analiza performantelor economico-financiare ale firmei

8/13/2019 Analiza Performantelor Economico-Financiare Ale Firmei

1/20

UNIVERSITATEA POLITEHNICA BUCURETIFACULTATEA DE ANTREPRENORIAT, INGINERIA I

MANAGEMENTUL AFACERILOR

Analiza perfr!an"elr e#n!i#$finan#iare alefir!ei

ROMPETROL S%A%

S"&'en"(ION MIHAELA

An&l IIGr&pa II

B&re)"i *+-


2/20

Cuprins

1. Prezentarea firmei Rompetrol S.A 3

2. Analiza dinamicii i structurii patrimoniului 4

2.1 Bilanul financiar 4

2.2 Analiza dinamicii i structurii activelor 6

2.3 Analiza dinamicii i structurii capitalurilor 13. !ia"nosticul ec#ili$rului financiar 13

3.1Ratele de lic#iditate i solva$ilitate 13

3.2 Analiza corelaiei %R& '%R& ( 1)

4. Analiza rotaiei patrimoniului 1*

). Sinteza dia"nosticului financiar 23

2


3/20

Cap% % Prezen"are R!pe"rl .ell

Lider in domeniul petrolier regional, Rompetrol este o companie multinationala, cuactivitati in12 tari si avand o puternica baza operationala in regiunea Marii Negre si a Marii

Mediterane. Complexitatea si numarul proiectelor executate la nivel global, de-a lungul timpului, aufacut din Rompetrol cea mai cunoscuta marca romaneasca pe plan international. Rompetrol este

sinonim cu valorile modernitatii, succesului si spiritului independent.

ndependenta si pasiunea pentru calitate sunt cele doua valori fundamentale de la caregrupul Rompetrol a initiat procesul de dezvoltare a unui business performant pe oricare dintre

pietele internationale.!rin cele "# de firme care alcatuiesc $rupul, Rompetrol activeaza in principal in rafinare

si mar%eting, cu implicare in proiecte complementare din explorare si productie, distributie, servicii

industriale, mentenenta, management al proiectelor, logistica, servicii de ecologie industriala si alteservicii conexe, in &ranta, Romania, 'pania si 'ud-(stul (uropei. )e asemenea, suntem prezenti pe

piata transportului aerian dar si pe cea a serviciilor de turism, sau a celor de siguranta si protectie.

*linierea riguroasa la standardele europene de calitate a te+nologiei, produselor siserviciilor au dus la impunerea si succesul companiei noastre pe pietele locale si regionale. Calitatea

ofertei Rompetrol este inteleasa si promovata ca un etalon, dar si ca un stimul al dezvoltariimediului de afaceri si al intregii societati romanesti - Rompetrol fiind principalul exponent al

capitalismului auto+ton si un model de dezvoltare.

MISIUNE

Noi cream valoare prin oferirea de solutii competitive in domeniul distributiei decombustibili catre clientii si companii, folosind miloace de distributie eficiente, sustinand ideile

inovative si acionnd cu responsabilitate in vederea valorificarii investiiilor pentru acionariino/tri.

VI/IUNE Ne str0duim s0 fim o organizatie de mar%eting /i vanzari extrem de eficienta, profitabila

/i competitiva, atat pe piata actuala de petrol si gaze, cat si pe termen lung. !rin intermediul lantuluiintegrat de distribuite, ne propunem sa atingem cele mai inalte standarde de operare, de siguran0 /i

de protectie a mediului.

