FINNAIR Q1 2017TULOS

28.4.2017TOIMITUSJOHTAJA

PEKKA VAURAMOTALOUSJOHTAJA

PEKKA VÄHÄHYYPPÄ

Liikevaihto kasvoi ja tulos jatkoi nousu-uralla

• Liikevaihto* kasvoi 4,1 % – kotimaa, Kiina ja Korea kasvoivat eniten

• Matkustajamäärä kasvoi 4,1 %; lensimme täydemmillä koneilla

• Lappi veti matkustajia: +40 000 kotimaan matkustajaa vs. Q1 2016

• Lisämyynti per matkustaja kasvoi ja oli 13 euroa/matkustaja

• Vertailukelpoinen liikevoitto -9 M€nousu-uralla jo kymmenen vuosineljännestä peräkkäin (-15 M€ Q1/16)

2* Ilman SMT:tä

Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava

50

10

-40

20

0

-20

60

40

-50

70

-30

-10

30

Q1 17

Q3 14

-48

-36

6153

14

-24

Q1 15

Q2 15

-31

FY 14

FY 16

FY 15

Q3 15

Q1 16

54 55

37

Q2 16

Q3 16

24

Liikevaihto* Ilman SMT:tä Kapasiteetti ja liikenne

Matkustajatuotot kasvoivat reippaasti, kapasiteetti vertailukauden tasolla

Vertailukelpoinen liiketulos

Vertailukelpoisen liiketuloksen paraneminen jatkui: +41,2 %

Q1 2017

+4,1%554532

Q1 2016

Matkustajatuotot +4,6 %Matkapalvelut -0,5 %Rahti -1,2 %

Lisämyynti +13,9 %

-15Q1 2017

+41,2 %

-9

Q1 2016

7.000

5.000

3,0

4.000

0,0

3.0002.0001.000

1,0

9.000

2,5

0

2,0

0,5

6.000

8.000

1,5

+0,1%

Q1 2017

6.617

8.121

Q1 2016

6.400

8.128

Matkustajat +4.1%Liikenne (RPK) +3,4 %Kapasiteetti (ASK) + 0,1 %

Matkustajat, milj.

ASK, milj.

Lakot Helsinki-Vantaalla johtivat lähes 200 lennon peruutukseen jakson aikana

PLF 78.8%

PLF 81.4%

3

Matkustajatuotot, milj. €

• Aasia +6,9 %• Pohjois-Amerikka -11,6 %• Eurooppa +3,4 %• Kotimaa +7,2 %• Matkustajatuotot yhteensä +4,6 %

Matkustajakäyttöaste, %

4

Q1:Pohjoismaat vetivät matkustajia; Aasia, Eurooppa ja kotimaa kasvoivat

• Aasia +4,8 %-yks.• Pohjois-Amerikka -2,2 %-yks.• Eurooppa +1,4 %-yks.• Kotimaa -1,5 %-yks.• Koko liikenne +2,6 %-yks

Kapasiteetti (ASK), milj. km

• Aasia -0,3 %• Pohjois-Amerikka -4,1 %• Eurooppa -0,3 %• Kotimaa +11 %

150

200

0

50

100

Kotimaa

49 52

Eurooppa

166161

Pohjois-Amerikka

176165

Aasia

26 23

Q1 2016 Q1 2017

2.991

468

Eurooppa

519

2.999

Pohjois-Amerikka

KotimaaAasia

4.0114.021

632606

71748083 79 81

707678

88

Pohjois-Amerikka

Aasia Kotimaa Yht.Eurooppa

Kasvun työstö jatkui

• Wet lease käytössä Miamin reitillä toukokuuhun asti; sitten Miami tauolle syksyyn asti. Kaksi Euroopan liikenteen A321 wet lease -konetta korvataan omilla uusilla A321-koneilla.

• Uusi oma A350-simulaattori ja kohta tuleva kapearunkosimulaattori tehostavat lentäjien koulutusta.

• Rekrytoinnit jatkuvat: lentäjät, matkustamohenkilökunta, digiosaajat, asiakaspalvelu.

• 20 M€ tehostamisohjelma toteutuu täysmääräisenä ja aikataulussa.

