Журнал "Начинающий трейдер" 45_2010

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ психология /Ночные и дневные кошмары трейдеров 4Новая психология Форекс «Энергия Денег»( Продолжение) 10Деньги приходят во сне. 14

/ Школа инвестора /Как заработать большие деньги. Методика роста доходов

(Продолжение,начало в выпуске № 43,№44) 20Приведите в порядок свои финансы 26Чайники и папуасы. 30/ Деньги /Цифры 33Все ставки на BRIC 34Богатство обязывает 38

/ Теория и практика - Рынки Форекс /

Анализ рынка по методике VSA 43Анализ стратегий крупнейших игроков 48Мультипивотные линии 54Особенности прогнозирования рынка 57Стратегия « Азиатский бум» 59

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ Главная тема /

Форекс- чем дальше, тем интересней 62Граждане хотят спекулировать 65Частные банкиры получили от Spear's по заслугам

.Фоторепортаж 68

/ Теория и прктика - Фондовый рынок /Сопротивление и поддержка 75Пирамидинг 79Раскодирование Грааля 82

/ Пока рынки закрыты /

Как воевала Финляндия 88

/ Выбор редакции /

Стратегия « Улитка» 98

Психология

Когда вы отправляетесь спать, ваше сознание не отключается, а продолжает бодрствовать. Иногда торговые операции, осуществляемые вами днем, могут остаться с вами в вашем сознании и в ночное время. В этой статье описаны пути борьбы с ночными кошмарами преследующими трейдеров. Если принять во внимание то, что заключение сделок это игра с высокими

ставками на многомерной доске, в которой на выигрыш оказывают влияние практический опыт, психология и удача, то нельзя игнорировать ни одно из ее измерений. И все же, одно важное измерение постоянно упускается из виду, так как считается, что этим измерением нельзя управлять, или же, что оно не ока-зывает никакого существенного влияния. Рассматриваемое измерение - мир на-ших сновидений. Этот мир включает в себя наши ночные сновидения, а так же и часы нашего бодрствования. Непреднамеренно, многие трейдеры осуществляли и осуществляют торговые

операции из очень могущественной части своего мира сновидений - из своих ночных кошмаров. "Минимум один раз в месяц мне снится один и тот же кош-мар", рассказывал мне трейдер, назовем его Роберт, "Я заключаю сделку обрат-ную своим торговым сигналам и здравому смыслу и это оборачивается против меня. А затем я бессилен остановить эту кровавую бойню. К тому времени как она заканчивается, я теряю все. Когда я просыпаюсь, у меня колотится сердце и меня переполняет ощущение того, что я полностью себя не контролирую. Оста-ток дня все мои торговые операции - никудышные. С таким же успехом, я мог бы остаться и в постели". Он был очень обеспокоен и сильно желал остановить этот повторяющийся кошмар. Он спросил: "Почему я это делаю с собой?" Подобного рода опыт Роберта не является чем-то необычным для трейдеров.

Ночные кошмары играют очень существенную роль в жизни многих трейдеров, как преуспевающих, так и нет. Трейдеры приносят с собой образы из своих кошмаров на пол или в офис. А затем, эти кошмары саботируют работу трейдера, парализуя его способность мыслить положительно и объективно. Часто, трейдер просыпается с чувством того, что у него был кошмар, но не может вспомнить деталей. И целый день он работает с чувством тревоги и обеспокоенности, которое он не может понять и определить. Часто бывает, что потом какое-то событие, не имеющее прямого отношения к сновидению, пробудит память и весь кошмар всплывет в сознании со всеми деталями.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Насколько ужасным это может быть?

Как может память о ноч-ном кошмаре трейдера причинить так много вре-да? Человеческий мозг не может распознавать, где ясный образ, четко сохра-нившийся в памяти, а где сильное чувство от реаль-но пережитого события. С точки зрения психологиче-ских реакций, тело реаги-рует на вымышленное со-бытие так же, как и в слу-чае события, пережитого в действительности. Когда человек смотрит фильм ужасов, его тело вырабатывает повышенный уровень стрессовых гормонов, а мышцы отвечают реакциям борьбы или полета героя на экране.

Тот же психологический эффект наступает при яс-ном воспоминании ночного кошмара. Когда память будет высвобождать кошмарные образы сновидений, - тело будет находиться в напряжении, и будет выра-батываться большее количество стрессовых гормо-нов. Соответственно, такая психологическая реакция повлияет и на работу трейдера, способствуя тому, что у него уменьшится способность объективно реа-гировать на переживаемый опыт. Становится еще хуже. Повторяющиеся образы серий ошибок допу-щенных при выборе решения на собственное усмот-рение, которое привело к провалу и убыткам, погру-жаются в подсознание и начинают направлять дей-ствия трейдера как раз именно в том направлении, которого он боится больше всего. Причиной этому - наша человеческая целевая ориентация. Даже если мы не признаем этого на сознательном уровне, глу-

боко запечатленные образы пораже-ния становятся нашей подсознатель-ной целью. Еще одной проблемой трейдеров яв-

ляется то, что наше сознание форми-рует восприятие реальности и иден-тифицирует очевидное как противопо-ложность. Бессознательной части со-знания все равно, что образ пораже-ния взят из ночного кошмара. После достаточного количества повторений, бессознательное примет образы по-ражения и убытков за реальность и будет игнорировать все мысленные образы противоречащие этому взгля-ду. Результат? Ужасный ночной кош-мар, приснившийся трейдеру, может подорвать торговые решения, созда-вая тем самым возможность самому ужасному предсказанию в сновиде-нии стать явью.

Дневные кошмары

Вы можете пережить тот же опыт, ко-торый вредит вам во сне, и тогда, когда вы бодрствуете. Возьмите, к примеру, Джеффа. Джефф создал свой собственный кошмар, четко ви-зуализируя кошмарную для трейде-ров историю такого типа, что и у Ро-берта. Единственная разница заклю-чалась лишь в том, что Джефф нахо-дился в более или менее бодрствую-щем состоянии. Не смотря на то, что Джефф находился в вертикальном положении и его глаза были открыты, его сознание работало на альфа уровне.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Этот уровень сознания находиться сразу под бета состоянием, то есть состоянием высокой мозговой активности, к которому мы ссылаем-ся как к полному бодрствованию. Альфа уро-вень сознания - это уровень высокой концен-трации, где довершается выдающаяся творче-ская деятельность и чрезвычайно продуктив-ная работа. Так же, это именно то состояние сознания, когда происходят дневные сновиде-ния. Вместо того чтобы быть в состоянии чет-кой концентрации, сознание Джеффа поглоти-ло четкое видение разорения, которое может принести ему следующая сделка. В доверше-ние, для усугубления эффекта, Джефф повто-ряет себе такие фразы, как: "Я теряю все" и "Как я могу так глупо поступать?" Джефф воссоздавал и воссоздавал эту ужасную исто-рию. Естественно, эти дневные кошмары подорвали его торговые результаты так же, как и кошмары Роберта. В случае с Джеффом, не-гативные результаты были прямо продеклари-рованы, так как видению сопутствовали слова сказанные самому себе. Эффект всех живых мысленных образов с сильным эмоциональ-ным содержанием значительно усиливается голосовым сопровождением, которое также дает нам интерпретацию увиденной картины.

Ночь и день

Разница во влиянии ночных и дневных кош-марных видений - незначительна. Несмотря на то, что они происходят в разных временных рамках, причиной их возникновения могут быть совершенно одинаковые психологиче-ские импульсы. Например, как ночные кош-марные видения так и дневные, вызываются повышенной выработкой стрессовых гормонов или сильным падением уровня сахара в крови. Психологический импульс дневного кошмара легко определить, но и у ночных кошмаров мо-гут быть психологические причины. Даже если сновидения вызваны психологическими причи-нами, лежащие в основе страхи и опасения, которые выражаются через них одинаковы. Если трейдер не дает бессознательным стра-хам возможности приютиться в его душе, ни ночные кошмары ни дневные ужасные виде-ния не будут его беспокоить. Вне зависимости

от причин, для трейдера, предмет обсуждения и эмоциональные и физические последствия по существу одинаковы. Кошмары состоят из метафор к отрицательным результатам, крутя-щимся у нас в голове. Результат всегда вклю-чает потерю чего-либо. Иногда, потеря реаль-на и осязаема: например, потеря жизни, денег, положения в обществе, или собственности Но, наиболее часто, потеря будет связана с

потерей контроля, либо над собой либо над ситуацией. Эти чувства перетекают во все, что бы мы ни делали, воруют у нас уверенность в себе и бессознательно направляют нас к само-разрушающим поступкам и поведению, кото-рых мы боимся. Ночной кошмар начинается в подсознании, и часто мы пробуждаемся с чув-ством беспокойства и страха. В дневном кош-марном видении, выбираются отрицательные мысли и находятся в сознании до тех пор, пока отрицательные детали всей кошмарной исто-рии не соберутся вместе и не создадут чув-ства страха. Конечно же, те, кто страдает от дневных кошмаров, не осознают, что они сами делают выбор думать отрицательно, считая, что их мысли живут независимо и приходят в сознание сами собой. Такому представлению очень трудно бросить вызов, еще труднее его победить. Как же можно остановить поток сильных, отрицательных мыслей и не дать им возможности создавать дневные кошмарные видения?


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Просмотр в замедленном действии

У вас когда-либо было чувство, когда вы направляете руку, чтобы нанести удар мо-лотком по шляпке гвоздя, что вместо гвоздя вы попадете по пальцу? Или, когда вы веде-те машину в направлении какого-нибудь не движущегося объекта, что вы сейчас вреже-тесь? Тем не менее, в обоих случаях вы продолжаете начатое. Трейдеры говорят мне, что они могут видеть убытки, которые несет позиция, но непонятно по каким при-чинам, они продолжают идти вперед и за-ключают сделку в любом случае. Они пара-лизованы. Это сущая правда, что часть трейдера, который продолжает двигаться в саморазрушительном направлении, хочет проиграть по любым причинам. Одна из них - то, что эта часть в этом случае будет чув-ствовать себя уютно. В случае с трейдера-ми, у которых наблюдались ночные кошма-ры, они проигрывали повторение сделки, ко-торая принесет им саморазрушение так много раз, что для них это уже стало чем то правильным и комфортным.

Страх думать положительно

Одной из основных причин, по которым трейдеры создают такие негативные исто-рии, является то, что они боятся думать по-ложительно. Иногда этот страх является ре-зультатом того, что в детстве кто-то из чле-нов семьи говорил о том, что это не пра-вильно думать положительно. Родители мог-ли опасаться за то, что положительное мышление может привести к отрицательным результатам. Такой страх является есте-ственным, но не правильным выводом, обычно возникшим из-за того, что опыт подсказал ситуации, когда положительное мышление приводило уже к отрицательным последствиям. Страх положительного мыш-ления может иметь корни так же и в религи-озных убеждениях и в низкой самооценке. Некоторые религии предостерегают членов своих церквей думать положительно. Это, считается, вызвано собственным эго. Низ-кая самооценка так же может создать страх положительного мышления. Если вы считае-те, что вы не 5 достойны положительных ре-зультатов, вы можете опасаться послед-ствий думать о чем-то лучшем, чем вы за-служиваете.

Ночные кошмары как избавление

Наши сны - это возможность выхода эмо-циям, которые мы не хотим или боимся вы-ражать. Трейдеры, которые сдерживают

свои негативные эмоции, находятся под рис-ком того, что эти эмоции выйдут через сно-видения, которые повергнут их в стреми-тельный поток отрицательных чувств. Одно-му трейдеру снился сон, в котором он безнадежно пытался выйти из определен-ной комнаты. Проблема заключалась в том, что он был парализован, и в комнате не было выхода. Он не осознавал того, что вы-ход из комнаты не решил бы его проблемы. Из чего ему по-настоящему необходимо было выйти, так это из состояния, вызванно-го ужасным чувством того, что он потерял контроль. Этот трейдер имел дело с колод-цем болезненных невыраженных эмоций из своего детства. У него никогда не было компании людей, которым бы он достаточно доверял, чтобы выплеснуть эти эмоции. Как результат, они начали выходить в форме сновидений.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Физические причины возникновения ноч-ных кошмаров и дневных кошмарных виде-ний

Позитивное мышление требует большего количества энергии, чем негативное. Когда трейдеры истощены физически и/или ум-ственно, им гораздо проще вообразить чер-ный результат, чем положительные послед-ствия своей деятельности. Состояние физи-ческого истощения, может выразиться через пониженные функции надпочечной и иммун-ной системы организма. Ночью, ослаблен-ная функция надпочечной системы вызыва-ет то, что надпочечники не сигнализируют печени о необходимости вырабатывать гли-коген, когда уровень сахара в крови понижа-ется. Продолжающиеся ночные кошмары вызываются низким содержанием сахара в крови, что, одновременно, является причи-ной того, что люди чаще всего видят кошма-ры в конце цикла сна, когда содержание са-хара в крови находится на самом низком уровне. Откуда у людей низкое содержание сахара в крови? От неправильного питания и излишнего употребления сахара, что за-ставляет тело вырабатывать слишком много инсулина. Большое потребление сахара, в конечном счете, ведет к пониженному со-держанию сахара в крови. Когда это проис-ходит, все негативные сценарии выплывают и заполняют наше бессознательное созна-ние. Еще одна причина кошмаров - болезнь. Жар вызывает ночные кошмары, когда мозг перегревается. Вдобавок к этому, различные респираторные расстройства тоже вызыва-ют кошмары. Когда вы спите, и у вас затруд-нено дыхание, могут появиться страхи, что вы не сможете дышать вообще. Страх бес-помощности и потери контроля может стать куда как более реальным. Плохой рабочий день может оставить у грейдера чувство ис-тощения и тревоги. Тем не менее, вместо того, чтобы отправиться спать раньше, он может задержаться допоздна, смотря теле-визор и попивая пиво, чтобы расслабиться. К сожалению, сочетание стрессовых гормо-нов за день с алкоголем, опять таки вызовут падение уровня сахара в крови. Результатом могут снова стать ужасные сны.

Другие причины

Наступающее беспокойство о сделках или деньгах создаст повторяющийся образ поте-ри и/или проигрыша в сознании трейдера. Эти образы проползут в его ночные снови-дения и дневные кошмарные видения. Еще одной причиной плохих сновидений могут

стать разговоры о страхах и проблемах свя-занных с торговыми операциями перед сном. Просмотр новостей перед сном также может спровоцировать чувство обеспокоенности, которое выражается через сновидение. То же самое можно сказать и про дневные видения. Концентрирование на тревожных новостях или других негативных мыслях может создать благоприятную почву для дневных сновидений. Вдохновить ужасные видения могут также просмотр бурного фильма или прочтение сильной книги. И, наконец, травматический опыт прошлого может создать плохое видение. Несмотря на то, что возбудителями сновидений будут совершенно разные вещи и различный опыт, сознание трейдера перенесет тревогу из них на то, о чем он думает больше всего: на торговлю.

Как исправить положение Если вы находите, что вы затерялись в плохих сновидениях, наиболее эффективной будет стратегия самопомощи, которая будет в состоянии их нейтрализовать. Эта стратегия включает в себя три этапа. Во-первых, осо-знайте влияние плохих сновидений на вашу торговлю. Это даст вам мотивацию. Во-вто-рых, определите именно тот сон, который не дает вам покоя. В-третьих, и в-последних, прокрутите это сновидение в голове полностью, но только с положительным финалом. Как только вы сделаете это в до-статочном количестве, чтобы перевести об-разы в свое сознание, кошмар превратится в приятный сон.

Вывод

В независимости от времени и происхо-ждения, наши сновидения могут оказать едва заметное или очень глубокое влияние на нашу торговлю. Они могут незаметно подкопать наши цели и парализовать нашу способность принимать хорошие решения. В то же самое время, они могут вести нас бессознательно именно к тем финалам, ко-торых мы боимся больше всего. Фраза "это всего лишь сон", часто повторяемая из-за невежества должна быть заменена на древнюю греческую поговорку: "Сеть спяще-го, рыбу ловит". Сновидения могут созда-вать реальность, и мудрый трейдер посту-пил бы правильно, если бы обратил внима-ние и принял соответствующие меры, когда в его сновидениях начали появляться аку-лы-людоеды

Эдриенн Ларис Тогрэй Technical Analysis of Stocks & Commodities

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://fxtreder.ru/HTMLs/Subscribe.html?subscribe_id=2298

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Вместо вступления я начну вот с такого замечательного письма одного из читателей этой книги, когда она еще была рукописью: «… присутствует дикий страх на открытии пози-ции, которая, как потом получается, идет в мою сторону. Может, подскажете, что делать в этом случае? Думаю, я не единственный трейдер с такой фобией».



НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Один "в окружении"

Тут рекомендация простая, и если вы торгуете последними деньгами, то выход такой: оставьте себе денег наличными так, чтобы хватило на 1-2 меся-ца жизни при полном проигры-ше, при полнейшем разгроме на рынке – и страх значительно уменьшится. Знаете почему? Вы только создали уверен-ность, что в случае проигрыша – деньги-то у вас имеются! Чув-ствуете это? Отлично, а теперь продолжим и рассмотрим дру-гие письма, которые и стали те-мой этой части. Петр пишет, что «новичкам ве-

зет, но моя первая сделка ока-залась минусовой. Дальше тор-говал с переменным успехом, сейчас есть «просадка» на де-позите, которую очень хочу лик-видировать, т.е. выйти в ноль по убыткам». Сергей хочет работать с ко-

мандой, но не знает, где её взять «когда близкие тебе люди воспринимают торговлю бума-гами, как что-то между шарла-танством и обыкновенной бла-жью». Еще одно сообщение было та-

ким «никто тебе не скажет, что они зарабатывают на фондовом рынке!», что явно мне проде-монстрировало страх у этого человека. Этот страх можно на-звать как «СТРАХ, ЧТО МОИ УСПЕХИ ОСМЕЮТ». Или ины-ми словами: человек боится, как это принято в обществе, что его «сглазят». Смею убедить вас, что не существует такой вещи, как «сглаз», и я сегодня расскажу вам и об этом тоже. Как мы видим, здесь присут-

ствует три основные вещи, с ко-торыми следует поработать. Первая – это то, что присутству-

ет «переменный успех». А успех может быть постоянным. Второе – человек хочет «ликви-дировать» (это означает, что присутствует элемент сопротив-ления, ведется сражение с убы-точной торговлей) просадку. И третье, самое распространен-ное – это ложное мнение людей о том, что торговля бумагами - это что-то вроде спекуляции, за которую НАКАЗЫВАЮТ. И мне-ние это идет ни откуда-то, а из ПРОШЛОГО! Вы только что, ве-роятно, подумали о коммуниз-ме? Верно, оттуда. Спасибо им за это. И именно это ложное мнение влияет на ваши ре-зультаты. Давайте подробнее это

рассмотрим. Ответьте себе на вопрос – когда вы торгуете одни, закрывшись где-то дале-ко, например, с ноутбуком, у вас сделки получаются гораздо лучше, чем когда вы торгуете дома, а за спиной ходит жена, да? Так вот, как бы там ни было, этот момент тесно пере-плетается с третьим рассматри-ваемым вопросом – о ложном мнении, а в точности - о спеку-ляции. Именно это ложное убе-ждение, что вы занимаетесь чем-то «эдаким» и, вероятно, чем-то преступным, вызывает ненависть со стороны окружаю-щих вас людей. Вот и все. Они просто НЕ ПОНИМАЮТ ВАС. А то, что человек не понимает, он склонен уничтожать. То есть, если человек, который рядом с вами считает, что спекуляция – это плохо, будьте уверены, что он начнет, тем или иным об-разом, уничтожать эту «спеку-ляцию». А так как уничтожить фондовый рынок не в его силах – то он примется за вас. И он начинает это делать очень скрытно. Вот пример: вы прове-

ли успешную торговлю и реши-ли поделиться этой новостью с другом. Вы сказали ему, что за-работали сегодня кучу денег Он в ответ очень укоризненно по-смотрит на вас и скажет нечто вроде «опять на этом своем компьютере кого-то обманул?». Этого достаточно, чтобы на следующий день вы проиграли весь свой выигрыш и даже больше. Вы заметили тут одну очень маленькую деталь? Это, так называемый «сглаз» и есть. Тот человек скрытно уничтожа-ет источник, как ему кажется, преступной спекуляции. Он де-лает это еще и потому, что он просто завидует вам. Поэтому вы принимаете решение – МОЛЧАТЬ. Но это не выход, это просто само-терапия.

Итак, мы увидели, что существует устоявшееся ложное мнение, которое следует устранить, если, конечно же, вы собираетесь работать на фондовом рынке и при этом жить среди людей. Так же, устранив это ложное убеждение, вы улучшите отношения с людьми. А они улучшат свои отношения с вами. Хотите? Начнем. Первое: Соберите как можно

больше информации о том, что такое фондовый рынок. Второе: Выберите наиболее

простую и легко написанную информацию.

Вместо вступления я начну вот с такого замечательного письма «… присутствует дикий страх на открытии позиции, которая, как потом получается, идет в мою сторону. Может, подскажете, что делать в этом случае? Думаю, я не единственный трейдер с такой фобией».


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Третье: наберитесь терпения, дайте эту информацию в распе-чатанном виде своим близким и разъясните им, как можно бо-лее полно, что фондовые рынки и торговля бумагами – это не преступная деятельность, а торговля, что это то-то и то-то. Чем больше убедительных ар-гументов вы приведете – тем быстрее будет результат. И не дайте человеку «отмахнуться» от вас – разъясните ему ВСЁ. Сколько бы времени это не за-няло – просто делайте это. В противном случае, он так и бу-дет подрывать ваши успехи. Что вы получите после этого

занятия? Вы получите челове-ка, который ПОНИМАЕТ вас. А тот, кто вас понимает – не будет вам вредить. Вот и все. Теперь у вас будет, если уж не коллега, так хотя бы внимательный и ин-тересующийся слушатель. И самое прекрасное в этом то, что он не будет скрытно вас подрывать. То есть, так называемый «сглаз» прекратит свое существование. Кстати, попутно вы получите еще один положительный эффект – вы сами станете лучше понимать рынок. Разумеется, что вышесказан-

ное может повысить ваши шан-сы на успех. Как только вы разъяснили всем своим близ-ким, что финансовый рынок – это не рулетка, а весьма пер-спективное занятие, то они пре-кратят уничтожать это, и, следо-вательно, ваши переменные успехи уменьшат свои колеба-ния, не так ли? Вы станете уве-реннее, если окружение начнет ПОНИМАТЬ вас и перестанет препятствовать вам, да? А ведь именно уверенность и имеет значение. Ваша уверенность.

А теперь поговорим о сражени-ях с рынком, о сопротивлении ему и о ведении войны с отри-цательными депозитами. В первую очередь, схватка с

рынком начинается точно тогда, когда он начинает «отбирать» у

вас деньги. Сразу же вскипает ярость и начинается сражение. Помните о страхе потерять деньги? Вот он, этот страх. И тут расставлена целая серия ловушек для вас. И все, разуме-ется, против вас. Как только вы начали сражаться – в результа-те вы примете на себя пораже-ние. НЕ важно, за что именно сражаетесь – ЗА выигрыш или ПРОТИВ проигрыша. В любом случае, ведется сражение. В любом случае результат будет – поражение. Получается, что это тупиковый путь. Этот путь так-же порождает ярость (злость, гнев, как угодно), которые, как для вас уже очевидно – лиш-ние. И все это просто потому, что вы НЕ ДАЕТЕ рынку ни од-ного шанса ВЫИГРАТЬ у вас! Понимаете? Вы как бы хотите «взять его за горло» и сказать ему: я тебе не позволю ото-брать у меня мои деньги! Я их тебе не отдам! А что сделает рынок? Он их забирает, да? Становятся очевидными эти мо-менты для вас, что именно так игру не выиграть? Но как тогда её выиграть? Элементарно. По-мните первую часть это книги, где я говорил о том, что можно очертить границы канала, в пределах которых вы позволяе-те рынку ходить? Заметьте – ВЫ позволяете ему ходить, и, разумеется, вы позволяете ему сходить и в убыточную сторону

и разрешаете рынку принести вам потери. Вы уловили эту разницу? Тут отсутствует СО-ПРОТИВЛЕНИЕ ПРОИГРЫ-ШАМ. И, следовательно, проигрышей вы НЕ ПОЛУЧИТЕ. Это очень интересно срабаты-вает.

http://www.untr.ru/


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Для того чтобы еще лучше это понять, сделайте вот это: возь-мите ваши ладошки и надавите одной ладонью на другую в районе вашей груди так, как будто бы левая ладонь сопро-тивляется движению правой ла-дони, и правая сопротивляется левой. Давите обеими ладоня-ми друг на друга. Отметьте для себя, двигаются ли ладони? Те-перь неожиданно для самого себя ослабьте одну из рук. Ка-ков результат? Вторая рука не-замедлительно двинулась и тут же ослабла? Вот вам образ того, что сопротивление не дает положительных результатов. И что отсутствие сопротивления лишь с одной стороны сразу приводит в действие другую сторону и приводит к немедлен-ному ослаблению этого дей-ствия ДО НУЛЯ. Тут может по-казаться, что если я прекращу сопротивляться проигрышам, то именно их и получу? То есть, «если я уберу защитную стену перед проигрышами, то проигрыши вторгнутся ко мне»? Нет, ведь как только вы сняли сопротивление - сила проигры-шей сама собой уменьшится до нуля, она просто становится бессмысленной, как в этом при-мере с ладошками. Это закон-перевертыш. И этот закон осно-

ван на вашем страхе потерь. И вот как этот закон звучит на

самом деле: за что борешься – того не получишь. Против чего борешься – именно это полу-чишь. Понимаете? Кстати, отсюда можно сделать

весьма веселый вывод: если очень сильно бороться ПРО-ТИВ миллиона долларов, то именно его вы и получите. Ко-нечно, тут можно сказать, что кто-то упорным трудом лет пят-надцать шел к тому, чтобы на-конец-то начать зарабатывать и приблизиться к миллиону. К

чему вам все эти сложности? Просто попробуйте применить этот закон. И, прошу, без жадности, а лучше с юмором относитесь к этому эксперименту, и вы увидите еще один интересный побочный момент – время вновь начнет двигаться ритмично, а не скачками. Должен сказать, что этот закон

работает с очень важной ого-воркой, с оговоркой на вашу эмоцию. Если вы находитесь в злости или страхе, и никак не можете справиться с этой эмо-цией, тогда лучше бойтесь мил-лиона долларов, бойтесь, что миллион долларов придет к вам и постучится в вашу дверь. И вам ужасно страшно, что его придется тащить в мешке в ка-кой-то банк. Но! Ни в коем слу-чае не бросайтесь на него в злости, не боритесь ЗА него или ПРОТИВ него! Ничего лиш-него! Уловили? Если у вас злость и вам нужно «выпустить пар», лучше поиграйте в компьютерную игру или идите копать землю в огороде, или что угодно еще. И делайте это до тех пор, пока это занятие окончательно не надоест. Так стирается «не понятно,

откуда взявшаяся» злость.

А. Никитин


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Программирование сновидений на финансовое

благополучие

Часть первая "Если вам ничего не снится, значит, у вас все есть".

Кирилл Кюдов

Примерно треть своей жизни человек тратит на сон. Много это или мало? Ответ кажется очевидным. Среди американских студен-тов однажды проводился опрос, в котором вы тоже можете принять участие. Вопрос такой:

Согласитесь ли вы в течение двух лет купаться в роскоши,но при условии, что после этого вы ничего не сможете вспомнить?Как буд-

то эти два года были "стерты" из вашей памяти навсегда? Не знаю, каким будет ваш ответ. Надеюсь, что "нет". Именно такой

ответ единодушно дали все опрошенные студенты. "Нет", потому что эти два года будут словно вычеркнуты из вашей

жизни. Если о них нельзя вспомнить, их никогда не было. С равным "успехом" можно заработать миллион долларов, а по-

том всю оставшуюся жизнь – не знать, что вы сказочно богаты. Так и прожить эту жизнь, в бедности и нужде. И это только два года. Два года. А сон "стирает" из нашей памяти

примерно 25 лет жизни. И что полезного вы сделали за все эти годы? Какой опыт приобрели? Какие знания получили? Какие цели вы достигли? Какие воспоминания хранит ваша память?


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Это риторические вопросы. Ответ известен заранее: ровным счетом ничего. Несколько, быть может, сновидений. Кошмары. Возможно, вы просыпались в самых неожиданных местах или при странных обстоятельствах. Но это уже не сон, вы проснулись. А я спрашиваю о том, что происходило с вами – непосредственно во сне. Вы предполагаете, что сон нужен для отдыха.

Возможно, это так. Но тогда почему лентяи и бездельники нуждаются в таком "отдыхе" ни-чуть не меньше, чем трудолюбивые люди? Довольно вопросов. Пришло время знать.

Если мы тратим на сон треть своей жизни, нужно быть совершенно уверенным в пра-вильности таких "расходов". Некоторые люди экономят на сне, и нам кажется, что это пра-вильное решение. Но так ли это на самом деле? Пришло время знать. Эта книга ответит на любые вопросы. Но это только начало большого пути. Знать

мало. Нужно уметь. Поэтому, я предлагаю вам не только знание, но и умение. Вы научитесь использовать сон с

максимальной пользой. Вы научитесь программировать сон как для достижения финансового благополучия, так и для достижения любых других целей. Возможно, сейчас это кажется вам очень

маловероятным. Но когда вы познакомитесь с этой книгой, вы с удивлением обнаружите, что это действительно легко и просто. Помните, как Дон Фэйлла, автор

популярной книги "Десять уроков на салфетках", все время повторяет: "Вовлекайте в бизнес и обучайте ему людей". Это – один из основных принципов МЛМ-машины. Сегодня я скажу нечто новое

Вовлекайте в бизнес ваш сони обучайте его правильной работе

И тогда вам будут сниться "серебряные", "золотые" или "бриллиантовые" сны. Абсолютно реальный результат, который вы можете получить

http://forex4women.ru/


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Для чего нужен сон и что происходит во сне?

