่ือการลงทุน

ราคาประเมิน โดย ลําดับ โครงการไทคอน โลจิสติคส พารค

ช่ืออาคาร สถานท่ีตั้ง

เน็กซัส พรอพเพอตี้ คอนซัลแทนท (ณ 1 มิ.ย. 55)

ไนทแฟรงค ชารเตอร

(ประเทศไทย) (ณ 1 มิ.ย. 55)

ราคาซื้อ

คาใชจาย ในการซ้ือ

1 W3/1 99,100,000

2 W3/2 102,200,000

3 W3/3 100,600,000

4 W3/4

429,000,000

100,700,000

418,437,607.61 273,260.44

5 W5/1 41,700,000

6 W5/2 42,400,000

7 W5/3 42,400,000

8

วังนอย

W5/4

ต. พยอม อ. วังนอย จ. พระนครศรีอยุธยา

179,000,000

41,500,000

174,600,589.04 114,022.81

9 M1.1/1 22,900,000

10 M1.1/2 22,500,000

11 M1.1/3 22,700,000

12 M1.1/4 23,200,000

13 M1.1/5 22,700,000

14 M1.1/6 23,000000

15 M1.1/7 22,600,000

16 M1.1/8 23,100,000

17

บางนา กม.39

M1.1/9

ต. บางววั อ. บางประกง จ. ฉะเชิงเทรา

177,000,000

22,600,000

192,362,550.98

125,622.25

18 L

19 M

56,200,000

20 N 27,700,000

21 O 28,600,000

22


P


143,000,000

28,700,000

143,001,404.62 93,386.99

12

ราคาประเมิน โดย ลําดับ โครงการไทคอน โลจิสติคส พารค

ช่ืออาคาร สถานท่ีตั้ง

เน็กซัส พรอพเพอตี้ คอนซัลแทนท (ณ 1 มิ.ย. 55)

ไนทแฟรงค ชารเตอร

(ประเทศไทย) (ณ 1 มิ.ย. 55)

ราคาซื้อ

คาใชจาย ในการซ้ือ

23 W1/1 24 W1/2 25 W1/3 26 W1/4 27


W1/5

ต.หนองขาม อ.ศรีราชา จ.ชลบุรี

329,000,000 326,800,000 329,980,018.12 215,493.26

28 W1 29 W3

239,800,000

30

โรจนะ

W2

ต. อทุัย อ. อุทัย จ. พระนครศรีอยุธยา

309,000,000

63,200,000

307,941,096.51 201,100.76

31 W1 45,700,000 32 W2/1 29,600,000 33 W2/2 29,600,000 34 W4 56,200,000 35 W5 84,700,000 36

อีสเทิรน ซีบอรด 1

W6

ต.บอวิน อ.ศรีราชา จ.ชลบุรี

424,000,000

189,900,000

432,576,733.12

282,493.99

1,990,000,000 1,982,600,000 1,998,900,000.00 1,305,380.50

หมายเหตุ : ผูประเมินราคาท้ัง 2 รายใชวิธีพิจารณาจากรายได (Income approach) เปนเกณฑในการประเมินมูลคาทรัพยสิน เนื่องจากทรัพยสินดังกลาว

มีความสามารถในการสรางรายได : สําหรับอาคารคลังสินคาลําดับที่ 5-8, 21 และ 32 นั้น บริษัท ไทคอน โลจิสติคส พารค จํากัด ในฐานะผูบริหารอสังหาริมทรัพย ตกลงกับ

กองทุนวา จะรับประกันการมีผูเชาของอาคารคลังสินคาดังกลาวเปนระยะเวลา 1 ปนับจากวันโอนกรรมสิทธ โดยคาเชาท่ีผูบริหารอสังหาริมทรัพยจะชดเชยใหกับกองทุน จะเปนอัตราเดียวกับคาเชาของผูเชาในปจจุบันสําหรับชวงเวลาดังกลาว ทั้งน้ี เงื่อนไขการรับประกันการมีผูเชาดังกลาวจะครอบคลุมเฉพาะการไมมีผูเชาเทาน้ัน ไมรวมถึงการผิดนัดหรือไมชําระคาเชาของผูเชา