5

A350 tuottaa tulosta

• 8 konetta käytössä, kolme toimitetaan vielä 2017 aikana

• Asiakastyytyväisyys parantunut selvästi, NPS 46 %

• Hyvä säännöllisyys (98,9 %) ja tekninen lähtöluotettavuus (97,5 %)

• A350 on parantanut Finnairin laivaston polttoainetehokkuutta: Kulutus per ASK -3,4 %, per RPK -4,9 %

• Lisää matkustaja- ja rahtikapasiteettia

6

A350 on jopa 25 % polttoaine-

tehokkaampi kuin korvatut A340-koneet

Kasvu kiihtyy – edessä ennätysvilkas kesä

• Kesällä Aasiaan 87 kertaa viikossa

• Matkustajamäärät kasvavat: kesän huippupäivinä yli 40 000 matkustajaa/päivä

• Lisää kapasiteettia suosikkikohteisiin Euroopassa ja Aasiassa kesälle 2017:• San Francisco ja Reykjavik• Lisävuorot Tokioon ja Hongkongiin• Ennätysmäärä lentoja Kiinaan ja

Japaniin

• Lisää lentoja Lappiin ensi talvelle; 430 000 paikkaa marras–huhtikuussa.

7

18 kohdetta Aasiassa7 AmerikoissaYli 70 Euroopassa

Kehitämme asiakaskokemusta

• Q1 Asiakastyytyväisyys erinomainen: NPS* 46%.

• Finnair Kitchen: lentoateriat takaisin Finnairin omiin käsiin.

• Alipay kesällä kaikille Kiinan lennoille; ostaminen helppoa.

• Kaukoliikennelaivaston Wi-fi asennukset valmiit toukokuussa, kapearunkolaivaston asennukset alkavat myöhemmin tänä vuonna.

• Mobiilisovellus ja Finnair.com lisäävät suosiotaan ja kasvattavat myyntiä;• Lipunmyynti Finnairin digitaalisissa

kanavissa kasvoi 33 % ja lisämyynti 24 % vertailukaudesta.

8

Mobiilisovelluksella 136 000 aktiivista käyttäjää* (+78 %)

Finnair.com-sivustolla 2,3 miljoonaa vierailijaa/kk* (+19 %)

*Net promoter score eli nettosuositteluindeksi. Q1/2016: 38 %, Mobiilisovellus ja Finnair.com käyttäjät maaliskuussa 2017

Näkymät ennallaanNäkymät 2017:• Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin Finnairin

päämarkkina-alueilla liittyy edelleen epävarmuutta. • Finnair arvioi, että laivaston uusimisen ja uusien

lentokoneiden käyttöönoton myötä sen kapasiteetti kasvaa 8–10 prosenttia vuonna 2017 viime vuoteen verrattuna. Kasvu painottuu voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon.

• Liikevaihdon arvioidaan kasvavan kapasiteetin kasvua hitaammin, koska markkinoiden kokonaiskapasiteetti kasvaa Finnairille olennaisilla markkinoilla.

• Tiedonantopolitiikkansa mukaisestiFinnair antaa koko vuoden toiminnallisen tuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuosikatsauksen yhteydessä heinäkuussa.

9

10

Talous

Q1 - kymmenes peräkkäinen tulosparannus vertailukaudesta

11

• Matkustajatuotot kasvoivat 19 milj. euroa, erityisen hyvin kehittyivät Aasian ja Euroopan liikenteen matkustajatuotot heikon vertailukauden jälkeen.

• Lisämyynti kasvoi 4 milj. euroa, erityisesti Economy Comfort -tuote myi hyvin. • Matkapalvelujen ja matkatoimistojen liikevaihto supistui pääasiassa SMT:n

myynnin takia • Polttoainetehokkuus parani laivastouudistuksen ansiosta, polttoaineen spot-hinta

nousi mutta suojaukset viivästyttävät nousun vaikutusta.• Muiden kulujen kasvu liittyi pääasiassa kohdistamattomiin valuuttasuojauksiin• Poistot: pääasiassa laivastouudistuksen liittyvää kasvua, siirtyminen A340-

lentokoneista A350:iin• Kasvu: kustannuksia rekrytoinneista, koulutuksista ja wet lease -käytöstä

PY

+1.3%

27,268

CY

26,921

+0.1%

PY

8,128

8,121

CY

CY

+4.1%

2,604

PY

2,501

RASK

162EUR / PAX

+0.5%

CY

162EUR / PAX

PY

+2.6pp

CY

81.4

PY

78.8

+9.4%

13.0EUR /PAX

CYPY

11.9EUR /PAX

6.61

+3.3%

CY

6.82

PY

32.0KG

PY

32.9KG

-2.9%

CY PY CY

+1.7%

1.20EUR /TON

1.22EUR /TON

Lennot ASK, milj.