"Мне столько всего надо сделать, что лучше я пойду спать".

Роберт Бенчли, американский киноактёр

Большинство людей предполагают, что сон нужен для отдыха. Так ли это на самом деле? Давайте подумаем. Вы работали целый день,

вы устали, вам нужен отдых, вам нужен сон. Взрослому человеку, чтобы "выспаться", до-статочно в среднем 8 часов. Но тогда почему новорожденному ребенку, который лежит в кроватке, требуется не менее 20 часов сна? Подумайте об этом. Взрослому мужчине, ко-

торый выполнял тяжелую физическую работу, вполне достаточно 8 часов для полноценного "отдыха". Младенцу, который просто лежит в кроватке,

нужно не менее 20 часов в сутки на "отдых". Получается, что потребность человека во сне

очень мало связана с физической усталостью. Пожилым людям физические нагрузки даются очень тяжело: казалось бы, им нужно много больше времени на отдых. Но это не так. По-жилые люди обычно спят не более 4-5 часов в сутки. Нашему телу не нужен сон. Сон необходим

для нормальной работы нашего мозга. Именно мозг, наш "центр управления", испытывает по-требность в регулярном "отдыхе" во сне. И это более важно, чем, например, удовлетворение чувства голода. Без пищи человек может обхо-диться довольно долго. Больше месяца. Но если человека лишить сна, он умрет через несколько дней. Еще в XIX веке русский фи-зиолог Марья Манассеина в экспериментах на животных доказала, что лишение сна неизбеж-но приводит к смерти. В дальнейшем, когда Манассеина анализировала результаты своего эксперимента, она сделала вывод, что – сон для организма важнее пищи. Однако в чем за-ключается эта важность, остается загадкой и по сегодняшний день. Сон важнее пищи. Кажется, что это очевидно.

Но не торопитесь с выводами, дорогие мои чи-татели. Потребность во сне ни в коем случае нельзя сравнивать с чувством голода. Для того, чтобы понять значение сна для организ-ма, вам нужно поступить ровно до наоборот: сравнить потребность во сне с пресыщением от еды. И тогда "ларчик" открывается очень просто.

Потребность во сне появляется тогда,когда мозг "пресыщен" информацией

После того, как вы плотно поели, желудок

должен переварить полученную пищу. И во сне происходит нечто подобное. Наш мозг на протяжении дня "питался" впе-

чатлениями, он получал информацию. И те-перь ему нужно время, чтобы "переварить" ин-формацию, чтобы извлечь из нее все "витами-ны", "минералы" и другие полезные для ума вещества. Лишение сна можно сравнить с насильствен-

ным кормлением. Если заставлять человека принимать пищу сверх всякой меры, он погиб-нет. Много быстрее, чем от голода. Так и лише-ние сна. Человеку нужно "отключиться" от окружающего мира, чтобы переварить полу-ченную информацию. Но если человека лиша-ют сна, его мозг теряет способность к восприя-тию новой информации. Сначала появляются симптомы общего

переутомления. Эти симптомы сопровождают-ся возрастающей потребностью во сне. Затем возникают нарушения в мышлении.

Восприятие любой информации (чтение книги, разговор с собеседником, просмотр телепередачи) становится затруднительным, теряется способность к сосредоточению, нару-шается координации движений. Далее появляются так называемые "сенсор-

ные перегрузки". Свет начинает раздражать, глаза слезятся, любые звуки кажутся слишком громкими, а прикосновения становятся непри-ятными (или даже болезненными). Мозг как бы подсказывает, что сигналы извне

– становятся чрезмерными, и они разрушают всю систему управления. Но если пытка продолжается, функции мозга

нарушаются, начинают отказывать различные органы и системы жизнедеятельности, и чело-век гибнет. Во избежание разночтений позвольте

уточнить используемое понятие "информация". Для вас, как мыслящего человека, информа-

ция – это нечто новое, что вы получаете из окружающего мира. Например, разговор с интересным собесед-

ником. Или посещение семинара. Или чтение книги. Или просмотр телепередачи.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Но что является информацией для вашего мозга?

Информацией, с точки зрения мозга, являет-ся любой сигнал, который влияет на органы чувств. Звуки – это информация. Музыка, че-ловеческая речь, любой шум, любые звуки. Зрительные объекты – это информация.

Предметы, расположение объектов, движе-ние, цвет, размеры, дистанция. Запахи – это информация. Прикосновения к предметам – это информация. Информация – это любые сигналы, которые

воздействуют на наши органы чувств. Наш мозг получает и обрабатывает эти сигналы. И как только объем полученной информа-

ции становится чрезмерным, у нас появляет-ся потребность во сне. Мы должны "отклю-читься" от внешнего мира, чтобы "перева-рить" и усвоить полученную за день инфор-И действительно. Во время погружения в

сон человек как бы "отключается" от внешне-го мира. Вот далеко не полный список изме-нений, которые происходят с человеком во сне:

• Зрительный контакт с окружающим миром прерывается.• Органы чувств почти не реагируют

на внешние раздражители.• Отсутствует речь и любая

осмысленная умственная • Человек перестает ориентироваться

во времени и пространстве.• Замедляется метаболизм (обмен

веществ) и работа внутренних органов.• Двигательная активность

минимальна, тело находится в состоянии покоя.

Как видите, во время сна человек изолиру-ется от окружающего мира. Объем информа-ции извне сокращается до минимума. Если в период времени бодрствования мозг был "за-нят" поведением человека и его отношения-

ми с внешним миром, то теперь основной за-дачей становится переработка полученной информации. Невероятно, но факт:

Время от времени мозг как бы "выключает" че-ловека,

чтобы спокойно "переварить" полученную ин-формацию

Иначе говоря, во время сна мозг продолжа-ет выполнять очень важную умственную ра-боту. Я подчеркиваю, работу. Многие люди думают, что если они сэконо-

мят на сне, то сделают больше дел и бы-стрее достигнут успеха. Эти люди убеждены в том, что во сне они ничего не делают, и им жаль напрасно потерянного времени. Но это не так. Потому что сон придуман эволюцией (или Господом Богом) именно для того, чтобы вы ничего не делали.

Наполеон Бонапарт нередко хвастался, что спит всего 3 часа в сутки. Однако, по свиде-тельствам очевидцев, Наполеон часто выгля-дел сонным и уставшим.

Вероятно, что причиной его многих ошибок было именно хроническое недосыпание. В то же самое время вы должны понимать,

что работа, которая происходит во сне, имеет огромное значение для полноценной ум-ственной деятельности в период бодрствова-ния. Таким образом, люди, которые система-тически экономят на сне, существенно снижа-ют и ухудшают свои умственные способно-Александр Вейн, выдающийся отечествен-

ный исследователь сна, утверждает, что именно "полноценный сон дает возможность более полной реализации человека в бодрствующем состоянии". А это значит, что бережное отношение к

своему сну отражается на успехах и достиже-ниях человека самым непосредственным об-разом. Разумеется, в лучшую сторону.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Отрицательное и положительное программированиеПомните, как в школе мы заучивали стихотво-

рения наизусть? "У Лукоморья дуб зеленый, златая цепь на дубе том, и днем, и ночью кот ученый, всё ходит по цепи кругом". Или вот это: "То стан совьет, то разовьет, и быстрой ножкой ножку бьет". Помните? Если учить стихотворение перед сном, утром

оно вспоминается само собой, без малейших усилий. Заучивать уроки наизусть нужно имен-но перед сном. Это знает каждый школьник. Во время сна полученный материал та-

инственным образом "усваивается" нашим мозгом. Мы спим, а в это время мозг "перева-ривает" информацию, которая была получена перед сном. И когда мы просыпаемся, то нет ничего проще, чем воспроизвести заученный перед сном урок.

В 2003 году сотрудники Гарвардской меди-цинской школы из Бостона в опытах на ста до-

бровольцах выяснили, что человеческому мозгу требуется около шести часов сна, чтобы подготовить информацию к длительному хра-нению. За эти часы беспорядочно накоплен-ная информация – упорядочивается, класси-

фицируется и запоминается на клеточном уровне.

Это прекрасная возможность. Но разве вы пользуетесь ей только тогда, когда учите стихи и готовитесь к экзаменам? К сожалению, вы учитесь во сне – всегда. К

сожалению потому, что процесс "обучения" во сне у большинства людей связан с "заучивани-ем" негативной информации.

Люди уверены, что во сне они просто отдыха-ют. Теперь вы знаете, что это не так. Именно во сне мозг усваивает полученную за день ин-формацию, "переваривает" мысли и чувства прошедшего дня. Мозг – работает. Ваши глаза закрыты, вы "отключены" от окружающего мира, так что мозг может полностью сосредо-точиться на умственной работе. Ежедневно, перед сном, вы "заучиваете" не-

которые мысли и чувства. Примерно так, как вы учили стихотворения. Вас не удивляет тот факт, что когда вы просыпаетесь, вы легко мо-жете повторить стихотворение? Тогда не удив-ляйтесь, что вы столь же легко и просто заучи-ваете уроки под названием "ваша жизнь". И если ваши мысли позитивны, утром вы про-снетесь в приподнятом настроении. Вы чув-ствуете себя прекрасно, вы уверены в себе и полны энергии достичь поставленной цели. А если ваши мысли негативны? Тогда вы про-

сыпаетесь разбитым и уставшим, вам ничего не хочется, вас одолевает апатия и депрессия. Увы. Если вы думаете плохо, если у вас плохое

настроение, то ваш мозг во время сна "заучит" это состояние наизусть. И когда вы просне-тесь, это плохое настроение у вас будет, как говорится, "от зубов отскакивать". Это факт. К сожалению, наш мозг одинаково хорошо "заучивает" и хорошее, и плохое. И если у вас плохие мысли, вы "заучите" их столь же хоро-шо, как и стихотворение Пушкина. Приведу простой пример. Вас постигла неу-

дача, вы переживаете, испытываете горечь, и в тайне называете себя неудачником. В вашей голове крутится и крутится эта мысль, что вы неудачник. То есть, вы заучиваете эту мысль наизусть. Когда вы ложитесь спать, ваш мозг начинает эту информацию перерабатывать. Мозг начинает ее анализировать. Сравнивает эту информацию с вашим опытом из прошло-го. Раскладывает по "полочкам" ума. Короче говоря, приводит в порядок ваши мысли. Пото-му и говорят, что "утро вечера мудренее". Но если вы думаете о чем-то плохом, мозг

будет заглядывать именно в те сундуки памя-ти, которые хранят плохие мысли и неприят-ные воспоминания из далекого прошлого. Между этими неудачами прошлого и сего-дняшней неудачей – устанавливается умствен-ная связь, или, говоря иначе, нервные клетки из прошлого неудачного опыта как бы "спаива-ются" с последней неудачей. А теперь "просы-пайтесь" и посмотрите, что получилось. Теперь вы не просто заучили "наизусть", что

вы неудачник, но вы еще и "расковыряли" опыт всей вашей жизни, так или иначе связан-ный с неудачами далекого прошлого.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Это можно сравнить с нечаянным порезом, после которого вы – уже намеренно! – взяли и расцарапали на своем теле все (давно зажившие) ссадины, ушибы и шрамы. Абсурдно, не правда ли? А ведь именно так происходит во сне. Если вы "прокручиваете в голове" негативные мысли,

ваш сон превращается в одну сплошную кро-воточащую рану

Кошмары, которые "приходят" во сне, являются прямым следствием негативных мыслей, которые мы "прокручиваем" в бодрствующем состоянии.

• "Мне не везет".• "У меня ничего не получится".• "Я не смогу".• "Меня преследуют неудачи".• "Мне больно это слышать".• "Я боюсь совершить ошибку".• "Страшно подумать о последствиях".

Так что не удивляйтесь, что утром вы просы-паетесь "измочаленным" и разбитым. Сознательно мы умеем различать позитивное и негативное мышление. Но когда мы спим, сознание "выключено". А мозг во время сна, к сожалению, не умеет различать хорошие и плохие мысли. И если вы все время повторяете и повторяете, что вы – неудачник, это очень "важная" и "полезная" информация с точки зрения мозга. А что ему еще думать? Раз вы все время об этом думаете, значит, это очень важно для вас. Надо как следует подумать о том, что "я не смогу" и что "я боюсь совершить ошибку". И теперь на протяжении около восьми часов (!) сна мозг будет тщательно пережевывать и переваривать эту "важную и полезную" ин-формацию. Примерно как ваш желудок, который переваривает пищу. Разница лишь в том, что наш желудок непременно отторгнет плохую пищу. А вот наш мозг, к сожалению, "переварит" любые мысли, какими бы "ядовитыми" или "токсичными" они не были. Именно поэтому так важно думать позитивно. Особенно, перед сном. От этого зависит, насколько хорошо вы будете себя чувствовать на следующий день. От этого зависит ваша самооценка и уверенность в собственных силах. От этого зависит, сумеете ли вы достичь поставленных перед собой целей. Думайте позитивно! Если человек повторяет, как попугай, что "у меня ничего не получится", во время сна его мозг будет "переваривать" эту вредную мысль. Но если человек думает, что "у меня все получится"? "Я смогу достичь поставленных целей". "Я стану лидером". "Я люблю эту жизнь". О чем будет думать мозг, пока вы спите? Совершенно верно. Именно о том, что у вас все получится. О том, что вы сможете достичь поставленных перед собой

целей. О том, что вы – станете лидером. О том, что вы – любите эту жизнь. И, таким образом:

Если человек думает позитивно,его сон превращается в аффирмацию

Если вы думаете хорошо, если вы думаете позитивно, то мозг старательно это "заучивает". Примеры со стихотворениями лучшее тому доказательство. Во время сна мозг не различает "плохие" и "хорошие" мысли, или полезную и бесполезную информацию. Он просто "заучивает" предлагаемый вами материал. Однажды я выучил наизусть все 23 (!) билета по геометрии, пришел на экзамен и получил хорошую оценку. При этом я совершенно не понимал, о чем я говорю, какие-то там катеты и гипотенузы. Мне это ровным счетом ни о чём не говорило. Много позже я всерьез задумался: а почему человеческий мозг так старательно заучивает все эти "пифагоровы штаны"? Всякую бессмысленную информацию. Зачем мне помнить какого-то кота, что "всё ходит по цепи кругом"?! Или малыша, который отморозил пальчик, и вот "ему и больно, и смешно, а мать грозит ему в окно". Лучше всего информация запоминается тогда, когда человек испытывает сильные эмоции. "Сильные эмоции являются основой для долговременной памяти". Чем сильнее эмоция, тем крепче память. Забыть информацию, которая вызвала сильную эмоциональную реакцию, в тысячу раз сложнее, чем запомнить её. "Если я подойду к великому учёному и огрею его бейсбольной битой по спине, можете не сомневаться, что этот случай он не забудут до конца своих дней. Но если назвать учёному некое семизначное число (и попросить его запомнить), то через полчаса он не сможет его вспомнить, потому что это число ему даром не нужно, и никак не помогает ему жить. Чисел много, а спина одна. Мозг в первую очередь желает позаботиться о спине, а не о каких-то там числах" [Вит Ценев].

Теоретически можно предположить, что сти-хотворение о том, как мальчик "отморозил себе пальчик", вызывает во мне какие-то давние подсознательные эмоции из прошлого. Поэтому, и запомнилось легко. Но все эти катеты и гипотенузы у меня совершенно никаких эмоций не вызывают, это очевидно. Хотя бы потому, что я элементарно не понимаю, о чем идет речь. Тогда каким образом, при "нулевом" эмоцио-нальном подкреплении, я сумел-таки "заучить" наизусть все 23 билета по геометрии? Все эти катеты и гипотенузы?

Вит Ценёв

школа инвестора

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Школа инвестора

Продолжение ( Начало в выпусках жур-нала №43,44)

Итак! приготовьтесь к практической трениров-ке в стиле вольпинизма. Для начала нужно из-мерить свои способности в “естественном” со-стоянии – сколько вы зарабатываете, на сколько “рассчитана” Ваша индивидуальная Вселенная.

Прежде всего, нужно проанализировать свой круг общения, отсечь скептиков и нытиков, пессимистов – они как гири на ногах вольпини-ста. Напротив, постараться найти себе едино-мышленников – оптимистов, верящих в успех также, как и вы. Группой пробиваться к верши-не, всегда легче – сказывается всегда фактор “взаимовытягивания”. Снаружи это принимают за “преступную группировку”, “банду”, ” заго-ворщиков” – это все иногда накладывается, но только как плацебо. Группировок много, но не все из них успешны, большинство прозябают. Значит, главный вопрос – не в группировке, ко-торая сама по себе, отнюдь не гарантирует успеха, а в каких-то особых свойствах внутри группы. Мы знаем – это групповой вольпинизм.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Школа Инвестора

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Очень важный и сложный этап – отказ от “старого мира”, от реальности, создавшейся стихийно трудами родителей и ваших друзей, в хаосе ваших детских впечатлений. То, что сейчас кажется Вам “объективной реально-стью”, на самом деле весьма случайный набор фантазий о мире из самых разных источников.Задумайтесь, каким должен быть “новый

мир”? Может быть, вас все устраивает в “ста-ром”, тогда вас можно только поздравить. Мо-жет быть, Вам не хватает чего-то иного, а не денег?Мы сейчас говорим только о деньгах. Если вы

твердо уверены, что Вам не хватает какой-то суммы, то приготовьтесь к штурму рубежа новой реальности.Если вы бедный учитель – и загадаете мил-

лион долларов, то голову даю на отсечение, вы провалитесь. Это как если нетренированному спортсмену поставить планку чемпиона мира. Нужно понимать, что хотя для Вселенной нет ничего невозможного (бывает и нищие выигрывают миллион в лотерею, и, как вы понимаете, неспроста!) но есть многое пока невозможное для Вас.Будьте реалистом. Рост доходов планируйте,

на следующий год, чтобы было пространство

Борис Березовский. Фото: Коммерсантъ

маневра, и не начинайте больше, чем с 20%. Однажды я поставил планку “удвоить доходы” – и с треском провалился – не потому, что методика сдала, а потому что сам не смог поверить в такой оборот. Риск здесь один: поставите высокую планку, провалитесь, и усугубите сомнения. После каждой неудачи вернуться на траекторию удачи становится сложнее, хотя безвыходных положений, конечно же, не бывает.

Главная опасность. Казалось бы, чего проще? Загадал себе желание, всерьез захотел чего-то – и вот! оно, готовенькое, из духовки Вселенной…На самом деле Вселенная удовлетворяет

далеко не все желания. Психотехники разных народов мира учат об одном: преодоление эмоциональной стороны желания, т.е. “вожде-ления”.Сравните свои ощущения в двух случаях.

Когда вы хотите поесть, вы идете на кухню и открываете холодильник. В нашем внутреннем мире желание есть, но вожделения нет, вы спокойны, эмоции отсутствуют.Вы не задаете вопроса, как и откуда, попали в

ваш холодильник кефир и колбаса. Вы знаете, что они проделали довольно сложный путь, но у вас их всегда в избытке и вы не беспокоитесь о них. Они – рядом, только протяни руку и возьми…Наших чувств не могут разделить народы

Азии и Африки, где массами мрут от голода. В их случае к желанию пищи примешивается испуганное вожделение, страх перед тем, что пищи может не быть. Чем сильнее этот страх, это сомнение (недаром говорят страшные слова – “червь сомнения”), тем меньше веро-ятность получить желаемое.Как писал Пушкин: “Чем меньше женщину мы

любим, чем больше нравимся мы ей”. То же самое можно сказать и про деньги, потому что принцип тот же. Я не знаю ни одного биз-несмена, который ЛЮБИЛ бы деньги. Бизне-смены используют деньги, цинично и расчет-ливо, а любовь к деньгам сгубила бы их. Вы ведь знаете, что для получения прибыли вна-чале нужно много вкладывать, то есть расставаться с деньгами, и чем безжалостнее это расставание, тем лучше результат. Любят деньги, как ни странно, именно бед-

няки. Они над ними сохнут, перебирают их, мусолят в руке, дорожат ими – и оттого не по-лучают взаимности: денег к ним всегда идет мало. Отсюда и девиз бизнеса, который вы многократно слышали!: “Скопить по настоя-щему крупную сумму невозможно, ее можно только заработать”.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

В чем тут соль? Вселенная вместе с нашей заявкой путем вожделения получает добавочную заявку на труднодоступность запрашиваемого. Если вы вожделеете (а не просто и буднично хотите), то на вашей заявке пробита страшная метка: “желает получить с великими трудностями”. Тут опять-таки некого винить. Вы заказали пирог с проблемами, вы его и получаете. Он, конечно, обрастает массой плацебо, навроде экономических условий, темпов роста индустрии и т.д. и т.п. – но все это наносное. Однажды на экономическом форуме в Турции турецкие экономисты жаловались мне, что у них всё как в Европе, только доходы населения в 10 раз ниже.“Ничего не понимаем! Законы те же, климат

тот же, производство динамично развивается – а люди как жили в 10 раз беднее Европы, так и живут…”Россия со своей калькой западного стандарта

– другой пример. Некоторая часть России влилась в стандарт и потребляет по европейски (другой вопрос, хорошо это или плохо!). Оставшееся население не верит в успех, а стало быть, даже в самых выгодных условиях ведет образ жизни неудачников.В России сейчас сложилась ситуация, когда

нытики друг друга топят, усугубляют свои бедствия своим крайним пессимизмом, обмениваются им, как видеокассетами, друг с другом. Именно поэтому вольпинист в России будет в более сложных условиях, чем на Западе, где все пронизано идеей успеха, и он должен ставить себе поначалу более легкие нагрузки, чем европеец.Итак, вы имеете желание. Его можно записать

для самоконтроля – или хорошенько затвердить на память. Оно должно быть (то есть казаться вам) реалистичным, не слишком резко изменять вашу жизнь, быть очень холодно-рассудочным без всякой примеси вожделения.Предположим, скромный служащий получает

8 тыс. рублей в месяц. Однажды он взял в руки вольпинистскую бумагу (вид плацебо) и написал па ней: “Со следующего года я буду получать 10 тыс. рублей в месяц, или 120 тыс., рублей в год”.еперь задумайтесь, какого рода плацебо

можно применить для достижения цели? Какие действия убедят Вас в том, что вы можете больше зарабатывать? Какие ставки нужно сделать в уповании на удачу? Это нужно не Вселенной, для которой Ваша просьба – пустяк, это нужно Вам для самоубедительности. Нужно отдавать себе отчет, что Вселенная даст вам просимое и без

всяких действий с Вашей стороны, если только вожделение не подаст предательскую заявку на “трудность получения”. Чем сложнее кажется нам добиться какого-либо результата – тем он и в реальности сложнее для нас. Одни легко, играючи получают диплом ВУЗа, другие с великим скрежетом. Одни в шутку становятся кандидатами наук – у других на защиту уходит целая жизнь. Одни лежа на диване зарабатывают миллионы, другие в вечной беготне и суете не могут и на хлеб наскрести.Не вожделейте! Не говорите себе “хорошо бы”

– знайте, что там-то ждет вас то-то, и старайтесь приблизить это знание к максимуму спокойствия. Вы же не волнуетесь за заначку в шкафу, потому что точно знаете, где она и сколько в ней. Такое же знание о будущем, как о прошлом – без переживаний и страстей, с отчетливостью летописца – вот вершина вольпинизма.

Вы загадываете будущее так, как будто вспоминаете прошлое. По схеме: “Да, кстати, на следующей неделе я ведь найду неучтенную тысчонку! На что же ее потратить? Может положить в банк или купить подарок жене?” Чтобы избавиться от вожделения, от болезненного страха перед неисполнением желания рекомендую свой личный метод – “смещение приоритетов”. Это когда человек, чтобы не думать о деньгах, например, с одержимостью вливается, скажем, в садоводство (очень актуально для России). Целый день у него болит голова – где достать семян, чем удобрить грядки, как вырастить супертыкву – и где-то на краю сознания, на периферии, болтается мыслишка про “кстати, те 300 тысяч в следующем месяце, они так внезапно упадут… где бы их разместить! Ах, не до них теперь, рассада вянет..-” Если вы болеете за сад, спортивную команду

или некую научную кафедру, то дела у них пойдут хреновенько – ведь принцип “волнения за…” предусматривает “усложнение в том,…”. Пусть у вас увянет рассада – зато 300 тыс. придут в нужный срок.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Может быть, конечно, и наоборот -рассада вы-растет на славу, а деньги не придут. Значит, вам не удалось переключить свои страхи на пожирание другого предмета, страх нищеты оказался сильнее.Если вы проанализируете знакомых вам бога-

тых людей, то обязательно увидите у них некую “пристяжную” страсть, которая часто кажется вам нелепой. Какое бы ему дело до футбола, если у него миллиардный оборот фирмы? Но именно футбол загружает его “червя сомнения” и не дает ему сгрызть сданное, сгрызть дело.Наш мир, если отбросить иллюзию матери-

ального, представляет из себя запутанные перекрестки многих воль и вероисповеданий – в бизнесе ваша воля должна быть сильнее воли покупателя и воли конкурента. Именно поединок на внутренней стороне реальности, то волевое противостояние, которое лучше всего иллюстрирует русская игра в “гляделки” – когда глаза в глаза, и кто первый сморгнет – решает суть дела. Имя товара и его качество – все это вторичные плацебо, лотерейные билеты, качество в зависимости от вашей воли могут выиграть или проиграть.Всякий человек, кто занимался бизнесом,

охотно вам подтвердит: торговля зависит не от товара, а от продавца. Один человек умудряет-ся сбыть полнейший хлам, а другой сидит на золоте, и в полцены его сбыть не может. Один ловко реализует ненужное, а другой и нужное позарез не в состоянии продать. В чем тут дело?Внешне – в психологии, в том, что один боек, а

другой – скован, неуверен, подавлен. Но присмотритесь внимательнее – почему так? Не очевиден ли ответ – первый – человек “длинной воли”, а второй – “самосборный неудачник”.Я часто был свидетелем преображения людей

робких и прибитых, когда в их руках оказыва-лось некое необходимое им “плацебо” – когда им начинало казаться, что они обрели волшеб-ный меч-кладенец, и уж теперь-то всесильны.Затюканный аспирант, вдруг защитившись,

становился львом – ему казалось, что он те-перь силач. Отчего? От никчемного клочка бу-маги, который другому ничем не помогает? Или от той веры, которую ИМЕННО ЭТОТ человек вкладывал ИМЕННО В ЭТОТ предмет?Помните, что не в предмете сила, а в вашей

вере. Не амулет, не талисман защищают, при-носят счастье, а связанный с ними ментальный образ могущества. Предмет – всегда “плацебо”, пустышка, и к других руках он будет никчем-нейшим пустяком.Но на первом этапе полезно мистифицировать

себя. “Я подписал договор с Петренко, теперь я все смогу, у меня все в руках…” Если вы

действительно и это верите, то договор с Пет-ренко станет вашей счастливой картой. Если усомнитесь – обнаружится пустопорожность бумаги.В бытность депутатом я знавал двух помощ-

ников депутатов, назовем их “Иванов” и “Пет-ров”. Так вот, одна и та же корочка помощника депутата принесла Иванову прекрасный бизнес и расширение возможностей, а Петрову служи-ла только для бесплатного проезда на обще-ственном транспорте.Как-то Иванов в кругу общих знакомых стал

хвалиться, что он “помощник депутата” и “многое может”. – Да брось! – отвечали знако-мые Петрова – Мы знаем человека, он тоже по-мощник, и ни хрена это ему не дало! Рубежи роста. Занимаясь вольпинизмом, вы должны установить себе рубежи роста. В своем обога-щении вы будете продвигаться от рубежа к ру-бежу, все выше и выше прыгая. Если где-то произойдет спад – значит, нужно вернуться к исходному показателю, вы поставили планку высоковато…Рубеж должен все время быть в вашем созна-

нии, и не выходить в то же время на первый план. Самое лучшее – загнать ею в подсозна-ние, чтобы не думать о нем, а смутно ощущать.Поделюсь своей методой: я писал некую циф-

ру (свой рубеж) на разных бумажках, в орга-найзерах, на телефонной трубке, на произ-водственных совещаниях, в приемных мини-стров и т.п. Все время только число, без ком-ментариев, без излишних разъяснений, Я приучал себя к тому, что это число – очевидно в будущем, что оно – мое, принадлежит мне по праву, что я должен привыкнуть к нему, и не удивиться, когда оно возникнет в моей чековой книжке.Практически всегда срабатывало. При этом,

назначая число, я на последних этапах бизнес карьеры вообще не думал, откуда оно возьмет-ся, то есть не цеплялся за плацебо суетливо-лихорадочных магических действий бизнесме-на. Я просто знал, что обстоятельства сложатся так, что навяжут мне всем своим необратимым ходом именно это число, и мне останется только его принять.Вы можете идти по моим стопам, можете при-

думать свой мнемонический способ – но по-мните! Действуют не бумажки и не числа – дей-ствует разум, мысль, все прочее – плацебо. Если вы попытаетесь глумливо проверить мою методу, и со смехом обнаружите, что она не ра-ботает – вы сами запрограммируете свой неуспех. Я уже говорил, что факты – вещь по-датливая. Вселенная предоставит Вам в под-тверждение Вашей теории мира любое количе-ство фактов.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Действовать методика может начать только тогда, когда вы используете ее с верой в успех, когда вы заранее строите планы покупок на еще не пришедшие деньги, когда вы заранее строите хлева под еще не рожденный скот.Именно состояние духа представителей на-

ции, а не какая-то экономическая или социальная система обеспечивают нации достаток. Богатства не дал коммунизм, не даст его и рынок – это все не более чем плацебо для потребительского духа. Наличие денег – вообще внерыночное понятие, потому что рынок нацелен на максимальную экономию денег. Если у Вас есть мыло, а у меня – шило, то мы могли бы их купить другу у друга. Но, кроме взаимного желания, нужно, чтобы у каждого, кроме шила и мыла, завалялась ещё и монетка. Или бартер – без денег – но в макроэкономике это очень тя-жело осуществить. Получается магический круг – чтобы начать производство, нужны деньги, и чтобы стать потребителем, нужны деньги. То есть мы еще не начали ни производить, не потреблять, а деньги уже нужны. Кто их даст – коли не производство и не потребление?Вселенная, Вначале было слово. Логос,

мысль – запланированность изобилия – и лишь затем, на волне оптимизма и ожиданий лучшего, на волне смелой мечты приходит материальное благополучие.

