Alberto AcostaProfesor-Investigador de la FLACSO-Ecuador

III Semana Internacional de Acción contra la Deuda y las Instituciones Financieras Internacionales 

Barcelona, 16 de octubre 2009

¿La realidad contradice los augurios apocalípticos y el optimismo

desmedido?

- Crisis multifacética- Crisis sincronizada- Crisis asimétrica

4

Crisis sistémica

6

“La verdad es que la mayoría de los errores individuales se reducen a sólo uno: la creencia en que los mercados se ajustan solos y que el papel del gobierno debiera ser mínimo.”

Joseph Stiglitz (2008)

Uintermedia…

Voptimista…

Lpesimista…

WWWrealista…

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIÓN PORCENTUAL DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO POR HABITANTE

(Porcentaje sobre la base de cifras en dólares a precios constantes de 2000)

-1.5

2.01.4 1.7

3.0

-1.2

2.0

3.8

0.9

-1.2

2.5

-1.0-1.7

0.9

4.7

3.6

4.4 4.4

2.9

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008/b

Países 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008MERCOSUR

Argentina - 1,8 -2,8 - 3,4 - 0,8 - 4,4 - 10,9 8,8 9,0 9,2 8,5 8,7 6,8Brasil - 4,4 4,2 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 5,7 5,9Paraguay 3,1 5,5 - 1,5 - 3,3 2,1 0,0 3,8 4,1 2,9 4,3 6,8 5,0Uruguay 0,3 -1,4 - 2,8 - 1,4 - 3,4 - 11, 2,2 11,8 6,6 7,0 7,4 11,5México 5,1 -6,2 3,8 6,6 0,0 0,8 1,4 4,0 3,2 4,8 3,2 1,8

PAÍSES DEL ÁREA ANDINABolivia 4,6 4,7 0,4 2,5 1,7 2,5 2,7 4,2 4,4 4,8 4,6 5,8Chile 3,7 10,6 - 0,8 4,5 3,4 2,2 3,9 6,0 5,6 4,3 5,1 3,8Colombia 4,3 5,2 - 4,2 2,9 2,2 2,5 4,6 4,7 5,7 6,8 7,7 3,0Ecuador 2,7 1,7 - 6,3 2,8 5,3 4,2 3,6 8,0 6,0 3,9 2,5 6,5Perú - 5,4 6,8 0,9 3,0 0,2 5,0 4,0 5,1 6,7 7,6 8,9 9,4Venezuela 6,5 4,0 - 6,0 3,7 3,4 - 8,9 - 7,8 18,3 10,3 10,3 8,4 4,8

CENTROAMÉRICACosta Rica 3,6 3,9 8,2 1,8 1,1 2,9 6,4 4,3 5,9 8,8 7,3 3,3El Salvador 4,8 6,4 3,4 2,2 1,7 2,3 2,3 1,9 3,1 4,2 4,7 3,0Guatemala 3,1 4,9 3,8 3,6 2,3 3,9 2,5 3,2 3,3 5,3 5,7 3,3Honduras 0,1 4,1 - 1,9 5,7 2,7 3,8 4,5 6,2 6,1 6,3 6,3 3,8Nicaragua - 0,1 5,9 7,0 4,1 3,0 0,8 2,5 5,3 4,3 3,9 3,8 3,0Panamá 8,1 1,8 3,9 2,7 0,6 2,2 4,2 7,5 7,2 8,5 11,5 9,2Media AL 0,2 0,4 0,3 4,0 0,4 - 0,4 2,2 6,1 4,9 5,8 5,8 4,6Caribe 2,2 3,0 3,8 3,9 1,5 3,6 5,6 4,3 4,8 6,9 3,8 2,4AL y el Caribe 0,3 0,5 0,4 4,0 0,4 - 0,4 2,2 6,1 4,9 5,8 5,7 4,6

País 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008Argentina -8,955 -3,780 8,720 8,065 3,121 3,020 4,873 4,293 4,428Bolivia -0,446 -0,276 -0,324 0,085 0,337 0,625 1,297 1,758 2,002Brasil -24,225 -23,215 -7,637 4,177 11,679 13,985 13,643 1,551 -28,227Chile -0,898 -1,100 -0,580 -0,779 2,075 1,449 7,154 7,189 -3,439Colombia 0,764 -1,089 -1,358 -0,974 -0,909 -1,890 -2,982 -5,866 -6,765Costa Rica -0,681 -0,602 -0,826 -0,847 -0,797 -0,982 -1,023 -1,647 -2,640Ecuador 0,842 -0,687 -1,189 -0,424 -0,542 0,296 1,594 1,064 1,245México -18,685 -17,705 -14,133 -7,190 -5,169 -4,369 -4,375 -8,171 -15,527Paraguay -0,163 -0,266 0,093 0,129 0,143 0,019 0,045 0,082 -0,227Perú -1,496 -1,144 -1,063 -0,949 0,019 1,149 2,757 1,511 -4,180Uruguay -0,644 -0,600 0,389 -0,060 0,044 0,002 -0,460 -0,195 -1,161Venezuela 11,853 1,983 7,599 11,796 15,519 25,534 27,167 20,001 39,202CAN 11,517 -1,213 3,665 9,534 14,424 25,714 29,833 18,468 31,504AL -42,734 -48,481 -10,309 13,029 25,520 38,838 49,690 21,570 -15,362