13

รายละ เอี ยด เกี่ ยวกับการจําหน ายอ สังหาริมทรัพย

สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแตวันท่ี 1 มกราคม 2555 จนถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2555

- ไมมี -

รายละ เอี ยด เกี่ ยวกับการกู ยื ม เ งินของกองทุน

สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแตวันท่ี 1 มกราคม 2555 ถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2555

- ไมมี -

14

รายงานภาวะของธุ รกิ จอาคารคลั งสินค า ให เช าและแนวโนมธุ รกิ จ

ปจจุบันตนทุนจัดการดานโลจิสติคสของประเทศไทยคิดเปนสัดสวนท่ีสูงเม่ือเทียบกับประเทศอื่นๆ จึงสงผลกระทบตอความสามารถในการแขงขันของผูประกอบการในประเทศไทย การพัฒนาการจัดการดานโลจิสติคสใหมีประสิทธิภาพจะชวยใหตนทุนสินคาลดลงได อันจะชวยเพิ่มขีดความสามารถในการแขงขันดานการสงออกของประเทศไดมากข้ึน อีกท้ังยังชวยใหสินคาอุปโภคบริโภคภายในประเทศมีราคาลดลงดวย นอกจากน้ี ระบบการจัดการดานโลจิสติคสท่ีมีประสิทธิภาพจะเปนปจจัยสงเสริมการลงทุนจากตางประเทศอีกดวย ปจจุบัน ผูประกอบธุรกิจการจัดการดานโลจิสติคสท่ีจัดวาเปนผูเช่ียวชาญเฉพาะดานมีจํานวนเพิ่มข้ึน และมีความสําคัญ มากข้ึน เนื่องจากผูผลิตสินคา ผูคาสง ผูคาปลีก และผูประกอบการมีแนวโนมท่ีจะใชบริการจากผูใหบริการดานโลจิสติคส (Logistics Service Providers) มากข้ึน เพ่ือจะไดมิตองดําเนินการในเรื่องดังกลาวเอง แตท้ังน้ี บริษัทใหบริการดานโลจิสติคสสวนใหญจะมีนโยบายไมตองการลงทุนเพื่อเปนเจาของคลังสินคาเอง เนื่องจากเห็นวาการลงทุนในอสังหาริมทรัพยมิใชกิจกรรมหลักของกิจการ บริษัทเหลาน้ีตองการจํากัดการลงทุนเฉพาะในยานพาหนะ อุปกรณ และระบบสารสนเทศตางๆ รวมท้ังการพัฒนาบุคลากรท่ีเก่ียวของกับการดําเนินธุรกิจ เพื่อรักษาความสามารถในการแขงขันของบริษัทเทาน้ัน นอกจากน้ีการลงทุนในอสังหาริมทรัพยยังกอใหเกิดตนทุนคงท่ีจํานวนมาก ซึ่งเปนการเพ่ิมความเส่ียงใหบริษัท เมื่อเปนเชนนี้ ภาคอุตสาหกรรมดานโลจิสติคสโดยรวมจึงมุงหวังใหภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพยเปนผูพัฒนาพื้นท่ีสําหรับกิจการขนสงและคลังสินคาเพื่อใหเชา ปจจุบันมีผูใหบริการคลังสินคาใหเชากระจายอยูในเขตกรุงเทพมหานคร และปริมณฑล โดยสวนใหญจะต้ังอยูบนถนน สายเอเชีย ถนนบางนาตราด และถนนพระราม 2 แตท้ังน้ี คลังสินคาสวนใหญจะมีคุณภาพไมไดมาตรฐาน เชน อาคารขนาดเล็ก พื้นอาคารรับน้ําหนักไดนอย รูปแบบอาคารไมสะดวกตอการขนถายสินคา พื้นท่ีจัดเก็บไมเหมาะสม ทําใหจัดเก็บสินคาไดจํานวนนอย หรือคนหาสินคายาก รวมท้ังการไมมีระบบสาธารณูปโภคท่ีสามารถตอบสนองความตองการของธุรกิจขนสงสินคาได เชน ถนนท่ีสามารถรองรับรถบรรทุกขนาดใหญได ท้ังน้ี จากการขยายตัวของธุรกิจใหบริการดานโลจิสติคสดังกลาว สงผลใหความตองการในคลังสินคาใหเชาท่ีมีคุณภาพซ่ึงต้ังอยูในทําเลท่ีเหมาะสม มีระบบสาธารณูปโภคตามมาตรฐานะสากลมากข้ึนดวย