О добром и злом духеЗдесь я хотел бы еще

раз предупредить об опасности тех знаний, ко-торые вы почерпнули. Я недаром отделяю Бога, как творческое и лич-ностное начало, от Все-ленной, как безликого аппарата по произ-водству иллюзий. По сути, Вы увидели мир без материи, энергии, про-странства, как он есть – мир трех лиц: Вашего Духа, Доброго Духа и Злого Духа. Мир и был всегда таким, неважно, знаете вы это или нет – вы всегда находитесь в пространстве между Абсолютом Добра и Аб-солютом зла в промежуточно-подвешенном состоянии.

Деньги есть субстанция абсолютно ней-тральная, добром или злом они становятся только в ваших руках. Собственно, деньги – это не монеты и не бумажки (плацебо), а меры нашего могущества в современном мире. Если вы богаты – то становитесь как бы магом, способным казнить и миловать, вызы-вать дождь и разгонять тучи, возводить двор-цы и разрушать города. Не обольщайтесь нейтралитетом “Матрицы” – Вселенной. Она выдаст всё без разбора, по вашей заявке.Но Злой дух стоит за каждым вольпинист-

ским упражнением. Соблазн использовать мощь своей “откаченной” воли будет пресле-довать вас всегда, как “качка” преследует жа-жда проверить себя в драке. Вольпинизм де-лится на два уровня – “воля для приобрете-ния себе” и “воля для отчуждения у других”. Поскольку Вселенная бесконечна, в ней есть бесконечное количество всего мыслимого и даже немыслимого, поэтому мрачные сентен-ции в мальтузианском смысле об “ограничен-ности пирога” – это происки Злого духа.Одержимый злом вольпинист не следует

мудрому правилу “хлеба к обеду в меру бери”, он самоутверждается не в приобретении ве-щей себе, а в унижении и додавливании неу-дачников вокруг себя, в их нарочитом трети-ровании. Богатство рассматривается не как “мое наличное”, а как “чужое отсутствие”, ве-личие не в имении самом по себе, а в возвы-шении над уровнем других.В современной России это очень развито.

Стремление “отсечь дверью” идущих следом, “понаоткусывать, чего не съем” постоянно прослеживается крас-ной нитью российских реформ. Рождается “пауперофилия”, лю-бовь к фактору нище-ты у власти, глубоко ущербное чувство власть имущих. В итоге вольпинисту из народа приходится преодолевать не только собственные страхи и комплексы, но и мощную чужую волю, направленную вниз, на сбрасывание последователей.

Борис БерезовскийБизнес - Инвестор

http://www.business-investor.ua/


"Различие между процентной ставкой по частному кредиту и ставкой федеральных фондов резко вырос-ло в 80-е годы. Заимодавцы стали мудрее. Они осо-знали, что многие американцы представления не имеют о том, что такое "процентная ставка", или же та математика, которой их учили в средней школе, оказывается совершенно бесполезной в финансовом мире. Исследование рынка кредитов доказало одно неожиданное заключение: люди совершенно не ин-тересуются своими деньгами". У вас есть несколько долларов, которые вы не соби-

раетесь тратить на срочные нужды и размышляете о том, как бы поразумнее распорядиться своими день-гами. Возможно, вы даже забежали уже немного вперед и прочитали о том, как выбрать брокера для совершения своей первой покупки на фондовом рын-ке... Не стоит так спешить. Поверьте, когда речь заходит

о вложении денег, заработанных с таким трудом, необходимо слушаться знаков, ограничивающих ско-рость движения. Ваши личные финансы должны быть в идеальном порядке, прежде чем вы подумаете о размещении своего первого приказа на покупку ак-ций. Вы увидите далее, что мы не раз еще обратим ваше внимание на этот важнейший принцип - никогда не спешить.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Избавьтесь от долга по кредитной карте

Первая остановка. Какой величины счет вы получи-ли в этом месяце? Вы расплачивались наличными или кредитной картой? Одним из ключевых принци-пов инвестирования является: вкладывайте только те деньги, которые свободны от других обязательств. То есть, если у вас отрицательный баланс по кредит-ной карте, ваши деньги не свободны! И вот почему: по многим кредитным картам взимается годовой про-цент от суммы задолженности в размере 16%-21%. Итак, представим, что вы отложили $5000 для инве-стирования в акции, но задолженность по вашей кре-дитной карте составляет те же $5000, и процентная ставка по этому долгу - 18%. Это значит, что вам необходимо заработать доходность 18% после нало-гообложения (или около 24% до налогообложения) только для того, чтобы не остаться в убытке по ито-гам года. Должны предупредить, что шансов зарабо-тать 24% прибыли на фондовом рынке очень немного. Долг по кредитной карте остается, пожалуй, самым

распространенным ответом на вопрос: "Почему я не могу даже начать зарабатывать состояние?" В Со-единенных Штатах циркулирует около миллиарда всевозможных кредитных карт, и у каждого мужчины, женщины или даже ребенка их в среднем около четырех. И около 70% владельцев кредитных карт имеют отрицательный баланс по ним каждый месяц. Даже если условия выплаты задолженности самые благоприятные (это означает, как правило, 2% от задолженности в год, или $10, в зависимости от того, какая сумма больше), то даже для выплаты задолженности в $1000 со ставкой годовых 18% вам потребуется чуть больше 19 лет, в течение которых вы выплатите примерно $1900 в виде процентов по $1000

Настоятельно советуем вам не переходить к третьему шагу нашего курса, пока не прекратите позволять кредитным учреждениям кормиться за ваш счет.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

План регулярных сбережений

Следующая остановка. Сколько вы регулярно от-кладываете себе на будущее? Другими словами, установили ли вы себе конкретный процент, кото-рый откладываете в сторонку от каждой получае-мой вами суммы? Или вы просто складываете "в копилку" деньги, которые по какой-либо причине остались непотраченными? Или еще хуже - вы об-наруживаете, что отложить вам нечего? Если вы ответили утвердительно хотя бы на один

из двух последних вопросов, вы еще не готовы к следующему шагу. Пришло время разобраться, по-чему вы не делаете регулярных сбережений или не можете их делать. Грамотный инвестор не ста-нет вкладывать деньги, предназначенные для соб-ственных обедов , или для уплаты за квартиру за следующий месяц, или же для погашения долга по

кредитной карточке. Мы советуем инвестировать только те деньги, которые вы заработали (или по-лучили в подарок - такое тоже считается) и мудро сберегли. Как мы отмечали ранее, эти деньги должны быть свободны от обязательств. Разумно установить себе предел сбережений на

уровне 10% годового дохода. Возможно, вам будет удобнее откладывать по 5%. Другие смогут сбере-гать по 15% в год. В любом случае, самое главное - это определить регулярный "ритм" сбережений и придерживаться его, даже если для этого потребу-ется некоторое время пожить экономнее, чем поз-воляют текущие средства. Вам также следует иметь в своем распоряжении средства, достаточ-ные для того, чтобы прожить от трех до шести ме-сяцев, не прибегая к экстренным мерам, и эти средства должны лежать на текущем счете или храниться в другом доступном месте.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Если вы уже занимаетесь регулярным от-кладыванием денег, вам необходимо изу-чить все возможности для снижения нало-гов по сберегаемым суммам - это может быть программа IRA , или SEP, или Keogh, или план 401(k) или 403(b). Поскольку деньги, вложенные в программу пен-сионного страхования, не облагаются на-логами до тех пор, пока вы не начинаете их расходовать, они растут с экспоненци-альной скоростью по сравнению с теми средствами, которые вы пытаетесь нако-пить на инвестиционном счете. Более того, некоторые из работодателей сегодня до-бавляют к вашим сбережениям по плану 401(k) дополнительные средства, предна-значенные для увеличения вашей прибы-ли. Убедитесь, что вы максимально ис-пользовали все перечисленные возможно-сти и вложили большую часть своих сбе-режений в эти чрезвычайно удобные инструменты. И запомните: не ленитесь делать сбережения, и после вы будете себе за это благодарны.

Узнайте как можно больше об осталь-ных своих финансах

Мы не можем дать вам совета, какую именно сумму, свободную от обязательств, вам стоит накопить для начала инвестици-онной деятельности. Наша задача заклю-чается в том, чтобы помочь вам получить на эти деньги как можно больше прибыли. Поэтому прежде, чем вы отважитесь на первое вложение денег в ценные бумаги,

вам следует немного позаботиться и о других финансовых аспектах вашей жизни, таких как инвестирование в будущее образование своих детей, страхование, покупка дома, работа в будущем, ваш банк и ваш автомо-биль.

В заключение подведем лишь основной итог: приведите в порядок свои финансы и только после этого переходите к следующему шагу на пути к успешному инвестированию.

www.e-financialconsulting.com

http://www.e-financialconsulting.com/

http://www.e-financialconsulting.com/

http://www.onlinebusinessportal.ru/

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://kf-news.ru/

В Новой Гвинее всегда найдутся папуасы, прочитавшие пару книжек о жизни на крайнем Севере и жаждущие поучить эскимосов охоте на тюленей.Это я про большинство из вас, дорогие «чайники». Но не обижайтесь. Я хорошо отношусь к

новичкам на Forex — и просто как к коллегам, да и себя в них узнаю. Новички со своим незашоренным взглядом - такое тоже бывает - подчас выдают очень продуктивные идеи, сами того не подозревая. Лучшую на сегодня торговую идею мне подарил человек, в глаза не видевший Форекса, не умеющий отличить бычью свечу от медвежьей. Дело было так: я был в гостях, и в разгар застолья отлучился к компьютеру — кинуть взгляд, где там сейчас гуляют валютные курсы. Когда я разглядывал график, подошёл ещё один из гостей, мне едва знакомый; мы перебросились парой-другой фраз, и он, глядя в монитор, спросил озадаченно: «Ну, и как угадать, в какую сторону поползёт эта штука?» — «Никак, — ответил я, — да и не надо. Куда она, туда и я». Он хмыкнул, немного подумал и сказал… От того, что он сказал, я едва не подпрыгнул на стуле. Но это было уже несколько дней спустя, когда я едва не подпрыгнул. А эти несколько дней до моего сознания «доходило»…

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

…Не успел начать, как зане-сло в сторону. Вернёмся к на-шим баранам, простите уж за каламбур. Дорогие «чайники»! Я отношусь к вам хорошо — это раз. А два: я вовсе не призываю вас, как можно было заключить из самой первой фразы, пре-кратить писать на форумах и в блогах чепуху и задавать наив-ные вопросы. Пишите, спраши-вайте! Форумы много могут по-лезного дать, едва ли не больше, чем книги. Это ведь профессиональное общение. Конечно, там много мусора и нужен опыт, чтоб научиться вы-искивать крупицы золота в этом, — но ведь и в книгах тоже много лишнего, и тоже нужен опыт, чтобы отделить зерна от плевел.Пишите! А я вот пробежал гла-

зами по комментариям на фо-руме и в блогосфере Акмоса, и подумалось, что полезно будет новичкам узнать, как восприни-маются их посты теми, кто уже пуд соли на Форексе съел и со-стоялся, как трейдер, или, во всяком случае, уже близок к тому.Новички бывают двух разно-

видностей. Первые — их мень-шинство — прекрасно осозна-ют, что они «чайники» и не скрывают этого, задавая вопро-сы. Вторые — большинство — искренне считают, что они уже почти гуру и изо всех сил строят из себя таковых, совершенно не понимая, что у них это не по-лучается. И не будет получать-ся до тех пор, пока они дей-ствительно не наберутся опыта, — но к тому времени уже про-падёт всякое желание кого-то из себя строить. Вторые любят учить первых. Да если б только их! Они и профессионалов лю-бят учить, причём весьма агрессивно. Это и есть те са-мые папуасы, жаждущие по-учить эскимосов охоте на тюле-ней.Вопросы у «чайников» первого

вида иногда наивные, свиде-тельствующие об отсутствии

знаний («Какие самые прибыль-ные параметры у стохатика?» — но на это можно ответить). Иногда такие, что сотню стра-ниц потребовалось бы написать в ответ («Как работают с инди-катором Ишимоку?» — но тут можно дать ссылку или посове-товать книгу); а иногда просто хоть стой хоть падай, ответить невозможно. Прямо как в рассказе Шукшина крестьянин донимал приезжего кандидата наук: «А как обстоит в филосо-фии дело с лунной проблемой? Или вы считаете, что такой проблемы нет?» — кандидат растерялся и пал в глазах всей деревни, а авторитет крестья-нина взлетел до небес. Вот при-мер (человек просит высказать-ся о своей «торговой системе»):

«Смотрю и отслеживаю ново-сти. К выходу новости открываю позицию туда, куда рванет гра-фик. (Я понял, что я сторонник Фундаментального Анализа, но с оглядкой на техническую сто-рону рынка) … На каждую ва-лютную пару у меня 2 графика. Первый — это с теми индикато-рами, которые прописаны ввер-ху. Второй стоит на М15 и яв-ляется системой индикаторов, кем-то разработанной…»

Может, кому-то и смешно, но профессионалу подобное дав-но приелось и вызывает смерт-ную скуку. Из-за скуки такие по-сты и остаются без ответов, но не только из-за нее — растеря-ешься ведь, как персонаж упо-мянутого рассказа. Что отве-чать? Пуститься в терпеливые объяснения — убьешь кучу времени, так ведь всё равно не поймет, посыпятся новые во-просы в том же духе, а то ещё и обидится. И профессионал ухо-дит. И тогда наступает черед папуасов.На «торговую систему», про-

цитированную выше, они, впро-чем, не особо сбегутся, — но уж если ветка о психологии, о Билле Вильямсе, о системо-строительстве — тут папуасов

пруд пруди. Это их любимые темы, плюс к тому локирование, доходность трейдинга и особен-но торговля он-лайн (куда эски-мосы вообще носов не кажут, предпочитая охотиться на тю-леней).Папуасы читали книги и уже

немного поторговали на рынке, но всё равно среднестатистиче-ский папуас не понимает, в чём же, собственно, глупость вопро-са о самых прибыльных пара-метрах стохастика, тем более, если слово «прибыльные» за-менить на «оптимальные». Они ещё ничего по-настоящему не понимают, ни одной истины из тех, которые они с умным ви-дом высказывают на форумах, — это просто попугайское по-вторение прочитанного в кни-гах. «В трейдинге самое важное — психология» (варианты: дис-циплина, чёткое следование си-стеме и т.д.)», — заявляет па-пуас. И ему невдомёк, что все подобные истины имеют десят-ки нюансов и оговорок, а если истина высказана не в том контексте, она просто превра-щается в глупость, и кто ее из-рёк, выглядит примерно таким же идиотом, каким выглядел бы человек, заявивший на симпо-зиуме врачей-урологов: «Самое важное в организме — сердце, а не почки!»Поймите простую вещь: при-

твориться опытным трейдером не-воз-мож-но! Точно так же, как невозможно притвориться врачом, востоковедом, геоло-гом, лётчиком, музыкантом — профессионалы вас раскусят сразу, едва начнётся профес-сиональный разговор. Раскусят с такой же лёгкостью, с какой доктор Титанушкин раскусил «вице-короля Индии» —бухгал-тера Берлагу. Раскусят даже в том гипотетическом случае, если вы будете всё говорить аб-солютно правильно.В чём тут дело? Не в сленге. В

отличие от мастеров SEO (про-движение сайтов), изъясняю-щихся на жаргоне, которым


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

не так-то просто овладеть, трейдеры никакого особого сленга не используют; во вся-ком случае, их жаргонные сло-ва и без «переводчика» понят-ны. Наверно, в языке общения

дело. Опытный трейдер может общаться вежливо или по-хам-ски, быть грамотным или без-грамотным, писать художе-ственно или косноязычно, — но при этом язык у них у всех, как ни странно, одинаковый.Я использую слово «язык» как

рабочий термин. Я не знаю, как это правильно назвать. Может, понятней будет через метафо-ру. Представьте себе разговор водителей-дальнобойщиков. «Михалыч, ты заправился?» «Михалыч, ты залил дизельное топливо в топливный бак?». Смысл одинаковый, но если бы какой-нибудь писатель в пове-сти о жизни шоферов использо-вал вторую фразу, его судили бы за убийство с особой жесто-костью, поскольку все водители поумирали бы от смеха… Ну а теперь замените «повесть» на «форум», «шоферов» на «трейдеров» и «писателя» на «папуаса», и вы поймёте, как воспринимаются ваши посты глазами профессионалов.Опытный трейдер не безгре-

шен. Он тоже может сморозить глупость. Он даже может быть плохим трейдером, несмотря на опыт. Но «дизельного топлива» вы от него не дождётесь ни-когда.Давайте напоследок вместе

прочитаем папуасский пост с одного из форумов, вполне даже толковый и новичкам небесполезный:

1. Попытки создать МТС очень прибыльную, очень устойчивую и с большим «сроком годности» — это все равно, что по-пытки создать автомашину размером с «Оку», у которой салон был бы таким же про-сторным, как у «Газели». Ибо ВСЕГДА:

а) чем больше эффектив-ность системы — тем больше MSDD (Maximum System DrawDown — макси-мальная просадка депози-та.);б). чем эффективнее систе-ма, тем она неустойчивее и, следовательно, тем мень-ше период реоптимизации.2. Нельзя выбирать пара-метры таким образом, чтоб ради прибыльности жертво-вать устойчивостью. Хо-чется больше прибыли — увеличивай размер лота, но устойчивость не трогай. (Проектировщики-новички хватаются за самые при-быльные параметры. Ме-тод построения ФОПов — прекрасная страховка от такой ошибки).3. Отсюда вывод: хорошие МТС малоприбыльны (30% годовых для МТС, работаю-щей на свечах Daily — пре-восходный показатель).4. Период реоптимизации внутридневных МТС исчис-ляется считанны-ми неделями, до двух месяцев не до-тягивает ни одна. (Это, конечно, не значит, что по ис-течении двух меся-цев МТС начнет выдавать один сплошной убыток — она может успешно прорабо-тать и год, и больше, — но уже без всяких гаран-тий, если не прове-сти реоптимизацию. Точно так же потрескавшийся тормозной шланг не означа-ет, что авария случится именно на этой неделе. Но — случится обязательно, так что лучше шланг заме-нить.)

Пропустим мимо ушей потеш-ную сентенцию о «гарантиях», которые обеспечивает реопти-мизация, — будем считать, что ее нет. «30% годовых» тоже пропустим. Всё остальное —

как по учебнику, ни к какой отдельной фразе вроде бы и не придраться. Но в том-то и дело, что «как по учебнику»: автор чуть не наизусть зазубрил тео-рию — но из всех щелей, как го-ворится, лезет, что ни одной собственной МТС он ещё не со-здал, не торговал по ней и, со-ответственно, реоптимизацией не занимался, — в противном случае всё звучало бы совер-шенно иначе. А что там за «ФОПы» мелькнули в пункте 2? Пардо ведь такой аббревиату-ры не использует, зачем наше-му папуасу ФОП? А вот, навер-но, зачем: многие не поймут и спросят, что же это за зверь та-кой неведомый? И папуас охот-но и грамотно объяснит, что это формы оптимизационного про-странства (кстати, пространство у Пардо «тестовое», но это одно и то же), и скажет, на ка-кой странице прочесть, и что там есть описка, то ли автора, то ли переводчика, из-за кото-

рой при первом чтении можно запутаться. По такому сцена-рию всё и происходит; папуас вырос в собственных глазах, а уж профессионалы точно при-знали в нём полноправного кол-легу.…Кто вы по профессии? Мо-

жет, врач? Ну, в России, как из-вестно, в медицине все разби-раются. Вспомните случаи, когда вас учили пациенты…

Иван Рак

Деньги

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

46 млрд руб. стоит программа "Доступная среда на 2011-2015 годы", проект которой рассмотрело правительство. В России насчитывается 13 млн инвалидов. Треть из них — люди трудоспособного возраста, однако в 2010 году было создано всего 3,1 тыс. рабочих мест для них. В следующем году государство намерено увеличить с 30 тыс. до 50 тыс. руб. сумму возмещения затрат на оборудование специальных рабочих мест и трудоустроить уже 10 тыс. инвалидов.

27% магазинов в 94 городах России продают нелицензионные программы для компьютеров. По сообщению Microsoft, в 2008 году этот показатель составлял 37%. Лидеры по предложению контрафактного ПО — Махачкала (77%), Владикавказ (64%), Элиста (78%) и Липецк (63%). Среди городов-миллионников — Самара (41%), Нижний Новгород (38%), Москва и Челябинск (по 35%). Во Владивостоке, Иркутске, Майкопе, Кургане и Сургуте компания не обнаружила в продаже пиратского ПО.

1 секунду может составить единица тарификации телефонных разговоров в роуминге российских операторов в странах СНГ. ФАС ведет переговоры об этом с Минкомсвязью и сотовыми компаниями. Переход на новую систему может состояться уже в следующем году. Напомним, что из-за завышенных цен на роуминг ФАС намерена оштрафовать МТС, "Вымпелком" и "МегаФон" на сумму, приблизительно равную 1% от их выручки на этом рынке.

По материалам агентств "Интерфакс", ИТАР-ТАСС, "Прайм-ТАСС", "РИА Новости", BFM.ru, газеты "Коммерсантъ".

Фото: Павел Головкин/Коммерсантъ

5-5,5 млрд руб. потребуется армии России для полного перехода на новую форму одежды в 2011 году, сообщил заместитель министра обороны генерал-полковник Дмитрий Булгаков. Генерал

опроверг заявления о том, что на эти цели понадобится 25 млрд руб.: "Я уже три года объясняю: эта сумма 25 млрд руб.— неизвестно, откуда берется и из чего она складывается

317 млрд руб. составляет объем закрытых паевых инвестиционных фондов, с имущества которых Госдума предлагает взимать налог на имущество (максимальная ставка — 2,2%). 12 ноября Госдума приняла в первом чтении соответствующий законопроект, но вскоре ФСФР согласовала с Минфином поправки, позволяющие управляющим компаниям платить налог не из собственных средств, а из средств самих фондов. Общий объем рынка ПИФов — 431,4 млрд руб.

31 незаконно работающий обменник обнаружил Центробанк в Москве. С 1 октября они должны быть закрыты или преобразованы для проведения и других операций. 17 из них расположены в непосредственной близости от банковских

отделений — ЦБ выделил их в отдельную категорию, поскольку, возможно, такие пункты маскируются под дополнительные офисы и операционные кассы банков.

25 млрд руб. направит в 2011 году в регионы Фонд содействия реформированию ЖКХ на переселение граждан

из аварийного жилья. На капремонт будет выделено 10-12 млрд руб. В этом году фонд направил более 60% средств по программам переселения на малоэтажное строительство. Госфонд создан в 2007 году сроком на пять лет, однако правительство продлило его работу до 2013 года.

Рубрику ведет Евгений Белов

http://www.kommersant.ru/photo/

Динамика индексов стран BRIC из отчета MSCI Barra на протяжении 2007-2009 годов говорит о явных инвестиционных предпочтениях бразильских ценных бумаг российским, индийским и даже китайским. Между тем в бразильских бумагах и восстановление идет быстрее - тогда как российские акции, по инвестиционной привлекательности всегда уступавшие всем своим конкурентам, и по сей день остаются в числе аутсайдеров

Этой публикацией начинается небольшой цикл статей, посвященных странам БРИК. Данный материал может оказаться полезным не только инвесторам, которым интересны вложения в фондовые рынки развивающихся стран, но и простым обывателям.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

BRIC и brick: от общего к частному Итак, напомню, что с легкой руки инвестиционного банка

Goldman Sachs в 2001 году (скоро юбилей!) в обиход мировых финансовых рынков вошла чудесная аббревиатура BRIC (Brazil, Russia, India, China), созвучная с английским словом brick - "кирпич", рассказывает Анастасия Соснова, аналитик "Инвесткафе". Этим термином экономист банка Джим О'Нил обозначил четыре страны - Бразилию, Россию, Индию и Китай - которые после долгого пребывания в состоянии анабиоза с изменением своих политических систем встали, по его мнению, на правильные рыночные рельсы, и к 2050 году суммарный размер экономик этих стран должен превысить размеры экономик самых богатых стран мира. Надо отметить, что прогнозы эти сбываются. По различным оценкам, сегодня, когда Европа и США переживают не лучшие времена, на страны БРИК

приходится около половины мирового экономического роста: Бразилия и Россия уже вышли из кризиса и набирают обороты, а вот в Китае и Индии вообще так и не узнали, что это за "зверь" такой - кризис. Кроме того, в 2009 году Китай вышел на почетное второе место в списке крупнейших экономик мира.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Динамика роста реального ВВП стран

Деньги

Динамика MSCI BRIC Index в разрезе отдельных стран, 2007-2009 годы

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Пролетарии всех BRIC, объединяйтесь! Кстати, вводя в употребление

аббревиатуру BRIC, экономист Goldman Sachs и не подозре-вал, что "кирпичники" со време-нем сплотятся - настолько, что Китай в 2009 году, обогнав США, станет главным экономи-ческим партнером Бразилии, последнюю станут называть "Южным Китаем", а все четыре страны начнут объединяться в союзы и проводить саммиты, дабы перевести свое экономи-ческое влияние на политиче-скую арену. Последний саммит состоялся в Бразилии 16 апре-ля 2010 года, и его итогом ста-ло подписание соглашения о совместном финансировании проектов странами-участница-ми блока.

Также в Goldman Sachs не предполагали, что в декабре

2003 года основной бенчмарк-мейкер MSCI Barra, занимаю-щийся расчетом глобальных, мировых и региональных фон-довых индексов, наряду с тра-диционным для рынков разви-вающихся стран (Emerging Markets) индексом MSCI EM Index введет отдельный индекс для стран BRIC - MSCI BRIC Index. Напомню, что многие за-рубежные фонды привязывают свои портфели к индексам MSCI, и инвестиционные порт-фели, составленные по MSCI BRIC Index, по доходности тра-диционно считались одними из лучших. В Goldman Sachs по-считали, что с 2001 по 2009 год индекс MSCI BRIC Index вырос на 367%. Индекс MSCI Emerging Markets Index, в кото-рый входят 22 страны, за ана-логичный период прибавил лишь 134%. Между тем удобнее всего

смотреть динамику не самого индекса, а фонда, копирующего состав индекса - это iShares MSCI BRIC Index. Здесь можно лишь отметить, что всеобщий отток капитала 2008 года не обошел стороной и страны BRIC, показатели которых до сих пор не вернулись к докри-зисным уровням. Динамика же индексов стран

BRIC из отчета MSCI Barra на протяжении нескольких лет (2007-2009 гг.) говорит о явных инвестиционных предпочтениях бразильских ценных бумаг рос-сийским, индийским и даже ки-тайским. Между тем в бразиль-ских бумагах и восстановление идет быстрее - тогда как рос-сийские акции, по инвестицион-ной привлекательности всегда уступавшие всем своим конку-рентам, и по сей день остаются в числе аутсайдеров.

Источник: MSCI Barra

Деньги

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://inconeon.ru/ru/?pid=442

Деньги

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

В наше время отношение к понятию «благотворительность», не говоря уже о действенных мотивах, все более неодно-значно. И связано это с тем, что подобная деятельность, мягко говоря, потеряла свое лицо с течением исторических вех. Все более благотворительность и спонсорство понимают как показуху, PR (в данном контексте это благороднее преподносится) или еще хуже, наживку для неблагочестивых граждан мира сего, которые наживаются на бедах и страданиях других. Никто не станет спорить, что есть еще в мире добрые люди, готовые анонимно или публично помогать, дарить и содержать детские дома, оказывать помощь в лечении тяжелобольных. И помогать просто от чистого сердца, посвящая этому всю жизнь и себя все цело. Да, все это есть… и было когда-то…

Вообще, история благотворительности в Рос-сии, берет свое начало со времен, когда церковь занимала ключевую позицию государстве. Мона-стыри давали приют осиротевшим и больным, делились зерном для посева с малоимущими крестьянами, обучали грамоте сельских детей. Именно при монастырях начали строиться пер-вые богадельни и больницы. Для славян, прин-ципе, как уклад характера, поддержка ближнего, сострадание и человеческая доброта, всегда традиционно стояли на первом месте духовного роста. Размер помощи не имел значение, будь то вклад царской особы в монастырь или копейка юродивому. Главным в пожертвовании ставился упор на нравственное совершенствование

дарующего. К концу XVII века государственная политика постепенно стала заменять первичную роль церкви в заботах о нуждающихся. Тем самым переведя оную на себя. Важным моментом этом служат деяния Петра I и его последователей: открытие первых воспитательных домов для детей-подкидышей, вдовие дома, для которых в дальнейшем были разработаны лучшие программы воспитания и содержания. В периоды правления царских особ попечение за нуждающимися было сосредоточенно полностью в руках самого государства или императорской фамилии, которая в глазах народа, являлась главной заступницей.