DIRECTII STRATEGICE( Contributii maore la integrarea verticala a unicului actionar, asigurarea acesului pe

!((L( (R3!(N( )( !(R3L

R*&N*R(* eficienta, profitabila si calitativa a petrolului %aza+

Retea eficienta si integrata de operare pentru C3M(RL (N-$R3'' de produsepetroliere si petroc+imice de inalta calitate

Crearea de solutii competitive de furnizare de combustibil pentru consumatori individuali si

companii prin canale eficiente de )'R4( ' C3M(R C *M*NNL

3perarea la standarde inalte de siguranta, protectia mediului si responsabilitate sociala

coporativa 5C'R6

7


4/20


5/20

1. A#"i9ele i!7iliza"eprezinta cresteri de 1"> in anul 2 si de @> in anul 7. I!7ilizarile ne#rpraleinregistreaza o crestere de 7A.?> in anul 2 si cu o usoara scadere

de @> in anul 7. )intre imobilizarile necorporale concesiile brevetele si alte imobilizarinecorporale detin ponderea de B@>.

I!7ilizarile #rpralecresc deasemenea cu 1A.?> respectiv B>. *cest lucru se datoreazain principal lucrarilor de modernizare efectuate, instalatiile te+nice si masini, acestea

detinand ponderea cea mai mare in total imobilizari corporale. I!7ilizari finan#iare raman constante pe toata perioada analizate cu o valoare de

A.?@B.@BA lei.

2. A#"i9ele #ir#&lan"eau crescut si ele atat in anul 2 cu "7.=> cat si in anul 7 cu A.1>. Cresterea din anul 2 s-a datorat , intr-o buna masura , cresterii stocurilor si creantelor

comerciale, in timp ce in anul 7 ritmul de crestere s-a redus datorita reducerii stocurilornumai creantele si disponibilitatile banesti inregistrand tendinta de crestere.

)intre activele circulante cresterile cele mai importante le inregistreaza creantele 5sumele de

ncasat de la entit0ile afiliate6.

ELEMENTE DE PASIV An&l An&l * An&l 1CAPITAL PERMANENT 6-32512 +*1+5166 +42632-5Capi"al prpri& 6-226-6* +**+22- +4-5% Capi"al 0#ial 14+42-2 *634+4+ *634+4+Da"rii pe "er!en !e'i& )i l&n= *2351 +-3*1 5*-12DATORII PE TERMEN SCURT 13+24 33*+46 34-*-36Da"rii 'e e>pla"are pe "r 0#&r" 13+24 33*+46 34-*-36Da"rii finan#iare #&ren"e + + +CAPITAL TOTAL 36445**5 *61-3 32*+11

Capi"al&rile ""aleau crescut cu 2=> in anul 2 si doar cu ?> in anul 7. Capi"al&rile per!anen"eau crescut cu 7?> si ?>.)intre elementele capitalului permanent

cresteri importante inregistreaza capitalurile proprii, in special pe seama cresterii capitalului

social5dublu in 2##@ fata de 2##?6 . )atoriile pe termen mediu si lung prezinta o scadere de

aproape =#> in anul2 5situatie favorabila pentru firma6 si o crestere de AA> in anul 75situatie nefavorabila6.

Da"riile 'e e>pla"are pe "er!en 0#&r"au avut o scadere de 7A> si o crestere de 2> carepe general prezinta o situatie favorabila pentru firma.

&irma nu inregistreaza datorii financiare curente.

)N*MC* N)C*3RL3R )( R(DL*( *nul 1 *nul 2 *nul 7

Cifra de afaceri @?7A"2"1

1#"@=##A

? =@??71=#

Rezultatul din exploatare 1?#"7?== 2=A217=A 172?1##?

Rezultatul total 2#A"@?=A 2B"22A72 1==?A2"1

Cifra de afaceri creste cu 2#> in anul 2 si scade cu 7"> in anul7: rezultatul din exploatare crestecu A=> si scade cu A#> :rezultatul final creste si scade cu "7> in anul2 si respectiv anul7 .

A


6/20

*%* Analiza 'ina!i#ii 0i 0"r"&rii a#"i9elr

(lementele de active sunt organizate in bilant in ordinea inversa a lic+iditatii lor, fiind

grupate totodata si in functie de modul in care participa la criteriul economic din cadrul

intreprinderii in elementele de activ cu utilizare aciclica care cuprind activele imobilizate sielementele de activ cu utilizare ciclica in care se includ activele circulante.

