vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa kiinassa ... · osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2015 28....

Vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa Kiinassa –kannattavuus tavoitetasolla kaudella Q3/2015

Osavuosikatsaus,

tammi-syyskuu 2015

28. lokakuuta 2015

Pasi Laine, toimitusjohtaja

Markku Honkasalo, talousjohtaja

Sisältö

Q3/2015 lyhyesti

Liiketoimintalinjojen kehitys

Taloudellinen kehitys

Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/2015

Liitteet

1

2

3

5

6

Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 2015

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät4

Q3/2015 lyhyesti

• Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla suhteessa kauteen Q3/2014

• Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen

Q3/2014

Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa

• Saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/2014 Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut

tilaukset 70 miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla

• Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/2014, Automaatio-liiketoiminta-

linjalla liikevaihto 66 miljoonaa euroa

Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa1

28. lokakuuta 2015 © Valmet4

Q3/2015 lyhyesti

1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat

2) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä

• EBITA2 kasvoi 47 miljoonaan euroon

• EBITA2-marginaali parani ja oli tavoitetasolla 6,4 prosentissa

Hyvää kehitystä kannattavuudessa

Nettovelat 229 miljoonaa euroa

• Nettovelkaantuneisuusaste 28 %

• Liiketoiminnan rahavirta 16 miljoonaa euroa

• Tilauskanta 90 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/2015 lopussa

Tilauskanta noin 2,1 miljardia euroa

36 %

9 %29 %

25 %

Liikevaihdon jakauma kaudella Q3/2015


22 %

7 %

50 %

11 %

11 %

Liikevaihdon jakauma

alueittain

Liikevaihdon jakauma

liiketoimintalinjoittainSaadut tilaukset

725 miljoonaa euroa

Liikevaihto

734 miljoonaa euroa

EBITA ennen kertaeriä

47 miljoonaa euroa

Työntekijät

12 296

Vakaan liiketoiminnan liikevaihto 334 miljoonaa euroa

Palvelut

Automaatio

Sellu ja energia

Pohjois-Amerikka

EMEA

Etelä-Amerikka

Aasian ja Tyynenmeren alue

KiinaPaperit

Avainluvut Q3/2015


1) Kauden lopussa

2) Ennen kertaluonteisia eriä

3) Kertaluonteisten erien jälkeen

4) Annualisoitu

Miljoonaa euroa Q3/2015 Q3/2014 Muutos Q1–Q3/2015 Q1–Q3/2014 Muutos

Saadut tilaukset 725 466 56 % 2 085 2 590 -19 %

Tilauskanta1 2 117 2 312 -8 % 2 117 2 312 -8 %

Liikevaihto 734 590 25 % 2 074 1 697 22 %

EBITA2 47 32 45 % 120 58 >100 %

% liikevaihdosta 6,4 % 5,5 % 5,8 % 3,4 %

EBIT3 33 26 25 % 78 35 >100 %

% liikevaihdosta 4,4 % 4,4 % 3,8 % 2,1 %

Tulos per osake, euroa 0,14 0,11 25 % 0,33 0,14 >100 %

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja4 11 % 6 %

Liiketoiminnan rahavirta 16 117 -86 % 14 206 -93 %

Nettovelkaantuneisuusaste1 28 % -20 %

Kertaluonteiset erät: -4 miljoonaa euroa kaudella Q3/2015 (-1 miljoona euroa kaudella Q3/2014), -16 miljoonaa euroa kaudella Q1–Q3/2015

(-7 miljoonaa euroa kaudella Q1–Q3/2014).