Стремительный рост населения городов, увели-чение количества бедных и безработных кре-стьян, вело к серьезным социально-экономиче-ским и психологическим проблемам, с которыми государство уже не могло справляться. В то вре-мя на исторической арене появилось новое влиятельное сословие — купечество, которое и примерило на себя роль благодетелей и заступ-ников. Купечество оказалось на фоне всех проблем самым платежеспособным слоем насе-ления. Все шло от бизнеса. И в истории немало примеров того, что путь благотворительности ле-жит через предпринимательство. Эти два вида деятельности, неразрывно связаны. Можно ска-зать, что крупное предпринимательство является основой благотворных дел. Ведь сначала нажи-вается немалый капитал, чтобы дать возмож-ность пожертвовать им…

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Считалось, что истинный купец, вос-принимал свое богатство как награду, но так же, как и испытание свыше. Именно поэтому, купцы стремились использо-вать часть своего имущества для обще-ственных нужд, умея даровать. В городском мнении, под званием «ку-

пец», понимался человек, предприимчи-вый и удачливый, но широко известный на общественном поприще, как правило, являющийся членом городского само-управления, а нередко и городским голо-вой. Для таких людей, нормой жизни уже становилось участие в благотворитель-ных делах.Даль В.И. в свое время, дал определе-

ние слову «благотворительность» — обычно разумеют готового делать добро, помогать бедным, а также учреждения и общества, «устроенные для присмотра за дряхлыми, увечными, хворыми, неимущими или ради попечения о них». Интересен тот факт, что для многих мотивом для благих дел, могли быть са-мые различные обстоятельства, напри-мер, семейные. Тяжелая болезнь или смерть близких, вызывали желание помо-гать остальным и жертвовать на добрые дела. Толчком к проявлению благодеяния для русского человека могло стать силь-ное эмоциональное впечатление.Тем самым, говоря уже о Сибири, особо

можно выделить Иркутск, который сла-вился купцами, жившими во все времена и подарившими городу немало добрых деяний.Известно немало имен и дел: книжные собрания, оранжерея и литера-турные салоны Баснина В.Н.,картинная галерея Сукачева В.П.,

Деньги

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

«Вы, мои родители, продали свой дом, чтобы оплатить мое воспитание и образование. Я же оказался нев состоянии купить дом для семьи. Я устал от жизни на съемных квартирах. Я не знаю, что за будущее я бы мог подарить своему ребенку».

Эти строчки начертал в своей предсмертной записке 34летний брокер Парадж Танна. Перед тем, как затянуть

веревку,

уникальная энтомологическая коллекция С.Н. Родионова, Иркутск был полон учре-ждений, созданных на пожертвования част-ных лиц. Трапезников П.Д. создал десяти-классное промышленное училище, на сред-ства Хаминова И.С. содержались женские гимназии и прогимназия, реставрировались, и строились новые церкви. Семейство Хами-новых очень щедро жертвовало на город, выделяло средства для открытия училища для слепых (1894). Было построено первое филантропическое заведение для физиче-ски неполноценных детей.Базанова Ю.И. создала один из наиболее

крупных детских приютов, в который ежегод-но поступало до тысячи подкидышей. Поми-мо воспитательного дома и других учрежде-ний, построила в Иркутске детскую больни-цу, равной которой имелась лишь в Берлине на тот момент. Медведникова Е. создала го-родской банк. Она же была пионером жен-ского образования в Сибири, учредив сиро-питальный дом (1837), который предназна-чался для воспитания девочек из бедных семей и сирот.Один из ярких примеров благотворитель-

ности иркутян — история открытия народ-ной бесплатной библиотеки-читальни им. А. В. Потаниной (ныне Центральная городская библиотека). В фонде библиотеки сохранил-ся отчет о её деятельности в первые годы работы (1896-1898). Из него можно узнать, что мысль об открытии бесплатной биб-лиотеки для народа возникла в 1895 г. среди почитателей и друзей А. В. Потаниной, исследовательницы Центральной Азии, и была поддержана иркутянами.Традиции благотворительности и меценат-

ства становились смыслом и делом жизни, передавались из поколения в поколения. Многие купцы как бы стыдились своего бо-гатства, благополучия, испытывая угрызения совести за нищету народа. Именно поэтому стремились по мере возможностей внести непосильный вклад в изучение края, в его развитие, процветание и просвещение.В 1806 г. Была открыта первая обществен-

ная больница, на капитал купца Н.С. Чупа-лова. Другой меценат — П.З. Черепанов на собственные средства построил здание для больницы и богадельню для престарелых и инвалидов. Во второй половине XIX века по-явилась Кузнецовская гражданская больни-ца, Михеевская лечебница, Солдатовская больница для бедных и цеховых. Другие же, В.П. Сукачев, П.А. Пономарева, А .М. Клад-бищева (Сибирякова) открывали начальные училища.

Не противопоставляя добро и выгоду, ме-ценаты понимали, что благотворительность часто помогала развитию и укреплению дела. Построив ту же фабрику или заводы, их владельцы были вынуждены строить жи-лье для рабочих. От работника прошедшего до места работы более 7 км, толку было всегда мало. Заболел — нужна больница, женщина, имеющая детей, могла работать только при наличии яслей. Крупные пред-приниматели вели колоссальную социаль-ную работу. И заметим, что на вопрос, поче-му все это они строили бесплатно, они отве-чали, что они в состоянии покрыть расходы из прибыли от продажи товара, не трогая и без того небольшую зарплату рабочего. Строились дома для рабочих, артельные столовые, родильные дома, ясли, богадель-ни, в общем все, что могло обеспечить ком-фортную жизнь простому человеку. Подоб-ные городки были у Коноваловых, Красиль-никовых, Морозовых и других промышлен-ников. Капиталистам необходимо было со-здать условия своему бизнесу, для которого на тот момент не было никакой базы.Сознавая важность и необходимость раз-

вития просвещения, общества в целом, ир-кутские купцы своими трудами и капиталами немало сделали для того, чтобы превратить город в крупнейший в Сибири образователь-ный центр.

Но последствием, от которого в дальней-шем понятие «меценатство» поставили под сомнение, было то, что многие промышлен-ники и купцы своей благотворительностью неизбежно приобретали, большую из-вестность и хорошую репутацию, как в своих кругах, так и в глазах широкой общественно-сти. Ведь истраченные десятки, сотни, а то и миллионы свидетельствовали о хорошем и крепком положении дел.

Тем самым со временем, меценатство стало пониматься как возвышение своего имиджа и имени компаний. Но все-таки и есть среди нынешних людей меценаты и люди, которым не безразлична судьба об-щества. С чем это связанно, известно каждому лично. И право каждого — дать возможность другому увидеть мир лучше, почувствовать заботу и дать знать, что он не один. А как мы даем понять это друг другу и тем, кто обделен — известно только нам самим.

Северина Ганина

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Теория и практика - рынок Форекс

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Теория и практика - рынок Форекс

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Как правило, существует два стандартных способа анализа валютно-го рынка: фундаментальный и технический. Существенное различие между двумя этими видами анализа заключается в том, что фунда-ментальный анализ рынка Форекс показывает, почему что-то происхо-дит на рынке, а технический анализ рынка Форекс показывает, когда предполагаемое событие должно произойти. Но вопреки мнению, что рынок Форекс можно анализировать только этими двумя методами, существует еще один подход к анализу рынка Форекс. Именно в этом подходе комбинируются лучшие составляющие двух видов анализа рынка – фундаментального и технического. За счет такого комбиниро-вания мы можем получить ответ на вопросы: «почему?» и «когда?». Такая методика носит название «анализ по спредам объема» - volume spread analysis (VSA). В этой статье я расскажу вам, как нужно оценивать рынок и какие во-

обще существуют принципы применения данной методики, историю развития VSA. Помимо этого я затрону тему рынка и временных диапазонов, в которых он работает. И, в конечном итоге, я дам пред-ставление о том, как он работает. Итак, обо всем по порядку. Что представляет собой методология

VSA?Цель данной методики – выяснить причины движения цены. Как ду-

маете, сложно ответить на этот вопрос? Отнюдь. Причина в том, что на рынке возникает дисбаланс между спросом и предложением. А этот дисбаланс создают профессиональные рыночные операторы. Поверьте, что когда речь идет о бизнесе и больших деньгах, то в этой стихии всегда есть люди-профессионалы. Причем, профессионалы есть в любом виде деятельности, будь то продажи, строительство или недвижимость. Везде есть мастера своего дела и всем им нужно полу-чить прибыль от своей деятельности. Понятно, что валютный рынок Форекс – не исключение. Вообще, каждый является профессионалом только в определенном виде деятельности. То же самое можно ска-зать и про рынок Форекс, рынок акций, товарные рынки и другие типы рынков. На каждом из этих рынков есть профессионалы, которые спе-циализируются только на определенном виде активов: валюта, акции, фьючерсы. Трейдер должен уметь проводить анализ рынка форекс, для того

чтобы видеть истинные намерения профессионалов. И если вы пра-вильно проанализируете ценовой график, то обязательно сможете разгадать хитроумные планы профи. VSA основывается на взаимо-связи 3-х переменных на графике. Именно эти переменные помогают выяснить, какой существует спрос и предложение на рынке. Кроме того можно определить и краткосрочное направление движения рын-ка. Вот эти переменные:

1. объем торгов на определенной свече2. спред или диапазон свечи3. цена закрытия свечи

http://stockmodel.ru/

Рис. 1. Важнейшие элементы анализа VSA

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Обратите внимание. Нам здесь интересны три перемен-ные: объем, цена закрытия и спред. Именно эти переменные дадут нам знать, в какой из четырех фаз находится рынок: в фазе концентрации средств (когда профессиональный игро-ки аккумулируют средства), фазе повышения цены, фазе дистрибуции (когда профессио-нальные игроки осуществляют продажи по розничным ценам) или фазе понижения цены. Жаль то, что многие начинаю-щие трейдеры не понимают всей важности данного вида анализа. Я считаю, что одной из причин

такого игнорирования является недостаток информации. Например, в Форекс кубе, по которому я сам обучался, не было информации о данном виде анализа рынка Форекс. Но сейчас, когда прошли годы, я понимаю, что пытаться разобраться, что происходит на графике без анализа объема, это все равно, что купить авто-мобиль без бензобака. Но пра-вильно анализировать объем – это тоже целая наука. Для того чтобы делать это правильно, нужно помнить, что сама гисто-грамма объема показывает не все данные, а только их часть. Оставшуюся часть данные по-

казывает ценовой график. В на-шем случае речь идет о цено-вом спреде на данном баре. Когда вы будете анализиро-

вать объем, то будете знать ин-дикацию активности на рынке. В противовес этому ценовой спред даст вам только инфор-мацию о ценовом движении при данном объеме. Правда, существуют различные техни-ческие индикаторы, которые дают возможность комбиниро-вать объем и ценовое движе-ние. Но у такого подхода есть свои минусы. Все дело в том, что когда на рынке наблюдает-ся большой объем, то рынок часто идет вверх. Но при большом объеме цена может и падать. Кроме того, цена может быть и во флете. Есть и другие факторы, которые нужно учи-тывать, анализируя ценовой график. Один из этих факторов связан со спросом и предложе-нием. А методика VSA, про ко-торую мы рассказываем в ста-тье, как раз и позволяет оце-нить дисбаланс спроса и предложения на валютном рынке.

Длинная родословная Методика VSA является про-

тотипом методики, которая была разработана Ричардом Вайкофом. Это был трейдер,

который работал на фондовом рынке. Свою карьеру он начал в 15-летнем возрасте. Было это в 1888 году. К 1911 году стал пробовать себя в качестве ана-литика, также делал прогнозы. Они были настолько успешны, что через некоторое время Ри-чард снискал большую попу-лярность. Как говорили очевид-цы, у него было около 200 000 подписчиков. Через почти 20 лет он написал свою книгу, ко-торая также снискала большую популярность и была переизда-на много раз. Метод Вайкоффа изучают на экономических фа-культетах многих университе-тов. Чем же отличался Ричард от остальных? А тем, что не со-глашался с теми рыночными аналитиками, которые придер-живались мнения, что наибо-лее продуктивно торговать на графических формациях. При этом желательно определять сигналы покупки и продажи. Он не раз говорил, что техники ма-тематического и механического анализа более действенны, чем если вы будете хорошо тренироваться и оценивать си-туацию на бирже. Том Вильямс, который был

также известен на фондовых площадках, на протяжении 15 лет разрабатывал теорию Вайкоффа. При этом он

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

несколько разнообразил ее, до-полнив новым элементом цено-вого спреда и его взаимосвязи с объемом. Помимо этого был добавлен и элемент цены за-крытия. Причиной такой успеш-ной разработки стал анализ рынка форекс, а также уни-кальная ситуация, которая дала толчок к разработке соб-ственной методологии. Ви-льямс наблюдал за торговой активностью синдиката, в кото-ром он работал, после чего проводил его анализ, сравни-вал ее с ценовым графиком. За счет этого он смог вывести ряд закономерностей. Все это дало толчок к написанию книги «По-велители рынков», которая вы-шла в 1993 году.

Универсальный подходСчитаю, что анализ рынка фо-

рекс по методу Вайкоффа яв-ляется универсальным и может работать не только на Форексе, но и на других рынках. Тот же метод будет справедлив и для техники VSA. Эта техника рабо-тает не только на одном типе рынка, а на многих, да, к тому же, будет работать и на всех ценовых диапазонах. Главное, чтобы по этим ценовым диапа-зонам трейдер имел возмож-ность получить данные по объему. Есть рынки, на которых показывается реальный торгуе-мый объем. Это возможно, например, при торгах по отдельной акции. На других рынках трейдер может полу-чать данные по объему, кото-рые основываются на тиках. Но это уже применительно к рынку Форекс. Но проблема с отобра-жением объема на рынке Фо-рекс заключается в том, что там нет централизованного управления, поэтому и точные данные по объему получить не представляется возможным. Но это вовсе не означает, что дан-ные по объему торгов недо-ступны анализу. С помощью объема можно

определить активность рыноч-ных операторов на отдельно взятой свече. В том случае,

если на рынке большой объем, то можно с уверенностью сказать, что на рынке присутствует крупный игрок. В том случае, если объем маленький, то с большой уверенностью можно сказать, что на рынке активничают розничные трейдеры, а крупные операторы не работают. Ситуация может развиваться по-разному, поэтому для каждого сценария существуют свои сигналы соотношения спроса и предложения. Именно эти сигналы помогают трейдеру узнать, куда будет двигаться рынок в среднесрочной перспективе. Выше я уже говорил, что ана-

лиз рынка форекс по методике VSA применим ко всем типам рынков, а также для всех вре-менных интервалов. И нет раз-ницы, какой тип графика ис-пользует трейдер для анализа рынка – 5-ти, 10-ти минутный или часовой, - принципы, по ко-торым анализируется рынок, неизменны. Безусловно, если превалирует предложение на 3-минутном графике, то такое развитие ситуации можно рас-ценивать как то, что цена будет двигаться вниз, причем это движение будет менее значи-тельным, чем если бы трейдер отследил динамику роста предложения на месячном гра-фике цен. Но в конечном итоге важно одно: исход будет один и тот же. А если будет много предложений, то цена будет снижаться.

Почему это работает?Думаю, что вряд ли кто-то мо-

жет поспорить со мной, что лю-бым рынком движут силы спро-са и предложения. Доминирую-щим является спрос и предло-жение профессиональных опе-раторов рынка. Если покупают больше, чем продают, то на-блюдается движение вверх. В том случае, если объем продаж будет больше объема куплен-ных активов, то рынок будет двигаться вниз.

Возможно, кому-то может по-казаться, что это элементарно, но, несмотря на это, рынок по-рой не поддается логическому анализу, да и вообще, суще-ствует множество сложных факторов, которые затрудняют анализ рынка форекс. Конечно, главенствующие принципы остаются неизменными, но спрос и предложение на рынке будут работать по-разному. На «бычьем» рынке объем совер-шаемых покупок должен быть больше, чем объем продаж. Но, конечно, думать, что ана-лиз объема покупок даст нам развернутую информацию, не-правильно. Если на рынке на-блюдается восходящий тренд, то для его продолжения нужно, чтобы не было крупных объемов продаж. Именно такие продажи могут сменить расста-новку сил на рынке. И если та-кого не произойдет, то рынок продолжит свое движение вверх. Кстати, часто, когда трейдеры

проводят анализ рынка фо-рекс, то забывают, что значи-тельный объем закупок уже был вначале по небольшим це-нам, являясь частью периода накопления. Как правило, про-фессиональные операторы рынка совершают значитель-ные по объему покупки на нис-ходящих барах, когда происхо-дит значительный рост объема. Если ориентироваться на мето-дологию VSA, то силу рынка можно определить по нисходя-щим свечам, и наоборот – его слабость определяется восхо-дящими свечами. Но вот что интересно. Такое вот мнение является прямо противополож-ным тому, как думают многие трейдеры. Если тренд действи-тельно нисходящий, то должен быть дефицит спроса для под-держки цены. Не все рыночные игроки могут

обеспечить большие объемы совершаемых операций. Это могут сделать лишь профес-сиональные операторы рынка. Но часто бывает так, что к это-му времени они уже продавали

Рис. 2. Как работает VSA. Показательный пример

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ранее по высоким ценам во время периода дистрибуции. Те, кто хорошо разбирается в анализе рынка Форекс, всегда стараются продавать при рас-тущих свечах, когда наблюдается большой рост объема торгов. В результате та-ких действий рынок постепенно притормаживает в своем дви-жении и разворачивается, пото-му что объем покупок слишком маленький. Профессиональные операторы рынка всегда откры-вают длинные позиции на нис-ходящем рынке лишь после того, как выйдут плохие ново-сти. Именно такие негативные фундаментальные факторы подталкивают большинство со-вершать продажи, что практи-чески всегда заканчивается убытками. А профессионалы открывают короткие позиции лишь тогда, когда цена падает.

Что интересно, так это то, что так было всегда, и так, навер-няка, будет и дальше. Просто беда многих начинающих трейдеров, что они неправиль-но проводят анализ рынка фо-рекс и перечисленные мною выше факты просто игнориру-ют или не знают об их суще-ствовании.

Как работает VSA. Показа-тельный пример

А теперь давайте рассмотрим ситуацию, когда предложение только начинает появляться на бирже, когда профессиональ-ные игроки в своих интересах используют рост цены для осу-ществления продаж. Обратите внимание на рисунок 2, кото-рый представлен ниже. На нем приводится 30-минутный гра-фик по паре USD/CHF. Видите, как рынок шел вверх, пока на графике не обозначился бар, который обозначен нами циф-рой 1? И еще, что нас интере-сует. Как видите, именно на этом баре наблюдается самый большой объем. И что еще важно, так это то, что цена за-

крылась на середине этого бара. О чем это может гово-рить? О том, что на рынке по-явились крупные игроки, кото-рые начали тянуть одеяло на себя, то есть стали продавать. Обязательно внимательно

изучите этот бар. В том случае, если бы повышение объема сигнализировало бы о массо-вых покупках, то вряд ли бы цена закрылась посередине. Учитывая тот факт, что профес-сиональные операторы мани-пулируют большими объемами, они должны открывать ко-роткие позиции тогда, когда все игроки открывают длинные. И получается в конечном итоге, что они обманывают толпу. Кстати, подобные ситуации

часто можно наблюдать, когда выходят важные новости, кото-рые, как кажется частным трейдерам, являются бычьими. Они совершают покупки, но на самом деле ошибаются. Как только толпа купит достаточное количество валюту, профессио-нальные операторы рынка на-чнут действовать, продавая ак-тивы. В результате рынок так и не достиг коллапса.

Каждый хорошо подготовленный трейдер знает, что если на рынке складывается ситуация, когда свеча закрывается на середине и все это сопровождается большими объемом, это должно означать только одно: с рынка нужно уходить как можно быстрее, так как если этого не сделать, то можно понести убытки. Выше я уже упоминал одну особенность рыночных операторов. Суть ее в том, что они продают по розничным ценам, а приобретают по оптовым. Видите бар, который на рисунке отмечен цифрой 2? На этом баре видно, что профессионалы еще не выходят из игры, продолжают торговлю. И совсем другая ситуация наблюдается на баре, который обозначен цифрой 3. Здесь он закрывается с понижением. Это является подтверждением, что на прошлых барах был большой объем продаж.

Не будьте частью бездумной толпыКак видите, «рулит» анализ рынка форекс, поэтому смотрим, что будет дальше. А дальше

профессиональные рыночные операторы продают свои активы бездумной толпе. Публика покупает активы, но рынок не может идти дальше вверх, потому что профессионалы с их большими деньгами уже не поддерживают восходящее движение. Поэтому цена постепенно начинает падать. Это видно на рисунке 3. И опять же вспомните, что я говорил выше: для действительно нисходящего тренда покупок не должно хватать для того чтобы поддерживать цену. И лишь небольшая категория участников валютного рынка может обеспечить большие объемы совершаемых операций. Это профессиональные рыночные операторы. Но дело в том, что они продавали раньше по высоким ценам, тогда, когда на рынке была фаза дистрибуции.

Рис. 3. – как работает методика VSA

В тот момент, когда рыночный инструмент падает слишком низко, профессиональные рыночные операторы начинают действовать. То есть, начинают открывать длинные позиции по оптовым ценам у толпы. А толпа в свою очередь продает активы с сильными убытками. Вот так цикл и повторяется. И что интересно: по такой схеме работают все рынки. Почему? Потому что профессионалы есть на всех типах рынков и на всех временных диапазонах. А мы на нашем примере рассмотрели эту схему на 30-ти минутных графиках. Как вы думаете, ситуация на других временных масштабах другая? Отнюдь нет! Все то же самое. Вот поэтому анализ рынка форекс по методике VSA можно применять и на Форексе и на всех других типах рынков.

www.forexman.inf

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

(Нажми на картинку для увеличения диаграммы )

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

USD/CHF: 22.11.2010 10:54Пара продолжает удерживаться выше

ключевого уровня 0,9901. Построение по итогам недели Call-уровней 1,0000 и 1,0101 говорит о намерениях тянуть пару вверх. Судя по схеме, пара должна попасть для начала в диапазон 1,0000 - 1,0256. Высокая активность покупателей. На 00:00 GMT центр распределения

ожиданий находился на отметке 1,0000. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков: 0,9804 - 0,9950.

Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных

и понижательных рисков с учетом премии за риск: 0,9948. Ближайшие краткосрочные цели при

движении вверх от границы рисков: 0,9985; 0,9999; 1,0016; 1,0039; 1,0066; 1,0099; 1,0135. Ближайшие краткосрочные цели при

движении вниз от границы рисков: 0,9916; 0,9901; 0,9883; 0,9861; 0,9835; 0,9803; 0,9768. Диаграмма демонстрирует резкое

закрытие длинных позиций спекулянтов и коротких позиций хеджеров. Движение объемов коротких спекулятивных позиций незначительно.

У маркетмейкеров есть некие стан-дартные схемы. Например, "захват в диапазон" (данная схема видна в сегодняшних диаграммах, ее неплохо было бы сравнить со схемой по USD/CAD (там диапазон 1,0000 - 1,0309)). "Захват" производится таким образом, что текущие торговые уровни находятся как раз в центре диапазона. С учетом того, что рынок уже побывал у одной границы, а защита для хода к другой не выставляется, то вероятнее продолжение движения по EUR/USD в направлении 1,30, а USD/CAD - в направлении 1,0309. Для подтверждения вывода я обычно использую какую-либо валютную пару, где ситуация более прозрачна. В данном случае это USD/CHF. Данные говорят за то, что существуют сильные риски движения вверх. На корреляции EUR/USD должна идти вниз. До этого маркетмейкеры ранее использовали схему захвата в диапазон с нижней границей 1,34 (1,35) и хеджировали риск пробоя до 1,30. По итогам недели просто "разрешили" движение в диапазоне 1,30 - 1,43, расширив его.

http://img.pixs.ru/storage/8/2/0/USDCHFL221_5082488_1239820.jpg


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

USD/JPY : 23.11.2010 11:16 Пара продолжает вести

тихую борьбу за границу по-вышательных и понижа-тельных рисков 83,33, но по итогам американской сесии вновь проявили активность покупатели. Долгосрочные ожидания уже связаны с уровнем 96,24, но главной цель пока остается уровень 90,09. В краткосрочном пе-риоде более вероятно, что пара все-таки предпримет рост хотя бы к 84,75. Риски снижения пока ограничены отметкой 81,97 (для долго-срочного периода важны уровни 78,74 и 77,52). Высокая активность поку-

пателей. На 00:00 GMT центр рас-

пределения ожиданий нахо-дился на отметке 83,33. Среднесрочная граница по-вышательных и понижа-тельных рисков сильно раз-мыта: 83,33 - 89,29, что го-ворит о рисках движения вверх.

Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница по-

вышательных и понижа-тельных рисков с учетом премии за риск: 83,26. Ближайшие краткосрочные

цели при движении вверх от границы рисков: 83,51; 83,61; 83,74; 83,91; 84,10; 84,35; 84,62. Ближайшие краткосрочные

цели при движении вниз от границы рисков: 83,04; 82,96; 82,85; 82,70; 82,52; 82,30; 82,06. Ситуация начала менять-

ся. Наблюдается снижение объемов длинных позиций спекулянтов и рост объемов коротких спекулятивных по-зиций.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

USD/JPY : 24.11.2010 14:02 Борьба за границу повы-

шательных и понижатель-ных рисков 83,33 перестает быть тихой. Построенный по итогам американской сессии бычий Put-спрэд 82,99 - 84,75 позволят наде-яться на рост хотя бы к 84,39 - 84,75. Этого было бы вполне достаточно, что-бы действительно предпри-нять рост в направлении 90,09. Единственное, что является препятствием, си-туация на фондовом рынке. В случае продолжения сни-жения речь пойдет об уров-нях 78,13 - 78,74. Высокая активность как

продавцов, так и покупа-телей. На 00:00 GMT центр рас-

пределения ожиданий нахо-дился в диапазоне 82,99 - 83,33. Среднесрочная граница по-вышательных и понижа-тельных рисков сильно раз-мыта: 78,13 - 90,09, что го-ворит о высокой неопреде-ленности и подготовке рез-кого движения.

Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница по-

вышательных и понижа-тельных рисков с учетом премии за риск: 83,17. Ближайшие краткосрочные

цели при движении вверх от границы рисков: 83,44; 83,55; 83,70; 83,88; 84,10; 84,35; 84,62. Ближайшие краткосрочные

цели при движении вниз от границы рисков: 82,94; 82,86; 82,76; 82,63; 82,47; 82,27; 82,04. Ситуация начала менять-

ся. Наблюдается снижение объемов длинных позиций спекулянтов и рост объемов коротких спекулятивных по-зиций.

http://i009.radikal.ru/1011/80/fe9ddb4bb5d5.jpg


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

EUR/USD: 25.11.2010 10:59 Пару удерживает от падения уровень

1,33, конкретнее - 38,2%-ый уровень Фибоначчи к восходящему тренду, за базу которого взяты отметки Low и High, достигнутые, соответственно, 7 июня и 15 октября. Оказывает влия-ние также уровень 1,34, который яв-ляется равновесным согласно ожида-ниям игроков опционного рынка. По итогам американской сессии актуали-зированы уровни 1,32 и 1,30. Это означает, что пару продолжают тянуть вниз. Примечательно, что покупатели вновь обратили внимание на уровень 1,2250. Видимо, высока вероятность того, что данная отметка будет достиг-нута. На данный момент среднесроч-ные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,2250, риски ро-ста - с отметками 1,41 и 1,42 соответ-ственно. Низкая активность. На 00:00 GMT краткосрочный центр

распределения ожиданий находился на отметке 1,33. Среднесрочная граница повышатель-

ных и понижательных рисков сильно размыта: 1,18 - 1,34, что говорит об ожидании продолжения падения. Среднесрочная граница повышатель-

ных и понижательных рисков сильно размыта: 78,13 - 90,09, что говорит о высокой неопределенности и подго-товке резкого движения.

Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышатель-

ных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1,3313. Ближайшие краткосрочные цели при

движении вверх от границы рисков: 1.3369; 1.3384; 1.3401; 1.3423; 1.3448; 1.3476; 1.3509. Ближайшие краткосрочные цели при

движении вниз от границы рисков: 1.3254; 1.3237; 1.3215; 1.319; 1.3162; 1.3129; 1.3094. Наблюдается явное снижение

объемов длинных спекулятивных по-зиций по EUR и рост коротких спекуля-тивных позиций. При этом снижаются объемы позиций, предназначенных для хеджирования рисков усиления валюты.

В последующие недели на диаграм-ме может появиться сигнал о смене тренда по EUR.

Елена Кашина FIBO Group.

http://s013.radikal.ru/i325/1011/4f/5c575ee0d74a.jpg

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://stockmanager.ru/

Продолжение ( Начало в выпусках №42.43.44)

Несмотря на то, что рассмотренная в предыдущей статье простейшая стратегия может приносить неплохие результаты, вилы Эндрюса представляют собой значительно более интересный, хотя и не всегда простой инструмент. Графические техники Алана Эндрюса, в том числе и вилы, основаны преимущественно

на мультипивотных линиях. Как мы помним, пивот есть разворотная точка, где цена меняет свое направление движения. Мультипивотная линия – это линия, проведенная через 3 или более разворотные точки. Эта линия тренда не обязана точно касаться максимума или минимума, требуется лишь ее достаточно близкое расположение к каждой разворотной точке. Эндрюс полагал, что чем больше пивотов находится на линия тренда, тем более она важна для обнаружения будущих уровней поддержки и сопротивления и разворотных точек. Особенно важно, чтобы Срединная линия обладала свойством мультипивотности. Это

существенно повышает надежность прогнозов движения цены и дает трейдеру уверенность в правильности его стратегии. На рис. 1 можно видеть недавний рыночный пример движения валютной пары AUDUSD,

которое замечательно описывается при помощи вил Эндрюса. Обратите внимание, что Срединная линия в данном примере является мультипивотной в полном смысле слова.