*naliza dinamicii si structurii patrimoniului se face cu autorul ratelor de structura aleelementelor de active. *cestea se determina ca raport intre un element sau o grupa de elemente de

activ si totalul activelor, sau o grupa de elemente din cadrul acestuia. Cele mai importante rate sunt8

rata activelor imobilizate si rata activelor circulante.

An&l An&l * An&l 1% Ra"a a#"i9elr i!7iliza"e 23%51 2*%4- 21%51%% Ra"a i!7iliz8rilr ne#rprale +%-5 +%2- +%-6%%% Ra"a #n#e0i&nilr, 7re9e"elr )i li#en:elr 3%* 46% 45%34%%*% Ra"a fn'&l&i #!er#ial +%++ +%++ +%++%%1% Ra"a i!7iliz8rilr ne#rprale


7/20

Structura AT anul 1

)*.63

41.3+

1

2

Structura AT anul 2

)2.,4

4+.6

1

2

Structura AT anul 3

)3.63

46.3+ 1

2

A#"i9ele i!7iliza"edin reprezentarile grafice de mai sus observam ca detin cea mai marepondere in cadrul activelor totale pe parcursul celor trei ani considerati. )esi in suma absoluta

nivelul acestora a crescut ca pondere nivelul lor a scazut de la A@.= anul 1 la A7.=> anul 7.Reducerea ponderii activelor imobilizate s-a datorat cresterii mai puternice a valorii activelor

circulante pe seama stocurilor si creantelor. n structura activelor imobilizate ponderea covarsitoare5 @@>: @B>: B#>6 revine imobilizarilor corporale, ceea ce inseamna ca firma mizeaza pe o strategie

?


8/20

de crestere interna. )iferenta de pana la 1##> este reprezentata de imobilizarile financiare si a celor

necorporale.

Structura AC anul 1

12.2

43.+6

.44

1

2

3

Structura AC anul 2

11.66

+.46

.1*

1

2

3

@


9/20


10/20

2% Ra"a 'e pla"are DeD" 43%+3 43%31 43%**+% Ra"a 'a"riilr 'e e>pla"are De" -%43 6%4- 6%22

STRUCTURA DUP@ CRITERIUL EIGIBILIT@IIDinamica Ratei stabilitati financiare i a

ratei AI

)3.63

,2.4)

)*.63

)2.,4

*).2

,2.6

.

2.

4.

6.

*.

1.

1 2 3

Rsf

RA-

Cresterea stabilitatii financiare se datoreaza cresterii capitalului propriu prin maorarea

capitalului social si capitalizarea profitului. 'e constata ca pe parcursul celor trei ani rata stabilitatiifinanciare este superioara ratei activelor imobilizate, aspect considerat favorabil, semnificand

existenta unor resurse permanente suficiente pentru finantarea imobilizarilor , dar si a unui fond de

rulment pozitiv. Rata datoriilor pe termen scurt a inregistrat o evolutie opusa evolutiei ratei stabilitatii

financiare, aceasta inregistrand o scadere datorata maorarii capitalului propriu. n structuradatoriilor pe termen scurt ponderea principala a revenit altor datorii nefinanciare aspect apreciat

nefavorabil.

Rata structurii finantarii scade pe parcursul celor 7 ani.

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE Rata autonomiei financiare , cu cele doua variante ale sale, prezinta o evolutie similara.'e observa ca in fiecare dintre cei trei ani valorile sunt ridicate si sunt in continua crestere ceea ce ii

reda firmei o buna autonomie financiara. Rata autonomiei financiare la termen inregistreaza in

fiecare an niveluri ridicate peste limitele minime acceptabile5cu aproape A#> peste6, aspect apreciatfavorabil.

Rata de indatorare globala este complementara cu rata autonomiei financiare globalaaspect apreciat favorabil.

Rata de indatorare la termen este complementara cu rata autonomiei financiare la

termen, nivelul sau este mai mic de A#> ceea ce constituie o garantie a rambursarii creditelorcontractate de la banci, aspect apreciat favorabil.