15

ค า ใช จ าย ท่ี เ รี ยก เก็บจากกองทุนรวม

สําหรับระยะเวลา ตั้งแตวันท่ี 1 มกราคม 2555 ถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2555

คาใชจายทีเ่รียกเก็บจากกองทุนรวม* (Fund's Direct Expenses)

จํานวนเงิน หนวย : พันบาท

รอยละของ มูลคาทรัพยสินสุทธ ิ

คาธรรมเนียมการจัดการ 4,444.25 0.15

คาธรรมเนียมผูดูแลผลประโยชน 740.71 0.03

คาธรรมเนียมนายทะเบียนหนวยลงทุน 1,629.56 0.06

คาธรรมเนียมผูบริหารอสังหาริมทรัพย 7,774.98 0.26

คาใชจายในการดําเนินงานและบํารุงรักษาอสังหาริมทรัพย 15,776.98 0.54

คาใชจายจัดต้ังกองทุน 899.03 0.03

คาธรรมเนียมการสอบบัญชี 374.63 0.01

คาใชจายในการประเมินราคาสินทรัพย 218.90 0.01

คาใชจายอื่นๆ 9,458.30 0.33

รวมคาใชจายทัง้หมด** 41,317.34 1.42

* คาธรรมเนียมและคาใชจายไดรวมภาษีมูลคาเพิ่มไวแลว

** ไมรวมคานายหนาซ้ือขายหลักทรัพย และคาธรรมเนียมตางๆ ที่เกิดขึ้นจาการซื้อขายหลักทรัพย

รายชื่ อบุคคล ท่ี เกี่ ยวของ ท่ีมี การ ทําธุ รกรรมกับกองทุนรวม

ส้ินสุด ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2555

ลําดับที่ รายช่ือ

1 บริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คช่ัน จํากัด (มหาชน)

2 บริษัท ไทคอน โลจิสติคส พารค จํากัด

ผูลงทุนสามารถตรวจสอบการทําธุรกรรมกับบุคคลที่เก่ียวของกับกองทุนรวมไดที่บริษัทจัดการ หรือที่เว็บไซตของบริษัทจัดการ

(www.bblam.co.th) และท่ีเว็บไซตของสํานักงาน ก.ล.ต. (www.sec.or.th)

16

ขอมูลการผลประโยชนตอบแทนเนื่ องจากการ ท่ีกองทุนใชบริ ก ารบุคคลอื่ น ( S o f t C o m m i s s i o n )

ส้ินสุด ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2555

บริษัทท่ีใหผลประโยชน ผลประโยชนท่ีไดรับ เหตุผลในการรับผลประโยชน

ธนาคารแหงอเมริกาเนช่ันแนลแอสโซซิเอช่ัน เอกสาร Research เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารกรุงศรีอยุธยา เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารกรุงเทพ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

ธนาคารบีเอ็นพี พารีบาส เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

ธนาคารซิต้ีแบงก เอ็นเอ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

ธนาคารดอยซแบงก เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

ธนาคารเจพีมอรแกน เชส เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารกสิกรไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารกรุงไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารธนชาต Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารทิสโก เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารยูโอบี เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารสแตนดารดชารเตอร (ไทย) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารทหารไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