Рис. 1.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Можно выделить как минимум 4 разворотные точки (А, E, G и K), лежащие на этой Срединной линии. А если присмотреться внимательнее, то можно заметить еще несколько (на рисунке не обозначены), лежащие в интервале АВ. На рисунке также можно увидеть некоторые до-полнительные построения. Во-первых, это т.наз. Предупреждающие линии. Они обозначены красной пунктирной линией. Правила их построения понятны из рисунка. Для построения Предупреждающих линий необходимо провести линии параллельно Срединной линии на расстоянии, кратном расстоянию от Срединной линии до верхней или нижней внешней линии вил. Таких Предупреждающих линий может быть

несколько, причем величина отступа также может варьироваться. Если Эндрюс отмеривал расстояния, кратные BC/2, то, например, рос-сийские исследователи пробуют использовать фибо-соотношения. Тем не менее, в данной статье мы говорим про методы Эндрюса и поэтому не будем касаться альтернативных ме-тодик. Назначение Предупреждающих линий также

понятно из рисунка. В тех случаях, когда цена пробивает верхнюю или нижнюю границу вил Эндрюса, очень часто целью ее движения ста-новится ближайшая Предупреждающая линия. Нередко цена преодолевает ближайшую Предупреждающую линию и движется до сле-дующей Предупреждающей линии, построенной по тем же правилам и находящейся на рас-стоянии BC/2 от первой. На рис. 1 можно видеть, как цена, пробив верхнюю линию вил Эндрюса, доходит до Предупреждающей линии в точке H, где и разворачивается.

Также на рис. 1 можно видеть голубые пунк-тирные линии, проходящие внутри вил Эндрюса параллельно Срединной линии на расстоянии, равном половине расстояния от Срединной линии до верхней или нижней линии вил. Сложно сказать, использовал ли эти линии Эндрюс, но безусловно, большинство его учеников (таких экспертов, как Mircea Dologa и др.) такие построения делают. Назовем их Проме-жуточными внутренними линиями. Данная терминология является произвольной, в других источниках возможны другие названия для дан-ных линий. Так же, как и в случае Предупреждающих ли-

ний, некоторые российские трейдеры используют фибо-соотношения для построения Проме-жуточных внутренних линий, однако, на наш взгляд, нередко это лишь затрудняет прогнози-рование. Промежуточные внутренние линии обычно

являются достаточно слабыми. Тем не менее, нередко именно на них цена формирует разво-ротные точки. Например, на рис. 1 можно выде-лить участки I и J, лежащие на Промежуточных внутренних линиях, на которых цена формирует разворотную точку. Почти всегда такие точки являются моментами начала или окончания промежуточного отката, после чего цена продолжает свое движение в первоначальном направлении. На том же рис. 1 видно, что ни точка I, ни точка J не остановили нисходящего движения, а лишь вызвали небольшую коррекцию. Аналогичная картина наблюдается на рис. 2.

Точки D, E и F, лежащие на Промежуточных внутренних линиях, являются точками начала или окончания коррекции.

http://forex-platform.ru/signals/?from=373.

Рис. 2

При торговле с использованием мультипивотной Срединной линии необходимо учитывать некоторые торговые принципы. Эндрюс подчеркивает, что это не абсолютные правила, но лишь общие наблюдения, которые помогут трейдеру знать, чего ожидать при использовании Срединной Линии. Торговый принцип 1: Когда Срединная линия проводится по самым последним колебаниям, цена должна

вернуться к Срединной Линии приблизительно в 80 процентах случаев. Торговый принцип 2: Когда цена возвращается к Срединной линии, это место часто становится новой

разворотной точкой на Срединной Линии. Торговый принцип 3: Когда цена возвращается к Срединной линии, она часто формирует несколько малых

колебаний вокруг Срединной Линии перед дальнейшим движением. Добавим, что рассматривать возможность входа на развороте на Срединной линии

имеет смысл только в направлении основного тренда и при подтверждении разворота от осцилляторов. Вход по тренду при отбое от верхней или нижней линии вил обладает большей надежностью.

Вадим Шумилов, к.т.н., По материалам журнала THE IGNAT POST

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://myrealtrade.info/

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Еще одна особенность прогнозирования рын-ка – это его нестационарность, т. е. изменчи-вость самого характера ценовых колебаний. Изменяются периоды основных гармоник коле-баний, их амплитуды и форма. В терминах ТАУ и ТСП это означает изменчивость динами-ческой модели рыночной цены. Мэтры рынка это понимают, но не пытаются искать новые модели рынка, а ищут подходящие алгоритмы прогноза только на основе здравого смысла. Главный их результат можно сформулировать еще одним принципом. Это прогнозирование цен по разным периодам (отличающимся в разы) и композиция этих прогнозов в сводный критерий торговли. Композиция прогнозов по разным периодам есть не что иное, как парал-лельное и последовательное соединение од-нотипных звеньев с разными временными па-раметрами. Как уже упоминалось, в классиче-ской теории рыночной торговли применяется только апериодическое звено. Например, ин-дикатор скользящего среднего MA – это, по сути, модель прогноза цены по апериодическо-му звену с разными периодами (обычно 9 и 14 тактов: MA(9) и MA(14)). Или индикатор смены тренда – здесь фигурируют три апериодиче-ских звена: два соединены параллельно (встречно) и одно последовательно с ними. Получается разница прогнозов вида MA(12)-MA(26), которая еще раз усредняется с перио-

дом 9 и сравнивается с первым результатом. Получающийся индикатор называется MACD или MACDA. Здесь опять возникает спорный вопрос. Уменьшает ли такая композиция одно-типных динамических звеньев неизбежное запаздывание прогнозов? Если принятые мо-дели случайных процессов истинны, то не должна уменьшать. Потому что в ТАУ уже найдена оптимальная структура прогноза лю-бого случайного процесса – это контур с регу-лятором невязки прогноза в цепи обратной связи – рис.2. Если же эти модели существен-но не точны или алгоритм прогноза отличается от оптимального, то такой выигрыш может иметь место. Итак, особенности индикаторов и торговых критериев можно и нужно анализиро-вать и отсеивать зерна от плевел. Резюмируя проведенный экскурс в классику прогнозирова-ния рыночных цен можно сформулировать следующие общепринятые принципы.

• Принцип 1 . Измеряемые цены фильтруют от сопровождающего их белого шума. Такая фильтрация путем скользящего усреднения неминуемо приводит к запаздыванию и ошибкам прогнозов, причем относительная доля ошибки возрастает по мере уменьшения волатильности рынка. Для борьбы с этим применяют еще два принципа.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

• Принцип 2. Кроме самой цены прогнози-руют меру ее колебательности (вола-тильность) и формируют торговый крите-рий входа/выхода для рынка.

• Принцип 3. В торговых критериях комби-нируют однотипные прогнозы, но с раз-личными численными константами.

Средствами ТАУ и ТСП данные принципы мо-гут быть развиты и усовершенствованы либо отброшены. Применительно к принципу 1 сле-дует опробовать другие модели случайных процессов и сравнить результаты. В частности, кроме обычно применяемой модели апериоди-ческого звена была опробована модель коле-бательного звена, а также принципиально но-вая модель ценового коридора. Применительно к принципу 2 выяснилось сле-

дующее. Количественное исследование в ТС критериев входа/выхода для рынка не дало од-нозначно положительных результатов. Если сравнивать по глобальному критерию эффек-тивности торговли - % годовых, то непрерыв-ная торговля оказывается эффективнее чере-дования периодов отсутствия и присутствия на рынке (возможно за исключением только очень короткопериодной торговли - скальпирования). Стратегия периодической торговли с уходами и приходами на рынок, которая пропагандирует-ся учителями на Форексе, действительно вы-годнее только по критерию соотношения числа прибыльных и убыточных сделок. Но этот кри-терий является локальным, хотя и интерес-ным. Проследите следующее простое рассу-ждение. Если на данном временном такте ра-боты ТС прогноз направления тренда оказался ошибочным и сделка дает убыток, то на следующем такте прогноз, вероятнее всего из-менится и сделка заменится на противополож-ную. Если же прогноз оказался правильным и сделка дает прибыль, то она, скорее всего, бу-дет продолжаться и далее. Из этого следует, что прибыльные сделки в среднем более дли-тельны, чем убыточные и поэтому средняя прибыль прибыльной сделки больше среднего убытка убыточной сделки. Следовательно, если даже частота убыточных сделок больше

частоты прибыльных, то итоговая прибыль не обязательно станет меньше. Оказывается, что по глобальному критерию % годовых периодическое отсутствие на рынке оказывается не выгодным. Этими же причинами объясняется ненужность введения защитных ордеров типа Stop Loss. (Если оперативно пользоваться прогнозами тренда цены, то такая защита оказывается излишним дублированием.)Применительно к принципу 3 можно целе-

направленно комбинировать различные моде-ли и соответственно различные стратегии тор-говли. По моему мнению, это направление яв-ляется самым конструктивным в борьбе с не-стационарностью рынка. Сочетание разных простых моделей и алгоритмов прогноза - луч-ший путь, нежели совершенствование и услож-нение одного единственного подхода. Классифицируем уже опробованные и новые

направления на этом пути. Первый и есте-ственный признак классификации прогнозов - это выбор подходящего ценового показателя. Для целей торговли на Форексе применяются два таких прогнозируемых показателя: момент экстремума ценовой волны и тренд цены в виде приращения цены за один временной такт. Далее, для любого из прогнозируемых по-казателей возникает два пути создания и со-вершенствования прогнозов. Один путь обра-зуется в результате подбора подходящей ры-ночной информации, применяемой для прогно-за. Этот путь назовем «выбор исходной инфор-мации для прогноза». Другой путь образуется при поиске новых моделей движения рыноч-ных цен, как случайных процессов. Назовем этот путь «конструирование модели прогноза».

Варианты выбора исходной информации для прогноза:

1. Только котировка выбранной торгуемой пары;

2. Совместное рассмотрение котировок для разных валютных пар;

Варианты конструирования модели прогноза:

3. Простые (элементарные) модели ди-намических звеньев:3.1 апериодическое звено;3.2.олебательное звено;3.3.модель ценового коридора.

Далее рассмотрим алгоритмическое выраже-ние выделенных принципов и путей прогнози-рования.Продрлжение следует

Михаил Яковлевич Фитерман

Однажды мне сказали, что если кто-то не может за 30 секунд описать свою бизнес идею, то либо идея не стоит и 30 копеек, либо он ничего в ней не смыслит!То же я могу сказать и про Forex. Многие, даже слишком многие твердят, что для

заработка на Forex Вам потребуются мифическая интуиция, граничащая с даром предвидения, и/или колоссальные познания в техническом и фундаментальном анализах, а также какие-то невероятные математические способности для учета огромного количества факторов.Я скажу иначе. Если трейдер не может создать и использовать простую стратегию,

то сложные прибыльные торговые системы Forex ему, скорее всего, будут не по зубам.Отличным примером, незамысловатой и успешной системы является стратегия

«Азиатский Бум». Стратегия рассчитана на ежедневную прибыль в 13-15 пунктов. Используем индикатор "i-Sessions". Данный индикатор наглядно представляет торговые сессии в виде прямоугольных

разноцветных областей. Лучше взять 15минутный интервал. Если брать таймфреймы 30М или 1H, то получается слишком укрупнено. А если 1М или 5М – то слишком измельчено.По умолчанию сессии имеют следующее цветовое оформление:

• первая (слева) темно-оранжевая область - азиатская сессия (основная в данной стратегии);

• по середине светло-коричневая – европейская; • последняя (справа), зеленая – американская.

Как показано на рисунке По ширине области (ось Х) можно определить продолжительность сессии.По высоте области (ось У) – величину диапазона колебания цен. Сессии в определенные промежутки времени накладываются друг на друга, проходят

параллельно по времени, когда одна еще не закрылась, а другая только открылась.Желтая область соответствует наложению азиатской сессии на европейскую. А

фиолетовый - европейской на американскую. Но наличие индикатора и его сигналов не являются стратегией. Стратегия – это комплекс-

ная система правил, индикаторов и их сигналов.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Опишем правила для стратегии «Азиатский Бум».

1. Стратегия предназначена лишь для пря-мых и обратных валютных пар (присутствует USD).

2. Цветовая область азиатской сессии яв-ляется основным индикатором. Торговля осуще-ствляется только по пробою азиатской сессии. Т.е. в сутки по одной паре - одна сделка. Помни-те, что это «Азиатский Бум». Если отрабатывать пробой прочих сессий, то в большинстве случа-ев сделки будут заканчиваться минусами.

3. Открытие позиции осуществляется по направлению движения цены валютной пары после пробоя нижнего или верхнего уровня тем-но-оранжевой области (азиатской сессии).

4. Открытие позиции производится с помо-щью отложенного ордера (Sell Stop при падении или Buy Stop при росте). На рисунке толстыми красными горизонтальными линиями обозначе-ны уровни входа в рынок. Направление стрелки соответствует направлению сделки.

5. Необходимо учитывать спрэды валютных пар. Т.е. позиция Sell Stop будет открываться по цене Bid. А Buy Stop – по Ask. Это наглядно можно увидеть на демо счете.

6. Для закрытия позиции используется тейк-профит.

7. Размер тейк-профита фиксирован. Он вы-бирается в зависимости от валютной пары. Для EUR/USD рекомендуется не более 13...15 пунк-тов. Не забывайте, что это простая, но при-быльная торговая система Форекс, она не рас-считана на сверхприбыли и невероятные доход-ности. Зато она прекрасно демонстрирует воз-можности заработка на валютном рынке. Если попытаться повысить прибыльность стратегии

за счет увеличения размера тейк-профита, то, можно гарантировать, что стратегия перестанет работать.

8. В любом учебнике будет написано, что стратегия должна учитывать риск менеджмент. А чтобы изучить управление рисками Вам яко-бы понадобится прочесть учебник.

9. Это, разумеется, полезно. И прибыльная торговая система Форекс с высокой

10. ходностью должна строиться на глубоких познаниях, в том числе и в области управления рисками. Однако сейчас речь идет о простой стратегии.

11. Поэтому стоп-лосс определяется просто по высоте темно-оранжевой области (азиат-ской). Т.е. уровень противоположный уровню пробоя будет стоп-лоссом. Например, на рисун-ке первое вхождение – это Sell (Sell Stop) на уровне 1.558, тогда стоп-лосс расположится примерно на 1.568.

12. Величина тейк-профита меньше величи-ны стоп-лосса. Однако вход в рынок происходит по локальному тренду. В этом случае практика показывает, что вероятность взятия тейк-про-фита намного выше вероятности «стопа».

13. А вот объем сделки, трейдеру придется определить самому, исходя из величины стоп-лосса. Отмечу, что если высота области азиат-ской сессии слишком велика (150...170 пунктов), то объем сделки нужно сокращать. И наоборот.

Руководствуясь этими простыми правилами, Вы за несколько часов сможете построить соб-ственную успешную рабочую стратегию.

Скачать Индикатор "i-Sessions"

Галина Никишкина , Fxtrader.ru

http://fxtrader.ru/uploads/isessions.rar

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://www.smsdostup.ru/

1.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Главная тема

В четверг во время празднования в США Дня Благодарения могло сложиться ложное впечатление того, что все не так уж и плохо, что нашло отражение в какой-то момент в росте немецкого рынка акций (DAX +0.8%), положительной динамике фьючерсов на S&P500, а также мимолетном ралли в EUR/USD в район 1.3387. Однако от правды не уйдешь. Сегодня утром мы видим прохождение поддержки 1.33 по евро и заметно возросшие риски увидеть снижение курса единой валюты к 1.3050, затем к 1.2850-1.29 и, возможно, к 1.26. Под что сейчас продают EUR/USD:

• Сохранение напряженности между Северной и Южной Кореей, спекуляции по поводу того, что конфликт между двумя странами не исчерпан на фоне публикации в пятницу Yonhap News. Перемещение ядерного авианосца США USS Washington в район Желтого моря.

• Возобновление продаж на рынке акций Китая (CSI -0.9%) на фоне возобновления разговоров о дальнейшем ужесточении денежной политики. Публикация в Shanghai Securities о том, что правительство может понизить целевой уровень по объемам кредитования на следующий год.

Впрочем, все это только вступление или всего лишь один из катализаторов прохождения поддержки 1.33 по EUR/USD, основная идея в плане наших «медвежьих» настроений по евро по-прежнему сводится к текущей непростой ситуации в Европе.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Главная тема

Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)Чем дальше, тем интереснее. Financial Times Deutschland рапортует перед выходными о

том, что ключевые политики и чиновники еврозоны настаивают на том, чтобы Португалия пошла по пути Ирландии и также воспользовалась пакетом мер. Мы, кстати, охотно верим, так как, во-первых, тот же Трише и Вебер сейчас придерживаются очень жесткой позиции, полагая, что в данный момент нужно использовать весь ресурс ЕЦБ и ЕС для управления проблемными экономиками региона. Во-вторых, видно, что европейские лидеры предчувствуют, что, если ничего не делать, то ситуация или обстановка вокруг Португалии будет только ухудшаться. На это указывает хотя бы 7% доходность португальских десятилеток, которая означает, что еще немного и финансовые рынки будут закрыты для Португалии в плане новых заимствований и обслуживания долга.Впрочем, как бы не обстояли дела в случае Португалии, нет уверенности, что совсем уже

в сжатые сроки все стороны сумеют договориться и предоставить стране необходимую программу помощи. Не стоит забывать про то политическое противостояние, которое было в Португалии до последнего времени и которое, как и в случае с Ирландией, еще может внести свои коррективы. На фоне всей этой неопределенности мы видим риски снижения пары EUR/USD ниже 1.30.

Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg) Дифференциал процентных ставок между еврозоной и США тем временем продолжает

стремительно сокращаться. Соответствующий спрэд уменьшился уже до минимальных значений с октября, сигнализируя нам о том, что восходящий тренд по EUR/USD, который мы наблюдали с июня по ноябрь, сломлен и такие уровни по евро, как 1.26 вполне могут стать очевидны.

Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

И британский фунт, учитывая географическую и экономическую близость к Ирландии, а также, принимая во внимание рост доходности ирландских десятилеток выше 9%, судя по всему, продолжит вместе с евро плавное снижение в ближайшие д

Константин Бочкарев,глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Тенденции. При опросе брокеров и управляющих, какие новые черты

проступили в портрете их типичного клиента – частного инвестора. Од-

ной из таковых оказалось резкое падение интереса к долгосрочным

вложениям. В предкризисные годы довольно много говори-

лось о том, что российскому фондовому рынку недостает внутреннего инвестиционного спро-са, который сглаживал бы колебания котировок в периоды оттока спекулятивного иностранного капитала. И что сбережения простых граждан, поступающие на биржи напрямую (через инди-видуальные брокерские счета) и опосредованно (через коллективные формы инвестиций), во многом решили бы проблему. Предпосылки для достижения этой цели имелись. Индексы были окрашены в зеленый цвет, некоторые акции вы-стреливали на сотни процентов в год, чиновни-ки пропагандировали народные IPO. Внимание населения к ценным бумагам только росло.Социсследование, проведенное по заказу ММВБ в 2006 году, показывало, что инвестици-онно активные граждане интересовались имен-но долгосрочными покупками акций, а не спеку-ляциями. В начале 2007-го «Ф.» спрашивал у представителей брокерских домов, каков инве-стиционный горизонт их среднестатистического клиента. Собеседники отвечали в один голос: как правило, от нескольких месяцев до несколь-ких лет

Фьючерсы и эмоции. Кризис поменял представление масс о фондовом рынке. Склонность к долгосрочным инвестициям снизилась, зато укоренилось стремление заработать здесь, сейчас и побольше. В «Брокеркредитсервисе» в первом полугодии лишь 24% клиентов при открытии счета указывали, что готовы инвестировать в ценные бумаги на срок от года. Неизвестно, как в действительности строилась их дальнейшая торговля и не поменялись ли первоначальные планы. «Доля долгосрочных инвесторов настолько мала, что сложно назвать их процент в нашей клиентской базе», – замечает, в свою очередь, заместитель гендиректора «Атона» Виктория Денисова, напоминая о старой поговорке, что инвестор – это неудачливый спекулянт.

Каковы основные социальные характеристики клиентов брокерских компаний? В «Атоне», например, 75% счетов открыто мужчинами, воз-раст которых чаще всего лежит в диапазоне 30–45 лет, образование – высшее. Размеры счетов сильно варьируются, поэтому среднее значение в 600 тыс. рублей не является показательным с точки зрения типичного инвестора. Отличаются черты игроков, отдающих предпочтение сроч-ным инструментам и акциям. Первые более рисковые, хотят получать доходность значи-тельно выше индексной. «Клиент с большими деньгами на срочном рынке, как правило, уже прошел этап работы на споте. Иначе он быстро

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

превращается в клиента с небольшими деньга-ми», – иронично замечает Виктория Денисова. По наблюдению руководителя направления по

работе на срочных рынках «Брокеркредитсер-виса» Александра Дуброва, деривативами предпочитают спекулировать молодые, актив-ные по жизни люди, достаточно эмоциональные и готовые уделять биржевой торговле много времени. Начав с фьючерсов, некоторые из них со временем дополняют свои стратегии опцио-нами – если, конечно, удерживаются на рынке.

Вычеркнуть из списка. Количество счетов частных лиц на ММВБ достигло почти 700 тыс., увеличившись с начала года на 4%. Но подав-ляющее большинство из них не подает призна-ков жизни. В октябре сделки регистрировались лишь по 15% счетов.

Многие клиенты, попытав счастья на бирже, разочаровываются и прекращают торговлю. Не-которые становятся стратегическими инвесто-рами, в том числе невольными – если надолго «застревают» в бумагах, не желая закрывать убыточные позиции с потерями. Постоянную ак-тивность сохраняют не более 10–20% игроков, причем у всех фондовых посредников их доля в клиентской базе примерно одинакова, отмечает управляющий директор ИК «Церих Кэпитал Ме-неджмент» Сергей Давыдкин. По его оценке, по-рядка половины неактивных счетов на ММВБ – это счета с нулевыми или символическими

остатками. Иными словами, статистический мусор. У

банков, инвесткомпаний и их бывших клиентов просто не доходят руки, чтобы закрыть такие счета. К тому же, могут ухудшиться позиции брокера в биржевом рейтинге по количеству клиентов. В этом году лишь Сбербанк активно проводил расчистку своих завалов. Номиналь-ное число его «брокерских» клиентов уменьши-лось с апреля по ноябрь на 40 тыс. – 20%! И, надо полагать, это не предел.Класс биржевых спекулянтов зарождался в 2004–2008 годах. По словам Сергея Давыдкина, активное заключение сделок продолжают, преж-де всего, люди, пришедшие на рынок еще в тот период. Те, кто уцелел во время кризисной тур-булентности, смогли изменить модели поведе-ния, стали изучать новые способы и технологии торговли. А вот приток новых игроков не так значителен, констатирует собеседник

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Любопытно, что в течение 2009 года многие частные инвесторы не верили в продолжение рыночного роста, несмотря на то что он проис-ходил. Едва же они начали проявлять большую торговую активность, как начался боковик. «Возможностей для заработка стало меньше, поэтому клиенты теперь стараются подобрать оптимальный тарифный план, использовать но-вые платформы, стремятся к увеличению ско-рости», – отмечает Сергей Давыдкин.

Пайщики сделали выводы. У среднестати-стического клиента управляющих компаний из-менились инвестиционные предпочтения. По словам гендиректора УК «Альфа-капитал» Ири-ны Кривошеевой, после кризиса пайщики стали консервативнее и осторожнее, они проявляют наибольший интерес к фондам облигаций и смешанных инвестиций, а не акций. «Если по-смотреть на наших клиентов, то в этом году наиболее популярным продуктом действитель-но был ПИФ облигаций, однако начиная с октя-бря доля фондов акций стала увеличиваться», – видит первые признаки смены тенденции Юлия Данилина из УК «ТКБ БНП Париба Ин-вестмент Партнерс». По понятным причинам среди покупателей

паев появляется сравнительно мало новых имен. Новичков трудно заманивать в фонды, пока еще свежи воспоминания об обвале рынка и скандалах, связанных с действиями некото-рых управляющих, а долгосрочные доходности

ПИФов не слишком высоки. В то же время неко-торые «старые» пайщики докупают паи, усред-няя стоимость своих портфелей, – и это одна из причин роста среднего размера инвестиций в фонды. Например, в «Альфа-капитале» с нача-ла кризиса показатель увеличился с 250 тыс. до 400 тыс. рублей.

Олег Мальцевwww.finansmag.ru

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Главная тема Фоторепортаж

Частные банкиры получили от Spear's по заслугам 26/11/10

Прошедшая 26.11.2010 цере-мония награждения премии Spear's Wealth Management Russia Awards 2010 собрала в "Ветошном" почти всех звезд индустрии управления част-ным капиталом. В трех из три-надцати основных номинаций лауреатом стал "Третий Рим", управляющий партнер которо-го Андрей Мовчан на церемо-нию не приехал. Но это не по-мешало его коллегам отметить победу на afterparty в кафе "Манон".

На премию пришли топ-менеджеры многих управляющих компаний

На второй год существова-ния журнала Spear's, который издают Дмитрий Гафин и Арен Апикян в партнерстве с Mediacrat, его премия, отме-чающая лучших в wealth management, стала обяза-тельной для посещения всех тех, кто в этой индустрии ра-ботает.

Александр Гафин с друзьями

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Об очередной церемонии на-граждения частные банкиры на-чали говорить задолго до 25 ноября, обсуждая шорт-лист и возможных лауреатов, и дого-вариваясь о встрече.

Рустам Исеев и Марк Гарбер, "Флеминг Фэмили энд Партнерс"

За полчаса до церемонии все переулки вокруг ГУМа были за-полнены дорогими машинами, а в самом "Ветошном" уже яблоку было негде упасть. Воюющие за каждого состоя-тельного клиента управляющие и сейлзы мило улыбались кон-курентам. А их руководители, стоя в сторонке, обсуждали, где искать новых сотрудников - мо-лодых и ретивых.

Команда "Атона": Алексей Карахан, Андрей Шеметов и Алексей Ищенко

Михаил Хабаров и Роман Гольников Д. Гафин со Клаусом Корнером, "Третий Рим"

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Половина присутствующих успели поработать друг с другом в разных банках и компаниях, поэтому темы для разговор не иссякали. Другие гости проводили время в очереди за мохито и виски, которые предлагалось пить закусывая лишь конфетами. Поэтому к началу церемонии некоторая часть присутствующих была уже в прекрасном расположении духа, комментируя с галерки реплики ведущих и лауреатов. А самые продуманные, оценив, что мест на всех не хватит, поспешили их занять.

Экс-команда Renaissance Investment Management теперь работает в "Третьем Риме", "Атоне" и Axioma

Церемония началась в 20:10 - на сцену поднялись главный редактор журнала Александр Гафин и Иван Ургант, они же были ведущими и в прошлом году, отчего их шутки из-редка повторялись. "После прошлогодней премии Иван перестал хранить деньги в бабушки-ном чемодане, подкопил свои большие гонорары и теперь мечтает отдать их в управление. Ведь каж-дый из вас же хотел бы заполучить такого клиента?" - начал Гафин. "В конце вечера я всем дам номер своего телефона", - пообещал Ур-гант. Не всем, а лучшим, которых определили 250 голосовавших и компетентное жюри, посоветовал ему Гафин.

Ольга Ваксина, Barclays Premier и Арташес Маркарян, Газпромбанк

Иван Ургант и Александр Гафин Карина Худенко из PWC заверяет, что голосование было честным и прозрачным

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Члены жюри голосовали дистанци-онно, через сайт премии, но затем им звонили аудиторы и перепрове-ряли голоса, рассказал finparty один из них. "Голосовали честно, но как считали, не знаю", - отметил другой собеседник. Тем временем Ургант и Гафин приступили к награждению. Оживились гости лишь во время перерыва, после которого не все вернулись на свои места, предпочтя наблюдать за сценой в компании единомышленников. Пришлось вы-зывать на сцену и самого Гафина-старшего, который заболтался с го-стями. Во второй части церемонии началось награждение в основных номинациях.

Алексей Голубых, "Тройка Диалог", и Алексей Марей, Альфа-Банк

Лучшим российским банком, предо-ставляющим услуги частного банковского обслуживания, стал ВТБ-24. Александр Свешников, под-нявшийся на сцену, признался, что многие сомневались в успехе гос-банка в строительстве сервиса для состоятельных клиентов. Его сменили Наталья Солодовнико-ва, HSBC Private Bank, и Штефан Хубер из Julius Baer, которые полу-чили награды как "Лучшие иностран-ные банки" в России и не в России. "Надеюсь, что наша награда помо-жет вам получить бонус побольше", - провожал лауреатов со сцены Га-фин.

Паузы заполнял квинтет Вадима Эйленкрига

Александр Свешников, ВТБ-24 Штефан Хубер из Julius Baer забирает приз за "Лучший иностранный банк"

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


"Стартом года" стал "Атон", отсчет его wealth managment ведется с прихода Алексея Ищенко в 2009 году. "Кометой ворвались они на небосклон", - поэтично представил номинацию Дмитрий Гафин. UFG Wealth Management' получил премию как "Лучший семейный офис".

В самой главной номинации "Лучшая управляющая компания" победил "Третий Рим". На сцену долго никто не поднимался - Андрей Мовчан, по словам его подчиненных, не верил, что премия достанется компании. Но наконец появился Лацманович. "Ходили за алкоголем?" - участливо поинтересовался Ургант.

Алексей Ищенко, "Атон"

Лацманович был краток: "Спасибо!", и собрался было уже уходить со сцены позабыв все призы. "Вот и в бар ходить не надо", - сказал Ургант, вручив ему диплом и бутылку Chivas. Лацмановичу пришлось подниматься на сцену еще раз - он стал "Лучшим инвестиционным консультантом". За это Данило получил тур в Италию с проживанием в пятизвездочных отелях. "Входит ли туда завтрак?" - с тревогой спросил Ургант. "Италия недалеко от Хорватии, откуда я родом, поэтому съезжу с удовольствием", - обрадовался Лацманович, унося со сцены еще одну бутылку виски. 0,75 плюс 0,75 - уже полтора, проводил его Гафин.

