nordnetin trader tour 2013: 1.10. tampere, 2.10. turku ja 3.10. helsinki

Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013

Päiväkohtaista vipua

Bull & Bear -sertifikaateilla

1 Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013

Bull & Bear -sertifikaatit: Johdanto

Pörssissä treidattu sertifikaatti, jolla on rajoittamaton juoksuaika

Joustava tapa sijoittaa sinulle, joka uskoo liikkeisiin markkinoilla:

– Positiivinen markkinanäkemys BULL -sertifikaatti

– Negatiivinen markkinanäkemys BEAR -sertifikaatti

– Neutraali markkinanäkemys: Valitse toinen tuote!

Tarjoaa kiinteän päivittäisen vipuvaikutuksen:

– BULL: 2, 3, 4 tai 5 kertaa

– BEAR: -2, -3, -4 tai -5 kertaa

Sertifikaatti sinulle, joka usko tasaiseen trendiin tai äkilliseen muutokseen hintatasossa

Sopii‌kuitenkin‌harvemmin‌“buy-and-hold”-sijoittamiseen


Bull & Bear -sertifikaatit: Perimmäinen ajatus

Sertifikaatti antaa PÄIVITTÄISEN vipuvaikutuksen 2, 3, 4 tai 5

joko osakkeelle, indeksille tai hyödykkeelle

Efektiivinen vipuvaiktus: 2,85


Bull & Bear: Esimerkkejä eri markkinatilanteista (1/3)

550

= 3,11 vipu

177

12



3.9. Nokia-Microsoft

kauppauutinen

102 %

2,97 -> 3,97

(33,9 %)

-90 %



108,3

99,4

60,0


Bull & Bear -sertifikaateilla on kaksi osaa:

-

Vipukomponentti

Rahoituskomponentti

BULL

• Osakkeiden ostoa varten otetun luoton

rahoituskustannukset

• Johtaa aina arvonalenemiseen BULL-

sertifikaateissa

• Marginaalinen vaikutus sertifikaatin arvoon!

• Mahdollistaa, että sertifikaatti nousee tasan

faktorin vastaisen vipuvaikutuksen verran

• Säädetään joka päivä, jolloin taataan

päivittäinen vipuvaikutus


Bull & Bear -sertifikaateilla on kaksi osaa:

+

Vipukomponentti

Korkokomponentti

BEAR

• Riskitön korko miinus repo-kulut

• Voi aiheuttaa arvonnousun sertifikaatissa,

jos korko on korkeampi kuin kustannus

kohde-etuuden lyhyeeksi myymisestä.

Muussa tapauksessa vaikutus on

negatiivinen.


Bull & Bear –sertifikaatit: Miten tunnistaa pörssikoodi?

BULL

BULL

= positiivinen näk.

/

BEAR = negatiivinen näk.

NOKIA

Kohde-etuus

X2

Vipu

(päivä-

kohtainen)

C

Liikkeellelaskija


Bull & Bear –sertifikaatit Nordnetin palvelussa

Pörssikoodi Liikkeellelaskija


Bull & Bear vs Warrantit, Turbot/Minit sekä Futuurit/CFDt

Hinta riippuu seitsemästä eri

muuttujasta, mm. kohde-etuuden

hinta & implisiittinen volatiliteetti

Hinta lasketaan indeksinä –

hintakehitys riippuu eniten kohde-

etuuden hinnasta sekä

marginaalisesti korosta. Implisiittistä

volatiliteettia ei oteta huomioon!

Warrantit Bull & Bear -sertifikaatit

Vipuvaikutus vaihtelee erittäin isosta

pieneen, riippuen kohde-etuuden

hinnan <-> lunastushinnan suhteesta

Kiinteä päivittäinen vipuvaikutus

Lasketaan Black & Scholes tai

vastaavalla kaavalla

Läpinäkyvä ja yksinkertainen tuote

Rajallinen juoksuaika Rajaton juoksuaika


Knock-out-ominaisuus:

Tuote erääntyy ennenaikaisesti,

jos knock-out-taso saavutetaan.

Sijoittaja voi menettää koko

sijoittamansa pääoman!

Suojamekanismi:

Vaimentaa laskua sekä tappiota. Ei

knock-out-tapahtumaa.