Saadut tilaukset kasvoivat erityisesti Kiinassa, vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset 322 milj. euroa

• Saadut tilaukset vakaat Palvelut-liiketoimintalinjalla: kasvu vuoden alusta 9 %

• Saadut tilaukset 70 miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla

• Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla: päälaitteisto sellutehdasprojektiin

Kiinassa

• Saadut tilaukset kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla: kartonkikone ja kolme pehmopaperikonetta

• Saadut tilaukset yli kaksinkertaistuivat Kiinassa ja kasvoivat EMEA-alueella sekä Pohjois-Amerikassa


Saadut tilaukset (milj. euroa),

liiketoimintalinjoittain

Saadut tilaukset (milj. euroa),

alueittain

18582 135 88

189 196 170

24 194 23 4050 38 22

437

567

189 277202

443

248

35

121

5435 54

45224

42059

66 41 85

5861

1 1011 023

466 480 580

781725

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15

Aasian ja Tyynenmeren alue (vas) Kiina (vas)

EMEA (vas) Etelä-Amerikka (vas)

Pohjois-Amerikka (vas) Viim. 4 neljännestä (oik)

267 273 242 273 293 307 252

8570

622 560

96 66138

259206

212190

128 142149

129197

1 1011 023

466 480580

781725

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15

Palvelut (vas) Automaatio (vas)

Sellu ja energia (vas) Paperit (vas)

Viim. 4 neljännestä (oik)

1 972

2 4062 312

1 998 2 0642 208

2 117

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15



• Noin 30 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan


Tilauskanta (milj. euroa)

~30 %

~70 %

Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta

Tilauskannan rakenne

EBITA-tavoite 6–9 %

EBITA-marginaali tavoitetasolla


Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa)

• Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna kauteen Q3/2014

- Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta, parantuneesta bruttokatteesta ja Automaation ostosta

johtuen

- Valuuttakurssimuutokset1 kasvattivat liikevaihtoa noin 14 miljoonalla eurolla ja EBITA:aa noin 1 miljoonalla

eurolla2

EBITA ennen

kertaluonteisia eriä

(milj. euroa)

194 22 32 48

1) Verrattuna heinä–syyskuun 2014 valuuttakursseihin

2) Vain viitteellinen

54 47

224 251 235 278 242

371 334

519

588 590

777

561

779734

0,7 %

3,7 % 5,5 %

6,1 %

3,5 %

6,9 %6,4 %

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15

Projektiliiketoiminta

Vakaa liiketoiminta

EBITA-%

Hyvää kehitystä bruttokatteessa verrattuna kauteen Q3/2014


Bruttokate

(milj. euroa ja % liikevaihdosta)

• Bruttokate kasvoi, myös Automaation vaikutus poislukien

• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset hallinnassa

• Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win)

toteuttamisella

Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset

(milj. euroa ja % liikevaihdosta)

21 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

0

40

80

120

160

200

Q1/2

014

Q2/2

014

Q3/2

014

Q4/2

014

Q1/2

015

Q2/2

015

Q3/2

015

Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)

16 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

0

40

80

120

160

200

Q1/2

014

Q2/2

014

Q3/2

014

Q4/2

014

Q1/2

015

Q2/2

015

Q3/2

015

Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)

Painopisteiden keskeiset tavoitteet Valmetin kehittämiseksi edelleen ja kannattavuuden parantamiseksi


• Vaalia yhteisiä arvoja

• Edistää erinomaisia suorituksia

• Jatkaa osaamisemme laajentamista maailmanlaajuisesti

• Vahvistaa läsnäoloamme lähellä asiakkaita ja kasvumarkkinoita

• Vahvistaa avainasiakashallintaa palvellaksemme asiakkaita kattavalla tarjoomallamme

• Tarjota asiakkaille hyötyjä yhdistämällä prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita

• Kehittää Valmetin palvelukonseptia, etäkäyttöpalveluita ja edistää kasvua palvelusopimuksilla

• Parantaa tuotteiden hintakilpailukykyä bruttokatteen kasvattamiseksi ja asiakkaan investointi- ja

käyttökustannusten vähentämiseksi

• Kehittää uusia tuotteita ja teknologioita uuden liikevaihdon luomiseksi

• Myynnin ja projektihallinnan prosessi tuotekatteen parantamiseksi

• Toteuttaa Lean laatukustannusten ja toimitusaikojen vähentämiseksi

• Säästää hankinnoissa ja varmistaa kestävä toimitusketju

• Parantaa työterveyttä ja työturvallisuutta

• Jatkaa kustannuskilpailukyvyn parantamista

Painopisteiden toteuttamisen keskeiset tavoitteet vuonna 2016Painopisteet

Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa

Erinomaiset prosessit

Erinomainen asiakas-osaaminen

Voittava joukkue

Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa:Esimerkkejä T&K-työmme tuloksista


