Glaston Oyj Abp Lasinjalostusteknologian edelläkävijä Arto Metsänen, Toimitusjohtaja Sasu Koivumäki, Talousjohtaja 27.11.2013

1

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

11/2

013

Sisältö

• Glaston – lasinjalostusteknologian edelläkävijä

• Käänneyhtiöstä kannattavaan kasvuun

• Glaston strategia: 3E

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

2

Glaston lyhyesti

• Kansainväinen lasiteknologiayhtiö ja lasinjalostusteknologian edelläkävijä.

• Kattava tuotevalikoima sekä alan laajin huoltopalveluverkosto

• Yli 20 myynti- ja huoltotoimipistettä

• Konetuotantoa neljässä maassa, kolmella mantereella

• Liikevaihto 2012 MEUR 115,6

• Henkilöstöä vuoden 2012 lopussa n. 600

• Glastonin osake(GLA1V) listattu NASDAQ OMX Helsinki Small Cap listalla

• www.glaston.net

11/2

013

3

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

• Kehitämme, suunnittelemme, valmistamme ja toimitamme lasinjalostuskoneita ja laitteita sekä palveluja maailmanlaajuisesti.

• Teknologiajohtajuutemme perustuu omaan tutkimukseen ja tuotekehitykseen; hallussamme on patentit kaikkiin merkittäviin ratkaisuihimme.

• R&D -menot 4,6 % liikevaihdosta 2012.

Liiketoimintamme

11/2

013

4

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

EMEA

ASIA

AMERICA

Koneet Palvelut

Maailmanlaajuisesti läsnä

5

Konetuotantoa neljässä maassa, yli 20 myynti- ja huolto-toimipistettä kaikissa maanosissa

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

Glaston Oyj Abp:n hallitus

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

6

Andreas Tallberg KTM

Hallituksen puheen-johtaja vuodesta 2007 Osakeomistus: 1 500 000 osaketta

Christer Sumelius Dipl. Ekon.

Hallituksen varapuheenjohtaja vuodesta 1995 Osakeomistus: 4 878 933 osaketta

Anu Hämäläinen KTM

Hallituksen jäsen vuodesta 2012 Osakeomistus: 150 000 osaketta

Claus Von Bonsdorf Dipl. ins., KTM

Hallituksen jäsen vuodesta 2006 Osakeomistus: 172 600 osaketta

Pekka Vauramo Dipl. Ins.

Hallituksen jäsen vuodesta 2011

Osakeomistus: 250 000 osaketta

Teuvo Salminen KTM, KHT

Hallituksen jäsen vuodesta 2010 Osakeomistus: 300 000 osaketta

Glaston Oyj Abp:n johtoryhmä

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

7

Arto Metsänen Toimitusjohtaja Glastonilla 2009 lähtien Osakeomistus: 1´500 000 osaketta

Sasu Koivumäki Talousjohtaja Glastonilla vuodesta 2002 Osakeomistus: 300 000 osaketta

Taina Tirkkonen Lakiasianjohtaja Glastonilla vuodesta 2011 Osakeomistus: 75 000 osaketta

Juha Liettyä HT Tuotelinjan johtaja Glastonilla vuodesta 1986 Osakeomistus: 250 000 osaketta

Roberto Quintero PP Tuotelinjan johtaja Glastonilla vuodesta 2008 Osakeomistus: 50 000 osaketta

Pekka Huuhka Services Liiketoiminta-alueen johtaja Glastonilla vuodesta 2010 Osakeomistus: 150 000 osaketta

Frank Chengdong Zhang Aasian markkina-alueen johtaja Glastonilla vuodesta 2008 Osakeomistus: Ei osakkeita

Glastonin tuotteet avainasemassa globaalissa

tasolasin valmistuksessa

Heat treatment

Thermal processing

Arkkitehtuuri

Sisustus

Automotive

Lasin valmistus Lasinjalostus Rakennusteollisuus

Float-

Prosesso- inti

Lasinjalostuskoneet Lasikoneet

Huolto

Lasin käyttäjät

LA

SIN

TU

OT

TA

JA

T

LA

SIN

JA

LO

ST

US

KO

NE

IDE

N

VA

LM

IST

AJ

AT

Insulating

Machines & Services

Machines & Services

Solar

Automaatio

Sisustus- ja

kodinkonevalmistajat

Autoteollisuus

Aurinkoenergiateolli-

suus

Off-line

päällystä-

minen

Esikäsittely Lämpökäsittely

Eristäminen

Lämpöpro-

sessointi

Laminointi

Kattavat ratkaisut ja prosessien automatisointia

After sales –palvelua ja työkaluja

Glastonin toiminta-

alue

Ei läsnäoloa–

mielenkiintoinen

mahdollisuus

Glastonin ydinalue

Läsnäoloa kumppa-

neiden kanssa

Raakalasin

tuottajat

11/2013

8

Ei läsnäoloa

Mitä on turvalasi?