ANALI/A CAPITALULUI ANGAATBA/A DE CALCUL An&l An&l * An&l 1Capi"al prpri& 6-226-6* +**+22- +4-5!pr&!&"&ri pe "er!en !e'i& )i l&n= + + +

Capital angajat permanent 74815635102306377 109578546

Da"rii finan#iare #&ren"e + + +

Capital mprumutat 0 0 0Capi"al an=aa" 6-226-6* +**+22- +4-5RATELE CAPITALULUI ANGAAT ? ? ?

1#


11/20

% Ra"a #api"al&l&i an=aa" 3-%61 4%46 4*%1**% Ra"a 'a"riilr 'e e>pla"are -%43 6%4- 6%22ANALI/A PE BA/A ELEMENTELOR DEPASIV ? ? ?% S"a7ili"a"ea #api"al&l&i an=aa" apa ++%12 ++%+ ++%2*% E>i=i7ili"a"ea #api"al&l&i an=aa" Df#a +%++ +%++ +%++

1% A&"n!ia #api"al&l&i an=aa" pra ++%++ ++%++ ++%++-% n'a"rarea =l7al8 a #api"al&l&i an=aa"

ponderea sa in capitalul total, rata capitalului angaat crescand de la @".?7 in anul 1 la B2.72 in anul7. 'e observa o valoare ridicata a acestei rate, ceea ce inseamna ca firma apeleaza la surse de

finantare ce trebuie remunerate, finantarea prin datorii de exploatare fiind redusa.

n structura capitalului angaat, sursele permanente reprezinta 1##.1A> in anul 7, iarsursele proprii reprezentau 1##> in acelasi an, valori ridicate ce semnifica riscuri scazute in

privinta asigurarii surselor de finantare.

Cea mai mare parte a capitalului angaat 5=B,2> in anul 1, in scadere pana la A@> in anul76 serveste la finantarea activelor imobilizate, situatie apreciata ca fiind normala pentru o firma

industriala, diferenta pana la 1##> fiind destinata finantarii necesarului de fond de rulment siasigurari unui stoc de disponibilitati banesti.

Cap% 1% Dia=n0"i#&l e#;ili7r&l&i finan#iar

!entru aprecierea ec+ilibrului financiar trebuie avute in vedere mai multe tipuri de

egalitati si corelatii intre necesitatile si posibilitatile intreprinderii, respectiv intre sursele financiaresi miloacele economice necesare desfasurarii activitatii de exploatare si comercializare pe termen

lung si scurt. n starea generala de ec+ilibru se circumscriu atat egalitati ale elementelor cat si

inegalitati cu semnificatia lor economica. *naliza ec+ilibrului financiar poate fi urmarita pe termen lung si pe termen scurt, iar

realizarea si mentinerea acestuia se manifesta ca o tendinta, prezentand si unele momente dedezec+ilibru sau de neconcordanta intre sursele financiare si necesitatile de resurse ale firmei.

*sigurarea ec+ilibrului financiar reprezinta o conditie de baza pentru desfasurarea unei

activitati profitabile, iar realizarea acestui ec+ilibru financiar se poate obtine prin reglareadezec+ilibrelor care se manifesta in activitatea curenta a firmei.

1% Ra"ele 'e li#;i'i"a"e )i 0l9a7ili"a"e

3 restrictie importanta ce conditioneaza realizarea ec+ilibrului financiar o reprezintaasigurarea lic+iditatii si solvabilitatii acesteia. Lic+iditatea patrimoniala caracterizeaza capacitatea

11


12/20

unei firme de a-si onora la termen, cu miloacele banesti de care dispune, obligatiile scadente pe

termen scurt. !entru caracterizarea lic+iditatii patrimoniale se utilizeaza doua rate8 lic+iditateacurenta si lic+iditatea imediata sau testul acid.

'olvabilitatea exprima capacitatea intreprinderii de a face fata scadentelor, indiferent deexigibilitate, cu surse proprii. !entru caracterizarea acesteia se folosesc urmatoarele date8

solvabilitate generala si solvabilitate patrimoniala.