Gastos de Exploración Minera en América Latina (US$ Millones)1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

México 114.0 96.2 82.2 54.8 79.8 153.5 231.9 435.0 574.2 756.0

Perú 147.7 139.4 127.5 102.9 111.0 1965.7 241.9 328.1 436.2 630.0

Brasil 99.3 123.5 112.4 96.5 112.6 131.3 162.0 290.5 386.2 378.0

Chile 143.0 144.4 115.3 73.8 89.7 108.8 163.2 211.2 280.8 504.0

Argentina 88.9 69.2 71.6 42.1 37.6 53.4 159.1 177.8 236.4 300.0

Ecuador 11.2 10.1 6.4 4.7 10.0 11.6 18.6 41.1 54.6 85.0

Colombia 5.7 2.1 1.1 1.9 3.1 3.5 22.1 39.4 52.4 82.0

Guatemala 2.2 4.7 7.5 6.5 5.1 11.3 21.8 31.8 42.3 75.0

Bolivia 17.4 15.3 11.6 9.1 4.4 13.2 19.0 28.1 37.4 70.0

Venezuela 14.5 6.2 7.0 4.9 18.1 25.7 38.3 23.0 30.6 60.0

Otros países 75.5 52.9 34.3 52.6 49.6 69.0 55.4 105.0 139.6 160.0

Total 719.4 661.9 575.8 447.9 517.9 773.5 1133.3 1711.0 2270.7 3100.0

(Perú+México+Brasil) / Total de A. Latina

50.2% 54.3% 55.9% 56.8% 58.6% 62.1% 56.1%0 61.6% 62.% 56.90%

Elaborado por CooperAccion, sobre la base de información del Metal Economics Group

Región 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Mundo 3,5 3,7 3,6 3,7 3,6 4,0 6,2

Estados Unidos 2,6 1,9 3,2 3,7 2,2 4,1 3,1

España 4,0 2,7 3,3 3,7 2,7 4,3 3,6

América Latina 11,3 9,4 8,1 6,9 6,0 9,0 11,4

CAN 5,4 4,4 4,5 4,5 3,6 5,3 6,1

País 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008Argentina 15,1 17,4 19,7 17,3 13,6 11,6 10,2 8,5 8,0Brasil 7,1 6,2 11,7 12,3 11,5 9,8 10,0 9,3 7,9Chile 9,7 9,9 9,8 9,5 10,0 9,2 7,7 7,1 7,7Colombia 17,3 18,2 17,6 16,6 15,3 13,9 12,9 11,4 11,5Costa Rica 5,3 5,8 6,8 6,7 6,7 6,9 6,0 4,8 4,8Cuba 5,4 4,1 3,3 2,3 1,9 1,9 1,9 1,8 1,6Ecuador 9,0 10,4 8,6 9,8 9,7 8,5 8,1 7,4 6,9México 3,4 3,6 3,9 4,6 5,3 4,7 4,6 4,8 4,9Perú 8,5 9,3 9,4 9,4 9,4 9,6 8,5 8,4 8,3República Dominicana 13,9 15,6 16,1 16,7 18,4 18,0 16,2 15,6 14,0Trinidad y Tobago 12,2 10,8 10,4 10,5 8,4 8,0 6,2 5,6 5,0Uruguay 13,6 15,3 17,0 16,9 13,1 12,2 11,4 9,6 7,9Venezuela 13,9 13,3 15,8 18,0 15,3 12,4 10,0 8,4 7,4CAN 12,2 12,8 12,9 13,5 12,4 11,1 9,9 8,9 8,5América Latina y el Caribe 10,4 10,2 11,0 11,0 10,3 9,1 8,6 7,9 7,5

La inversión social antes de la crisis

País 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Argentina 10.92 10.98 10.25 10.17 9.75 9.47 9.9 10Bolivia 11.65 12.4 13.49 13.15 … … … …Brasil 11.84 12.3 12.25 12.31 12.63 13.04 13.76 14.3Chile 14.86 15.04 15.04 14.35 13.42 12.81 12.02 12.32Colombia 11.76 11.69 14.07 13.31 12.64 14.18 13.64 14.93Costa Rica 17.32 18.66 18.46 18.31 17.61 17.07 16.7 17.23Cuba 23.08 24.31 25.87 27.15 27.59 34.34 32.04 36.91Ecuador 3.97 5.87 5.44 5.58 6.18 6.24 6.44 ...El Salvador 9.23 10.71 11.06 10.46 10.68 11.58 11.55 11.07Guatemala 6.55 7.09 7.04 7.56 7.01 7.59 7.78 7.37Honduras 9.33 10.61 10.48 12.18 11.76 11.4 11.39 ...México 9.46 9.99 10.25 10.09 10.04 10.39 10.8 11.64Nicaragua 8.61 7.69 8.53 10.16 10.33 11.17 11.1 11.64Panamá 9.05 9.87 8.94 7.68 8.42 7.53 9.06 9.37Paraguay 9.81 6.24 9.96 8.17 7.68 8.12 9.27 ...Perú 7.94 8.73 9.06 10.01 8.93 8.83 8.12 8.67República Dominicana 7.29 7.52 7.92 6.88 7.46 8.12 8.81 8.98Trinidad y Tobago 8.25 9.96 9.97 9.33 9.17 9.55 … …Uruguay 22.05 22.35 25.27 22.37 20.16 20.57 21.19 23.08Venezuela 11.02 12.12 11.23 12.09 11.79 11.51 13.43 ...

