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8/2/2019 Ses 01 Gp235 Fiis Uni

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[email protected]@uni.edu.pe 2012 William O 2012 William O

Curso:Curso:Gestin FinancieraGestin Financiera

(GP-235)(GP-235)Docente:Docente:

MBA William Oria ChavarraMBA William Oria Chavarra

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIAFacultad de Ingeniera Industrial y de Sistemas

rea de Gestin de la Produccin


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Curso: Gestin Financiera (GP-235) Docente: MBA William Oria Chavarra 222

Fuente: Elaboracin Propia

SESIONSESION0101

FUNDAMENTOS DEFUNDAMENTOS DELA GESTIONLA GESTION

FINANCIERAFINANCIERA


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Fuente: Elaboracin propia

Gestin FinancieraGestin Financiera

GESTIONFINANCIERA

PlanificarOrganizarDirigir

Controlar

DineroS/.

Gestin Financiera, es el proceso de planificar, organizar, dirigir y controlel dinero de una organizacin.

Fuente: Grfico WEB


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Fuente: Grficos WEB

FinanzasFinanzas

Servicios Financieros, es la parte de las finanzas que se encarga deldiseo y produccin de asesora y productos financieros paraindividuos, empresas y gobiernos.

Finanzas, se puede definircomo el arte y la ciencia deadministrar el dinero.

Fuente: Grfico WEB


5/26Curso: Gestin Financiera (GP-235) Docente: MBA William Oria Chavarra 555

FinanzasFinanzas

Gestin financiera, se refiere a los deberesdel administrador financiero (gerentefinanciero) en la empresa. Gestin deldinero.

Administrador financiero (gerente

financiero), administra activamente losasuntos financieros de todo tipo de empresas,ya sean financieras o no financieras, privadaso pblicas, grandes o pequeas, lucrativas ono lucrativas.

Fuente: Grfico WEB




FinanzasFinanzas

Es el estudio de las formas de cmo se puede responder a las siguientes

preguntas:Qu inversiones a largo plazo se deber emprender?

Dnde se obtendr el financiamiento a largo plazo que necesita parapagar la inversin? Invitar a otros propietarios o solicitar en prstamo

los fondos necesarios?Cmo administrar las actividades financieras diarias, tales como lascobranzas a los clientes y los pagos a los proveedores?



Objetivo Bsico de la Gestin FinancieraObjetivo Bsico de la Gestin Financiera

MAXIMIZAR el valor de la empresapara los ACCIONISTAS.

Fuente: ESAN, Notas de Clase del curso Gerencia Financiera I, L. Piazzon.

Fuente: Grfico WEB




Metas de la Gestin FinancieraMetas de la Gestin Financiera

Meta mxima: Maximizar el valor actual de laempresa.

Otras metas posibles:Supervivencia.

Evitar la reorganizacin financiera y la quiebra.

Derrotar a la competencia.

Maximizar las ventas o la participacin demercado.

Minimizar los costos.

Maximizar las utilidades.

Mantener un crecimiento uniforme de las

utilidades.

Fuente: Grfico WEB



Implicancias del Objetivo FinancieroImplicancias del Objetivo Financiero

I. Maximizar ganancias o maximizacin delvalor de mercado.

II. Conflictos entre la gerencia de la empresa ylos accionistas (problema de agencia).

III.Operatividad del objetivo financiero.


Fuente: Grfico WEB



El Problema de AgenciaEl Problema de Agencia

Fuente Grfica: WEB

Fuente: Elaboracin Propia

Accionistas

Directorio

GerenciaGeneral

EMPRESAEMPRESA

Inversin (Rendimiento)

Asesora empresarial

Ente (Persona Jurdica)

Gestor Empresarial

Operaciones

CreacindeValor

Los que se presentan cuando losdirectivos de la empresa (gerentegeneral), que son representantede los accionistas, actan segnsus intereses, y no paramaximizar el valor de la empresa


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Funciones del Gerente FinancieroFunciones del Gerente Financiero

Diarias

Ocasionales

Balance

Rentabilidad

Riesgo

Meta:Maximizar lariqueza de losaccionistas.


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Decisiones de la Gerencia FinancieraDecisiones de la Gerencia Financiera

Presupuesto de Capital: Proceso que se

sigue para la planeacin y administracinde las inversiones a largo plazo de laempresa.

Estructura de capital o estructurafinanciera: Mezcla de deuda a largo

plazo y capital contable que la empresausa para financiar sus operaciones.

Administracin del capital de trabajo:Activos y pasivos a corto plazo de laempresa.


Fuente: Grfico WEB


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Responsabilidades del Gerente FinancieroResponsabilidades del Gerente Financiero

Determinar el volumen total de fondos que

deber utilizar la empresa

Distribuir esos fondos eficientemente entre losdiversos activos

Distribuir de la mejor manera las fuentes definanciamiento desde el punto global de laempresa

TAMAO DE LA

EMPRESA

ESTRUCTURA DEACTIVOS

ESTRUCTURA DEFINANCIAMIENTO



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Finanzas Empresariales: ConceptosFinanzas Empresariales: Conceptos

Maximizar el valor de la empresa

Tasa de Cortedebe ser ms

alta paraproyectos msriesgosos y debereflejar la mezclade financiamientoutilizada deuda

y/o capital.

Rentabilidaddebe ser

ponderada porel tiempo,basada en

flujos de caja,rentabilidadincremental,reflejandotodos loscostos y

beneficios

Mezcla definanciamiento

incluye deuda ycapital, y cmoafectan la tasade corte y elflujo de caja.

Tipo definanciamiento

debe estarcalzado con elactivo a financiar.