Matk., 1000 Keskihinta1 PLF, %

Lisämyynti Rahti milj. kg Rahti lv.

PY= Q1 16, CY= Q1 17, 1) Matkustajatuotot/matkustajamäärä

+6.3

Q1 EBIT ACT

-9.0

Other (NET)

-5.1

Travel Services -0.3 & Agency -4Cargo -0.5Ancillary & Retail 4.1Passenger 18.6

Q1 EBIT PY

Depreciation

-6.2 -2.3

-10.9

RentsTraffic Other exp.

2.9

Fuel

10.0

Revenue

18.0

-15.3

Q1 2017 matkustajatuotot vs. Q1 2016 Q1 2017 muu liikevaihto vs. Q1 2016, ilman SMT:tä

12

Liikevaihto kasvoi käyttöasteiden nousun sekä Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen ansiosta

11.0

422.6

Yield, mix, other

Q1 ACTASK FXPLF (load)

Q1 PY

404.0

2.54.1

3.4

Asia

11.4

Q1 PY

404.0

Q1 ACT

+18.6422.6

Unallo-cated

1.2

Domestic

5.5

North Atlantic

-3.0

Europe

3.5

Total ASK (%) PLF (pp) Yield1 (%)Δ to PY 0.1% 2.6 1.2%Q1 ACT 81.4%Q1 PY 78.8%

Δ to PY FEA ATA EUR DOMASK (%) -0.3% -4.1% -0.3% 11.0%PLF (pp) 4.8 -2.2 1.4 -1.5Yield1 (%) 1.3% -5.2% 1.7% -1.4%RASK (%) 7.2% -7.8% 3.7% -3.4%

FEA: Aasia, ATA: Pohjois-Amerikka, DOM: Kotimaa

131.8

+3.4

Q1 ACT

29.7128.4

39.2

39.6

-0.3

CargoAncillary & retail revenue

Q1PY

-0.5

Travel services

4.1

33.8

59.1 58.8

Ancillary and retail revenue

Travel servicesCargo

Joukkolaina-anti kasvatti lainoja ja käteisvaroja, oikaistu velkaantumisaste yhä maltilliset 84,1 %

• Käteisvarat kasvoivat 887,5 miljoonaan euroon• Korolliset velat kasvoivat uuden 200 miljoonan euron

joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun takia; vanha laina lunastettiin samalla osittain takaisin (85 milj. €)

Positiivinen liiketoiminnan rahavirta tuloksen paranemisen ja myynnin kasvun myötä

13

Tase ja kassavirta

• Investoinnit muodostuvat yhden E190-koneen loppumaksuerästä sekä oman laivaston huoltoinvestoinneista

797,3

2.649,9

176,6

1.048,7

IB debt815,1

31 Mar 2016

Der. 26,8

366,82.178,7103,3

31 Dec 2016

2.528,7

382,9

733,0

82,5

877,1

31 Mar 2017

2.649,9

31 Mar 2017

Unflowntickets476,9

Otherliabilities513,5

Fleet1.058,8

Cash887,5

Otherassets451,1

HFS 131,1

Der. 121,4

139,3

Equity817,5

31 Mar 2016

2.178,7

466,8

580,4

31 Dec 2016

25,2

717,7

348,5

380,0

479,8

857,0

2.528,7

143,0

709,1

+272.4 M€

Investing+145.1M€

Financing+103.4 M€

Loan

pro

ceed

s

Oth

er

186.7

650.8

Disp

osals

Inve

stmen

ts

-41.9

Oth

er

-0.8

Wor

kinng

capit

al

0.419.1

Cash

201

6*

5.5

199.3

EBIT

DA

378.4

Operating23.9 M€

Cash

Q1*

Loan

pay

men

ts

-95.9

*Ilman yli 3 kk maturiteetin

Vielä kolme A350-konetta ja viisi A321-konetta tulossa vuoden 2017 aikana*

• Kapasiteetin kasvu kiihtyy Q2:lla uusien lentokonetoimitusten myötä:• Kahdeksas A350 toimitettiin huhtikuussa, kolme lisää

vuoden 2017 aikana• Kaksi A321-konetta toimitettiin Q1:llä, viisi lisää

vuoden 2017 aikana • Lentokoneiden palautukset: loput A340-koneet

myydään takaisin Airbusille vuoden aikana, yksi A319 palautettiin Q1:llä vuokrakauden päätyttyä, kaksi lyhytaikaisesti vuokrattua A321:tä palautetaan Q2:lla