Karkaistu lasi (2 - 5 kertaa vahvempi lasi)

Laminoitu lasi

11/2

013

9

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

Lasin karkaisuprosessi

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

10

Lämmitys Jäähdytys

Täysin karkaistu Lämpölujitettu Pintajännite

Laminointikalvo haittaa läpäisyä ja pitää sirpaleet kasassa - turvalasi

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

11

Turvalasin käyttökohteet

12

Rakennusteollisuus:

Asunto- ja toimistorakennukset – tasolasi sekä taivutettu lasi, karkaistu&laminoitu lasi, pienet&suuret lasikoot.

Erityiset pinnoitteet suojaukseen, energian säästöön sekä itsepuhdistukseen.

Ajoneuvo-teollisuus:

Henkilöautot, junat, linja-autot, traktorit, veneet.

Ajoneuvoissa kaikki lasit ovat turvalasia.

Kaluste-teollisuus:

Kotitalous-laitteiden ja kalusteiden desing elementtejä

Aurinkoenergiateollisuus: Photovoltaic: aurinkopaneelit sähköntuottamiseen Solar Thermal: talouksien lämmityksen ja lämpimän veden tuottamiseen Concentrated Solar Power: laajat aurinkopeilikentät sähköntuottamiseen

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

Referenssikohteita

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

13 Burj Khalifa, Dubai WTC, New York

Financial Tower, Shanghai

Marina Sands Bay, Singapore

Glastonin turvalasikoneet

14

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

• Markkinajohtaja turvalasikoneissa

• Konetoimituksia yli 2 700 noin 90 maahan

• Koneiden hinnat 300 000 euroa – n. 4 milj. euroa

Tuotevalikoimamme

15

11/2

013

Koneet, laitteet ja palvelut:

• Tasolasin karkaisuun

• Laminoidun lasin taivutukseen

• Lasin taivutukseen ja karkaisuun

• Tasolasin laminointiin

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

Glastonin esikäsittelykoneet

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

16

• Yli 19 000 konetoimitusta noin 100 maahan

• Noin 1 000 konetoimitusta vuosittain ja 300 000 työkalutoimitusta vuositasolla

• Koneiden hinnat 15 000 – 500 000 euroa

Glaston Machines – Pre-processing

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

17

Koneet, laitteet ja palvelut:

• Leikkuu

• Reunahionta

• Viistehionta

• Poraus

• Kaksoisreunahionta

• CNC

Glaston Services

11/2

013

18

• Laajin asiakaspalveluverkosto alalla

• Laaja-alainen lasinjalostuksen asiantuntemus

• Palveluja koko tuotteen elinkaaren ajan

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

Glaston Services

19

11/2

013

Palvelut:

• Huoltosopimukset

• Varaosat

• Huoltotyö

• Koneiden siirrot

• Koulutus ja konsultointi

• Kone & ohjelmisto päivitystuotteet

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

Käänneyhtiöstä kannattavaan kasvuun

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

20

Keskeistä tammi-syyskuun katsauksessa

• Tammi-syyskuun liikevaihto oli 86,4 (83,4) miljoonaa euroa.

• Jatkuvien toimintojen liiketulos tammi-syyskuussa oli 4,0 (-6,9) miljoonaa euroa ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,3 (-3,9) miljoonaa euroa.

• Saadut tilaukset olivat tammi-syyskuussa 90,0 (84,8) miljoonaa euroa ja varsinkin viimeisimmän eli kolmannen neljänneksen uusien tilausten kertymä oli hyvällä tasolla ollen noin 34 miljoonaa euroa eli noin 20 prosenttia yli viime vuoden tason.

• Konsernin korolliset nettovelat olivat syyskuun lopussa 11,4 (56,8) miljoonaa euroa.

• Glaston tarkentaa näkymiään ja arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ylittävän vuoden 2012 liikevaihdon ja sekä liiketuloksen että liiketuloksen ilman kertaeriä olevan positiivisia.

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

21

Toimintaympäristö

• Glastonin markkinat ovat alkuvuonna kehittyneet odotusten mukaisesti.

• Pohjois-Amerikan markkinat ovat elpyneet.

• Aasiassa ja Etelä-Amerikassa markkinakehitys on ollut vakaata.

• EMEA:ssa markkinatilanne on ollut edelleen haastava.