La Decisin de InversinLa Decisin de InversinInvertir en proyectos con unarentabilidad superior a la tasa

mnima de retorno para la empresa(tasa de corte).

La Decisin de FinanciamientoLa Decisin de Financiamientoelegir una mezcla definanciamiento que maximice el

valor de los proyectos analizadosy que calce con los activos que

estn siendo financiados.

Cunto?El exceso de

caja despusde satisfacerrequerimiento

s de laempresa

Poltica de DividendosPoltica de Dividendossi no hay inversiones que rindan

ms que la tasa de corte, devolverefectivo a los dueos.


En qu forma?Las preferencias de

los accionistasdeterminaran si sepaga dividendos enefectivo, se reduce

el capital de laempresa o se

invierte el efectivoen otras

actividades.


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Oportunidades de Desarrollo Profesional en FinanzasOportunidades de Desarrollo Profesional en Finanzas

Puesto Descripcin

Analista financiero Principalmente prepara los planes y presupuestos financieros de la empresa.Realiza pronsticos financieros, comparaciones financieras y trabaja en relacinestrecha con la contabilidad.

Gerente de inversiones decapital

Evala y recomienda inversiones en activos. Podr involucrarse en los aspectosfinancieros de la implementacin de inversiones aprobadas.

Gerente de financiamientode proyectos

En empresas grandes, organiza el financiamiento para inversiones aprobadas enactivos. Coordina consultores, banqueros de inversin y asesores jurdicos.

Gerente de administracin

de efectivo

Mantiene y controla los balances diarios de efectivo de la empresa. Con

frecuencia maneja las actividades de cobro y pago de efectivo y las inversiones acorto plazo de la empresa; coordina el endeudamiento a corto plazo y lasrelaciones bancarias.

Gerente/analista de crditos Administra la poltica de crdito de la empresa evaluando las solicitudes decrdito, extendiendo crditos y supervisando y recaudando las cuentas porcobrar.

Gerente de fondos de

pensin

En empresas grandes, inspecciona o administra los activos y pasivos de los

fondos de pensin de los empleados.Gerente de divisas Administra operaciones especficas en divisas y la exposicin de la empresa a las

fluctuaciones de los tipo de cambio.


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Fuente: Web

Los Instrumentos FinancierosLos Instrumentos Financieros

M d Fi i


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Mercados FinancierosMercados Financieros

BONOS

ACCIONES

FUTUROS

PAGARES

Un Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual secompran y venden activos financieros.

Electrnicamente.

Por telfono.

Poner en contacto a oferentes ydemandantes de fondos

Determinar los precios justos de losactivos financieros.

Finalidad

Se operan:

El Si t Fi iEl Si t Fi i


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El Sistema FinancieroEl Sistema Financiero

Si t Fi i d l ESi t Fi i d l E


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Curso: Gestin Financiera (GP-235) Docente: MBA William Oria Chavarra 191919Fuente: Elaboracin propia

Sistema Financiero de la EmpresaSistema Financiero de la Empresa

A ti Fi iActivos Financieros


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Activos FinancierosActivos Financieros

El Activo Financiero por lo general es un documento legal que

representa una inversin o un derecho econmico para quien estentregando el dinero y es un mecanismo de financiacin paraquien lo est emitiendo, en otras palabras, recibiendo el dinero enprstamo.

La entidad o persona que expide este documento llamado emisor,adquiere una obligacin de carcter econmico con la persona oentidad que adquiere el Ttulo, y este ltimo a su vez espera recibirrenta o retorno por la inversin realizada, est se denominabeneficiario.

Tipos de Activos FinancierosTipos de Activos Financieros


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Bonos:Bonos: son ttulos emitidos para financiar la empresa.

Acciones:Acciones: ttulo representativo del valor de una de las fraccionesiguales en que se divide el capital social de una sociedad annima.

Fondos de inversin:Fondos de inversin: a travs de una sociedad inversin es posibleparticipar activamente en instrumentos de deuda corporativa, deuda

gubernamental, instrumentos bancarios, instrumentos de coberturacontra riesgo de tipo de cambio dlar americano y cobertura contrainflacin, entre otros.



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Papeles Comerciales:Papeles Comerciales: ttulo de crdito en el cual un emisor prometepagar una cierta cantidad de dinero a los tenedores de ste a la fecha

del vencimiento, se emite a corto plazo (entre 15 a 270 das).

Depsitos Bancarios:Depsitos Bancarios: son fondos depositados en una institucinbancaria que pueden ser retirados en cualquier momento. Pueden ser:cuentas de ahorro, cuentas corrientes, cheques, sobregiros, tarjetas

de crdito.

Pagars, letras de cambioPagars, letras de cambio.

Leasing.Leasing.

Tipos de Mercados FinancierosTipos de Mercados Financieros


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Mercados de dinero:Mercados de dinero: Transacciones en instrumentos de deuda a

corto plazo, o valores negociables. Los que circulan valores querepresentan deudas con vencimientos a menos de un ao.

Mercado de capitales:Mercado de capitales: en los que se negocian o circulan deudas o

valores a largo plazo, bonos y acciones corporativas.



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Mercados Primario:Mercados Primario:

Mercado financiero en el que se emiten inicialmente los valores; elnico mercado en que el emisor est involucrado directamente en latransaccin.Es en el que se venden los valores nuevos.

Mercado Secundario:Mercado Secundario:Mercado financiero en el que se negocian los valores que ya seposeen (los que no son emisiones nuevas).


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Fuente: WEB

Ciclo de Operacin y Efectivo de la EmpresaCiclo de Operacin y Efectivo de la Empresa


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[email protected]

9-880-31960

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