-LICHIDITATEA An&l An&l * An&l 1% Li#;i'i"a"ea #&ren"8 *65%* 24*%35 5-%51*% Li#;i'i"a"ea i!e'ia"8 *%52 +2%43 3-%16

SOLVABILITATEA An&l An&l * An&l 1% Sl9a7ili"a"ea=eneral8 52-%64 *-2%+ 1+%6**% Sl9a7ili"a"eapa"ri!nial8 3-%61 4%46 4*%1*

Lichiditatea generala & Sl!abilitatea

patrimniala

2+6.21

614.63

,2.32

),2.*6

*4.+3 ,1.,+.2.

4.

6.

*.

1 2 3

"

Sp

Lic+iditatea curenta si imediata inregistreaza o crestere semnificativa pe parcursul

perioadei de analizat ceea ce inseamna ca firma isi poate onora fara probleme obligatiile pe termenscurt ce ii revin.

'olvabilitatea generala ia valori de peste =##> in crestere, in timp ce solvabilitateapatrimoniala se situeaza si ea peste limita minima acceptata de 7#>.

CORELAIA CREANE JOBLIGAII

In'i#a"r An&l An&l * An&l 1

Crean:e #lien:i241334

153-4*26 -1-1*456

Da"rii f&rnizri1-1362- 34*264- 4+-4**

Cifra 'e afa#eri--4412++

24-5*4*5 3*345*56

Ter!en


13/20

Crelatia creante"bligatii

12,.2

1,.

226.2

1,1.2

)4.*4.1

.

).

1.

1).

2.

2).

1 2 3

!i

!f

ermenul de incasare creante este mai mare decat termenul de plata datorii la fel si creantele fata dedatorii ceea ce ii ofera intreprinderii un ec+ilibru financiar si mentinerea lic+iditatii.

1%* Analiza #rela:iei FR, NFR, T

Fn'&l 'e r&l!en"sau capitalul de lucru se utilizeaza in analiza financiara pentrucaracterizarea starii de ec+ilibruEdezec+ilibru financiar pe termen mediu si lung. *cesta exprima

surplusul de resurse permanente peste valoarea activelor imobilizate, care serveste la finantarea

activelor circulante.Regula de baza pentru asigurarea ec+ilibrului financiar este aceea ca resursele stabile

trebuie sa asigure finantarea nevoilor stabile in timp ce resursele ciclice trebuie sa serveasca lafinantarea nevoilor ciclice.

!rincipalele rate utilizate in analiza fondului de rulment sunt prezentate in tabelulurmator.

ANALI/A FONDULUI DE RULMENT

In'i#a"r An&l An&l * An&l 1

Capi"al per!anen"6-32512

+*1+5166 +42632-5

Capi"al prpri&6-226-6*

+**+22- +4-5

A#"i9e i!7iliza"e2234-3+ 23314 51226-32

Fn' 'e r&l!en"*1**522 -1-62*23 -5+*+5

$ Fn' 'e r&l!en" prpri&

**45644

* -116+-12 -23235*5 $ Fn' 'e r&l!en" 0"r8in *2351 +-3*1 5*-12

17


14/20

RATELE FONDULUI DERULMENT An&l An&l * An&l 1% Finan:area i!7iliz8rilr -2%+* 61%4+ 6*%-*% Finan"area i!7ilizarilr prinpr --%2* 61%6* 6*%21% A#perirea #api"al&rilr in9e0"i"e *6%*3 +%+5 +6%14

-% Pn'erea FR in anul 7.

&ondul de rulment pozitiv finanteaza, in anul 7, @7.?7> din activele circulante, si 11A">

din stocuri, valori mai mari comparative cu anul 1 si 2.Ratele de acoperire a N&R scade in timp ce rata de finantare a cifrei de afaceri creste considerabil.