Оксана Кучура, UFG Wealth Management

Д. Лацманович, "Третий Рим", поднимался на Ирина Рапопорт награждала Оксану Лифар сцену дважды

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


"Первой леди индустрии" стала Оксана Лифар, зампредправления банка МФК. Награду как переходящее знамя ей вручала Ирина Рапо-порт, которая в прошлом году сама была "первой леди". "О, боже", - по-чему-то вскрикнула он, открывая конверт, но не уточнила, что именно ее так поразило. Лифар вручили поездку в Милан, "наконец-то смогу поехать", обрадовалась она. "Сейлы скоро", - подсказал Гафин. "Что-то мне подсказывает, что у Оксаны и до этого была возможность побывать в Милане и не на сейлах", - прокомментировал Ургант.

"Легендой индустрии" неожиданно был признан Алекс Родзянко, который появился в зале ближе к концу церемонии, видимо спешно вызванный организаторами. Родзянко получил этот приз по праву - много лет он руководил private banking в Credit Suisse и был предправления Дойче банка. А с октября работает главным исполнительным директором в "Метрополе".

Алексе Родзянко, "Метрополь", стал "Легендой индустрии" и получил телефон Vertu

Клаус Корнер, недавно перешедший в "Третий Рим" из "Дойче Банка", был признан "Джентльменом инду-стрии". Он обрадовался, и, сразу же начав отмечать это событие, был са-мым веселым и в "Маноне", где было afterparty премии. "Теперь церемо-ния переходит в новый формат - "ве-селая попойка", - заключил со сцены Ургант. В "Манон" добралась, наверное, только пятая часть из присутствую-щих, но зато добавились новые лица. Самым веселым был столик, где собрались победители - Лацма-нович и Корнер в окружении коллег из "Третьего Рима" и не только.

Клаус Корнер - самый джентльменистый джентльмен

Клаус Корнер был в "Маноне" самым зажигательным Дмитрий Жук хочет быть поближе к успеху

Дружелюбная атмосфера на рынке управления частным капиталом в два часа ночи, когда закончилась вечеринка в "Маноне", растаяла как ноябрьский снег, снова превратившись в конкурентную борьбу за клиентские миллионы.

Текст: Гюзель Губейдуллина/finparty Фото: Анна Доброхвалова/finparty

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Мячик падает на пол и подскакивает. Он падает, ударившись о потолок. Поддержка и сопротивление похожи на пол и потолок, между которыми зажаты цены. Понимание роли поддержки и сопротивления необходимо для понимания тренда и графических фигур. Оценка их силы позволит вам решить, что вероятнее - продолжение тенденции или ее обращение вспять.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Поддержка (Support) - это уровень цен, при котором позиции на покупку достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть нисходящий тренд в противоположном направлении. Когда нисходящий тренд достигает уровня поддержки, он ведет себя как ныряльщик, до-стигший дна и оттолкнувшийся от него. Под-держка изображается на графике как гори-зонтальная или почти горизонтальная линия,

Проведите горизонтальные и вертикальные линии через области консолидации цен. Проведенная через минимумы линия показывает уровень поддержки, на котором покупатели пересиливают продавцов. Проведенная через максимумы линия показывает уровень сопротивления, на котором продавцы пересиливают покупателей. Области поддержки и сопротивления часто меняются ролями. Обратите внимание, что мартовский уровень поддержки стал областью сопротивления в мае. Сила этих барьеров увеличивается каждый раз, когда цены ударя-Остерегайтесь ложных прорывов через под-

держку и сопротивление. На этом графике ложные прорывы отмечены буквой F. Любители любят следовать за прорывами, а профессионалы любят играть в противоположном направлении. На правом краю графика цены встретились с сильным сопротивлением. Это время искать возможность для продажи с

Сопротивление (Resistance) - это уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении. Когда

восходящий тренд достигает уровня сопротивления,он останавливается и падает вниз, как человек, ударившийся головой о ветку, когда он залезал на дерево. Сопротивление изображается на графике как горизонтальная или почти горизонтальная линия, соединяющая несколько максимумов.Лучше проводить линии поддержки и сопро-

тивления по краям областей консолидации (Congestion Zones), а не через минимальные или максимальные значения. Они показывают, где передумало большинство игроков, а мини-мумы и максимумы отражают лишь панику среди слабейших игроков.Слабые поддержка и сопротивление застав-

ляют тренд приостановиться, а сильные - обратиться вспять. Игроки покупают на уровне цен поддержки и продают на уровне цен сопротивления, делая их воздействие самооправдывающимся прогнозом.

Рис. 2. Поддержка и сопротивление

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Память, боль и сожалениеПоддержка и сопротивление существуют по-

тому, что у людей есть память. Наша память подсказывает, при каком уровне цен нужно продавать и покупать.Покупки и продажи тол-пами игроков и создают поддержку и сопротив-ление. Когда игроки помнят, что цены переста-ли падать и начали подъем с определенного уровня, они с большей вероятностью будут по-купать, когда цены достигнут этого уровня сно-ва. Когда игроки помнят, что недавний восхо-дящий тренд двинулся вспять, когда цены до-стигли определенного максимума, то они будут тяготеть продавать, когда цены вновь подой-дут к этому уровню.Например, все крупные подъемы на рынке

ценных бумаг с 1966 по 1982 год заканчива-лись, когда индекс Доу-Джонса поднимался до уровня от 950 до 1050. Сопротивление было столь сильным, что игроки назвали его “клад-бищем на небесах”. Стоило "быкам" протолк-нуть рынок через этот уровень, как он стал сильным уровнем поддержки.Поддержка и сопротивление существуют по-

тому, что массы игроков чувствуют боль и со-жаление. У тех, кто держит проигрывающие позиции, сильна боль. Неудачники стремятся выйти из игры, как только рынок даст им такой шанс. Игроки, упустившие выгоду, чувствуют сожаление, и тоже ждут, когда рынок даст им вторую попытку. Чувства боли и сожаления до-статочно слабы тогда, когда колебания цен в коридоре невелики и неудачники не теряют слишком много. Прорыв за обычный коридор цен создает ярко выраженные боль и сожале-ние.Когда рынок остается какое-то время ста-

бильным, игроки привыкают покупать на ниж-ней границе коридора цен и продавать на верхней. При восходящей тенденции "медве-ди" чувствуют боль, а "быки" сожалеют, что не купили больше. И те и другие намерены поку-пать, если рынок даст им еще один шанс. Боль "медведей" и сожаление "быков" готовит их к покупке, создавая поддержку в восходящем тренде.Сопротивление является областью, в кото-

рой "быки" чувствовали боль, "медведи" чув-ствовали сожаление, и обе группы были гото-вы продавать. Когда цены провалились вниз из своего коридора, "быки", которые купили,

ощутили боль, почувствовали себя в ловушке и ждут подъем, который даст им возможность компенсировать потери и выйти из игры. "Мед-веди" сожалели, что не продали больше, и тоже ждут подъем, который даст им шанс опять продавать. Боль "быков" и сожаление "медведей" создают сопротивление, потолок цен, в нисходящем тренде. Сила поддержки или сопротивления зависит от силы эмоций, охватывавших массы игроков.

Сила уровней поддержки и сопротивле-нияОбласть консолидации, о которую ударилось

несколько трендов, подобна изрытому ворон-ками полю боя. Ее защитники имеют массу укрытий, и атакующим, скорее всего, придется притормозить. Чем дольше цены останавлива-ются в области консолидации, тем сильнее эмоциональная приверженность "быков" и "медведей" этой области. Когда цены подходят к ней сверху, она служит как поддержка. Когда цены поднимаются к ней снизу, она служит как сопротивление. Роль области консолидации может меняться, она может быть как поддерж-кой, так и сопротивлением.

http://newtrader.plati.ru/asp/list_soft.asp?id_r=21583#21583

:

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Сила каждой области поддержки или сопро-тивления определяется тремя факторами: ее длительностью, высотой и объемом сделок, который был в ней заключен. Эти факторы можно представить себе как длину, ширину и глубину зоны консолидации.Чем более длительна зона консолидации,

во времени или по числу касаний, которые она выдержала, тем она сильнее. Поддерж-ка и сопротивление, как доброе вино, стано-вятся с возрастом лучше. За 2 недели торгов образуются ближайшие поддержка и сопро-тивление, за два месяца люди успевают при-выкнуть к ним и поддержка или сопротивле-ние становятся средней силы, а за два года образуется фактический стандарт, обеспечи-вающий очень сильные поддержку и сопро-тивление.По мере старения уровней поддержки и со-

противления, они слабеют. Неудачники ухо-дят с рынка, и их место занимают новички, у которых нет эмоциональной связи со стары-ми уровнями цен. Те, кто только что потерял деньги, отлично помнят, что с ними произо-шло. Возможно, они все еще на рынке, со своей болью или сожалением, и стремятся исправить положение. Те, кто принимал не-верные решения несколько лет тому назад, скорее всего уже ушли с рынка и их чувства значат меньше.Сила поддержки и сопротивления усилива-

ется каждый раз, когда цены доходят до этого уровня. Когда игроки видят, что цены поворачивают вспять на определен-ном уровне, они будут рассчитывать, что они повернут и на следующий раз.Чем больше диапазон цен в области сопротив-ления и поддержки, тем она сильнее. Консо-лидация с большим диапазоном цен перело-ма подобна высокому забору вокруг ценной собственности. Область консолидации, рав-ная 1 проценту от текущего уровня цен (4 пункта при S&P 500 на уровне в 400) дает только незначительную поддержку или сопро-тивление. Область цен, равная 3 процентам дает средние поддержку или сопротивление, а область цен, равная 7 процентам или бо-лее, может остановить очень сильный тренд.Чем больше объем сделок в зоне поддержки

или сопротивления” тем она сильнее. Большой объем в области консолидации по-казывает на вовлеченность многих игроков и говорит о сильных эмоциях. Малый объем го-ворит о том, что игрокам не важно, что они пересекают этот уровень и служит признаком слабости поддержки или сопротивления.Правила игры1. Как только тренд, па котором вы играете

приближается к поддержке или сопротивле-

нию, ужесточите Ваши меры предосторожно-сти (Protective Stop).Меры предосторожности - это указание про-

дать ниже существующего уровня цен, если у Вас открыта позиция на покупку или распоря-жение закрыть позицию на продажу выше су-ществующего уровня цен. Такое распоряже-ние предохранит вас от крупных потерь, если тренд переменится. Тренд показывает силу рынка, когда цены достигают уровней под-держки и сопротивления. Если они достаточ-но сильны, чтобы преодолеть их, то тренд ускорится, и ваша мера предосторожности не задействуется. Если тренд обнаруживает свою слабость, то цены отскакивают от под-держки или сопротивления. В этом случае мера предосторожности спасает большую часть прибыли.

2. Поддержка и сопротивление более важны на долгосрочных, чем на краткосроч-ных графиках. Недельные графики более важны, чем дневные. Хороший игрок видит несколько временных масштабов и ориенти-руется по более длительному. Если на не-дельном графике вы движетесь через сво-бодную зону, то касание линии сопротивле-ния на дневном графике не столь существен-но. Когда вы приблизитесь к сопротивлению или поддержке на недельном графике, то нужно быть более готовым к действию.

3. Уровни поддержки и сопротивления хо-роши для выдачи указаний по предотвраще-нию потерь и сохранению прибыли. Минимум области консолидации всегда совпадает с самой низкой точкой поддержки. Если вы поку-паете, поместив ваш уровень остановки ниже этого минимума, то у восходящего тренда мас-са пространства для маневра. Более осторож-ные игроки покупают после того, как перейде-на верхняя граница и размещают страховоч-ные меры в ее середине. При настоящем про-битии сопротивления маловероятно чтобы цены вновь вернулись вэтот диапазон как ма-ловероятно” что ракета вернется на пусковой стол сразу же после старта. При нисходящем тренде зеркально отобразите эту процедуру.Многие игроки избегают устанавливать уро-

вень остановки на круглых цифрах. Этот пред-рассудок восходит к мудрому совету Эдвардса и Маги избегать устанавливать остановку на круглой цифре потому, что “все ее там уста-навливают. Иными словами, если игрок поку-пает медь по 92, то он устанавливает останов-ку на 89.75, а не на 90. Когда он распродает акции по 76, мера предосторожности устанав-ливается на 80.25, а не на 80. Но сегодня на круглых цифрах установлено меньше остано-вок, чем на дробных. Поэтому лучше устанав-ливать остановку на разумном уровне, незави-симо от того, круглое это число или нет.

Действительный и ложный про-рывю Рынок проводит больше времени в

определенном коридоре цен, чем в тренде. Большинство прорывов за пределы коридора цен - ложные. Они как раз успевают втянуть в игру игроков, следующих, а трендом до того, как цены возвратятся к норме. Ложный прорыв - проклятие люби-телей, а профессионалы обожают их.

Профессионалы ожидают, что большую часть времени цены будут колебаться, без особых отклонений от норм. Они ждут, когда прорыв на-верх достигнет последних высот, а при прорыве вниз, когда цены, нако-нец, перестанут падать. Затем они играют против прорыва, поместив меры предосторожности на послед-нем максимуме или минимуме цен.Это очень жесткая остановка и их

риск невелик, в то время как суще-ствует возможность получить большую прибыль, если цены вер-нутся в свой диапазон. Соотношение риска и прибыли настолько хорошее, что профессионал может ошибаться в половине случаев и все равно по-лучать доход.

Оптимальный вариант игры при открытии позиции на покупку, когда прорыв наверх на дневном графике сопровождается техническими пока-зателями формирования нового вос-ходящего тренда на недельном гра-фике. Действительные прорывы со-провождаются высоким объемом, а ложные обычно имеют небольшой объем. Истинные прорывы подтвер-ждаются тем, что технические ин-дикаторы достигают новых макси-мальных или минимальных значе-ний в направлении тренда, а лож-ные прорывы часто отмечаются ди-вергенцией между ценами и индика-торами.

Александр Элдер

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://www.dilib.ru/

http://myrealtrade.info/

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Пирамидинг или постепенный вход/выход из позиции исполь-зуется многими трейдерами, причем чем больше депо тем чаще. Для чего же это делается и что в нем такого хорошего? Я хочу предложить свое видение на этот вопрос, подкрепленное двухлетним опытом ежедневной торговли. Сразу скажу пирамидинг это не

грааль, который даст вам кучу денег, как правило средняя до-ходность не изменяется, глав-ное назначение пирамидинга - это снижение риска. Это косвен-но улучшает торговлю, т.к. поз-воляет немного увеличить пле-чо торговли. Давайте рассмотрим как это

происходит в подробностях.При торговле существуют

несколько видов риска 1) Риск стратегии - это

основной вид риска, который подразумевается во всех стра-тегиях - риск ошибиться в прогнозах, и получить убыток от "цена пошла не туда".

2) Технический риск - это убыток от "ай блин не туда на-жал!". Ошибка ввода цены (для ручной торговли), зависание ин-тернета, терминала, тормозов (особенно важно для арбитраж-ных и скальперских стратегий) и т.д.

3) Риск полного банкротства эмитента/брокера. Естественно этот вид риска пирамидинг сни-зить не может :)

В качестве примера возьмем

простую пробивную стратегию (я не утверждаю что она при-быльна, просто пример). Есть простая средняя цены с перио-дом 13 часов, и спред для цены в 1%. Как только цена выходит за среднюю+1% вверх мы поку-паем, как только цена уходит вниз за среднюю-1% мы прода-ем. Стратегия реверсивная, поэтому стопов, как таковых, нет. Пирамидинг будет заклю-чаться в том, что мы "разма-жем" спред. Для этого задаются еще 2 дополнительных парамет-ра - минимальный лот по-купки/продажи (пусть 1шт) и приращение спреда, которое определяет насколько изменя-ется спред для каждого следую-щего лота. Для определенности, пусть максимальный вход будет 5 шт, а приращенение спреда 0.1%. В результате покупать мы будем постепенно - 1шт. при цене>=средняя+1%, еще 1 шту-ка при цене>=средняя+1.1% и т.д. Продавать тоже будем по-степенно при цене<=средняя-1%, потом цена<=средняя-1.1% и т. д.Сразу скажу для интуитивных трейдеров, не пугайтесь услож-нения стратегии и кучи цифр, пирамидинг вполне реально де-лать и на неформализованных стратегиях - просто всегда вхо-дите/выходите не более чем 1 мин. лотом за раз. Захотелось войти - входите на мин. лот. Для следующего входа ждите следующей возможности. Для выхода аналогично.

http://www.untr.ru/


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Для чего это все? Это снижает риски (см. №1 и №2). Риск стратегии снижается из-за того что по сути мы вместо одной стратегии начинаем использовать сразу 5! (в данном примере). Каждая из которых обладаетсвоей доходностью и своим рис-ком. А кто-то там (не помню фамилии) доказал, что при разде-лении портфеля по стратегиям общая доходность усредняется, а риск падает. Главное что противится этому снижению, это корреляция стратегий между собой. Соответственно размазы-вание стратегий должно быть заметным. Часто должны возни-кать ситуации когда вы входите частично, а не только входите на полную, в 5 шагов с 5минутным интервалом.

С другой стороны доказано, что очень много стратегий дает мало эффекта, т.е. разделять лучше всего на 5-7 частей. Больше смысла не имеет.

Технический риск также снижается т.к. если вы ошиблись при текущем входе, то шанс следующего в ближайшее время резко падает. Уж если вы залетели с ценой (инструментом мб), то в след. раз, если пауза не очень большая, вы внимательно по-смотрите куда тыкаете :). Если вы залетели с тормозами, то следующую попытку вы просто не будете делать, пока тормоза не кончатся (или перезапустите терминал, зайдете на резерв-ный сервер, и т.д.). Конечно это больше актуально для арбит-ражных стратегий или на торговле неликвидом, где приходится долго держать активные заявки, пока они исполнятся.

Недостатком пирамидинга является банальное увеличение числа заявок и сделок. Что особенно актуально при ручной торговле. Для робототорговли это не так проблемно.

Какие еще тонкости возникают при пирамидинге - например такой момент как необходимо жесткое ограничение макси-мального входа. Это чисто психологический момент - при обычной торговле только два состояния души "я в позе", "я в кеше". При постепенном входе возникает такое желание как "еще немного, еще чуть-чуть, последний вход он лучший са-мый..." (особенно если это контртрендовая стратегия). Так вот нельзя! Очень опасное желание. Заранее нужно жестко задать лимит максимального входа. Дошли до него, все стоп, больше открываться нельзя, даже если появляются еще более лако-мые цены. Вполне возможно это вообще смена тенденции и

MikeCurious

http://ratingforex.ru/

http://fxcmt.eu/

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://forextester.ru/

Для того чтобы получить хорошую механическую торговую систему, необходимо отказаться от жадности и переоценить то, что уже есть рядом

Осенью 2005 года брокерская компания «Атон» стала предлагать бирже-вым игрокам сервис «Навигатор», подписчики которого получали сигналы о купле или продаже акций в виде SMS на телефон, по ICQ, e-mail или через торговый терминал. «Навигатор» — это разработанный в компании комплекс механических торговых систем, который настроен на работу с де-вятью типами инвестиционных портфелей. Тип зависит от объема средств, готовности рисковать и более или менее часто совершать сделки на бирже. Фондовый рынок тогда довольно сильно рос, что привлекало людей с ули-

цы, но предложение довериться сигналам «черного ящика» выглядело до-вольно подозрительным. В общем, шуму «Навигатор» в биржевой среде не наделал. Во всяком случае, в интернете отзывов об опыте использования этого сервиса найти не удалось. Лично с людьми, которые пользовались бы подобными вещами, я тоже не знаком. Сегодня аналогичный сервис уже предлагают и другие брокеры, но «Атон» оказался первым. Сейчас «Атон» по-прежнему предлагает этот сервис клиентам, и на сайте

демонстрируется весьма привлекательная кривая доходности, которую мож-но было бы получить, следуя рекомендациям «Атон-навигатора». Над «На-вигатором» работала команда из пяти человек, которую возглавлял Эдуард Ланчев, в то время руководитель инвестиционного управления «Атона». Сейчас он возглавляет консалтинговую компанию, руководит командой трейдеров и аналитиков, торгует, периодически проводит мастер-классы и ведет сайт Parusinvestora.ru. С Эдуардом мы встретились, чтобы поговорить о том, как создать надежную систему и какие необходимо преодолеть препятствия.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

УСМИРЕНИЕ ЖАДНОСТИ

— Есть ли Грааль в биржевой торговле, ко-торый может озолотить?— Есть ли Грааль? Да, есть. Я думаю, что со-

здание устойчивой механической торговой систе-мы доступно почти каждому человеку. Более того, люди, которые этим занимаются, но не добились успеха, наверняка имели или имеют такие систе-мы, которые являются Граалем. Но они об этом не догадываются. Причина в том, что мы ставим слишком высокие цели. Мы переоцениваем или возможности рынка, или возможности тех подхо-дов, с которыми работаем. Большинство систем-ных трейдеров хотят следующего: мы сидим, а де-нежки идут. Причем денежки серьезные. Жела-

тельно, чтобы просадки по счету были минималь-ные, длились недолго, а доход составлял от 50% в год. И когда человек начинает писать систему с такой

целью, то он пропускает массу хороших идей, а требуемого результата нет. Многие люди идут к цели, которая неадекватна возможностям финан-сового рынка. На самом же деле Грааль заключается в том, что

устойчивых систем довольно много. Например, несколько лет назад, когда я набирал команду для разработки системного комплекса, ко мне прихо-дили люди и говорили, что придумали отличную МТС. Я изучал эту систему и находил ее в интер-нете. То есть это не было оригинальной разра-боткой человека, авторами были другие люди.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Это как раз пример того, что в интернете выло-жена масса хороших, устойчивых систем, кото-рыми просто не все готовы пользоваться только из-за того, что им нужна большая доходность. — Пример такой системы?— — Самыми устойчивыми являются трен-

довые системы. Среди них есть некоторые раз-новидности. Мы можем вставать в тренд на про-бой какого-то уровня или входить в рынок на от-кате от основного движения. Контртрендовые стратегии в отдельный момент времени зараба-тывают больше трендовых: вот рынок падает — мы купили, рынок вырос — мы продали и за-шортили. Этот подход может давать сумасшед-шую прибыль, но в какой-то момент он резко ломается, и вся прибыль теряется. Поэтому

нужно серьезно работать над устойчивостью та-ких стратегий. Более благодарный путь с точки зрения затрат времени и усилий — это разра-ботка трендовых систем. Он окупается. — А как тренд определяете?— Везде написано, что тенденция — это по-

вышающиеся экстремумы на растущем рынке и понижающиеся на падающем. А тренд — это линия поддержки, проведенная по локальным минимумам для растущего рынка и локальным максимумам для падающего. И далеко уходить от этих определений нет никакой нужды. Мне также нравится определение, которое дал герой книги «Воспоминания биржевого спекулянта» Джесси Ливермор. Тренд — это линия наимень-шего сопротивления. Кто слабее, «быки»

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

или «медведи», в ту сторону цены и двигают-— Приведите пример простой, но рабо-

тающей системы.— В 2003 году я написал статью «Все ге-

ниальное — просто!», чтобы показать людям, что на самом деле в каждый момент времени существует некоторое элементарное прави-ло, которое работает. Оно было таким: два дня рынок растет — покупай, два дня падает — продавай. Я запрограммировал эту страте-гию в MetaStock и проверил ее на некоторых российских акциях. Оказалось, что работа-ет1.Недавно я вспомнил это явление, открыл графики цен акций и с удивлением обнару-жил, что на некоторых бумагах она до сих пор хорошо работает. Сами посмотрите, это очень интересно. Причем эту стратегию можно и оптимизиро-

вать. Перебирать варианты: что будет, если для покупки рынку необходимо расти два дня подряд, а для продажи цены должны падать не два, а три дня подряд. Конечно, для стра-

тегий, по которым мы торгуем, правила слож-нее. Но ненамного. Я работал и с нейросетя-ми, и со сложными математическими алго-ритмами. Устойчивая система — это набор простых правил! — Сейчас чем занимаетесь? — С 2005 года мы разрабатываем страте-

гии для финансовых рынков США. С 2007-го эти системы управляют портфелями акций на американском рынке. Целевая доходность — 40–60% годовых с просадками до 20%. Но за последние два кризисных года системы при-носили гораздо больше 60% годовых. Да, эти системы рассчитаны не на то, чтобы обога-тить какого-то программиста с капиталом $10 тыс., они рассчитаны на то, чтобы управлять миллионами долларов. И приносить доход и инвесторам, и управляющим. Если трейдеру-одиночке умерить свою жад-

ность, поставить реальные цели, если его устроит доход 30% на рынке, который вырос в два раза, то он напишет такую систему. Если он захочет 100%, да еще с «плечом», чтобы получить 200%, то у него ничего не по-лучится. В таком случае ему достаточно перебрать

имеющиеся системы и стратегии, которые есть в интернете, выбрать наиболее ком-фортную, слегка поменять правила, чтобы сказать самому себе, что это моя система, а не плагиат. И вперед. Он будет зарабатывать 30% в год. Если все же он хочет разработать систему с большей доходностью при разум-ных рисках, то ему нужно работать в ко-манде.

СИСТЕМНЫЙ ПЕРЕБОР

— Вообще люди крайне неохотно гово-рят о своих разработках.— Большого секрета в том, как мы

зарабатываем деньги, нет. Грааль не только в системе. Любой системщик сталкивается со следующей проблемой: когда я набираю лю-дей, то спрашиваю, какие цели они перед со-бой видят. Если человек мне говорит, что со-бирается не оптимизировать системы, а ду-мает о том, какой из алгоритмов применить сейчас на рынке, чтобы он работал, то я его беру на работу. Почему? Потому что Грааль — в применении конкретной системы к теку-щему рынку, а не в постоянном улучшении формул и оптимизации. Важно выбрать си-стему, которая прямо сейчас работает, из имеющегося десятка или даже сотни. Может быть, она будет работать всего лишь неделю, но ты должен ее применить сейчас. — Это выглядит усложнением задачи

— оценивать состояние рынка сейчас. — Мы это сделали, на что потратили по-

чти два года. У нас система выбора

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

называется «Перебор». Что мы делаем? Рас-крываю Грааль. Идея в следующем. Вот у вас есть стратегия, и вы видите, что она непло-хая. Но вас не устраивает то, что она то зара-батывает, то теряет деньги. Может, она не опустошает весь счет, но вообще непонятно, как долго все это продлится и какие убытки накопятся. Вполне возможно, что система опять — через полгода, а может быть, через год — начнет зарабатывать и принесет еще больше. Но вы, как и любой человек, не хоти-те блуждать, вам неприятно зависеть от не-понятных факторов. Но если эта система не работает на данном инструменте здесь и сей-час, то в мире существуют другие инструмен-ты, на которых она будет прилично работать. Что нам нужно? Нам ну-

жен набор систем, кото-рые работают достаточ-но устойчиво, имеют ограниченные просадки, могут терять деньги, но рано или поздно выйдут в плюс. И они совершают не слишком много трей-дов, чтобы не терять на комиссиях, проскальзы-ваниях, плате кредита за «шорт». У нас такой набор есть,

мы его начинаем тести-ровать на 3 тыс. амери-канских акций. Имея, предположим, пять систем, в результате те-стирования мы получаем 15 тыс. объектов «акция—система» и смотрим, какие из них будут работать следующие одну-две недели. Помогает нам в этом набор жестких автома-тизированных правил, по которым из 15 тыс. объектов мы выбираем лучшие на бли-жайшую перспективу. И уже из этих лучших составляем портфель объектов «акция—стратегия». — Сколько же состояний у рынка мо-

жет быть?— Нет, рассуждать надо не так. Многие

сразу же начинают думать, что вот, мол, мы смотрим на волатильность или еще на что-то и оцениваем состояние рынка. А мы оценива-ем не акцию, а результаты работы стратегии на этой акции. — Но оцениваете на прошлых данных? — Да, конечно. — И пытаетесь оценить, в каком

состоянии система сегодня? — Состояние системы определяется ря-

дом характеристик. Если эти характеристики, то есть состояние системы, становятся отлич-ными от стандартных значений, мы меняем

систему. Вернее, меняем не систему, а инструмент, на котором она работает. Это сложная задача, над которой работал целый коллектив примерно два года. Занимались только тестированием, перебором, проверкой идей, и затем ушло время на написание про-граммного обеспечения, которое позволяет за короткие сроки перелопатить чуть ли не весь мировой рынок. Много времени ушло на со-здание комплекса по автоматизированной торговле. Мы можем торговать и десятью объектами,

но для адекватного результата — низких рис-ков — нужно иметь в портфеле от 30 объек-тов. Это подразумевает активный трейдинг,

портфелей может быть много, поэтому ручное совершение сделок невозможно.

ОПЫТЫ НАД ПСИ-ХИКОЙ

— Задам баналь-ный вопрос. Если бы не «пилы», все было бы замеча-тельно. Как с «пи-лой» бороться, в ко-торой теряешь день-ги?— Правила работы

на рынке очень про-стые. Проблема не в «пиле». Ее решить не

так сложно. Это не означает, что вы не будете торговать в этой «пиле», но, по крайней мере, существует много эффективных фильтров, которые позволят вам оптимизировать свой трейдинг на этих участках. Например, по-ставьте скользящую среднюю — самый эле-ментарный фильтр. Или поставьте тип графи-ка Three Line Break в MetaStock. Он очень сильный, очень грубый. Систему на нем в MetaStock вы не запрограммируете. Это мож-но сделать в Omega или Wealth-Lab. Если ваш фильтр показывает рост — только

покупайте и ни в коем случае не «шортите». Вы лишь открываете или закрываете «лонг». Когда ваш фильтр говорит о том, что нача-лось падение, вы играете только в «шорт». Ни в коем случае не открывайте «лонги». И окажется, что фильтры подобного рода очень пассивно реагируют на «пилы». В любой «пиле» вы будете терять в два раза меньше, а когда будет тренд — будете ему следовать. При таком подходе нужно уходить от ре-версных систем — это самое простое реше-ние. Вы не исключите «пилу» полностью, но снизите убытки. Не надо пытаться уйти от чего-то полностью, вам это не удастся.