ธนาคารฮองกงและเซี่ยงไฮ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. ธนาคารไทยพาณิชย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

บมจ. หลักทรัพย เอเซีย พลัส Indicative Yield เพ่ือประโยชนในการลงทุนของกองทุน

18

รายงานผูสอบบัญชี และงบการเงิน 31 ธันวาคม 2555

49

ขอมูล เกี่ ยวกับ ผู รับประกันรายไดของกองทุนรวม ( เฉพาะทรัพย สิน ท่ี ในสวนท่ีกองทุนรวมไดลงทุนอยู แลวกอนการเพิ่ม ทุนค ร้ัง ท่ี 2 )

บริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คช่ัน จํากัด (มหาชน) ในฐานะผูบริหารอสังหาริมทรัพย ตกลงและรับรองภายใตสัญญาบริหารอสังหาริมทรัพยกับกองทุนรวม (เฉพาะทรัพยสินท่ีในสวนท่ีกองทุนรวมไดลงทุนอยูแลวกอนการเพ่ิมทุนครั้งท่ี 2) วากองทุนรวมจะมีรายไดหลังหักคาบริการสวนกลาง ไมนอยกวา 187,500,000 บาทตอป ท้ังน้ี การรับรองรายไดดังกลาว จะไมครอบคลุมกรณีการสูญเสียรายไดหรือการไมสามารถเก็บรายไดเนื่องจากเหตุสุดวิสัย ซึ่งรวมถึง อัคคีภัย น้ําทวม พายุ ภัยธรรมชาติอื่นๆ การจลาจล สงคราม การนัดหยุดงาน โรคระบาดรายแรง และ/หรือเหตุการณอื่นใดท่ีอยูนอกเหนือการควบคุมของผูบริหารอสังหาริมทรัพย

1. สรุปฐานะทางการเงิน (Financial highlight) หนวย : ลานบาท

งบการเงินรวม 3 ปยอนหลัง

งบดุล ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2553 31 ธ.ค. 2554 31 ธ.ค. 2555

สินทรัพย

สินทรัพยหมุนเวียน

เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด

เงินลงทุนช่ัวคราว

ลูกหนี้การคา – สุทธิ

สินทรัพยหมุนเวียนอื่น

183.23

847.37

41.59

45.97

136.83

950.00

106.90

62.05

361.54

731.12

119.24

126.08

รวมสินทรัพยหมุนเวียน 1,118.17 1,255.77 1,337.98

สินทรัพยไมหมุนเวียน

เงินฝากสถาบันการเงินท่ีมีภาระคํ้าประกัน

ลูกหนี้ตามสัญญาเชาดําเนินงานท่ียังไมเรียกชําระ

เงินลงทุนในบริษัทรวมและบริษัทท่ีเกี่ยวของกัน -สุทธิ

สินทรัพยในระหวางการพัฒนาและพรอมใหเชา/ขาย- สุทธิ

สินทรัพยใหเชา - สุทธิ

ท่ีดิน อาคาร อุปกรณ และโปรแกรมคอมพิวเตอร- สุทธิ

สินทรัพยภาษีเงินไดรอตัดบัญชี

เงินมัดจําคาท่ีดิน

สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่น

10.86

16.68

1,820.96

4,742.16

3,921.05

577.77

258.46

5.08

13.44

40.44

18.15

1,898.14

4,674.39

6,315.46

607.77

202.13

261.13

15.35

2.02

53.84

2,755.33

7,805.28

5,883.05

871.65

270.82

743.50

16.39

รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน 11,366.46 14,032.96 18,401.87

รวมสินทรัพย 12,484.63 15,288.73 19,739.85

50



หน้ีสินและสวนของผูถือหุน

หน้ีสินหมุนเวียน

เงินกูยืมระยะสั้นและหน้ีสินภายใตสัญญาทรัสตรีซีทส

เจาหน้ีการคาและเจาหน้ีอื่น

เงินกูยืมระยะยาวจากกิจการท่ีเกีย่วของกันท่ีถึงกําหนดชําระใน 1 ป

เงินกูยืมระยะยาวท่ีถึงกําหนดชําระภายใน 1 ป

หุนกูท่ีถึงกําหนดชําระภายใน 1 ป

หนี้สินตามสัญญาเชาการเงินท่ีถึงกําหนดชําระภายใน 1 ป

ภาษีเงินไดคางจาย

หนี้สินหมุนเวียนอื่น

1.72

196.07

157.14

-

1,000.00

3.15

229.06

14.37

1,606.10

329.33

239.14

-

850.00

-

24.90

18.60

745.08

666.06

-

-

2,350

-

141.69

43.06

รวมหนี้สินหมนุเวียน 1,601.52 3,068.08 3,945.90

หน้ีสินไมหมุนเวียน

เงินกูยืมระยะยาวจากกิจการท่ีเกี่ยวของกัน – สุทธิ

เงินกูยืมระยะยาว – สุทธิ

หุนกู – สุทธิ

สํารองผลประโยชนระยะยาวของพนักงาน

หนี้สินภาษีเงินไดรอตัดบัญชี

เงินมัดจําจากลกูคา

หนี้สินอื่น

864.33

-

4,150.00

-

7.13

264.66

-

761.39

-

5,300.00

18.93

7.44

392.70

-

-

354.66

7,150

21.57

3.85

367.13

-

รวมหนี้สินไมหมุนเวียน 5,286.12 6,480.46 7,897.22

รวมหนี้สิน 6,887.64 9,548.54 11,843.12

สวนของผูถือหุน

ทุนท่ีออกและชําระแลว

เงินรับลวงหนาคาหุน

สวนเกินมูลคาหุนสามัญ

686.34

105.59

2,857.91

781.01

-

3,510.09

877.47

56.84

4,378.27

51



สวนเกินมูลคาเงินลงทุนท่ีสูงกวามูลคาตามบัญชีของบริษัทยอย

กําไรสะสม

(20.46)

1,967.61

(19.09)

1,468.18

(24.41)

2,608.56

รวมสวนของผูถือหุน 5,596.99 5,740.19 7,896.73

รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน 12,484.63 15,288.73 19,739.85

งบกําไรขาดทุนสําหรับรอบปบัญชี ป 2553 ป 2554 ป 2555

รายได

รายไดจากการใหเชาและบริการท่ีเกี่ยวของ

รายไดจากการรับเหมากอสราง

รายไดคาสาธารณูปโภค

รายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย

รายไดคาบริหารจัดการจากบรษัิทรวม

รายไดอื่น

คาสินไหมทดแทนรับจากการประกันภัย

850.87

20.63

16.52

1,894.93

107.49

43.01

-

880.23

21.57

20.59

1,076.47

113.44

19.08

-

1,053.01

117.21

23.02

4,364.45

105.07

98.52

82.71

รวมรายได 2,933.45 2,131.39 5,843.98

คาใชจาย

ตนทุนการใหเชาและบริการท่ีเกี่ยวของ

ตนทุนการรับเหมากอสราง

ตนทุนคาสาธารณูปโภค

ตนทุนขายอสังหาริมทรัพย

คาใชจายในการขาย

คาใชจายในการบริหาร

คาเสื่อมราคาและคาตัดจําหนาย

คาเผื่อการดอยคาของอสังหารมิทรัพยเพ่ือการลงทุนท่ีอยูระหวางการพัฒนา

คาใชจายอื่น

194.49

15.90

16.52

1,054.92

13.72

148.11

94.80

-

4.92

248.12

18.98

20.59

700.59

19.04

214.09

92.91

15.42

0.13

392.29

97.95

23.02

2,691.07

41.57

274.18

116.26

(15.42)

1.44

52

งบกําไรขาดทุนสําหรับรอบปบัญชี ป 2553 ป 2554 ป 2555

รวมคาใชจาย 1,581.45 1,329.88 3,622.34

กําไรกอนสวนแบงกําไรจากเงินลงทุนในบริษัทรวม คาใชจายทางการเงินและภาษีเงินไดนิติบุคคล

สวนแบงกําไรจากเงินลงทุนในบริษัทรวม

กําไรท่ีรับรูเพิ่มเติมจากการขายอสังหาริมทรัพยใหบริษัทรวม

กําไรท่ียังไมเกิดข้ึนจากการขายอสังหาริมทรพัยใหบริษัทรวม

1,352.01

168.59

38.90

(219.03)

801.52

160.80

3.52

(63.20)

2,221.63

169.22

355.29

(458.69)

กําไรกอนคาใชจายทางการเงินและภาษีเงินไดนิติบุคคล

คาใชจายทางการเงิน

1,340.46

(261.44)

902.64

(267.15)

1,967.45

(410.83)

กําไรกอนภาษีเงินไดนิติบุคคล

ภาษีเงินไดนิติบุคคล

1,079.03

(257.93)

635.49

(199.09)

1,556.62

(260.05)

กําไรสุทธิสําหรับป 821.10 436.39 1,296.57

2. รายละเอียดของการปฏิบัติตามสัญญารับประกันรายได

ตามท่ีบริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คช่ัน จํากัด (มหาชน) ในฐานะผูบริหารอสังหาริมทรัพย ไดตกลงทําสัญญารับประกันรายไดคาเชาและคาบริการตอกองทุนรวม (เฉพาะทรัพยสินสวนที่กองทุนรวมไดลงทุนอยูแลวกอนการเพิ่มทุนครั้งท่ี 2) โดยการประกันรายไดคาเชาและคาบริการข้ันตํ่าดังกลาวเริ่มต้ังแตวันท่ี 1 ธันวาคม 2552 สิ้นสุดวันท่ี 31 ธันวาคม 2559 รวมเปนระยะเวลา 7 ป 1 เดือน ซึ่งมีรายละเอียดดังตอไปนี้ (1) นับจากวันท่ี 1 ธันวาคม 2552 จนถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2552 รายไดหลักหักคาบริการสวนกลางท่ีกองทุนรวม

ไดรับจะไมนอยกวา 9,875,000 บาท และ (2) ต้ังแตวันท่ี 1 มกราคม 2553 จนถึงวันท่ี 28 กันยายน 2554 (กอนวันท่ีกองทุนรวมเขาลงทุนในอสังหาริมทรัพย

เพิ่มเติมครั้งท่ี 1) รายไดหลังหักคาบริการสวนกลางท่ีกองทุนรวมไดรับจะไมนอยกวา 118,500,000 บาท (3) ต้ังแตวันท่ี 29 กันยายน 2554 (วันท่ีกองทุนรวมเขาลงทุนในอสังหาริมทรัพยเพิ่มเติมครั้งท่ี 1) จนถึงวันท่ี

31 ธันวาคม 2554 รายไดหลังหักคาบริการสวนกลางท่ีกองทุนรวมไดรับจะไมนอยกวา 47,916,666.67 บาท (4) ต้ังแตวันท่ี 1 มกราคม 2555 จนถึงวันท่ี 31 ธันวาคม 2559 รายไดหลังหักคาบริการสวนกลางท่ีกองทุนรวม

ไดรับจะไมนอยกวาปละ 187,500,000 บาท (ปปฏิทิน)

โดยบริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คช่ัน จํากัด (มหาชน) ตกลงจะวางหนังสือคํ้าประกันของธนาคารพาณิชยใหแกกองทุนรวมเปนรายป จนส้ินสุดระยะเวลารับประกันรายไดคาเชาและคาบริการตอกองทุนรวม