Advantage NTT -pehmopaperikoneOptiConcept M- kartonki- ja paperikone

Kustannustehokas, korkealaatuinen, turvallinen ja

joustava kartonginvalmistuskonsepti

Merkittävät säästöt energian, veden ja raaka-aineiden

kulutuksessa– Energiatehokkuus paranee jopa 30 %

Modulaarinen ja kompakti koko– Lyhyt toimitusaika, nopea käyttöönotto ja pienempi

tilavaatimus

Toiminnallinen suunnittelu lisää turvallisuutta ja

saavutettavuutta

Korkea joustavuus ja energiatehokkuus– Vaihto kuvioimattomasta kuvioidun pehmopaperin

valmistukseen muutamassa tunnissa

– Matala energiankulutus

Korkealuokkainen tuotelaatu

Säästöjä kuidussa– 10–30 % pienempi kuidunkulutus

Korkea nopeus ja kapasiteetti– 2 000 m/min kuvioimattomalle paperille, 1 800 m/min

kuvioidulle paperille

10 myytyä

OptiConcept M

-konetta

5 myytyä

Advantage NTT

-konetta

3,5

02468

10121416

Q1

/11

Q2

/11

Q3

/11

Q4

/11

Q1

/12

Q2

/12

Q3

/12

Q4

/12

Q1

/13

Q2

/13

Q3

/13

Q4

/13

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Erinomaiset prosessit: Hyvää kehitystä työturvallisuudessa ja vastuullisuudessa

Valmet on edistynyt erinomaisesti

työterveydessä ja -turvallisuudessa

– LTIF on laskenut 3,5:een kaudella Q3/2015

Valmet on hyväksytty Dow Jonesin

kestävän kehityksen indeksiin (DJSI)

toista vuotta peräkkäin

– Valmet säilyttää asemansa Dow Jonesin kestävän

kehityksen indeksissä maailman 317 johtavaksi

tunnustettujen kestävän kehityksen yritysten

joukossa

– Valmet listattiin sekä Dow Jonesin kestävän

kehityksen indeksiin DJSI World että DJSI Europe

– Valmetin lisäksi kolme muuta yritystä Suomesta

hyväksyttiin DJSI World -indeksiin tänä vuonna


1) Poissaoloon johtaneiden työtapaturmien esiintyvyys (LTIF) ilmaisee vähintään päivän poissaoloon johtaneet tapaturmat miljoonaa työtuntia

kohden. LTIF-luku pitää sisällään oman henkilöstön, ja se lasketaan viimeiseltä 12 kuukaudelta.

Poissaoloon johtaneiden työtapaturmien

esiintyvyys (LTIF)1 Vastuullisuus

Valmet on sitoutunut

työntekijöidemme, asiakkaidemme

ja kumppaniemme turvallisuuteen

ja hyvinvointiin. Yhdessä viemme

turvallisuutta eteenpäin.

Pitkän

tähtäimen

tavoitteena

NOLLAvahinkoa

Liiketoimintalinjojen kehitys

Saadut tilaukset pysyivät vakaina ja liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla kaudella Q3/2015


Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)

• Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen

Q3/2014- Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/2014 Pohjois-

Amerikassa, EMEA:ssa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella, ja laskivat Etelä-Amerikassa

- Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset- ja Kudokset-liiketoimintayksiköissä, pysyivät

vakaina suhteessa kauteen Q3/2014 Prosessiosat-liiketoimintayksikössä ja laskivat Energia

ja ympäristö- sekä Telat-liiketoimintayksiköissä

- Valuuttakurssimuutokset1 kasvattivat saatuja tilauksia noin 11 miljoonalla eurolla

• Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q3/2014

1) Verrattuna heinä–syyskuun 2014 valuuttakursseihin

Q1–Q3/2014:

782 milj. euroa

Q1–Q3/2015:

852 milj. euroa

Q1–Q3/2014:

