Crowdfunding kasvuyrityksen työkaluna

Varhaisen vaiheen kasvuyritysten pääomarahoitus on usein haastavaa sekä yrittäjille että sijoittajille. Sijoittajien näkökulmasta riskit ovat usein liian suuret ja toisaalta yrittäjien näkökulmasta vaihtoehtoja on liian vähän ja prosessi haastava. Suomalaisen Venture Bonsai Oy:n ensimmäisenä maailmassa avaama Equity Crowdfunding-palvelu tuo tarjolle uuden vaihtoehdon tyypillisesti alle puolen miljoonan euron rahoituksen keräämiseen pienistä, jopa 5000 euron kokoisista paloista. Venture Bonsain verkkopalvelun kautta yksityishenkilöt voivat luotettavasti sijoittaa kasvuvaiheen yrityksiin.

Erilaiset joukkovoimaa hyödyntävät palvelut ovat viime vuosina kasvattaneet suosiotaan keskitettyjen, perinteisten mallien rinnalle. Wikipedia on pitkälti korvannut perinteiset tietosanakirjat ja kuponkimaailma on tullut uuteen kukoistukseen esimerkiksi Grouponin kaltaisten digitaalisten verkkokuponkipalveluiden myötä. Toisaalta, kasvuyritysten maailmassa riskirahoittajat ovat jo vuosikymmeniä vaatineet uusia innovaatioita rahoittamiltaan yrityksiltä, vaihtelevin tuloksin. Kuitenkaan rahoitusala itsellään ei suuremmin ole muuttunut, riskirahoitukset tehdään pitkälti samalla tavalla kuin ne on tehty viimeiset 20 vuotta.

Crowdfundingia eli joukkovoimaa hyödyntävä sijoitusmalli ei sinällään ole mitään uutta, mutta uutta on sen soveltaminen kasvuyrityksiin. Kyseistä toimintamallia on pitkään sovellettu mm. musiikki- ja elokuva-alalla. Jopa New Yorkin Vapaudenpatsaan jalustan rahoitus hoidettiin aikoinaan tällä rahoitusmallilla, koska rakentajilta loppuivat rahat kesken. Kyse on siis siitä, että tarvittava rahoitus saadaan kasaan pienistä puroista, jotka yhdessä muodostavat kriittisen massan. Crowdfunding-termi sinänsä voidaan ymmärtää monella eri tavalla, raha voidaan antaa esimerkiksi lahjoituksena tai sijoituksena. Tästä syystä on syntynyt ilmaisu Equity Crowdfunding, joka korostaa sitä että kyseessä on nimenomaan sijoitus.

Lainsäädännölliset haasteet

Lainsäädäntö asettaa omat rajoituksensa sille, miten crowdfundingia voidaan ja miten ei voida hyödyntää. Suomen osalta rajoitukset tulevat Euroopan Unionin regulaatiosta sekä toisaalta kansallisista rajoituksista. Useimmissa Euroopan maissa tilanne on samankaltainen.

Regulaation tarkoituksena on suojella kansalaisia huonoilta sijoituksilta, ja erityisesti pörssin ulkopuoliset pääomasijoitukset nähdään lainsäätäjän näkökulmasta riskialttiina toimintana. Tästä syystä sijoituskierroksella yrityksen tarvitsee usein tehdä varsin kattava dokumentaatio, ml. Prospektus eli sijoitusesite. Lainsäädäntö mahdollistaa kuitenkin muutaman poikkeuksen, joista ryhmäsijoittamisen kannalta mielenkiintoisia ovat riittävän pienet (alle 100 000 euroa) ja riittävän suppeasti markkinoidut (alle 99:lle per maa) sijoituskierrokset. Koko Euroopan tasolla vaatimukset vaihtelevat maittain, esimerkiksi Iso-Britanniassa sijoittajan pitää täyttää tietyt varallisuus- ja tulovaatimukset saadakseen sijoittaa muihin, kuin oman lähipiirin yrityksiin.

Copyright Venture Bonsai Oy. Kaikki oikeudet pidätetään.

Miten Venture Bonsain crowdfunding sitten toimii?

Pääajatus on kerätä kasvuyritykselle esimerkiksi 200 000 euron sijoituskierros vaikkapa 5000 euron paloista, jolloin tarvitaan 40 sijoittajaa. Equity Crowdfundingissa lopputuloksena kustakin sijoittajasta tulee kohdeyhtiön suora osakeomistaja. Venture Bonsai -palvelu voidaankin ajatella kasvuyritykselle suunnatuksi rahoituskierroksen tekemiseen sopivaksi itsepalvelutyökaluksi.

Alkavan yrityksen kannattaa rakentaa omaa näkyvyyttään heti, kun liikeidean ensimmäinen versio on valmis ja osakeyhtiö on olemassa. Siksi Venture Bonsaissa olevan Product Roomin avulla yritys voikin esitellä tuotettaan mm. kuvakaappauksien ja videoiden avulla. Sosiaalisen median työkalujen avulla sijoittajilta ja kanssayrittäjiltä saatava palaute on jo itsellään hyödyllistä.