Рис. 1. Смысл биржевого графика.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

— «Пила» обычно сопровождается пере-живаниями. Сделал систему, протестировал. Начинаешь что-то делать — и пошли убыт-ки. Вот, вот и вот. Должна бытьуверенность в том, что система правильная. — Важно понять, почему люди хотят писать

МТС. Кто-то по образованию математик, физик или инженер. Кто-то хочет как в рекламе: мы си-дим, а денежки идут. А кто-то увлекся трейдин-гом, но столкнулся с психологическими пробле-мами. Он хочет торговать на рынке, но желает исключить психологию. Обычно говорят, что у механических торговых

систем эмоций нет, так как они торгуют без че-ловека. На самом деле эмоции никуда не де-лись. Они остались вместе с нервным напряже-нием. Все равно ты будешь переживать о ре-зультатах работы системы и мучиться вопроса-ми: это слом системы или временное явление? Но вы посмотрите на историю. Какая просадка была раньше, как долго она длилась? И вы за-метите, что если сейчас алгоритм находится в рамках этих показателей, то он не сломался. Хотите также, чтобы убытки не так сильно дави-ли на психику, — работайте с портфелем. Про-садка по портфелю будет не такой сильной. Тем не менее все это вас будет тревожить. У

меня самого много-много лет назад была систе-ма, которая заработала за три месяца 150%, а потом она полгода давала мне убытки. И хотя много я не потерял, так как она жестко закрыва-ла позицию, у меня были периоды из 14 убы-точных трейдов подряд. И что в этом хорошего?В конечном итоге я посмотрел на то, что я знаю и умею, и оказалось, что я знаю о рынке на-много больше, чем система. Системы не опти-мальны. Системы подходят для того, чтобы управлять фондами, где необходимо четко контролировать риск / доходность с точки зре-ния массы инвесторов. Но когда ты торгуешь на личный счет, то оказывается, что можешь сам управлять активами с большей доходностью и умеренными рисками, если достаточно дисци-плинирован. Когда я это обнаружил, то трейдинг на соб-

ственные средства оставил для себя. А МТС с более низкими доходностями — для управле-ния средствами банков и фондов.Оказалось также, что если ты работаешь с командой, то любые цели достижимы. На любом инструмен-те можно построить автоматизированную тор-говлю, будь то акции, фьючерсы, опционы или

товарный рынок. Но в одиночку это удается крайне редко. — Сейчас, кстати, известны команды

трейдеров…— Сейчас я занимаюсь тем, что подбираю в

команду специалистов, которые в коллективе смогут делать те вещи, которые в одиночку ни один математик или системный трейдер не реа-лизует. Я не исключаю возможность того, что есть уникальные люди, способные в одиночку дома разработать системы, которые озолотят их, но на практике я столкнулся вот с чем. Люди годами работают над какими-то подходами, но когда они приходят в команду, то за полгода продвигаются настолько, насколько не про-двинулись самостоятельно за три-пять лет. Ока-зывается, что они были слишком сконцентриро-ваны на отдельных собственных идеях и не смогли разглядеть другие возможности, кото-рые открываются в их же собственных разра-ботках. А другие члены команды это увидели, подсказали и уже вместе развили их идеи до Грааля. Я сторонник коллективной работы, она позволяет творить чудеса. Именно командная работа по управлению активами ломает все преграды.Если умерить жадность и поставить правиль-ные цели, то можно и в одиночку создать либо найти в интернете и протестировать приличную МТС, которая будет долго работать. Но нужно быть готовым к убыткам длительное время и не сломаться самому. А вот через это мало кто го-тов пройти.

Константин Илющенкоwwwalgoritmus.ru

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://forex-grail.ru/

70 лет назад, 30 ноября 1939 года, в так любимых питерцами дачных посёл-ках Карельского перешей-ка стал слышен грохот орудий. Началась знаме-нитая «незнаменитая» со-ветско-финская война. Её причины лежат в про-

шлом двух соседних стран, проживших добрую сотню лет (с 1808 года) в одной империи.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Когда в бурные дни декабря 1917 года финские представители прибыли для переговоров о независимости Финляндии в революционный Петро-град, то было принято решение независимость признать сейчас, а для решения сложных вопросов - о границах, поставках зерна (Великое кня-жество Финляндское себя тогда прокормить не могло), выводе из Фин-ляндии российских войск и флота, общей обороне и разделе имперского имущества - создать совместную советско-финскую комиссию. Но вот поработать толком эта комиссия не успела, на территории быв-

шего Великого княжества Финляндского разразилась гражданская война. Белофинны, поддерживаемые германскими штыками, стали убивать и резать красных финнов, поддерживаемых штыками российскими. Кто то-гда был прав, кто виноват – из-за личных пристрастий всех без малей-шего исключения свидетелей установить уже не удастся, но драка вы-шла кровавая – только казнённых белыми красных финнов оказалось более 8 тысяч, красные казнили «всего» 1400 человек, впрочем, неиз-вестно, что было бы, приди к власти они. У победивших белофиннов вдруг прорезалась великодержавность, и

они решили построить Очень Великую Финляндию, разумеется, как это у всех принято – от моря до моря. Глянув на карту, легко догадаться, что в данном случае этими морями оказались Балтийское и Баренцево. То, что люди, живущие в Карелии и на Кольском полуострове, оказаться гра-жданами столь великой Финляндии не очень-то хотели, во внимание, ра-зумеется, принято не было.


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

И «герои» только что завер-шившейся не без помощи бело-финнам дивизии германских «добровольцев» гражданской войны в Финляндии отправи-лись освобождать своих ка-рельских и саамских собратьев, стенающих от большевистского ига. Получилось у них не очень, в

1920 году был подписан Тартус-кий мирный договор, который, наконец, определил границы между Финляндией и Р.С.Ф.С.Р. Но истинные финны сообра-

жают медленно, поэтому в сле-дующем году вновь состоялось вторжение шюцкоровской гвар-дии и национально озабочен-ных карел в Россию. Хоть и в этот раз, не без помо-

щи ушедших в Россию семи полков красных финнов, они по-лучили по шее, но в новом до-говоре границы были измене-ны, правда, не без уступок и с финской стороны. Дальнейший ход истории тоже

не очень-то располагал к взаим-ному доверию и добрососед-ству. Советский Союз боролся за победу мировой революции, в том числе – и в отдельно взя-той Финляндии, а белофинны и весьма многочисленные бело-эмигранты, с сочувствием встреченные бывшим команди-

ром корпуса российской импе-раторской армии генерал-лей-тенантом Маннергеймом, осо-бой любви к пролетарскому го-сударству не испытывали. Сказалось и давнее сотрудни-

чество финских «борцов за не-зависимость» с Германией. Ещё в ходе Первой мировой немцы обучили и подготовили батальон финских доброволь-цев, который и составил костяк белофинской армии, да и «на-ционально озабоченные» поли-тики Финляндии традиционно находили в нацистской Герма-нии сочувствие и поддержку. Не стоит забывать и то, что власть они получили не без помощи германских штыков. В результате граница с воз-

главляемой традиционно ори-ентированными на Германию политиками Финляндией оказа-лась в трёх десятках километ-рах от второго по значимости города и крупнейшего военно-промышленного центра страны. Финны же, озабоченные на-

личием столь большого и не очень дружелюбно относящего-ся к ним государства, с извест-ной всем национальной основа-тельностью потихоньку строили оборону. Когда в казне не очень богатой державы заводились деньги – возводились линии до-тов, в прочие же времена при ежегодных летних сборах шюц-кора (финской военизирован-ной патриотической организа-ции), традиционно совмещён-ных с учениями армии, копали окопы, рвы, землянки, возводи-ли надолбы и дзоты, то есть то, что называется полевой оборо-ной. Да и военному делу они, как

того требовал дедушка Ленин, пытались «учиться настоящим образом». География и история подска-

зывали, что для завоевания Финляндии со стороны России есть только один путь – Карель-ский перешеек и летом 1939 года, когда на советско-финской границе запахло порохом, до-бровольцы со всей Финляндии потянулись туда.

И возникли новые минные поля, линии гранитных надол-бов, противотанковые рвы, перешеек окутался колючей проволокой, ремонтировались старые и строились новые дзо-ты и доты. Началась эвакуация населе-

ния, сопровождаемая скрытой до времени мобилизацией финской армии. По планам, принятым в 1937

году, в дополнение к уже со-зданным укрепрайонам были воздвигнуты доты-миллионники – то есть, стоимостью более миллиона финских марок каж-дый. Ежегодные учения на одну и

ту же тему – нападение с восто-ка через Карельский перешеек – привело к тому, что войска и командиры отлично знали местность, расположение сосе-дей, дороги и тропинки, подхо-ды и отходы, наиболее удачные позиции для засад и размеще-ния артиллерии и артнаблюда-телей. Да и возможные действия про-

тивника проигрывались в до-вольно широком диапазоне. К тому же финны сумели про-

вести под видом учений и про-верок мобилизацию, все части имели возможность 2-4 недели попритираться друг к другу


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

и ознакомиться с той местно-стью, где им предстояло вое-вать. В общем, надо признать, гото-

вились к войне финны по-на-стоящему. В отличие от нас, болезных. Наши командиры и политики,

посчитав почему-то, что на се-вере нас ждёт повторение не-давно состоявшегося «Освобо-дительного похода» в Западные Белоруссию и Украину, и, ре-шив, что сила солому ломит, со-брали ударную группировку, превосходящую всю финскую армию чуть ли не в два раза, и на этом успокоились. Зато было создано «настоя-

щее рабоче-крестьянское» финское правительство, в Со-ветской Карелии формирова-лась и рабоче-крестьянская ар-мия Финляндии. В общем, думали – как вда-

рим, так они лапки и поднимут. Но вышло почему-то по-другому. Что же представляли собой

насмерть сцепившиеся зимой 1939-40 годов среди завален-ных снегом лесов и озёр Каре-лии и Карельского перешейка армии? Финская армия в мирное вре-

мя насчитывала примерно 37 тысяч человек, из них – 2 400 офицеров. Они были объедине-ны в 3 пехотные дивизии и бро-некавалерийскую бригаду. Пе-хотная дивизия, в которую вхо-дили 3 стрелковых полка, ар-тиллерийский полк и отдельный батальон тяжёлых орудий, на-считывала 14 200 человек. По штату в ней полагалось иметь 18 противотанковых пушек ка-либром 37 и 47 мм (главным об-разом – очень удачных по конструкции «Бофорсов», за-

купленных в Швеции или произ-ведённых по лицензии на финских заводах), 250 пистоле-тов-пулемётов, 250 ручных и 116 станковых пулемётов. В пе-хотном полку была миномётная рота из четырёх 81 мм ми-номётов. На вооружении артиллерий-

ского полка дивизии находи-лись 24 русских трёхдюймовки образца 1902 года, в батальоне тяжёлых орудий 12 гаубиц – обычно – русских 122 мм образ-ца 1909 (системы Круппа) и 1910 (Шнайдера) годов. В составе финской армии

было и два тяжёлых артилле-рийских полка, вооружённых русскими, образца 1910 года, 107 мм пушками и русскими же, образца 1909 года, 152 мм гау-бицами. В арсеналах на случай войны хранилось ещё 238 ору-дий, главным образом – на-следство Российской империи. Танковые войска Финляндии

заслуживают, пожалуй, только пары слов – они были. Но 32 купленных в 1937 году у Вели-кобритании «Шеститонных Вик-керса» (обрусяченный вариант этого весьма популярного в 30-е годы британского изделия на-зывался Т-26) себя проявить в ходе компании практически ни-как не смогли, первый же для финской армии танковый бой под Хонканиеми (Лебедевкой) 26 февраля 1940 года закон-чился потерей семи «Виккер-сов», ещё один был эвакуиро-ван, но не восстанавливался. Бóльшую же часть из 32 без-надёжно устаревших «Рено» 1917 года, чтобы не заморачи-ваться с антиквариатом, попро-сту закопали в землю, исполь-зовав, как неподвижные огне-вые точки. Больше танков у финнов не

было. Всё-таки изрезанная озёрами и скалами лесистая местность как-то не располага-ет к битвам танковых армад. А вот обороной своих побере-

жий финны занимались всерьёз. Общая численность сил береговой обороны

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Финляндии, организационно подчинённых командованию флота, лишь немного уступала численности армии мирного времени и составляла (вместе с морской пехотой) 29 336 чело-век (1 321 офицер, 5 031 унтер-офицер и 22 984 рядовых). В составе береговой артилле-

рии были доставшиеся по большей части в наследство от Российской империи 8 12-ти дюймовых (305 мм), 26 10-ти дюймовых (254 мм), 2 8-ми дюймовых (203 мм) и около сот-ни 152 мм и 120 мм орудий, расположенных в укрытых казе-матах или броневых башнях. Кроме того, в состав военно-морского флота входили 2 по-строенных на финских верфях в 30-е годы и специально предна-значенных для действий в шхе-рах броненосца береговой обо-роны, имевших в качестве глав-ного калибра по 4 254-мм ору-дия, 8 стареньких канонерок, 5 подводных лодок, а также во-оружённые ледоколы, тральщи-ки, минные заградители, тор-педные катера и другие кора-бли и катера различного назна-чения. Впрочем, в ходе Зимней войны

финский ВМФ практически ни-как себя не проявил, к примеру - броненосцы, самая лакомая для наших подводников и мор-ских лётчиков цель, в букваль-ном смысле зашхерились - спрятались в шхерах у Або, да так там всю войну и простояли, а вот береговая артиллерия до-ставила нашим войскам немало неприятностей. Авиация Финляндии к 30 ноя-

бря 1939 года насчитывала 145 самолётов различных типов, из них в боевой готовности нахо-дились 115 машин. Основу ис-требительной авиации состав-ляли 39 голландских Фоккер D.XXI. 47 устаревших бипланов Фоккер СХ и Фоккер СV-E ис-пользовались как лёгкие бом-бардировщики и штурмовики, основу ударной авиации со-ставляли 18 британских Бри-столь "Бленхейм" Mk.1 («Спани-

ель»). В ходе войны финны по-лучили от Великобритании, Франции, Швеции, Италии и даже Южно-Африканского Сою-за ещё 225 самолётов (по финским сведениям, наши со-общают о поставках 376 лета-тельных аппаратов различных типов). По советским данным, за вре-

мя Зимней войны финская авиация потеряла 362 машины. Финны утверждают, что были потеряны только 67, из которых 21 сбит в воздушных боях. Серьёзные повреждения полу-чили 69 финских самолётов. Погибли 304 лётчика, 90 пропа-ли без вести и 105 ранено. Эти цифры несколько настора-

живают – ведь на одну сбитую машину приходится 6 погибших или пропавших лётчиков, а из финских самолётов только «Бленхеймы» имели экипаж в 3 человека, во всех остальных были один – два пилота. Полу-чается, что в финской авиации не лётчик покидал повреждён-ную машину на парашюте, а самолёт выпрыгивал из-под подбитого лётчика и самостоя-тельно возвращался на аэро-дром. Историк финской авиации

Карл-Фредерик Геуст утвер-ждал, что советская авиация (включая морскую) потеряла 640-650 самолётов, из которых примерно 190 были сбиты в воздушных боях, 300 уничтоже-ны зенитной артиллерией фин-нов, остальные 150-160 погибли в результате различных аварий. Наши официальные сведения

сообщают о боевых потерях 261 советского самолёта и 321 погибшем лётчике. Тут стоит обратить внимание на слова «боевые потери». Если же учесть небоевые потери и спи-санные в результате получен-ных повреждений, износа и неу-странимых технических неис-правностей самолёты, то к этим цифрам следует добавить ещё примерно 100 - 150 машин. Впрочем, по причине некото-

рого исследовательского зануд-ства, (надоели гуляющие по разным книгам жуткие совет-ские потери и наши ни в какую не убиваемые противники) не-множко займёмся арифметикой. Итак, 30 ноября у финнов было 115 исправных самолётов. Ещё 225 летательных аппаратов они (по их данным) получили в ходе войны. И того 115+225=340.На момент окончания конфликта


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

в строю оставалось 119 боевых машин. 340-119=221 самолёт. 67 из них финны по их соб-ственным признаниям потеря-ли. Считаем, 221-67=154. Допу-стим, как сообщают сами фин-ны, ещё 69 самолётов имели серьёзные повреждения. Ну а 85 аэропланов, вероятно, по-просту растаяли с приходом весны, как снегурочки. Надо сказать, что финская

авиация выбрала весьма свое-образный способ боевых дей-ствий, который я бы назвал «партизанским». Финский флег-матизм позволил им не гонять-ся за недостижимым, борясь с намного превосходящим и по количеству и по качеству само-лётов противником за господство в воздухе или без-надёжно защищая одиночными самолётами от ударов полков и эскадрилий советской авиации наземные объекты, а действо-вать только тогда, когда обста-новка складывалась для них благоприятно. Помогло и то, что свои самолёты, которые они по-чти все поставили на лыжи, финны рассредоточили по многочисленным озёрам. Это

здорово усложнило их техническое обслуживание и ухудшило и без того невысокие тактико-технические характеристики, но позволило почти полностью избежать потерь авиации на аэродромах.Корпус пограничной стражи

состоял из четырёх бригад об-щей численностью примерно 6 тыс. человек. В военизирован-ных отрядах шюцкора числи-лось около 100 тыс. человек, в женских вспомогательных отря-дах «Лота Свярд» - около 90 тыс. женщин. Финское руководство, отлично

понимая, насколько при об-острении обстановки можно на-деяться на союзников, построи-ло, чтобы не зависеть от их по-ставок, предприятия по произ-водству артиллерии, стрелково-го оружия, взрывчатки, боепри-пасов и даже – авиационных двигателей. Конечно, для серьёзной войны всего этого производилось маловато – но зато – своё. Замечательный оружейный

конструктор Аймо Иоханнес Лахти (1896 – 1970 гг.), инже-нер-самоучка, главный оружей-

ник и генерал-майор вооружён-ных сил Финляндии, разрабо-тал для финской армии пу-лемёт «Лахти-Салоранта» (Lahti-Saloranta M-26), пистолет «Лахти» (Lahti L-35) и знамени-тый пистолет-пулемёт «Суоми» (Suomi M-31). В число его раз-работок входили также 20-мм зенитный автомат и автомати-ческое противотанковое ружьё. Но конкуренты никому не нуж-

ны, особенно талантливые, поэтому в 1944 году Межсоюз-ническая комиссия (состоявшая из представителей британского, американского и советского ко-мандования) вынудила Аймо Лахти уйти в отставку и запре-тила ему впредь заниматься конструированием оружия. Летом 1939 года, когда запах-

ло грозой, началась мобилиза-ция, и к 30 ноября было допол-нительно развёрнуто 5 пехот-ных дивизий, ещё 2 находились в стадии мобилизации, 3 – гото-вились к развёртыванию. Было развёрнуто и две

дополнительных бригады пограничников. Из восьми боеготовых дивизий

шесть (2-ой и 3-й корпуса)

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

входили в армию Карельского перешейка и две (4-й корпус) были развёрнуты севернее Ладожского озера. Район финской Карелии защищали 2 полка раз-

вёртываемой 10-й дивизии, пограничники и шюц-коровцы. 6-я дивизия развёртывалась в районе Выборга, прикрывая заодно побережье от возмож-ного десанта. На арктическом побережье, в районе Петсамо

(Печенги), находились лишь батальон погранични-ков и иррегулярные формирования из местных жителей. Численность армии возросла до 127 тыс. чело-

век, а с войсками пограничной стражи, ВМФ (куда организационно входили войска береговой оборо-ны и морская пехота), регулярными и иррегуляр-ными подразделениями шюцкора и вспомогатель-ными «Лота Свярд» общая численность во-оружённых сил достигла в первые дни Зимней войны 530-550 тыс. человек. Под ружьё, таким об-разом, встало 14% населения Финляндии – это очень высокий показатель. Обычно даже при максимальном мобилизацион-

ном напряжении численность вооружённых сил редко превышает 10% населения страны. Конечно, внутри страны не все хотели воевать со

своим могучим восточным соседом, но финским левым, в том числе - финским парламентариям, был представлен выбор – или публично поддер-жать войну, или отправляться в лагеря. Демокра-тия, конечно, штука неплохая, но на войне, как на войне. Ну и о наиболее известном на этой войне – ли-

нии Маннергейма. Надо сказать, что это название возникло только в ходе войны, когда маршал Карл Густав Эмиль Маннергейм был назначен Главно-командующим вооружёнными силами Финляндии, а наши войска, дойдя до этой линии, протопта-лись около неё 2 долгих месяца. Основная оборонительная полоса линии Ман-

нергейма начиналась у западного берега Ладож-ского озера в 15-20 км от границы СССР и прохо-дила по северному берегу реки Тайпалейоки, вод-ной системе Byоксы, по берегу реки Салменканте, по северному берегу озера Яюрипяярви, по меж-дуозёрному дефиле на Суола и Вяйсянен, через станцию Лейпясуо, высоту 65,5 и населённые пункты Сумма, Кархула, Няюкки, Муурила, Койви-сто, упираясь в берег Финского залива. Главная оборонительная полоса состояла из

трёх основных, двух промежуточных и отсечных позиций, на которых были расположены 22 узла сопротивления и отдельные опорные пункты. Каж-дый узел сопротивления занимал по фронту 3-4,5 км и в глубину 1,5-2 км, он оборонялся одним-дву-мя стрелковыми батальонами, усиленными артил-лерией. В узле было 4-6 опорных пунктов, из кото-рых каждый имел 3-5 пулемётно-артиллерийских дотов, составлявших скелет обороны. Узлы сопротивления с железобетонными


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

сооружениями прикрывали наи-более вероятные направления наступления Красной Армии на Кексгольм, Выборг и Койвисто. На этих направлениях была со-здана густая сеть дотов, объединённых по два-три в опорные пункты, каждый на гар-низон в один-два взвода. Рас-стояние между дотами колеба-лось в пределах 100-150 мет-ров. Промежутки между узлами сопротивления тоже были обо-рудованы укреплениями — си-стемой окопов, усиленных пу-лемётными блиндажами, по-строенными из толстых брёвен, камня и земли. Наиболее мощные укрепления

и препятствия находились в хо-тиненском (суммском), межбо-лотном и муола-муторанском узлах сопротивления. В этих узлах было соответственно 22 дота и 46 дзотов, 1-2 дота и 16 дзотов, 29 дотов и 20 дзотов. Узел обороны на северном бе-регу реки Салменканте на се-микилометровом фронте имел 46 дотов и 57 дзотов. Насколько мощные прикрытия были в узлах сопротивления, можно су-дить по тому, что у дота № 6 проволочное заграждение со-стояло из 45 рядов, причём первые 42 ряда были на метал-лических кольях высотой 60 см, заделанных в бетон. Надолбы были из 12 рядов камней, рас-положенных посередине прово-лочного заграждения. Подступы к доту прикрывались

деревянно-земляными пулемёт-ными либо артиллерийскими огневыми точками, в которых располагались один-два пу-лемёта или малокалиберное орудие. Следует иметь в виду, что финны, имея под рукой ка-мень и лес, быстро восстанав-ливали разрушенные дзоты. Вторая оборонительная поло-

са (полоса тактических резер-вов) начиналась в 3-5 км отосновной оборонительной по-лосы и соединялась с ней от-сечными позициями: Лейпясу-оской, Суммско-Харьюмякской, Няюкки--Сурярвинской.

В этой полосе находилось 39 дотов и 178 дзотов. Полоса тактических резервов была обо-рудована по тому же принципу, что и основная оборонительная полоса. Были укреплены берега и

острова Финского залива. Так, старая крепость Тронгсунд (Транзунд) и острова Выборг-ского залива были оборудованы как узлы сопротивления с ши-роким применением минных за-граждений. Только в Тронгсун-дском и Ревонсааринском узлах сопротивления советские са-пёры позже обнаружили и обез-вредили 5500 мин и фугасов. К моменту начала конфликта в

состоянии боеготовности нахо-дились 74 старых, 48 новых или модернизированных пулемёт-ных и 7 артиллерийских дотов. Хочется сказать несколько

слов о самом принципе органи-зации обороны при помощи укрепрайонов. Сильной стороной этой стра-

тегии является то, что для обо-роны полосы фронта, которую в нормальных условиях должна занимать полевая дивизия, до-статочно одного УРовского ба-тальона (в одной дивизии 12 - 16 батальонов). Этой особенно-стью отлично умел пользовать-ся Леонид Говоров, один из ста-линских маршалов, командо-вавший во время Великой Отечественной Ленинградским фронтом. Он создавал на под-ходящих участках фронта УРы,

и, отведя дивизию, ранее прикрывавшую эту полосу, в тыл и приведя её в порядок, сосредотачивал таким образом в нужном месте ударную группировку без привлечения войск со стороны. Но есть у этой стратегии и

слабые стороны. Укрепрайон неподвижен, в случае измене-ния обстановки его на новое место не переставишь. И оста-ются в тылу противника обой-дённые подвижными группиров-ками, так ни разу и не выстре-лившие, а денег и труда стоив-шие немалых, УРы линий Ма-жино, Сталина, Зигфрида и Паулюса (линия германских укреплений по старым польской и литовской границам). Так, из имевшихся у финнов с

таким трудом построенных не-богатой страной 22 укрепузлов, оборону с декабря 1939 до се-редины февраля 1940 года дер-жали только 11, располагающиеся на передо-вой. В зоне соприкосновения с противником оказалось 69 ка-менно-железобетонных укреп-лений из 129 – 52 ДОТа, 14 пе-хотных укрытий и 3 пехотных позиции. Остальные в ходе вой-ны оказались не востребованы и были оставлены без боя. Впрочем – железо и камни - не

главное. Финны, в отличие от своих коллег из «Малой Антан-ты», собирались доказать, что готовы драться за свою незави-симость. Судя по первой

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

реакции нашего руководства, именно это и оказалось главной неожиданностью для Москвы. Наши же подготовились к оче-

редной освободительной двух-недельной войне весьма осно-вательно. На границах было со-средоточено 4 армии. 14-ая ар-мия (2 стрелковые дивизии) прикрывала советское Заполя-рье от возможных англо-фран-цузских десантов, в Карелии была развёрнута 9-ая армия (3 стрелковых дивизии), в задачу которой входил поход в цен-тральные области Финляндии и выход к Ботническому заливу. Именно она и получила знаме-нитый приказ «шведскую грани-цу не переходить». Севернее Ладожского озера, в

обход линии Маннергейма, на-ступала 8-ая армия (4 стрел-ковых дивизии). Главный удар наносила раз-

вёрнутая на Карельском пере-шейке 7-ая армия (9 стрел-ковых дивизий, танковый кор-пус, 3 танковых бригады), кото-рой поставили задачу в 2 дня преодолеть полосу оперативно-го прикрытия и выйти к линии укреплений, потом – 3 дня на перегруппировку и подготовку и 4-6 дней – на прорыв самой ли-нии Маннергейма. Сроки, мягко говоря, фантастические. Скла-дывается впечатление, что дан-ную операцию планировали по глобусу. Невольно вспоминается анек-

дот: – Призывник, где хотите

служить?– - В Генштабе. – - Вы что, идиот? – - А это что – обяза-

тельное для службы там тре-бование? Впрочем, начальник Генераль-

ного штаба РККА маршал Ша-пошников как раз предупре-ждал, что финны – противник серьёзный, одного желания их разгромить недостаточно, надо и войска подготовить, но к его доводам не прислушались, а, отправив маршала в отпуск, приказали готовить операцию командующему Ленинградским военным округом командарму 2 ранга Мерецкову. Всего на начало войны совет-

ская группировка насчитывала до 425 тыс. человек, 1476 танков, 1576 орудий и около 1200 самолётов. Таким образом, против восьми

боеготовых финских дивизий и шести бригад пограничников должно было действовать 18 наших стрелковых дивизий, и это – не считая танковых корпу-са и бригад. Получивший шанс отличиться,

командарм бодро отрапортовал о полной готовности к опера-ции. И 30 ноября 1939 года, после

весьма неуклюжей провокации, под звуки лихо исполняемой

красноармейским хором песни «Много лжи в эти годы навер-

чено, Чтоб запутать финляндский

народ. Раскрывай же теперь нам до-

верчиво Половинки широких ворот!

Ни шутам, ни писакам юроди-вым Больше ваших сердец не сму-

тить. Отнимали не раз вашу роди-

ну - Мы пришли вам её возвра-

тить…» вся эта армада дружно двину-

лась вперёд. Двинулись, как умели, длинны-

ми колоннами по узким лесным дорогам, и, разумеется, без флангового охранения. Расплата была страшной – от-

лично знавшие местность мо-бильные лыжные отряды, со-ставленные из финских погра-ничников и добровольцев–лыж-ников, подготовленных шюцко-ром, ведомые егерями и лесни-ками, изучившими в «своём» лесу каждую тропку, неожидан-но появляясь в середине неохраняемых колонн, открыва-ли внезапный шквальный огонь из имевшихся у финских солдат в достаточном количестве пи-столетов-пулемётов «Суоми». Ну а после того, как нашим уда-валось наладить хоть какое-то сопротивление, столь же вне-запно исчезали. Преследовать их было некому

– специально подготовленных лыжных отрядов у Красной Ар-мии в начале войны просто не было.

Да и лыж тоже.