711 milj. euroa

Q1–Q3/2015:

814 milj. euroa

267 273242

273293 307

252

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1

/14

Q2

/14

Q3/1

4

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Saadut tilaukset (vasen)

Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

224251

235

278242

304268

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Liikevaihto (vasen)

Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

Automaatio-liiketoimintalinjan saadut tilaukset yhteensä 78 miljoonaa euroa kaudella Q3/2015


Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset1 (milj. euroa)

• Saadut tilaukset 78 miljoonaa euroa kaudella Q3/2015

- Sisäiset saadut tilaukset olivat 8 miljoonaa euroa

- EMEA:n osuus oli ~50 % ja Pohjois-Amerikan ~30 % saaduista tilauksista

- Sellu ja paperi -liiketoiminnan osuus oli ~70 % ja energia ja prosessi

-liiketoiminnan ~30 % saaduista tilauksista

• Liikevaihto 72 miljoonaa euroa kaudella Q3/2015

- Sisäinen liikevaihto oli 6 miljoonaa euroa

1) Kauden Q1/2015 saadut tilaukset on laskettu Metson raportoiduista luvuista sekä pro forma -luvuista ilman

Prosessiautomaatiojärjestelmiä, ja ovat näin ollen viitteellisiä. Kausien Q2/2015 ja Q3/2015 luvut ovat todellisia Automaatio-

liiketoimintalinjan lukuja

8570

108

62

9578

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/15 Q2/15 Q3/15

Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta)

Saadut tilaukset, raportoitu

Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen)

68 66

11 655

79 72

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/15 Q2/15 Q3/15

Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta)

Liikevaihto, raportoitu

Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen)

Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia-liiketoimintalinjalla kaudella Q3/2015



• Saadut tilaukset yli kaksinkertaistuivat suhteessa kauteen Q3/2014

- Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa, pysyivät vakaina

EMEA:ssa ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa

- Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja pysyivät vakaina

suhteessa kauteen Q3/2014 energialiiketoiminnassa

• Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q3/2014

Q1–Q3/2014:

1 279 milj. euroa

Q1–Q3/2015:

603 milj. euroa

Q1–Q3/2014:

644 milj. euroa

Q1–Q3/2015:

668 milj. euroa

622560

96 66138

259206

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q1/1

4

Q2

/14

Q3/1

4

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15



181

229 234

312

222 231 215

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Liikevaihto (vasen)


Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla kaudella Q3/2015



• Saadut tilaukset kasvoivat suhteessa kauteen Q3/2014

- Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, EMEA:ssa, Aasian ja Tyynenmeren

alueella sekä Pohjois-Amerikassa

- Saadut tilaukset kasvoivat sekä pehmopaperiliiketoiminnassa että kartonki

ja paperi -liiketoiminnassa.

• Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q3/2014

Q1–Q3/2014:

530 milj. euroa

Q1–Q3/2015:

474 milj. euroa

Q1–Q3/2014:

342 milj. euroa

Q1–Q3/2015:

459 milj. euroa

212190

128142 149

129

197

0

150

300

450

600

750

900

0

50

100

150

200

250

300

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1/1

5

Q2

/15

Q3

/15



114 108 120

186

97

177 185

0

150

300

450

600

750

900

0

50

100

150

200

250

300

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Liikevaihto (vasen)


Taloudellinen kehitys

43 46

117

30

-20

17 16

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

Q1/2

01

4

Q2/2

01

4

Q3/2

01

4

Q4/2

01

4

Q1/2

01

5

Q2/2

01

5

Q3/2

01

5

Liiketoiminnan rahavirta


Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa)

• Investoinnit ilman yritysostoja (-11 milj. euroa) aineellisten hyödykkeiden poistoja (-14 milj.

euroa) pienemmät

-257 -249 -345 -353 -355 -265 -244

1 101 1 023

466 480 580781 725

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

Q1/2

01

4

Q2/2

01

4

Q3/2

01

4

Q4/2

01

4

Q1/2

01

5

Q2/2

01

5

Q3/2

01

5

Saadut tilaukset (vas)

Nettokäyttöpääoma (vas)

Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik)

Nettokäyttöpääoman kehitys


Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa)

Historiallisesti

nettokäyttöpääoma

on ollut keskimäärin

-9 % liukuvista 12

kuukauden

saaduista tilauksista

• Nettokäyttöpääoma -244 miljoonaa, joka vastaa -10 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista

Nettovelka kasvoi Automaation ostosta johtuen


• Nettovelkaantuneisuusaste (28 %) ja nettovelka (229 milj. euroa) kasvoivat

Automaation ostosta johtuen

• Omavaraisuusaste samalla tasolla kuin kaudella Q2/2015

Nettovelat (milj. euroa) ja

nettovelkaantuneisuusaste (%)

Omavaraisuusaste (%)

-39-54

-158 -166 -134

238 229

-5 % -7 %

-20 % -21 %-17 %

29 % 28 %

-35 %-30 %-25 %-20 %-15 %-10 %-5 %0 %5 %10 %15 %20 %25 %30 %35 %

-350-300-250-200-150-100

-500

50100150200250300350

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Q1/1

5

Q2/1

5

Q3/1

5

Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%)

40 % 40 % 41 % 42 %

34 % 35 % 35 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

45 %

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Q1/1

5

Q2/1

5

Q3/1

5

985 967902 877

1 239 1 240 1 214

4

22

32

48

19

5447

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15

Sitoutunut pääoma EBITA (ennen kertaluon. eriä) ROCE (ennen veroja ja kertaluon. eriä), liuk. 12 kk

1 % 2 % 2 %

10 % 10 %

12 %14 %

Sitoutunut pääoma ja sitoutuneen pääoman tuottoaste


• Sitoutuneen pääoman tuottoasteen (ROCE) kehityssuunta nouseva

Sitoutuneen pääoman tuottoaste1 (ROCE), ennen veroja ja kertaeriä

1) Sitoutuneen pääoman tuottoaste (ROCE) ennen veroja, liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 2013 carve-out-lukuja on

käytetty kausien Q1/14, Q2/14 ja Q3/14 lukujen laskemiseen.

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Rahoitusvelkojen rakenne


Korollisten velkojen määrä (milj. euroa)

• Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen

maturiteetti on 3,6 vuotta- Keskimääräinen korko on 1,4 %

Pääasialliset rahoituslähteet

Rahoitusreservit

Korolliset velat 399 miljoonaa euroa 30. syyskuuta 2015

122 milj. euroa

100 milj. euroa

Euroopan Investointipankki

Skandinaviska Enskilda Banken

Pohjoismaiden Investointipankki

Määrä Rahoittaja

70 milj. euroa Swedish Export Kredit

95 milj. euroa

0 miljoonaa euroa

200 milj. euroa kotimainen

yritystodistusohjelma

200 milj. euroa syndikoitu

luottolimiittisopimus

Määrä Ulkona

10 miljoonaa euroa

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

26 28. lokakuuta 2015 © Valmet

HyväSellu ja energia

Paperit

Tyydyttävä

Sellu

Energia

Kartonki ja paperi

Pehmopaperi

Tulosohjeistus

vuodelle

2015

Palvelut

Lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Tulosohjeistus vuodelle 2015 (kuten annettu 6. helmikuuta 2015)

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Heikko

Hyvä

Tyydyttävä

Q4/2014 Q1/2015

Tyydyttävä

Hyvä

Heikko

Hyvä

Tyydyttävä

Q2/2015

Tyydyttävä

Heikko

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Q3/2015

Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmät-

liiketoiminnan oston, liikevaihto vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen

2014 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä)

vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (106 milj. euroa).