Nivelul fondului de rulmentce trebuie dimensionat pentru perioada urmatoare depinde deo multitudine de factori8 domeniul de activitate al firmei, evolutia ratei dobanzii si a ratei inflatiei,

prognozele privind fluxurile de trezorerie, riscurile pe care este dispusa sa si le assume conducerea

intreprinderii.

NECESARUL DE FOND DE RULMENT )esfasurarea activitatii de exploatare antreneaza formarea nevoilor de finantare, dar in

acelasi timp presupune si constituirea in contrapartida, a resurselor necesare finantarii acestor nevoi.

!rocedand la compararea a nevoilor de finantare ale ciclului de exploatare cu resursele de finantarecorespunzatoare se naste necesarul de fond de rulment.

Necesarul de fond de rulment reprezinta acele capitaluri pe care intreprinderea trebuiesa le detina printr-o finantare a stocurilor si a decalaelor temporare dintre plata furnizorilor si a

altor datorii de exploatare si incasare a creantelor de la clienti.

*naliza acestuia se poate face atat in marime absoluta cat si pe baza unor rate.

ANALI/A NECESARULUI DE FOND DE RULMENT

In'i#a"r An&l An&l * An&l 1S"#&ri ---+4- 5+434+1 14322+5

Crean:e 241334153-4*26 -1-1*456

Da"rii 'e e>pla"are pe "er!en0#&r" 13+24 33*+46 34-*-36

Ne#e0ar&l 'e fn' 'e r&l!en" 64***1-*634 13-62435

RATELE NFR An&l An&l * An&l 1% Ra"a NFR 23%12 *+4%-3 54%-

1"


15/20


16/20

In'i#a"r An&l An&l * An&l 1Capi"al per!anen" 6-32512 +*1+5166 +42632-5Capi"al prpri& 6-226-6* +**+22- +4-5Capi"al an=aa" 6-226-6* +**+22- +4-5Da"rii ""ale 1-1362- 34*264- 4+-4**Da"rii pe "er!en !e'i& )i l&n= *2351 +-3*1 5*-12Da"rii pe "er!en 0#&r" 13+24 33*+46 34-*-36F&rnizri 146164 **3521 1+45-F&rnizri f8r8 TVA 11133+5 4*-22 *5*6-1Sl' !e'i& f&rnizri fara TVA ? *51+1+ **56+44

Cifra 'e afa#eri 3612-*- +-35++26 536615+Capa#i"a"ea 'e a&"finan:are *13**216 1-335- *+56365*

ANALI/A

Den&!ire An&l An&l * An&l 1Ra"a 'e r"a:ie a #api"al&l&i per!anen" %6 %+* +%51Ra"a 'e r"a:ie a #api"al&l&i prpri& %6 %+1 +%51Ra"a 'e r"a:ie a #api"al&l&i an=aa" %6 %+1 +%51Ra"a 'e r"a:ie a 'a"riilr ""ale 5%2+ %62 6%22Ra"a 'e r"a:ie a D"!l 113%16 +++%12 -*1%14Ra"a 'e a#perire a ri0#&rilr +%+ +%++ +%+Ra"a 'e r"a:ie a D"0 5%51 %34 6%54Ra"a 'e r"a:ie a f&rnizrilr ? 14%36 1+%1-Ter!en&l !e'i& 'e pla"8 a f&rnizrilr ? 4%5 *%+1

Rata de rotatie a capitalului permanent este in scadere in cei trei ani considerati, ceea ce

inseamna scaderea eficientei utilizarii acestora, aspect apreciat nefavorabil. *ceasta s-a datoratcresterii capitalului permanent intr-un ritm superior cresterii cifrei de afaceri. *celasi lucru s-a

intamplat si in ceea ce priveste capitalul propriu si capitalul angaat.

)atoriile totale si datoriile pe termen mediu si lung si-au accelerat rotatia datorita scaderiiputernice nivelului lor. Calculand rata de acoperire a riscurilor, se constata ca nivelul acesteia este

scazut , in anul 7 datoriile pe termen lung putand fi ac+itate in mai putin de o umatate de an peseama capacitatii de autofinantare.