Kun sijoituskierros tulee yritykselle ajankohtaiseksi voi yritys helposti käynnistää sijoituskierroksen Venture Bonsain palvelun sisällä. Toimintamallissa on olennaista, että yritys itse valitsee ne sijoittajakandidaatit, joille kaikki sijoituskierrokselle tehty materiaali, kuten esimerkiksi videoitu investoripitchi, business plan ja ns. Company Health Check näkyvät. Kunkin sijoituskierrokselle mukaan haluavan sijoittajan pitää erikseen pyytää päästä mukaan ja yritys hyväksyy tai hylkää pyynnöt. Palveluun muodostuneen luottamusverkoston hyödyntäminen auttaa tässä päätöksenteossa. Samalla voidaan myös yksiselitteisesti valvoa eräitä finanssiregulaatioon liittyviä seikkoja, kuten esimerkiksi markkinointia koskevia rajoituksia. Mainittakoon tosin tässä yhteydessä, että tiukasti tulkittuna lähes jokainen nykyinen kasvuyritysten pitchaus-tilaisuus rikkoo tätä sääntöä.

Luottamus on tärkeä osa toimintamallia

Molemminpuolinen luottamus on crowdfunding-tyyppisen sijoittamisen avainasia. Sijoittajaprospektit ja yrittäjä voivat mm. keskustella keskenään vain heille suunnatussa keskusteluryhmässä. Tässä keskustelussa voi tulla esille asioita, jotka unohtuivat esimerkiksi liiketoimintasuunnitelmasta tai ovat ilmaantuneet myöhemmin. Näin yrittäjä saa hyödyllisiä täydennyksiä liiketoimintasuunnitelmaansa ja sijoittajaehdokas erittäin ajantasaista tietoa yrityksestä.

Sijoittajan tehdessä sijoituksensa menevät rahat pankissa olevalle sulkutilille, josta ne vapautetaan yritykselle vasta sijoituskierroksen päätyttyä. Sijoittajalta vaadittavat dokumentit, esimerkiksi osakassopimukseen liittyminen ja sijoitussitoumus allekirjoitetaan digitaalisesti.Copyright Venture Bonsai Oy. Kaikki oikeudet pidätetään.

Crowdfunding kasvattaa markkinatietoa ja tietoutta yrityksistä

Tulevaisuudessa tullaan varmasti tekemään useampikin väitöskirja crowdfundingiin liittyvistä ominaispiirteistä. Ensimmäinen tärkeä asia on ns. Crowd Effect. Yrityksen saadessa eri maista useita sijoittajia, kasvaa todennäköisyys, että tästä joukosta löytyy yrityksen myynnin ja kasvun kannalta tärkeitä asiakkaita ja kontakteja. Lisäksi jokainen pienenkin summan omaa rahaansa yritykseen laittanut piensijoittaja kertoo yrityksestä tuttavilleen, joka taas voi johtaa joko myynnin kasvuun tai lisäsijoituksiin. Myös markkinatiedon saaminen voi osoittautua crowdfundingin merkittäväksi eduksi.

Toinen mielenkiintoinen konsepti on luottamusverkoston rakentaminen. Tämä periaate auttaa crowdfundingissa mm. päättelemään onko sijoituskierrokselle pyrkivä henkilö luotettava vai ei.

Yksityissijoittaminen helpottuu ja käytännöt yhtenäistyvät

Sijoittaja kannalta crowdfunding tuo mahdollisuuden sijoittaa suhteellisen pieniä summia mielenkiintoisiin kasvuvaiheessa oleviin yrityksiin ja samalla hajauttaa omia sijoituksia. Lisäksi sijoitusten mukanaan tuoma mahdollisuus muutoinkin auttaa kasvurahoitusta tarvitsevia suomalaisia yrityksiä voi motivoida. Venture Bonsaissa sijoittamista on tehty luotettavammaksi ja helpommaksi eri tavoin, mm. ottamalla käyttöön standardoidut juridiset dokumentit. Sijoittaminen useaan yritykseen samoin ehdoin on helpompaa kuin aina eri ehdoin.

Crowdfundingin tulevaisuus

Crowdfunding on puhtaasti yksityistä pääomaa. Usean yrittäjästä riippumattoman tahon sijoittaessa vaikkapa yhteensä 100 000 euroa kasvuyritykseen, toimii sijoittajajoukko myös eräänlaisena yrityksen suosittelijana. Viesti markkinoille on, että jos riittävän moni sijoittaja uskoo yritykseen menestykseen, vakuuttaa se myös muita liiketoimintaan liittyviä tahoja.

Sijoituksissa on kyseessä kuitenkin kovalla työllä hankittu raha, josta on verot jo maksettu. Siksi yhteiskunnan kannalta ns. matching fund voisi toimia hyvänä tapana tuplata tehty sijoitus. Yhdellä iskulla saadaan kaksi kärpästä: kasvuyritys saa kehityspääomaa ja yhteiskunnan saama hyöty kasvusta lisääntyy merkittävästi.

Copyright Venture Bonsai Oy. Kaikki oikeudet pidätetään.