- Tyydyttävä Tyydyttävä TyydyttäväAutomaatio

Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/2015


Q3/2015 lyhyesti

1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat

2) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä

• Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla suhteessa kauteen Q3/2014

• Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen

Q3/2014

Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa

• Saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/2014 Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut

tilaukset 70 miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla

• Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/2014, Automaatio-liiketoiminta-

linjalla liikevaihto 66 miljoonaa euroa

Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa1

• EBITA2 kasvoi 47 miljoonaan euroon

• EBITA2-marginaali parani ja oli tavoitetasolla 6,4 prosentissa

Hyvää kehitystä kannattavuudessa

Nettovelat 229 miljoonaa euroa

• Nettovelkaantuneisuusaste 28 %

• Liiketoiminnan rahavirta 16 miljoonaa euroa



Tilinpäätöstiedote 2015

9. helmikuuta 2016

www.valmet.com/sijoittajat

Tuleva tehdasvierailu:

AutomaatioTampere

26. marraskuuta 2015

Liitteet


Julkistetut tilaukset vuonna 2015

Pvm Kuvaus Liiketoimintalinja Maa Arvo

23.1. Kartonkikoneen avainteknologiat Paperit Kiina Ei julkistettu

4.2. Savukaasujen puhdistus- ja lauhdutuslaitos Sellu ja energia Suomi Noin 8 miljoonaa euroa

17.2. Laitteisto revinnäissellun muunnosprojektiin Sellu ja energia, ja Paperit Yhdysvallat Ei julkistettu

2.3. Ulkopakkauskartonkia valmistava OptiConcept M -tuotantolinja Paperit Taiwan Ei julkistettu

3.3. Havupuusellulinjan uusintatilaus Sellu ja energia Ruotsi Ei julkistettu

11.3. Biomassaa käyttävä kattilalaitos Sellu ja energia Suomi Ei julkistettu

30.3. Pehmopaperikoneen uudistus Paperit Turkki Ei julkistettu

20.4. Avainteknologiaa paperikoneen lajinvaihtouudistukseen Paperit Suomi Ei julkistettu

22.4. Avainteknologiaa biotuotetehtaalle Sellu ja energia Suomi Noin 125–150 miljoonaa euroa

9.4. Automaation ja etäkäytön uudistus Automaatio Suomi Ei julkistettu1

16.6. Haihdutuslaitoksen uudistus Sellu ja energia Ruotsi Ei julkistettu

23.6. Kaksi energiantalteenottojärjestelmää Paperit Italia ja Puola Ei julkistettu

24.6. Automaatiota uuteen jätteenpolttolaitokseen Automaatio Iso-Britannia Ei julkistettu1

29.6. Kaksi uutta automaatioteknologian tilausta Automaatio Suomi Ei julkistettu1

30.6. OptiConcept M -hienopaperilinja Paperit Indonesia Ei julkistettu

6.7. Pituusleikkausteknologiaa paperikoneelle lajinvaihtouusintaa varten Paperit Alankomaat Ei julkistettu

7.7. Valkolipeän käsittelyjärjestelmä Sellu ja energia Ruotsi Ei julkistettu

18.8. Päälaitteistot sellutehdasprojektiin Sellu ja energia Kiina Noin 110 miljoonaa euroa

20.8. Pehmopaperikoneen uusinta Paperit Saksa Ei julkistettu

21.8. OptiConcept M -paperinvalmistuslinja Paperit Kiina Ei julkistettu

24.8. Analysaattoreita ja laadunhallintajärjestelmä Automaatio Suomi Ei julkistettu1

27.8. Savukaasujen rikinpoisto- ja typenpoistojärjestelmä Sellu ja energia Puola Noin 40 miljoonaa euroa

2.9. Voimalaitoksen automaatio Automaatio Suomi Ei julkistettu1

3.9. Pehmopaperin tuotantolinja Paperit USA Ei julkistettu

7.9. Monivuotinen kulutusosa- ja telahuoltosopimus Services Ruotsi Ei julkistettu

8.9. Automaatio LNG-käyttöiselle matkustaja-autolautalle Automaatio Suomi Ei julkistettu

14.9. Pehmopaperin tuotantolinja Paperit Portugali Ei julkistettu

15.9. Kahden pehmopaperikoneen uusintatilaus Paperit Kiina Ei julkistettu

24.9. Kaukolämpöverkon optimointi ja tuotannonsuunnittelujärjestelmä Automaatio Suomi Ei julkistettu

2.10. Uusi sellunkeittojärjestelmä Sellu ja energia Yhdysvallat Ei julkistettu

7.10. Kiintoainemittaus- ja optimointisäätösovellus Automaatio Suomi Ei julkistettu

14.10. Jatkuvatoiminen kuitumassan analysaattori Automaatio Yhdysvallat Ei julkistettu

1) Automaatiojärjestelmien toimitussopimusten arvo vaihtelee yleensä alle 1 miljoonan euron ja 3 miljoonan euron välillä

© Valmet32 28. lokakuuta 2015

Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2015Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin

# Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä

1 Solidium Oy1 16 695 287 11,14 %

2 Solero Luxco S.A.R.L 5 349 756 3,57 %

3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 208 465 2,81 %

4 Nordea -rahastot 3 681 332 2,46 %

5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2 980 055 1,99 %

6 Valtion Eläkerahasto 1 520 000 1,01 %

7 Keva 1 502 166 1,00 %

8 OP -rahastot 1 298 549 0,87 %

9 Danske Invest -rahastot 1 269 000 0,85 %

10 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 217 307 0,81 %

10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 39 721 917 26,51 %

Muut osakkeenomistajat 110 142 702 73,49 %

Yhteensä 149 864 619 100,00 %

Suurimmat osakkeenomistajat

1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö

• Franklin Templeton Institutional, LLC:n omistus laski 7 196 324 osakkeeseen (aiemmin 7 517 629 shares) 9.6.2015, mikä vastaa

4,80 % (aiemmin 5,02 %) Valmetin osakkeista.

• Cevian Capital Partners Ltd.:n omistus laski 10 323 191 osakkeeseen (aiemmin 20 813 714 kpl) 12.2.2015, mikä vastaa 6,89 %

(aiemmin 13,89 %) Valmetin osakkeista.

52,1 %

22,4 %

11,1 %

14,4 %

Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat

Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt

Solidium Oy

Suomalaiset yksityissijoittajat


1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö

Omistusrakenne 30.9.2015

Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista

Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 293 0,6 % 78 047 951 52,1 %

Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 630 5,5 % 33 564 662 22,4 %

Solidium Oy10 0,0 % 16 695 287 11,1 %

Suomalaiset yksityissijoittajat 44 984 93,9 % 21 556 719 14,4 %

Yhteensä 47 907 100,0 % 149 864 619 100,0 %

Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen.

47 000

49 000

51 000

53 000

55 000

57 000

59 000

44%

46%

48%

50%

52%

54%

56%

12/2

01

3

01/2

01

4

02/2

01

4

03/2

01

4

04/2

01

4

05/2

01

4

06/2

01

4

07/2

01

4

08/2

01

4

09/2

01

4

10/2

01

4

11/2

01

4

12/2

01

4

01/2

01

5

02/2

01

5

03/2

01

5

04/2

01

5

05/2

01

5

06/2

01

5

07/2

01

5

08/2

01

5

09/2

01

5

Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik)


Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien määrä

Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit


Lähde: RISI

Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) Eurooppa (miljoonaa tonnia)

Kiina (miljoonaa tonnia) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia)

10

20

30

40

4

6

8

10

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas)Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik)Sisäpakkauskartonki (oik)

10

15

20

25

30

35

40

5

7

9

11

13

15

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


5

15

25

35

45

55

2

4

6

8

10

12

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


5

10

15

20

25

30

35

40

3

4

5

6

7

8

9

10

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


75 %

80 %

85 %

90 %

95 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Pehmopaperi SanomalehtipaperiPaino- ja kirjoituspaperi UlkopakkauskartonkiSisäpakkauskartonki

70 %

80 %

90 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


75 %

80 %

85 %

90 %

95 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


80 %

85 %

90 %

95 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet


Lähde: RISI

Pohjois-Amerikka Eurooppa

Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue

Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit


Väestö kasvaa

kehittyvillä markkinoilla

nopeammin kuin

kehittyneillä markkinoilla

Kulutustaso henkeä

kohti on kehittyvillä

markkinoilla selvästi

kehittyneitä

markkinoita

alemmalla tasolla

Tämä luo pitkän

aikavälin

kasvupotentiaalia

Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö

Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti

Lähde: RISI

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

0

50

100

150

200

250

Itä

-Eu

roo

pp

a

Lä

nsi-

Eu

roo

pp

a

Po

hjo

is-A

me

rikka

La

tin

ala

inen

A

me

rikka

Ja

pa

ni

Kiin

a

Mu

u A

asia

Ose

aa

nia

Afr

ikka

Lä

hi-

itä

Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Väestö, miljoonaa (oikea)