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

22

Tammi-syyskuun avainluvut Jatkuvat toiminnot

MEUR 7-9/13 7-9/12 1-9/13 1-9/12 2012

Saadut tilaukset

34,2 28,4 90,0 84,8 118,1

Tilauskanta 42,0 35,3 34,2

Liikevaihto 26,3 24,6 86,4 83,4 115,6

Liiketulos *) -0,4 -0,4 0,3 -3,9 -3,4

Korolliset nettovelat

11,4 56,8 57,7

ROCE, % jatkuvat toiminnot

10,3 -7,6 -9,4

Tulos/osake, EUR **)

0,02 -0,15 -0,20

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

23 *) ilman kertaluonteisia eriä

**) sisältää jatkuvat ja lopetetut toiminnot

Myynti alueittain

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

24

34.0

20.4

31.9

86.4

35.8

19.5

28.1

83.4

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

EMEA Aasia Amerikka Yhteensä

Q3/13

Q3/12

MEUR

Saadut tilaukset Jatkuvat toiminnot

68.3

21,7

90.0

60.9

23.9

84.8

0

20

40

60

80

Machines Services Yhteensä

Q3/13

Q3/12

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

25

MEUR

Tilauskanta Jatkuvat toiminnot

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

26

41.8

36.534.5 35.8 35.2 34.1 35,3 34,2

39,4

33,8

42,0

0

10

20

30

40

50

Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13

MEUR

19.1 18.4

64,5 62,0

0

20

40

60

80

Q3/13

Q3/12

1-9/13

1-9/12

0,0

-0.5

0.6

-3,1-4.0

0.0

4.0 Q3/13

Q3/12

1-9/13

1-9/12

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

27

Liikevaihto, MEUR Liiketulos , MEUR ennen kertaluonteisia eriä

Machines

Machines-segmentin alkuvuosi oli lämpökäsittelykoneiden osalta odotusten mukainen. Esikäsittelykoneiden markkinat jatkuivat haastavina. Työkalujen kysyntä pysyi vakaana. Kolmannella neljänneksellä tuotelinjat valmistautuivat lokakuussa pidettyihin Vitrum-messuihin, jossa esiteltiin mm. uudet automaattiset UC-leikkuulinjat, innovatiivinen Omnia kaksoisreuna-hiomakone sekä GlastonAir™ -konsepti.

7,5 6,8

22,2 22.4

0

15

30Q3/13

Q3/12

1-9/13

1-9/12

1.2 1,23.6 4.0

0246

Q3/13

Q3/12

1-9/13

1-9/12

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

28

Liikevaihto, MEUR Liiketulos, MEUR ennen kertaluonteisia eriä

Services

Huoltomarkkinoilla Glastonin asema säilyi vahvana vuoden kolmannella neljänneksellä lämpökäsittelykoneiden varaosamyynnin ja päivitystuotemyynnin haasteista huolimatta. Esikäsittelykoneiden varaosamyynnissä kova hintakilpailu jatkui, mutta Glaston onnistui lisäämään varaosamyyntiään Aasiassa ja EMEA-alueella. Vitrum-messuilla esiteltiin Glastonin elinkaarituotteet ja –palvelut Glaston Genuine Care tuotemerkin alla.

Näkymät

• Arvioimme, että markkinoiden varovainen piristyminen jatkuu vuoden viimeisellä neljänneksellä. Etelä-Amerikan ja Aasian vakaan kehityksen odotamme jatkuvan. Pohjois-Amerikassa markkinoiden varovainen elpyminen on jatkunut rakennusteollisuuden näkymien ollessa myönteisemmät kuin vuonna 2012. Euroopassa markkinat jatkuvat haasteellisina.

• Uusien lasinjalostuskoneiden markkinat ovat maailmantalouden epävarmuudesta ja ylikapasiteetista johtuen edelleen haastavat. Lämpökäsittelykoneiden kysyntä lähti varovaiseen kasvuun vuoden toisella neljänneksellä jatkuen kolmannella vuosineljänneksellä. Arvioimme tämän myönteisen kehityksen jatkuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä.

• Glaston arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ylittävän vuoden 2012 liikevaihdon ja sekä liiketuloksen että liiketuloksen ilman kertaeriä olevan positiivisia.

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

29

Glaston Strategia: 3E

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

30

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

55,0 54,2 55,1

49,7 53,4

55,6 56,8 57,7

10,5 12,3 11,4

98,1

106,9

67,1

47,2

61,8

28,3 29,3 27,2

46,3

63,7

77,2

0

10

20

30

40

50

60

70

0

20

40

60

80

100

120

Korolliset nettovelat

Osakekannan markkina-arvo

Tunnuslukujen parantuminen on ollut huomattavaa Q1/2013 jälkeen

11/2

013

31

Turvalasimarkkinoiden yleiskatsaus ja trendit

• Lainsäädäntö ja rakennusmääräykset

• Energiansäästö

• Turvallisuus

• Arkkitehtuuri

• Lisää lasipintoja

• Rakennuksiin integroidut aurinkopanelit

• Monitahoisia muotoja

• Energiatehokkuus

• Selektiiviset pinnoitteet

• Lämpöheijastus

• Eristyslasiyksiköt

• Lämmitetyt ikkunat

• Turvallisuus ja turvatoimet

• Suojaus:

Vammat, palo, luodit, murto, räjähdys

• Lasityyppien ja pinnoitteiden kehitys

• Lämpöheijastus – matala emissiivisyys

• Älykkäät lasit – säädetään valaistusolosuhteiden mukaan

• Itsepuhdistuvat lasit – Uudet lasimateriaalit

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

32

Energiatehokkuudella merkittäviä säästöjä

Korvaamalla yksinkertainen ikkuna kaksinkertaisella pinnoitetulla energiansäästölasilla,voitaisiin säästää

• In Rome Roomassa:

• Noin 61% jäähdytyskustannuksissa

• Noin 71% lämmityskustannuksissa

Brysselissä:

• Noin 63% jäähdytyskustannuksissa

• Noin 71% lämmityskustannuksissa

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

33

Kasvun ajurit

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

34

• Lasin käytön yleistyminen

julkisrakentamisessa ja arkkitehtuurissa

• Kehittyvien markkinoiden kasvava tarve

lasituotteille

• Lasi on paikallinen tuote, Glastonin paikallinen sijainti

asiakkaisiin nähden etu

• Aasian portfolion laajentaminen

• Tarve energiatehokkaille ratkaisuille

rakennusteollisuudessa

• Teknologisesti vaativien

lasipinnoitteiden ja sovellusten kysyntä

kasvaa

• Glastonin teknologiajohtajuus etu

• Ympäristötietoisuuden kasvu

• Päästörajoitukset, kustannustekijät

• Pitkällä aikavälillä lisäkapasiteettia tarvitaan

maailmanlaajuisesti

• Glastonilla hyvät edellytykset toimittaa ratkaisuja

aurinkoenergiateollisuudelle

• Tiukentuvat turvamääräykset

• Autoteollisuuden elpyminen

• Turvalasin kysyntä kasvaa

eksponentiaalisest ielintason kasvaessa

• Glaston on markkinajohtaja turvalasia valmistavissa

koneissa

Kasvuajurit Vaikutus Glastonille

Lasi-

materiaali

na

Aurinko-

energia

Energia-

tehokkuus

Turva-

lasi

Strategia lyhyesti

• Glaston on päivittänyt strategiset linjauksensa ja taloudelliset tavoitteensa vuosille 2013-2016

• Yhtiön tavoitteena on turvata kannattava kasvu innovaatio- ja teknologiajohtajuuden kautta valituissa tuoteryhmissä sekä samalla varmistaa toimialan paras asiakashyöty- ja kokemus.

• Turvalasimarkkinoiden arvioidaan kasvavan vuoteen 2017 asti hieman alle 7 prosenttia vuodessa. Tämän lisäksi yhtiö hakee kasvua erityisesti työkaluissa (esikäsittelykoneisiin liittyvät kulutustarvikkeet) ja koko elinkaaren kattavissa huoltopalveluissa.

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

35

Glaston 3 E kehitysohjelmat

36

Experience: Experience –ohjelman tavoitteena on tarjota asiakkaille toimialan paras asiakaskokemus. Avainsana on Luotettavuus. Excellence: Excellence –ohjelma keskittyy organisaation joustavuuteen ja kykyyn toimia muuttuvissa markkinaolosuhteissa. Avainsanat ovat Laatu ja Ketteryys. Explore: Explore –ohjelma keskittyy uusien kasvumahdollisuuksien identifioimiseen sekä organisaation sisällä että sen ulkopuolella. Avainsana on Mahdollistaa.

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

11/2

013

Taloudelliset tavoitteet 2013-2016

Liikevoittomarginaali EBIT > 6 %

* Lähteet: Freedonia & Marketresearch.com

Sijoitetun pääoman tuotto ROCE > 10 %

Liikevaihdon kasvu CAGR > 8 %*

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

37

Glaston pähkinänkuoressa

11/2

013

Gla

sto

n C

orp

ora

tion

38

• Vakaa taloudellinen asema

• Nykytilanteeseen sopeutetut toiminnot

• Nykyaikainen tuotevalikoima

Uusi Glaston

Pitkän aikavälin kasvun ajurit

Glaston on merkittävästi

vahvempi markkinajohtaja

• Turvalasin kysyntä kasvussa

• Energiatehokkuus fokuksessa

• Uusiutuvat energialähteet - Solar-tuotteet kasvussa

Glaston on teknologiajohtaja

www.glaston.net