สําหรับในรอบระยะเวลาป 2555 ท่ีผานมา กองทุนรวมมีรายไดคาเชาและคาบริการรวม เทากับ 247,003,569 บาท

53

3. ความเห็นของบริษัทจัดการ

อัตราสวนการเงิน ป 2553 ป 2554 ป 2555

อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผูถือหุน (เทา) :

หนี้สินรวม

สวนของผูถอืหุน

1.23 1.66 1.50

อัตราสวนความสามารถชําระดอกเบ้ีย (เทา) :

กําไรสุทธิ + ดอกเบ้ียจาย+ภาษีเงินไดนิติบุคคล+กําไรท่ียังไมเกิดข้ึนจากการขายอสังหาริมทรัพยใหแกบริษัทรวม

ดอกเบ้ียจาย

5.97 3.62 5.91

อัตราสวนความสามารถชําระภาระผูกพัน (cash basis) (เทา) :

(เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดําเนินงาน + ดอกเบ้ียจาย)33333

(จายคืนเงินกูยืมระยะยาวและหุนกู + เงินปนผล + ดอกเบ้ียจาย)

0.99 0.51 1.65

บริษัทจัดการมีมุมมองเชิงบวกตอความสามารถในการคํ้าประกันคาเชาข้ันตํ่าเฉพาะทรัพยสินในสวนท่ีกองทุนรวมไดลงทุนกอนการเพ่ิมทุนครั้งท่ี 2 ของบริษัทไทคอน อินดัสเตรียล คอนเนกช่ัน จํากัด (มหาชน) ในฐานะผูบริหารอสังหาริมทรัย ท่ีมีตอกองทุนรวมอสังหาริมทรัพยทีพารคโลจิสติคส ดังน้ี

อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผูถือหุน (D/E ratio) ปรับตัวลดลงจากระดับ 1.66 ในป 2554 เปน 1.50 ในป 2555 เนื่องจากบริษัทมีสวนของผูถือหุนเพิ่มข้ึนจาก 5,740.19 ลานบาท ในป 2554 เปน 7,896.73 ลานบาท ในป 2555 โดยสาเหตุหลักมาจากสวนเกินมูลคาหุนจากการใชสิทธิตามใบสําคัญแสดงสิทธิซื้อหุนสามัญครั้งท่ี 1/2555 และกําไรสะสมท่ีเพิ่มข้ึนจากกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมท่ีเกิดข้ึนในป 2555 ในขณะเดียวกัน ในป 2555บริษัทก็มีหนี้สินเพิ่มข้ึนเปน 11,843.12 ลานบาท จาก 9,548.54 ลานบาท ในป 2554 อยางไรก็ตามเม่ือพิจารณาโดยรวมแลว บริษัทมีสวนของผูถือหุนเพิ่มข้ึนมากกวาหน้ีสินท่ีเพ่ิมข้ึน

เมื่อพิจาณาความสามารถในการชําระดอกเบ้ีย และความสามารถในการชําระภาระผูกพัน ในป 2555 เทากับ 5.91 เทา และ 1.65 เทา ตามลําดับ ซึ่งอัตราสวนท้ังสองดังกลาวปรับตัวดีข้ึนเมื่อเทียบกับป 2554 เนื่องจากบริษัทมีผลการดําเนินงานในป 2555 ดีข้ึนจากป 2554 คอนขางมาก ดังจะเห็นไดจากการท่ีบริษัทมีกําไรสุทธิในป 2555 เพิ่มเปน 1,296.57 ลานบาท จาก 436.39 ลานบาท ในป 2554

เพื่อสรางความม่ันใจใหกองทุน บริษัทไทคอนไดวางเงินคํ้าประกันคาเชาข้ันตํ่าจํานวน 187.5 ลานบาทตอป ในรูป Bank Guarantee ท่ีออกโดยธนาคารพาณิชยไทยเพื่อเปนหลักประกันใหกองทุนตลอดระยะเวลาของระยะเวลาคํ้าประกันคาเชา ซึ่งจะสิ้นสุดการคํ้าประกันคาเชาข้ันตํ่าในวันท่ี 31 ธันวาคม 2559