!entru calculul termenului mediu de plata a furnizorilor s-a folosit soldul mediu al

acestora, determinat ca o medie aritmetica a soldului de la inceputul anului sic el de la sfarsitul

anului. 'e observa ca intervalul de plata al acestora a crescut de la B.1= in anul 2 la 12.#7 in anul 7,ceea ce inseamna ca perioada pentru care firma a beneficiat de credite comerciale s-a imbunatatit.

Ra"ele 'e r"a"ie a a#"i9elr

Capitalul mobilizat de firma este utilizat pentru ca aceasta sa-si constituie o anumitastructura de active ce vor fi utilizate in procesul de productie. !rocesul de constituire a activelor

necesare nu are un caracter static, ci dimpotriva, aceasta isi sc+imba forma in mod continuu,cunoscand un process de rotatie. ;iteza de rotatie a activelor este caracterizata prin numarul de

cicluri de exploatare pe care acestea le parcurg. Ciclul parcurs de acestea este format din totalitatea

operatiunilor ce intervin intre momentul transformarii capitalului banesc in capital real , pana inmomentul in care se recupereaza fondurile investite.

1=


17/20

*precierea rotatiei activelor intreprinderii se face cu autorul ratelor de rotatie. *cestea se

pot determina pentru ansamblul activelor firmei, precum si pentru principalele componente aleacestora8 active imobilizate si active circulante

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BA/A DE CALCULIn'i#a"r An&l An&l * An&l 1A#"i9e ""ale 36445**5 *61-3 32*+11A#"i9ele i!7iliza"e 2234-3+ 23314 51226-32I!7iliz8ri #rprale 9alri ne"e -2251134 2*6*+65 26-5455+I!7iliz8ri #rprale 9alri 7r&"e *65+111 21--+*13 3214565A#"i9e #ir#&lan"e 15-+56-5 2**45**4 2-4512-3Sl'&l !e'i& al a#"i9elr #ir#&lan"e ? --12-33 215*4334S"#&ri ---+4- 5+434+1 14322+5Sl'&l !e'i& al 0"#&rilr ? 2*544+4 2+-**+2Ma"erii pi!e ---+4- 5+434+1 14322+5Sl'&l !e'i& al !a"eriilr pri!e ? 2*544+4 2+-**+2Pr':ie ne"er!ina"8 + + +Sl'&l !e'i& al pr':iei ne"er!ina"e ? + +Pr'&0e fini"e + + +Sl'&l !e'i& al pr'&0elr fini"e ? + +Crean:e ""ale 241334 153-4*26 -1-1*456Sl' !e'i& #rean"e ""ale ? *514+261 -+-*Crean:e #lien:i -4-+13 *3443-3 *2436-+

Crean:e #lien:i f8r8 TVA *22-4-* +3-+*+3 32+*+*Sl' !e'i& #rean:e #lien:i f8r8 TVA ? 546262 --42*+2

Veni"&ri ""ale 44+312 ++23*1 61--*-Cifra 'e afa#eri 3612-*- +-35++26 536615+A!r"iz8ri #&!&la"e 61++24+ +1-4+*2 3-*4*54A!r"iz8ri an&ale K 1+6355 3--31+In9e0"i:ii


18/20

Numarul de rotatii ale activelor totale a scazut de la 1,#" rotatii in anul 1 la #,=2 rotatii in

anul 7, semnificand o reducere a eficientei utilizarii acestora. Rata de rotatie a activelor imobilizate, respective a imobilizarilor corporale inregistreaza

valori in crestere in anul 2 si o reducere a eficientei utilizarii acestora in anul 7. Rata de uzura a imobilizarilor corporale este in usoara scadere de la #.=2> in anul 1 la

#.1B> in anul 2 si in usoara crestere de la #.1B> in anul 2 la #.22> in anul 7, insa nivelul sau este

destul de scazut, semnificand o buna stare de functionare pentru imobilizarile firmei. ermenul derecuperare a valorii imobilizarilor corporale este in scadere, datorita aplicarii amortizarii accelerate

la o parte din investitiile efectuate in anul 7. Rata de modernizare a imobilizarilor corporale este ridicata cu mult mai mare decat rata

scoaterii din functiune in ambii ani consecutive, ceea ce insemna ca firma se extinde, investind in

cresterea potentialului te+nic.