Turbot / Mini Futuurit Bull & Bear -sertifikaatit



Sijoittaja on itse vastuussa

omistuksensa‌mahdollisesta‌„roll-

over“-menettelystä

Automaattinen‌„roll-over“‌-menettely

Futuurit / CFDt Bull & Bear -sertifikaatit

Sijoittajan on itse huolehdittava

pääoman lisäämisestä marginaalitilille

kohde-etuuden‌mennessä‌„väärään‌

suuntaan“

-> RAJOITTAMATON TAPPIORISKI!!!

Ei marginaalitiliä. Maksimaalinen

tappio on yhtä kuin sijoitettu

pääoma (epäsuotuisassa

tilanteessa)

Ylimääräisiä clearing-kuluja Ei ylimääräisiä kuluja



Bull & Bear: Suojamekanismi

Oleta, että omistamme yhden Bull DAX X4 –sertifikaatin ja kohde-etuus laskee 30%

Ilman suojamekanismia:

KNOCK-OUT!!!

-100%

Bull DAX X4 DAX30

-30%




Suojamekanismilla

Bull DAX X4 DAX30

-80% Suojamekanismi aktivoituu

• Indeksi -20%; Osake -30%

• Uusi kaupankäyntipäivä

simuloituu

=> Uusi referenssitaso

• Kohde-etuudelle

• Sertifikaatille

-50%

-30%

-90%

-20%

-12,5%

100

80

70

10

20




Suojamekanismilla:

Bull DAX X4 DAX30

-80% Suojamekanismi aktivoituu:

• Indeksi -20%; Osake -30%

• Uusi kaupankäyntipäivä

simuloituu

=> Uusi referenssitaso

• Päivittäinen tuotto

• Vipukomponentti

-50%

-20%

Suojamekanismi‌aktivoituu…

=> Koko sijoitetun pääoman menetys

estetään!

-12,5%


Bull & Bear-sertifikaatit: Mahdollisuudet ja riskit

Mahdollisuudet:

– Läpinäkyvä tuote, joka on helppo ymmärtää ja seurata

– Rajoittamaton juoksuaika: Sopii kaikkiin sijoitushorisontteihin

– Joustava sijoitus – Bull ja Bear!

– Valitset itse vipuvaikutuksen = riski: 2, 3, 4 tai 5 kertaa (BULL); vaiht. -2, -3, -4 tai -5

kertaa (BEAR)

Riskit

– Korkeampi riski kuin sijoitus suoraan osakkeisiin

– Vipuvaikutuksella on vaikutus molempiin suuntiin!

– Huolimatta suojamekanismista, riski menettää koko sijoitettu pääoma

– Valuuttariski ulkomaalaisissa kohde-etuuksissa – vaikutus sertifikaatin hintaan


Bull & Bear -sertifikaatit: Commerzbankin tarjonta Suomessa

• Suomalaiset osakkeet

• Indeksit

• Hyödykkeet

• Ulkomaalaiset osakkeet

• Korot

• Elisa

• Fortum

• Kemira

• Metsäboard

• Neste Oil

• Nokia

• Nokian Renkaat

• Rautaruukki

• UPM-Kymmene

• YIT




• Indeksit

• Hyödykkeet


• Korot

• Amazon

• Apple

• Commerzbank AG

• Daimler AG

• Deutsche Bank

• E.ON

• Facebook

• Google

• McDonalds Corp

• Thyssen Krupp AG




• Indeksit

• Hyödykkeet


• Korot

• DAX 30

• OMXH15

• VIX




• Indeksit

• Hyödykkeet


• Korot

• Kulta

• Hopea

• Brent-öljy

• Kahvi

• Kupari

• Sokeri

• Vehnä




• Indeksit

• Hyödykkeet


• Korot • Euro Bund Futuuri


Viimeiseksi…


www10.warrants.commerzbank.com

Uusi Markkina-näkemys

WARRANTIKARTTA


Päivittäinen tekninen analyysi

Commerzbankin huippu-

analyytikoilta

Muita palveluita…

Commerzbankin uutispalvelu –

liikkeellelaskuja, kutsuja messuille ja

muita tapahtumia: Ilmoittaudu jo tänään!

Top Warrantti –valitsin:

Löydä paras warranti tietylle

skenaariollle


Ota yhteyttä meihin

Sähköposti [email protected]

Puhelin 999-800 3080 3200

Kotisivu www10.warrants.commerzbank.com


Kysymyksiä?

nordnetin trader tour 2013: 1.10. tampere, 2.10. turku ja 3.10. helsinki

Education