นอกจากน้ี เมื่อวันท่ี 5 กุมภาพันธ 2556 บริษัท TRIS Rating Agency ไดใประกาศอันดับเครดิตองคกรของบริษัทอยูท่ีระดับ A ซึ่งสะทอนถึงสถานะผูนําในธุรกิจโรงงานสําเร็จรูปและคลังสินคาใหเชา ตลอดจนกระแสเงินสดท่ีสมํ่าเสมอ

54

จากคาเชาโรงงานและคลังสินคา อยางไรก็ตาม ความไมแนนอนในการฟนตัวของภาวะเศรษฐกิจซึ่งกระทบการลงทุนยังคงเปนปจจัยเสี่ยงตอการดําเนินงานของบริษัท

4. การเปรียบเทียบรายไดที่เกิดขึ้นจริงจากการจัดหาผลประโยชนของกองทุนรวม หนวย : บาท

สําหรับป 2554

ระหวางวันที่ 1 ม.ค. - 30 ก.ย. 54

ระหวางวันที่ 1 ต.ค. - 31 ธ.ค. 54

ป 2555

รายไดคาเชาและบริการท่ีเกิดข้ึนจริง 124,150,826 41,716,951 230,924,802

รายไดตามสัญญาประกันรายได 118,500,000 47,916,666.67 187,500,000

รายไดท่ีเกิดข้ึนจริงสูง (ตํ่า) กวารายไดตาม สัญญาประกันรายได

2,027,985 (6,199,715.67) ** 43,424,802

หมายเหตุ ** เนื่องจากเกิดเหตุอุทกภัยเมื่อเดือนตุลาคม 2554 ในพื้นที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยา โดยตามสัญญารับประกันรายไดคาเชาและคาบริการโดยผูบริหารอสังหาริมทรัพย เหตุดังกลาวถือเปนเหตุสุดวิสัยอยูนอกเหนือการควบคุมของผูบริหารอสังหาริมทรัพย ดังน้ัน การรับรองรายไดจึงไมครอบคลุมชวงเวลาดังกลาว

55

ขอมูลบริษัทจัดการ

บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุนรวม บัวหลวง จํากัด จดทะเบียนเปนบริษัทจํากัดเลขท่ี 0105535049700 เมื่อวันท่ี 19 มีนาคม พ .ศ . 2535 ดวยทุนจดทะเบียน 100 ลานบาท โดยไดรับชําระเต็มมูลคาแลว และไดรับอนุญาตจากกระทรวงการคลัง ใหประกอบธุรกิจหลักทรัพยประเภทกิจการจัดการลงทุน ตามใบอนุญาต เลขท่ี ลค-0005-02 เมื่อวันท่ี 15 มกราคม พ.ศ. 2553

สถานที่ต้ังสํานักงาน

บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุนรวม บัวหลวง จํากัด เลขท่ี 175 อาคารสาธรซิต้ีทาวเวอร ช้ัน 7 ช้ัน 21 และ ช้ัน 26 ถนนสาทรใต แขวงทุงมหาเมฆ เขตสาทร กรุงเทพมหานคร 10120 โทรศัพท 0-2674-6488 โทรสาร 0-2679-5996 www.bblam.co.th

วันท่ีรวบรวมขอมูล 12 กุมภาพันธ 2556

บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุนรวม บัวหลวง จํากัด 175 อาคารสาธรซิต้ีทาวเวอร ช้ัน 7 ช้ัน 21 และ ช้ัน 26

ถนนสาทรใต แขวงทุงมหาเมฆ เขตสาทร กรุงเทพมหานคร 10120 โทรศัพท 0-2674-6488 โทรสาร 0-2679-5995-6

www.bblam.co.th

tlogis: รายงานประจำปี 2555

Documents