Luo pitkän aikavälin

kasvupotentiaalia

sekä kehittyneillä että

kehittyvillä

markkinoilla

Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit


Uudet tuotteet ja

kulutusmallit lisäävät

pehmopaperin

kulutusta kehittyneillä

markkinoilla

Kehittyvien

markkinoiden kulutus

yhä pientä, mutta

kasvussa

Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö

Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti

Lähde: RISI

0

5

10

15

20

25

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Itä

-Eu

roo

pp

a

Lä

nsi-

Eu

roo

pp

a

Po

hjo

is-A

me

rikka

La

tin

ala

inen

A

me

rikka

Ja

pa

ni

Kiin

a

Mu

u A

asia

Ose

aa

nia

Afr

ikka

Lä

hi-

itä

Väestö, miljoonaa (vasen) Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea)

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1.1

2.2

00

7

1.3

.20

08

1.6

.20

08

1.9

.20

08

1.1

2.2

00

8

1.3

.20

09

1.6

.20

09

1.9

.20

09

1.1

2.2

00

9

1.3

.20

10

1.6

.20

10

1.9

.20

10

1.1

2.2

01

0

1.3

.20

11

1.6

.20

11

1.9

.20

11

1.1

2.2

01

1

1.3

.2012

1.6

.20

12

1.9

.2012

1.1

2.2

01

2

1.3

.20

13

1.6

.20

13

1.9

.20

13

1.1

2.2

01

3

1.3

.20

14

1.6

.20

14

1.9

.20

14

1.1

2.2

01

4

1.3

.20

15

1.6

.20

15

1.9

.20

15

Eukalyptussellu (USD/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t)Päällystämätön (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t)Testlinerkartonki (EUR/t)

Sellun ja paperin hintatrendi


Lähde: Bloomberg

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea)

0

20

40

60

80

100

120

0

20

40

60

80

100

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen)

UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea)

Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö


Eurooppa

Lähde: Bloomberg

0

1

2

3

4

5

6

7

0

20

40

60

80

100

120

140

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea)

70

75

80

85

90

0

50

100

150

200

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen)USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea)

Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö


Yhdysvallat

Lähde: Bloomberg

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2.1

1.2

012

2.1

2.2

012

2.1

.20

13

2.2

.20

13

2.3

.20

13

2.4

.20

13

2.5

.20

13

2.6

.20

13

2.7

.20

13

2.8

.20

13

2.9

.20

13

2.1

0.2

013

2.1

1.2

013

2.1

2.2

013

2.1

.20

14

2.2

.20

14

2.3

.20

14

2.4

.20

14

2.5

.20

14

2.6

.20

14

2.7

.20

14

2.8

.20

14

2.9

.20

14

2.1

0.2

014

2.1

1.2

014

2.1

2.2

014

2.1

.20

15

2.2

.20

15

2.3

.20

15

2.4

.20

15

2.5

.20

15

2.6

.20

15

2.7

.20

15

2.8

.20

15

2.9

.20

15

European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t)

Euroopan hiilipäästöoikeudet


Lähde: Bloomberg


Olennainen huomautus

TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä ”Yhtiö”) tai sitä edustavan

henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, ”Informaatio”). Informaatiota

saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja.

Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa

ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä.

Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation

jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole

tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita.

Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön

arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä

”Yhdysvaltain arvopaperilaki”) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä

tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S – säännöksessä

on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain

rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen.

Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden

odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta,

liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat

lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön

vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti,

verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen.

Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä

Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön.

Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei

tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä,

ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu.

vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa kiinassa ... · osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2015 28....

Documents