Fuente: Bancos Centrales, Institutos de estadísticas, Eurostat, OECDElaboración: MCPE, Información al primer trimestre de 2009

País/Año 2009 2010 2011Argentina -1,5 0,7 2,6Bolivia 2,2 2,9 3,3Brasil -1,3 2,2 3,0Chile 0,1 3,0 3,9Colombia 0,0 1,3 4,0Costa Rica 0,5 1,5 3,5Ecuador -2,0 1,0 1,5México -3,7 1,0 4,7Paraguay 0,5 1,5 3,0Perú 3,5 4,5 6,5Uruguay 1,3 2,0 3,8Venezuela -2,2 -0,5 0,5CAN 0,3 1,8 3,2América Latina -0,6 1,7 3,6

Componente 2009 2010 2011

Consumo privado -0,9 2,3 3,5

Consumo público 3,1 3,3 3

Inversión en capital fijo -10,1 0,8 4,4

Exportaciones -7,7 2,3 5,1

Importaciones -9 2,9 5,9

PIB a precios de mercado -2,2 2 3,3

PIB per cápita -3,4 0,7 2,1

País/Año 2009 2010 2011Argentina 6,7 7,3 7,3Bolivia 6,5 6,1 5,2Brasil 4,8 4,0 4,0Chile 2,9 3,5 3,0Colombia 5,4 4,0 3,6Costa Rica 10,0 7,5 6,2Ecuador 4,0 3,0 2,7México 4,8 3,4 3,0Paraguay 4,7 5,6 4,5Perú 4,1 2,5 2,0Uruguay 7,0 6,7 6,0Venezuela 36,5 43,5 46,5CAN 11,3 11,8 12,0América Latina 6,5 6,2 5,8

Medidas País  Arg Bol Bra Chi Col CR Ecu Méx Nic Pan Par Per UrugPolítica monetaria y financiera

Disminución y/o flexibilización encaje bancario X X X X X X

Provisión liquidez moneda nacional X X X X X X X X X XPolítica fiscal

Disminución impuestos/Aumento subsidios X X X X X X X X X

Aumento y/o anticipación del gasto X X X X X X X X X XPolítica cambiaria y de comercio exteriorProvisión liquidez en moneda extranjera X X X X X X X

Aumento de aranceles o restricción importaciones X X X X

Disminución de aranceles X X X X X XFinanciamiento a exportadores X X X X X X X X

Gestión de créditos con instituciones financieras exterior X X X X X X X

Políticas sectorialesVivienda X X X X X X X X XPYMEs X X X X X XAgropecuario X X X X X X X XTurismo XIndustria X X X X X XPolíticas laboral y socialEstímulo al empleo X X X X X XProgramas sociales X X X X X X X

Banco del Sur Fondo de Reservas del Sur Sistema Unico de Compensación Regional (SUCRE) Arbitrajes comerciales y de inversiones regionales Tribunal Internacional de Arbitraje de Deudas

Soberanas

Los días del dólar como divisa de reserva mundial están contados después de la crisis financiera del 2008.

Caminamos hacia un nuevo orden económico internacional.

Robert Zoellick, presidente del Banco Mundial en Universidad Johns Hopkins de Washington, 29.09.09

24/04/23

53

• Salvataje a los grandes especuladores, refuerza la lógica especulativa y acentúa las tendencias concentradoras• El gran tongo del G-20: para los pobres austeridad…• Sin cambios reales en la institucionalidad financiera internacional….• El FMI se recupera…• El endeudamiento externo cobra fuerza…• China de compras… nueva acumulación originaria global.• Evolucionamos a un escenario capitalista aún más hipócrita y por cierto más complejo…• ¿Se gestará una Edad Media de alta tecnología?

• Los riesgos de los “brotes verdes”• Fin de la crisis para caminar hacia nuevas crisis… energética, alimentaria, ambiental…• Sin transformaciones reales que conduzcan a una reducción de las emisiones de CO2…• Renovado delirio por los agrocombustibles…•Recuperación económica con más autodestrucción (Intensidad Energètica. China 231,3 - EEUU 221,7 – Japón 154,0 tep, World Ressources Institut) y autoritarismo: seguridades imperiales…• Mayores controles globales del átomo, la genética, la palabra…•En definitiva no se procesa un cambio sistémico…