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELORCIRCULANTE

Den&!ireAn&l An&l * An&l 1

N&!8r&l !e'i& 'e r"a:ii ale AC ? *15%-1 *3%*-D&ra"a !e'ie


19/20

rotatiei stocurilor, durata medie a undei rotatii a acestora crescand de la [email protected]" zile in anul 2 la 2=.?=

zile in anul 7. 'e constata insa o accelerare a rotatiei stocurilor de materii prime de la @@.7A zile inanul2 la 12B.A zile in anul7.

Creantele comerciale sunt incasate mai repede decat in anul 2, termenul mediu de incasarea acestora crescand cu A# zile.

Ci#l&l 'e #n9er0ie al 0"#&rilr ? 3%1- *5%65Ci#l&l 'e #n9er0ie al #rean:elr$#lien:i ? 16%61 45%11Ciclul operaional * 56.08 123.09

Ciclul de pli * 9.16 12.03

Ci#l&l 'e #n9er0ie a n&!erar&l&i ? -5%4* %+5

Structura ciclului numerarului

)6.*

123.,

,.16

12.3

. ). 1. 1).

1

2

/iclul de plati

/iclul operational

Cresterea ciclului de conversie a stocurilor de la [email protected] zile in anul 2 la 2?.= zile in anul 7,sia ciclului de conversie al creantelor-clienti de la 7?.= zile in anul 2 la B= zile in anul7, a condus la o

maorare a ciclului operational cu =? zile de la A=.#@zile in anul 2 la 127.#B zile in anul7,semnificand o incetinire a vitezei de rotatie a activelor circulante . n acelasi timp ciclul de plati a

crescut, furnizori fiind ac+itati,in medie, mai incet cu 7 zile. n aceste conditii ciclul de conversie a

numerarului in anul 7 a fost de 111.#=zile cu =".1"zile mai mare decat cel inregistrat in anul2 .Cresterea duratei ciclului de conversie a numerarului semnifica o crestere a necesarului de

finantare pentru activitatea de exploatare, ce trebuie acoperit fie prin fondul de rulment, fie princreditele pe termen scurt, sporind astfel costurile financiare ale firmei.

Cap% 2% Sin"eza 'ia=n0"i#&l&i finan#iarAnaliza 0"

1B


20/20

!uncte tari 8

grad inalt de automatizare si capacitate ridicata de prelucrare

Compania detine o cota importanta de piata de aproximativ 7#>

produsele respect0 standardele europene de calitate /i normele de protecie a mediului

cresterea permanenta a productivitatii si eficientei, inovatia continua

Rafinaria dispune de un terminal marin si facilitati de cale ferata si auto pentru

incarcareaEdescarcarea produselor.

functionarea sistemului de management integrat al calitatii, mediului sanatatii si sigurantei

in munca, conform cerintelor '3B##1, '31"##1 si 3F'*'1@##1.

!uncte slabe 8

'ubstantele si preparatele folosite 5produse petroliere, cocs de petrol, sulf de petrol, gaze

petroliere lic+efiate, metanol, metil tert butil eter6 sunt periculoase prezintand pericol de

incendiu si explozie

Costuri de operare ridicate

Numar prea mare de angaati

3portunitati 8

(xtinderea pietei potentiale in alte zone ale tarii sau in strainatate ca urmare a intrarii in (

*menintari8

Cresterea preturilor substantelor folosite

in contextul intrarii in (, accesul produselor producatorilor externi pe piata romaneasca a

devenit mult mai facil, acest lucru ducand la cresterea concurentei

analiza performantelor economico-financiare ale firmei

Documents