• Nettokasvu 2017: kolme laajarunkoa ja neljä kapearunkoa

Nettoinvestointisitoumukset 457 M€ 2017-2019

14

Kapasiteetin kasvu kiihtyy Q2:sta alkaen uusien lentokonetoimitusten myötä

*2017 uudet toimitukset yhteensä: 4 A350 ja 7 A321 -lentokonetta

KIITOS

Yhteystiedot:IRO Kati Kaksonen+358 9 818 2780Etunimi.sukunimi@finnair.com

Tuloslaskelma

Milj. euroa Q1 2017

Q1 2016

Muutos%

2016

Liikevaihto 554,4 536,4 3,3 2 316,8Liiketoiminnan muut tuotot 20,2 22,1 -8,5 75,5Liiketoiminnan kulutHenkilöstökulut -90,5 -91,9 -1,4 -362,5Polttoainekulut -111,6 -121,6 -8,2 -491,5Muut vuokrat -44,4 -42,1 5,4 -167,4Lentokaluston huoltokulut -35,6 -36,6 -2,7 -147,3Liikennöimismaksut -58,2 -61,1 -4,7 -262,8Maaselvitys- ja cateringkulut -66,9 -65,1 2,7 -258,9Valmismatkatuotannon kulut -28,6 -26,9 6,4 -87,8Myynti- ja markkinointikulut -17,5 -18,1 -3,2 -76,9Muut kulut -71,2 -58,8 21,0 -266,6Vertailukelpoinen EBITDAR 50,1 36,4 37,8 270,4Lentokaluston leasemaksut -30,0 -28,8 4,3 -109,5Poistot ja arvonalentumiset -29,1 -22,9 27,1 -105,8Vertailukelpoinen liiketulos -9,0 -15,3 41,2 55,216

Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos

17

Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys

600550

400

200150

350

650

450

250

10050

500

0

300

Q3 Q4Q2Q1

622544521

570536 568641

570554

2016 20172015

70

60

40

30

20

10

0-10

-20

50

-30Q3Q2 Q4Q1

3 1-13-9

64

-152

-28

66

20172015 2016

• Q1/16 suojaustappio 45,1 m€• Q1/17 suojausvoitto 0,1 m€

18

Polttoainekustannukset laskivat spot-hinnan noususta huolimattaPolttoainetehokkuus parantunut laivastouudistuksen ja konekoon kasvun myötä

122 112

-3-4535

3

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2016Q1 Volume Price Currency Hedging deviation 2017Q1

mEUR

Toiminnallisten kustannusten jakauma (584 m€ Q1:llä)

Polttoainesuojaukset 31.3.2017

19

Polttoaine on suurin kustannuserä

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%hedge ratio

upper

lower19 %

16 %

16 %10 %

11 %

12 %

8 %3 % 5 %

Polttoaine Henkilöstö

Leasing, huolto, poistot ja arvonalennukset Liikennöimismaksut

Maapalvelut ja catering Muut kulut

Muut vuokrat Myynti ja markkinointi

Valmismatkatuotanto

Suojaukset, valuutat ja herkkyydet

Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos Suojausaste(rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä)

Ilmansuojauksia suojattuna H1/2017 H2/2017

Polttoaine 47 milj. euroa 23 milj. euroa 73 % 70 %

Valuuttaherkkyydet Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille Valuuttajakauma 1–3 1–3 USD ja JPY

% 2017 2016 2016 (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) (rullaavasti seur.12 kk)

Sales currencies 10 %:n muutosilman suojauksia

10 %:n muutos suojauksethuomioon ottaen

EUR 61 62 56 - -USD* 3 3 4 ks. alla ks. alla ks. allaJPY 7 6 9 20 milj. euroa 10 milj. euroa 70 %CNY 5 5 7 - -KRW 3 2 3 - -SEK 6 5 5 - -Other 15 17 16 - -OstovaluutatEUR 57 55 54 - -USD* 35 37 38 54 milj. euroa 17 milj. euroa 71 %Muut 8 8 8

20* Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa.