munksjö-aamiaistilaisuus 8.11.2016 nordnet
TRANSCRIPT
Munksjö – Älykästä paperiteknologiaa Nordnetin aamupalatilaisuus 8.11.2016
Laura Lindholm, Head of IR
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen4
2
Q&A 5
Munksjö lyhyesti
3
Munksjön erikoispaperit ovat usein keskeisiä asiakkaiden suunnittelu- ja valmistus-prosesseille ja tuotteiden kehittämisessä hyödynnetään älykästä paperiteknologiaa.
Munksjö on maailman johtavia kehittyneiden paperituotteiden valmistajia.
Yhteensä 15 tuotanto- ja konvertointilaitosta Ranskassa, Ruotsissa, Saksassa, Italiassa, Espanjassa, Brasiliassa ja Kiinassa.
Liikevaihto 1 131 milj. euroa vuonna 2015.
Osake listattu keskisuurten yritysten luokassa Nasdaq Helsingissä ja Nasdaq Tukholmassa. Noin 10 100 osakkeenomistajaa*.
Liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla.
* Lähde: Euroclear Finland 31.10.2016.
Liikevaihto ja työntekijät maittain vuonna 2015
4
71%
12%
15%2%
Eurooppa Aasia
Amerikka Muut
38%
22%
16%
9%
8%6% 1%
Ranska
Ruotsi
Saksa
Italia
Brasilia
Espanja
Muut
Maantieteellinen läsnäolo
5
Munksjöllä on myyntiä yli 70 maassa
Tuotantolaitos
Lisäksi laaja globaali myynti- ja agenttiverkosto
Kehityskeskus
Konsernin myyntikonttori
Pääkonttori
Konsernikonttori
Maailmanlaajuinen organisaatio, jossa noin 2 900 työntekijää
6
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
4 Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
Q&A 5
Kohti kannattavuustavoitetta strategiamme kautta
7
Tavoitteena 12 prosentin käyttökate
MUNKSJÖN STRATEGIA
Kannattavaa kasvua
erikoispapereissa
Korkein laatu tuotteissa ja palveluissa
Operatiivinen tehokkuus
Johtavatoimija kaikilla
markkinoillamme
Työntekijät, organisaatio, terveys ja turvallisuus
Fragmentoituneet markkinat korkeilla alalle pääsyn esteillä
8
Markkinoiden koko vastaa noin 6 % globaalista markkinastaK
oko
pape
ri- ja
kar
tonk
imar
kkin
a ~4
10 m
t Erikoispaperi
Kartonki
Graafiset paperit
Pahvi
Pehmopaperi6 % Erikoispapereiden markkinat
Muiden paperi- ja kartonkituotteiden markkinat
Lähteet: AWA, RISI, McKinsey
Munksjön tuotesovellukset palvelevat useampaa alaa
9
Joustavia ratkaisuja 15 %
Edistyksellinen tuotevalikoima
38 %Release Liners
Korkean teknologian tuotteet 15 %
Industrial Applications
Graphics and Packaging
Korkeat laatuvaatimukset
32 %
Osuus liike- vaihdosta*
Decor
Osuus käyttö- katteesta*
39 %
25 %
36 %
0 %
* Vuoden 2015 luvut.
10
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
4 Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
Q&A 5
Taloudelliset tavoitteet
11
Käyttökateprosentti liiketoimintasyklin aikana 12 %
Velkaantumisaste < 80 %
Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen
Decor 15-16 %Release Liners 12-13 %Industrial Applications 15-16 %Graphics and Packaging 9-10 %
Q1-Q3/16: Kasvua sekä toimitusmäärissä että liikevaihdossa
12
milj. euroa
Q1/11
Q2/11
Q3/11
Q4/11
Q1/12
Q2/12
Q3/12
Q4/12
Q1/13
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Q1/14
Q2/14
Q3/14
Q4/14
Q1/15
Q2/15
Q3/15
Q4/15
Q1/16
Q2/16
Q3/16
0
50
100
150
200
250
300
350
155 146
245276 269 270
* Luvut ennen liiketoimintojen yhdistämistä vuonna 2013 käsittävät Munksjö AB:n liiketoiminnan.
Liikevaihto
+2,4 %
Q1-Q3/2016(verrattuna Q1-Q3/2015)
Toimitus-määrät
+4,4 %
* Oikaistu vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. ** Luvut ennen liiketoimintojen yhdistämistä vuonna 2013 käsittävät Munksjö AB:n liiketoiminnan.
Käyttökatteen kehitys on jatkunut vahvana
13
Käyttökate (oik.*) ja käyttökateprosentti 2013–2016**
Q1/13Q2/13
Q3/13Q4/13
Q1/14Q2/14
Q3/14Q4/14
Q1/15Q2/15
Q3/15Q4/15
Q1/16Q2/16
Q3/160
5
10
15
20
25
30
35
40
45
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
12.1
23.2 20
29.5
4.6%
8.4%7.4%
10.9%
milj. euroa
KäyttökateQ1-Q3/16:
11,7 % (8,5 %)
Osakehohtaisen tuloksen ja nettovelan kehitys
14
Osakekohtainen tulos (laimentamaton ja laimennettu)
Q1/14Q2/14
Q3/14Q4/14
Q1/15Q2/15
Q3/15Q4/15
Q1/16Q2/16
Q3/16-0.10
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
-0.07
0.07
0.16
Q2/13Q3/13
Q4/13Q1/14
Q2/14Q3/14
Q4/14Q1/15
Q2/15Q3/15
Q4/15Q1/16
Q2/16Q3/16
0
50
100
150
200
250
300
350
40%
50%
60%
70%
80%
257.5240.8
264.1
199.8
57.8% 57.2%
68.1%
47.0%
Korollinen nettovelka* Velkaantumisaste, %
milj. euroaeuroa
Korollinen nettovelka ja velkaantumisaste
* Pro forma-luvut vuoden 2013 osalta.
Osakekurssin kehitys ja pääoman palautukset
15
Kehitys Ylin Alin
Kehitys pörssilistautumisesta (7.6.2013–4.11.2016)
Munksjön osake +113,5 % 13,20 4,62
OMX Helsinki* -indeksi +33,9 % - -
2015 2014 2013
Pääoman palautus (osaketta kohden) 0,30 EUR 0,25 EUR 0,10 EUR
Efektiivinen osinkotuotto**, % 3,5 % 2,8 % 1,9 %
* OMX Helsinki PI-indeksi. ** Laskelma perustuu pääoman palautuksiin.
16
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
4 Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
Q&A 5
Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
• Yhtiöt ilmoittivat 7.11.2016 yhdistyvänsä • Uusi yhtiö tulee olemaan yksi maailman johtavista toimijoista
kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa
• Yhdistyminen luo vahvan ja vakiintuneen perustan, joka tarjoaa useita kasvumahdollisuuksia
• Laajempi asiakaskunta
• Laajempi maantieteellisen ulottuvuus
• Laajempi tuote- ja palveluvalikoima
• Merkittävien vuotuisten kustannus synergioiden arvioidaan olevan noin 35 MEUR
• Synergioiden odotetaan toteutuvan vähitellen kahden vuoden aikana yhdistymisen toteuttamisen jälkeen ja selvempää vaikutusta odotetaan vuoden 2017 neljännestä vuosineljänneksestä alkaen
• Mittakaavaetuja pääomamarkkinoilla
17
Johtavat globaalit positiot päätuotealueilla
18
Product area
Share of combined net sales
(2015)
Examples
Decor Filtration Industrial Solutions Specialties
• Decor paper• Thin print papers
• Oil filters• Fuel filters• Air filters• Gas turbine filters• Industrial filters• Laboratory and micro filters• Non-wovens• Water purification
• Abrasive backings• Electrotechnical insulation• Release liners• Tape• Thin papers• Specialty pulp
• Construction materials• Food packaging• Graphical papers• Medical fabrics (e.g. barrier
systems, drapes and gowns)
• Metallised labels
19
Q&A
Lisätietoja:
Laura Lindholm puh. +46 72 703 63 36 [email protected] tai Head of Investor Relations [email protected]
20
LIITEKALVOT
Munksjön liiketoiminta-alueet palvelevat useampaa alaa
21
Joustavia ratkaisuja
• Kalusteiden valmistus• Kuluttajatavarat• Toimistotarvikkeiden valmistajat• Kuvaratkaisuiden toimittajat
Edistyksellinen tuotevalikoima
• Vähittäiskauppa• Kulutus- ja kestokulutustavarat (etikettimerkintä) • Autoteollisuus
• Lentoteollisuus• Rakentaminen • Elektrotekniset sovellukset• Lääketeollisuus
• Graafinen viestintä ja etiketti- merkintä kodeissa ja toimistoissa
• Energiateollisuus• Hygienia- ja kartonkituotteet (sellu)
Release Liners
Korkean teknologian tuotteet• Rakennusteollisuus• Kalusteiden valmistus• Kuljetus
• Energian siirto• Teräs, alumiini ja lasiteollisuudet• Tekstiiliteollisuus
• Useat kuvataidepaperien erikoismarkkinatIndustrial Applications
Graphics and Packaging
Korkeat laatuvaatimukset• Kalusteiden valmistus• Sisutusmuotoilu• Laminaattilattioiden valmistus
• Muut rakennus- ja remontointiteollisuuden käyttämät sisä- ja ulkopaneelit• Lääketeollisuus• Kosmetiikkateollisuus
Decor
Toimenpiteet kannattavuustavoitteen saavuttamiseksi
22
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
8.3%8.9%
12.0%
Käyttökate Q1-Q3/16: 11,7 %
• Noin puolet kattavuuden parantumisesta Q1-Q3/2015 verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon liittyi kannattavuus-tavoitteen saavuttamiseen tähtäävään toimenpideohjelmaan.
• Ohjelman tavoite säilyy muuttumattomana.
• Suurin osa ohjelman toimista liittyivät operatiiviseen tehokkuuteen ja kannattavaan kasvuun.
• Markkina- ja innovaatiojohtajuuteen liittyvät toimet tulevat olemaan alkuperäistä suunnitelmaa pienempiä.
* Oikaistu vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.