Ну а если удавалось разо-рвать колонну – начиналось самое страшное – финны орга-низовывали круговую оборону и вызывали подкрепления. В ре-зультате колонны оказывались разрезанными на несколько очагов сопротивления, не имев-ших между собой связи и поти-хоньку погибавших от мороза,


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

голода и ударов подходящих на лыжах через лесные дебри финских рот и размещённой в отдалении артиллерии, огонь которой корректировался теми самыми страшными «кукушка-ми» - артнаблюдателями, сидя-щими на деревьях. Легенды о также «куковавших»

на деревьях финских снайперах стоит отнести к той же катего-рии, как и распространённые тогда мифы о непробиваемых финских резиновых дотах, от которых отскакивают снаряды. В самом деле – залезьте зимой на дерево и выстрелите из чего угодно – хоть из хлопушки – и вы поймёте, что маскироваться подобным образом может толь-ко какой-нибудь очень умный «военный теоретик» - снег от

шума выстрела слетит – и бу-дет стоять одинокое чёрное де-рево, великолепно «маскируя» стрелка на фоне заснеженных елей и сосен. В результате две из пяти диви-

зий, действовавшей на Карель-ском направлении 9-ой армии, 163-я и 44-ая оказались раз-громлены. Та же судьба постиг-ла 18-ю и 168-ую дивизии на-ступавшей севернее Ладожско-го озера 8-ой армии. Потом, конечно, меры приняты

были – по всей стране из «до-бровольцев», занимавшихся в лыжных спортивных секциях, срочно формировали отряды ОСНАЗа (особого назначения), студенты знаменитого питер-ского института физической культуры им. Лесгафта – ма-

стера спорта - организовали причинивший немало неприят-ностей финнам особый лыжный батальон. В пехоте также созда-вались лыжные батальоны, в кавалерии - несколько анекдо-тично звучащие лыжные эскад-роны (так и представляешь себе лихую атаку лошадок на лыжах, поддержанную матроса-ми на зебрах). На самом деле всё несколько прозаичнее – просто довольно быстро выяс-нилось, что проще конников обучить ходить на лыжах, чем пехотинцев – действовать само-стоятельно, малыми группами и в отрыве от командования.

Но всё это несколько запозда-ло.

www.perevodika.ru

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.



Совершенно случайно, мне попались на глаза несколько цитат с подписью Стэна Кима. Я заинтересовался ими и, порывшись в интернете, нашел сайт этого американского трейдера. Мне стали интересны его методики, из-за того, что во многом они совпадают с моим представлением о правильном поведении на рынках. Получается так, что у рынка не так много секретов, если люди на разных континентах, разгадывают их и пользуются ими для успешной торговли.

Рынок акций – очень дорогой, как с материальной точки зрения, так и с моральной, чтобы учиться на нем. Здесь представлены идеи и торговые стратегии Стэна Кима, трейдера, целиком занятого торговлей. Я надеюсь, что эта информация поможет сократить время на обучение и сделает этот процесс комфортным. Торговля акциями очень трудна, чтобы быть успешной; фактически 90 % всех краткосрочных

трейдеров вымываются из рынка в течении первого года. Однако часто получается так, что самые простые идеи на рынке работают лучше, чем сложные. В последующем Вы увидите торговые идеи и стратегии, которые я использую в своей работе. Несмотря на всеобщее стремление к лазерному наведению и быстрейшему выполнению торговых сигналов, моя собственная система изолирует меня от непосредственного рыночного шума, используя более медленные инструменты и торгуя тогда, когда решено, что рынок уже может предложить мне чаевые. Это объединяет мою позицию с внутридневными (intraday) методами торговли. В то время как наиболее прибыльным считается интрадэй трейдинг, занимающий все свободное время, многие из моих методов могут использоваться частично занятыми трейдерами для получения превосходных результатов.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Биография Стэна Кима. Стэн вырос в Северной Калифорнии. Он полу-

чил степень менеджера по экономике в Кали-форнийском Университете Дэвиса в 1982 и MBA от UCLA в 1985. Он работал пять лет для корпо-рации IBM, управляя двумя маленькими ресто-ранами. Хотя он приобрел хороший опыт, Стэн понял тогда, что он "не хочет работать на кого - либо еще, и не хочет, чтобы кто-нибудь работал на него." С тех пор он стал полностью самостоятельным трейдером, работающим на себя. Стэн, его жена Синди, и дочь Кайли живут в Южной Калифорнии. Стэн в настоящее время работает над книгой

"Никогда не торгуйте в хвосте улитки: или как торговать для жизни, когда вы - не гуру рынка акций." Она должна быть издана в 2002(прим. Пока я не нашел такой книги). Стэн проводит частное консультирование с очень ограничен-ным кругом лиц. Стэн также проводит бесплат-ные выступления по основам технического ана-лиза, когда его график позволяет это делать. В ответ на многочисленные запросы относитель-

но хобби Стэна: Стэн и его жена наслаждаются активными видами отдыха. Стэн хорошо играл в теннис в колледже, и сейчас и он и Синди продолжают регулярно играть. Они любят хо-дить на лыжах зимой, занимаются водными лы-жами, пляжным волейболом, скалолазанием, рыбалкой, триатлоном. Стэн – музыкант- люби-тель, играет на фортепьяно и акустической ги-таре. Путешествия и дальние поездки - люби-мые хобби Стэна и Синди. Они объездили всю Северную Америку вдоль и поперек несколько раз и непрерывно планируют путешествовать еще. Личная цель Стэна состоит в том, чтобы быть писателем, пишущем не о трейдинге. Стэн и Синди имеют активный интерес к доброволь-ным помощникам. Они сотрудничают со многи-ми благотворительными организациями Амери-ки и мира.

Стэн не делает бизнеса из своих торговых идей и систем. Он просит об одном одолжении: если Вы нашли какую-нибудь выгоду от этого сайта, сделайте что-нибудь хорошее для кого - то еще.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Торговля неучастием. Когда я начал учиться торговле, делать это

было очень трудно, потому что она была весь-ма запутанным делом. Большинство информа-ции о торговле было подавляющим и догмати-ческим. Большинство идей имело смысл, но ча-сто они противоречили друг другу. Покупайте на падении? Покупайте новые максимумы? Деше-вые акции? Улетевшие в небо? Опционы? Было очень трудно разобраться в этом. Мало того, что каждый, кого я слушал, имели различные мнения, но все эти мнения звучали очень авто-ритетно! Кому и во что, я должен был верить? Итак, хотя я и учился, и все-таки, хотя и с тру-

дом торговал, я был неспособен делать деньги последовательно, потому что я совершенно не понимал то, что я делал; мои методы были не-последовательны. Однажды, после очередной серии огорчающих потерь, я вспомнил старый Японский принцип: " Сад полон, когда не имеет-ся ничего лишнего, чтобы удалить из него ". Я понял, что являлось основной проблемой

моих плохих и неустойчивых результатов. Я слушал слишком много людей и испытывал слишком много идей. Мне необходимо было выйти из рынка и сосредоточиться на единственной вещи, которая, как я чувствовал, сделает меня успешным: себе! Я понял и заметил, что все великие трейдеры

торгуют по разным системам, и ни один из них не копирует другого. После этого я сосредото-чился не на анализе их системах, а на поиске общности в их системах. Теперь я торгую так, как трудно торговать мно-

гим людям. Большинство своего времени я тра-чу на отсеивание ненужной информации, а не на ее сбор, чтобы узнать как можно больше. Ни-каких аналитиков, никаких репортеров, никаких информационных бюллетеней. Я выбираю ак-ции для торговли, основываясь на результатах своего собственного анализа. Для создания системы, основанной на стати-

стической вероятности, были использованы следующие предпосылки:

• Меньше информации, всегда лучше, чем больше.

• Более медленные системы, всегда луч-ше, чем быстрые.

• Маленькие позиции, всегда лучше, чем большие.

• Всегда, эмоции трейдера будут проти-воречить хорошей системе.

Основываясь на этих постулатах, я сосредота-чиваюсь на единственной простой системе. Я признаю то, что большинство моих потерь и неудач произошло из-за постоянного конфликта между системным подходом и эмоциями. Таким образом, я решил ограничивать и мое участие в

торговле насколько возможно. Также я твердо придерживаюсь таких правил: • Решения о входе в позицию и выходе из

нее принимаются после закрытия рынка и выполняются на следующий день

• Защитные остановки вводятся сразу по-сле входа в позицию.

• Я только проверяю рынок в определен-ные интервалы времен и:

• Никаких наблюдений за экраном в тече-ние дня.

• Никакого аналитического телевидения или любых других средств информации.

• Никаких мнений аналитиков, или других брокеров.

Устраняя рыночный шум в максимально воз-можной степени, я сосредотачиваюсь на том, во что верю - для того чтобы заработать на жизнь на рынке:

• Это не вы против рынков, это вы против самого себя.

Здесь я останавливаю перевод сайта для того, что бы ознакомить читателя с некоторыми поня-тиями для его успешного дальнейшего чтения.

Как оценить результаты нашей торговли статистически и графически? Прежде, чем мы прочитаем продолжение

рассказа о Стэне Ким, давайте поговорим о том, как можно проанализировать наш трейдинг, используя распределение прибыли и убытков от сделок по их количеству и результа-там. Итак, рассмотрим итоги бурной деятельности 4-х трейдеров: Иван – торгует уже долгое время. Как говорит

он сам, пока он ничего не выиграл, но и ничего не проиграл. Иногда он жалуется на то, что по-купает по максимальным ценам, а продает по минимальным. Он считает себя хорошим трейдером, ведь он только учится и при этом счет его остается без изменений. Назовем его – "трейдер 0". Лена – недавно пришла на рынок. Она прошла

обучение у опытного трейдера. Лена твердо ве-рит в системный подход к торговле и не надеет-ся на интуицию. Она практик и не желает из-лишне рисковать благополучием семьи, наде-ясь на чудо. Из результатов анализа торговой системы Лена знает, что у вероятность ее сред-него выигрыша больше вероятности ее средне-го проигрыша. Поэтому она спокойно торгует на рынке и уделяет много времени своему малы-шу. Лена хорошая мать и жена. У нее на все хватает времени. Назовем ее – "трейдер +". Михаил – торгует 3 месяца. Он не имеет

постоянного источника дохода кроме пенсии.


Рисунок 1. Распределение прибыли в % по всем сделкам Идеального трейдера.

Обратите внимание, что все сделки прибыльны. Столбики окрашены в синий цвет. В 416 сделках была получена прибыль от 0 до 1 %. В 247 сделках прибыль составляла от 1 до 2% на каждую. И т.д. Две сделки принесли по 11 – 12% прибыли. Над красным столбиком стоит цифра 0. Это значит, что нет ни одной убыточной сделки. Диаграмма явно ассиметрична в сторону прибылей. Это идеальная торговля. Она приносила в среднем по 5000 % в год. Понятно, что так удачно

может торговать только Идеальный трейдер. Нам и нашим друзьям трейдерам такого не дано. Проведем визуальную оценку результатов их торговли и подумаем, что нужно сделать, чтобы

догнать Супертрейдера.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Михаил хочет много зарабатывать на рынке, чтобы жить на эти деньги. В первый месяц он очень хорошо торговал и добавил 30% к своему счету. Во второй месяц он проиграл все, что за-работал и даже влез в долги. Сейчас он торгует внутри дня очень часто, надеясь отыграться, поэтому излишне рискует, нервничает, торопит-ся и допускает много ошибок. Несмотря на все его усилия, счет продолжает уменьшаться. На-зовем его – "трейдер -". Идеальный трейдер - он прав всегда. Он ни-

когда не ошибается, у него нет убыточных сде-лок, он забирает с рыночного движения той или

иной акции все, что она может дать. Он имеет несомненное преимущество перед остальными. Он знает будущее. Давайте посмотрим как выглядят результаты

их торговли в виде диаграммы. По горизонталь-ной оси отложены результаты сделок в %. Си-ним цветом окрашены столбики прибыльных сделок, красным – убыточных. Их высота опре-делена количеством сделок. К примеру, если мы видим цифру -2%, это значит, что средний убыток по сделкам составил 0 - -2%. Количе-ство сделок проставлено цифрой над столби-ком.

Рисунок 2. Распределение прибыли в % по всем сделкам Трейдера 0.

Трейдер 0 ничего не зарабатывает и ничего не проигрывает. Распределение его сделок близко к нормальному и имеет почти симметричный вид. Это означает, что прибыль и убытки взаимно компенсируют друг друга.. Таких трейдеров очень любят брокеры, потому что они приносят им много комиссионных, при этом не зарабатывая себе ничего. Самый печальный вид имеет диаграмм Трейдера -. Ему категорически запрещено торговать. Он

разоряет не только себя, но и своих кредиторов. (вспомним Совет: что делать в случае постоянных убытков)

Рисунок 3. Распределение прибыли в % по всем сделкам Трейдера -.

Обратите внимание, что трейдер получает основную прибыль от сделок с результатом 0 – 2,5 %. Это нормально. Плохо то, что нечастые убыточные сделки, не только съедают прибыль, но и приносят убытки всему счету, а в ближайшей перспективе, вообще уничтожают его. Диаграмма явно ассиметрична в сторону убытков. Диаграмма Трейдера + отражает преобладание прибыльных сделок над убыточными. Она

наиболее близка к диаграмме Идеального трейдера. Синие столбики выглядят более внушительно, по сравнению с красными.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Рисунок 4. Распределение прибыли в % по всем сделкам Трейдера +.

Самый внушительный столбик диаграммы подчеркивает профессионализм трейдера. Плохие сделки закрываются сразу с небольшими убытками от 0 до 2,5 %. Сделок с убытками 10-15 % очень мало и связаны они с экстремальными событиями на рынке. Что касается дохода, то его основным источником явились сделки со средними прибылями от 5% до 10%. Диаграмма ассиметрична в сторону прибылей. Какой вывод можно сделать из сказанного? Все очень просто. Чем больше будет синего цвета на диаграммах ваших торговых правил и

систем, т.е. чем больше будет прибыльных сделок с хорошими результатами – тем вы ближе к идеальной торговле. Системный анализ позволяет заранее, не рискуя реальными деньгами, проверить ваши торговые идеи и отобрать наиболее выгодный способ торговли.

Как из плохой системы сделать хорошую? Проще простого! Резать левый хвост диаграммы. Не допускать превращения плохих сделок в

очень плохие. Не боятся фиксировать малые убытки, а закрывать сразу убыточные сделки при движении рынка против нашей позиции.

Продолжение статьи: Улиточная торговля: играем Вероятностью. Моя ранняя торговля была очень активной и эмоциональной, а заканчивалась чаше всего

разочарованием и недоумением в конце торгового месяца. После размышлений об этом, я понял, то общее, что было у всех великих трейдеров – они подчинялись некоторым общим законам, чтобы быть успешными - законам статистической вероятности. Я решил сосредоточиться на поиске того, каким образом я смог бы использовать законы вероятности и для своей пользы. Я хотел, чтобы этот статистический инструмент помог мне, и я остановился на колоколообразной кривой, инструменте нормального распределения. Поскольку я фокусировался на своих рыночных операциях, то хотел увидеть, как мои собственные сделки и их результаты лежат на кривой нормального распределения. Любой трейдер может использовать колоколообразную кривую, чтобы увидеть нормальное

распределение своих сделок. Вертикальная ось представляет собой число сделок в данном торговом периоде, а горизонтальная ось представляет число долларов, выигранных или потерянных в той или иной сделке этого торгового периода. Что касается моих результатов, то типичная кривая представляет из себя следующее: большинство сделок находится в середине кривой, а меньшее количество сделок находится в правом и левом концах кривой распределения.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Рисунок 5. Распределение прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок.

Вполне понятно, что представляет из себя распределение сделок в этой диаграмме. Результаты большинства моих сделок находилось в середине кривой, где я или терял до $ 500

или выиграл до $ 500. Я заметил, что имелось несколько выигрышей и в диапазоне $500-1500. Кроме этого, было совсем мало сделок, и в диапазоне более чем $ 1500. Несмотря на то, что таких сделок было мало, они принесли очень существенную прибыль. Эти сделки находились в крайне прибыльном диапазоне, и в эти редкие хорошие дни, они приносили $ 2000, $ 3000, $ 5000. В то же время, на левой стороне кривой, имелось множество сделок, где я потерял $500-$1500. Эти сделки, с большими убытками есть у каждого. Они, появляются прежде, чем мы научимся их избегать. Также имелись сделки, где я потерял больше чем $ 1500. Некоторые из потерь были $ 2000,

другие около $ 5000, пара значительно больше. Это были наиболее огорчительные и разоряющие потери, эти сделки кровоточили, уменьшали мой капитал, но за них я цеплялся в надежде на то, что цены возвратятся. Эти сделки убивали результаты дней, недель и месяцев производительной торговли. Я видел, что большинство моих сражений на рынке находились в середине кривой. Были

времена, когда я делал чуть больше, но имелись времена, когда я и терял больше. Также имелись дни монстров, когда моя прибыль была фантастическая, дни, которые как я хотел, чтобы были постоянно. В то же время имелись чрезвычайно убыточные дни, которые забирали все деньги и очень угнетали меня. Оценивая кривую распределения, я понял то, что и я и каждый со средними навыками отбора

акций, должен делать: устранить сделки, результаты по которым вступили в далекий отрицательный конец кривой (в моем случаяе это потеря более чем $ 1500). Я понял, что если бы прибыль большинства моих сделок была бы или в середине кривой, или в далеком правом углу, я заканчивал бы каждый месяц со значительной прибылью. Для этого нужна была жесткая дисциплина, чтобы сокращать убытки независимо от того, в какой точке потери я нахожусь

Устраняя левый конец кривой, я оставил только те сделки, которые сформируют вот такую кривую распределения:

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.


Рисунок 6. Правильная кривая распределения прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок.

Именно такой вид кривой распределения имеют хорошие торговые системы применяемые профессиональными трейдерами (Николай Степенко)

Если бы я мог выбрать сделки, то я выбрал бы те, которые приносили маленькие убытки и прибыли, как маленькие так и большие. Кривая напоминает силуэт улитки. Я назвал эту новую кривую - «Кривой Улитки». Перейдя к более медленным системам, я начал дублировать ее форму. Кроме этого, я почувствовал, что мои исследования вели меня к реализации важной идеи: никогда не торговать в Хвосте Улитки!

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

1.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Рассматривая свои сделки в этом "улиточном" распределении, я получил мгновенный обзор своего прошлого опыта. Понимая распределе-ние моих сделок и, не позволяя сделки входить в отрицательный конец кривой распределения, я позволил законам статистической работы ве-роятности эффективно работать на меня. С этим новым знанием, я понял что:

• я больше никогда не буду цепляться за каждую сделку, пробуя стать в ней побе-дителем. Осознание только этого одного сделает меня победителем;

• я не буду агонизировать и чувствовать неуверенность в своих действиях в слу-чае проигрыша. Я буду помнить, что су-ществуют многочисленные сделки с веро-ятностью, работающей на меня;

• время может быть моим союзником. Это позволит мне быть эффективным при от-боре акций. Мне не нужно много акций, мне нужны хорошие акции.

Выбор акции. Изучая кривую эффективности своих сделок, я стал развивать систему, которая бы торговала, совершая именно такие сделки. Ведь именно они имели наибольшую вероятность успеха. Именно они попадали в голову улитки, так как давали самую лушую отдачу: их было мало, но они приносили наибольшую прибыль. Так как я полагаю, что определение начальных условий для сделки и выбор акции - наиболее важный аспект успешной торговли, то именно для тор-говли я использую самую простую систему. Главным ее условием является положительная вероятность ее исхода. Для начала я выбираю сильные акции. Акции сильного тренда, самого сильного, который я могу найти. Я делаю это так:

• выбирая самые сильные отрасли про-мышленности;

• выбирая лучшие акции в этих отраслях промышленности;

• оценивая Рыночный Тон. Некоторые люди не любят эту методологию

выбора, потому что они считают, что эти акции слишком дороги и перекуплены. Это может быть правдой. Однако, моя цель состоит в том, чтобы увеличить вероятность выигрышных сде-лок и выбрать акцию, которая будет еще долго двигаться. Выбирая лучшие отрасли промыш-ленности, я использую идею выбора акции на мини -бычьих рынках. Признано, что 15 % вре-мени рынок движется вверх, 15 % времени вниз и находится в боковом движении приблизитель-но 70 % времени. Я улучшаю мою вероятность выбора исходя из

следующей теории:

• если рынок движется вверх, то акции его составляющие, так же будут двигаться вверх;

• если рынок движется вниз, то акции могут сопротивляться и корректироваться, но вероятно так же будут двигаться вниз;

• когда рынок находится в боковом движе-нии, акции вероятно будут иметь расту-щую тенденцию, если на протяжении прошлых нескольких месяцев они росли.

Соблюдение этих условий уже повышает шанс выигрыша на 5 -10 %. Вероятность успеха увеличивается положи-

тельным рыночным тоном. Как я оцениваю ры-ночный тон? Я просто смотрю реакцию рынка на хорошие и плохие новости. Если доход на акцию высок, но рынок паникует, я полагаю, что на рынке отрицательный тон. Если происходит IPO и рынок взлетает ракетой, я оцениваю этот рыночный тон как хороший. По - моему, это по-казывает, к чему больше стремится рынок - по-купать или продавать. Этот метод оценки состояния рынка подходит далеко не всем, но для меня это весьма показательно и является основой моей рыночной философии:по - моему, рынок акций это не рынок акций

и компаний. Это рынок масс людей с раз-личными идеями, уровнями знаний и инве-стиционными целями, которые пытаются решить что будет с компанией сегодня и зав-тра. Консенсус их деятельности на рынке и приводит к записи той или иной цены на ее графике. Отбирая лучшие акции лучших отраслей про-

мышленности на текущем рынке, я сосредота-чиваю свой выбор на тех акциях, которые эмпи-рически показали то, что они являются наибо-лее способными к выигрышу и дальнейшему движению. В соответствии с этими критериями, вероятность и время всегда находятся на ва-шей стороне. Как сказал трейдер Rick "Sansoo" LaPoint, " Торгуют Правилом, а не Исключением из него ".

Искусство Войны.

Лучшие акции теперь отобраны, но где войти в рынок? В книге «Искусство Войны», Sun Tzu сказал: "

Лучшие воины сначала сохраняют себя от воз-можности поражения, а затем ждут возможно-сти нанесения поражения врагу. Гарантия избе-жать поражения находится в наших собствен-ных руках, а возможность нанесения поражения врагу обеспечивается им самим." Это очень близко описывает мою философию по входу в торговую позицию: сначала я защищаю себя от плохих рыночных движений:


НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Я действую так:

• вход в позицию по ежедневному графику, а затем

• пирамидинг позиции, основываясь на ин-тадэй методах, по внутридневному графику.

Мой начальный вход основан на ежедневном графике, когда цена на акцию изменяется од-ним из двух способов.

После консолидации:

• акция делает новый максимум, предпо-чтительно на большом объеме;

• акция делает относительный максимум от низкого уровня объема к высокому.

Я тогда имею две возможности войти в акцию. Снова эти начальные вхождения основаны на ежедневных диаграммах. Вторая важная половина моей стратегии - то,

что, если я имею возможность заработать несколько пунктов, то я буду настойчиво искать возможность увеличения позиции. Во-первых, я буду проверять рынок на на-

личие положительного рыночного тона. Во-вто-рых, я буду оценивать то, как моя акция пожива-ет относительно рынка. Я буду проверять ин-традэй графики по:

• RSI и Retracement (Восстановлению) про-тив Рынка.

Я ищу возможность к усилению позиции, осно-вываясь на внутридневных прорывах. Мои лю-бимые установки должны проверить восстанов-ление RSI относительно его акции.

На этих графиках вы видите . В чем разница в поведении акции? индекса и индикатора RSI?

Рисунок 7. Компьютерный анализ акции QLGC и индекс Доу-Джонса NDX с помощью диверген-ции RSI.

Во-первых, RSI акции QLGC снизился, но сама акция QLGC снизилась меньше. Во-вторых, я люблю, когда моя акция ведет себя лучше, чем индекс. В этом случае вы видите, что индекс NDX скорректировался приблизительно наполо-вину, но QLGC ведет себя устойчивее. Основы-ваясь на данных этой установки, вероятность сообщает мне, QLGC готов выиграть у рынка, а рынок должен двинуться дальше. Тогда я размещаю стоп заявку на покупку

выше внутридневного максимума, чтобы пой-мать следующий прорыв. Я могу делать это два или три раза. Поднимая свои стопы на выход, я потеряю не больше, чем мой начальный устано-вочный стоп. Если акция продолжает расти, то прибыль существенна: результаты многих сде-лок достигают максимальных значений.

Размещение стоп - лоссов. Когда Вы спрашиваете кого-то, где он разме-

щает свои остановки, Вы обычно получаете один из двух ответов: Неопределенный ответ; Никакого ответа вообще. Этим вопросом озадачены все профессиона-

лы, этот вопрос в головах у трейдеров каждый день: Где я размещаю свои остановки? Причина того, что трудно найти ответ на этот вопрос в том, что на него не имеется никакого категорич-ного ответа. Не имеется такой остановки, кото-рая будет работать на каждом рынке и на каж-дой акции. Однако, в то время как не имеется никакой та-

кой вещи как "совершенное" размещение оста-новки потерь, имеются руководящие принципы и технические точки, которые могут использо-ваться, чтобы создать эффективную систему ограничения убытков (stop loss). Вообще я нашел, что хорошие рынки одобря-

ют более свободные остановки, в то время как изменчивые рынки призывают к более плотным остановкам. Для определенного размещения потери остановки однако важно, чтобы ваша остановка была браком двух компонентов:

• самого большого максимально допусти-мого спада на вашем портфеле

и находиться • только ниже некоторого уровня техниче-

ской поддержки. Как правило, я предпочитаю выбирать положе-

ние для остановок в следующих местах: на классически найденных уровнях поддержки или сопротивления, или более низкого уровня оста-новок предыдущего дня. Однако, основываясь на моей концепции

"брака", это не всегда возможно, поскольку это может затрагивать недопустимые

http://wiki.2stocks.ru/index.php/%D0%98%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81_%D0%B4%D0%BE%D1%83-%D0%B4%D0%B6%D0%BE%D0%BD%D1%81%D0%B0

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

денежно-кредитные ограничения моего порт-феля, то есть когда их размещение слишком дорого. В этом случае, более плотные останов-ки должны быть выбраны, внутри интрадэй остановок.

Несколько из моих любимых остановок (кроме системных) приведены ниже:

любые существенные внутридневные уровни поддержки (включая те, которые образованы за несколько дней); 50 % коррекции; вчерашнее закрытие; последние полчаса вчерашнего закрытия; минимум дня. Если ваша идеальная остановка слишком да-

лека от вашего входа, выберите остановку, ко-торая имеет наиболее технический смысл, кото-рый Вы можете себе позволить. Всегда ли это будет работать? Конечно нет. Единственное ре-альное требование - то, что Вы имеете, должен некоторый тип системы потери остановки, что-бы не попасть в хвост улитки. Почему? Уильям О'Неил говорит, При cокращении ваших потерь -остановка подобна страховке. " Я согласен с этим. Совершенно правильно, что стоимость страхования является весьма высокой в тор-говле акциями. Причина этого в том, что стои-мость отказа от нее может привести к потере всего.

Вопросы и ответы. В: Ваша система для всех и каждого? О: Абсолютно нет. Я никогда не защищаю ни-

какую систему, как лучшую чем другую, мою или какую-либо еще. Я защищаю выбор той си-стемы, которая является соответствующей ва-шей индивидуальности или уровню хладнокро-вия. То лучшее, что человек сделал в прошлом – и есть его лучшая система до настоящего времени. Пользуйтесь системой, которая по-строена по лучшим из ваших сделок, взятых из торгового журнала. Я надеюсь скоро добавлять к этому сайту лучшие из моих сделок, что я рассматриваю как очень важный элемент для успешной торговли.

В: Сколько денег краткосрочный торговец может делать? О: Торговля акциями - точно такой же навык

как и все остальное. И подобно всему остально-му это требует времени, чтобы улучшать ре-зультаты и добиваться большего. Я думаю, что требуется по крайней мере год или два только, чтобы осознать то, что происходит. Однако, как общее правило, я думаю, что квалифицирован-ный игрок может получать 100 -200 % в год. Я верю, хотя необходимо время чтобы научиться

и выигрывать в более длинные периоды време-ни.

В: Вы рекомендуете выбрать лучшие ак-ции, которые находятся в лучших отраслях промышленности. Вы когда-либо выбираете более дешевые акции в лучших отраслях промышленности?

О: Серьезный вопрос. Нет, я обычно не делаю это, потому что намерение моей системы, по-стоянно подталкивать вероятность. Лучшие ак-ции - те, которые опытным путем показали, что они способны к дальнейшим лучшим шагам. Ко-нечно, вполне возможно, что их более дешевые кузены могли бы стать позже лучшими, но воз-никает вопрос, если бычий рынок продолжается несколько месяцев, почему эти акции уже не удвоились или утроились в цене?

В: Вы используете режим реального време-ни в системе выполнения сигналов и Уров-нем Level II?О: Нет, я использую только традиционных диа-

логовых брокеров. Мое намерение не состоит в том, чтобы унизить прекрасные инструменты типа Realtick III и LEVEL II, я просто указываю на то, что они не нужны мне лично. В то время, как я прекрасно понимаю какую силу и преиму-щество дает немедленное диалоговое исполне-ние, моя задача состоит в том, чтобы удалить меня от непосредственного воздействия рынка, который имеет тенденцию затмевать мое су-ждение о нем. Сила он лайн режима реального времени в том, что он может указывать направ-ление движения акции на самом коротком бли-жайшем промежутке времени, тогда как мой таймфрейм и соотношение доход риск намного более длинные. Мои входы и выходы уже зада-ны моему брокеру, и они не могут быть сделаны в реальном масштабе времени. Если я страдаю от более длительного выполнения сигнала тра-диционного брокера, то это – цена системы, ко-торой я торгую. Выгода, которую я ищу – это прибыль, полученная из неэмоционального при-нятия решения. Эта система, кстати, делает возможным трейдинг для частично занятых трейдеров, или для тех трейдеров, которые подобно мне часто путешествуют.

Это конец статьи.

Я готов подписаться под каждым словом этого великого трейдера, за исключением одной тех-нической детали - выбора индикатора RSI (это требует проверки, т.к. я никогда не пользовался эти способом анализа.).

Николай Степенко

http://www.stepenko.ru/

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

http://www.smsdostup.ru/

Журнал "Начинающий трейдер" 45_2010

Documents