teleconferencia de resultados9 m9

Banco Santander (Brasil) S.A.

Resultados 9M09 em IFRS – Pro forma

28 de Outubro de 2009

2Índice

Cenário Macroeconômico e Sistema Financeiro

9M09

- Resultados

• - Estratégia

- Negócios

3

Recuperação do ritmo de crescimento da economia

PIB (Crescimento Real anual %)

Inflação (IPCA %)

Taxa de Juros – Selic (Final %)

Taxa de Câmbio – R$/US$

Cenário Macroeconômico

Final de Período

2,141,77

2,341,78 1,75 1,95

2006 2007 2008 set/09 2009(e) 2010(e)

3,1

4,5

5,9

4,3 4,3 4,5

2006 2007 2008 set/09 2009(e) 2010(e)

13,2511,25

13,75

8,75 8,7510,75

2006 2007 2008 set/09 2009(e) 2010(e)

4,0

5,75,1

1,3

0,0

4,8

2006 2007 2008 2T09 2009(e) 2010(e)

Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE e estimativas Banco Santander.

4

338

450384 411

34,1% 17,1%

Mar.08 Jun.08 Set.08 Dez.08 Mar.09 Jun.09 Set.09

Sistema Financeiro: Dinâmica do crescimento do crédito

Crédito PF LivreCrédito Total

Crédito DirecionadoCrédito PJ Livre

368

472444 465

37,4%

6,1%


288

426324 367

20,8%

31,4%


993

1.347

1.1531.243

31,1%16,9%

38,8%

5,5%


%12M Bancos Privados%12M Bancos Públicos%12M Crédito Total

R$ MM

Variação Interanual %Volume

Fonte: Banco Central do Brasil

5

293 256

951 9871.116

268 280

955

Mar.08

Jun. 08

Set.08

Dez.08

Mar.09

Jun. 09

Set. 09

356 376 389

608

419

349532 587

Mar.08

Jun. 08

Set.08

Dez.08

Mar.09

Jun. 09

Set. 09

19,7% 13,2%

23,3%

14,5%

Volume Variação Interanual %

Fundos de InvestimentoCaptações (Depósitos + Fundos)

Depósitos

Prazo Vista + Poupança

R$ MM

Sistema Financeiro: Dinâmica do crescimento das captações

2.4232.2192.127

1.953

22,0%

14,0%

Mar.08

Jun. 08

Set.08

Dez.08

Mar.09

Jun. 09

Set. 09

705

908976 1.027

1.248 1.219 1.2431.396

Var. 12M – Set.09Vista: 4,5%Poupança: 14,9%Prazo: 14,2%

Var. 12M – Set.09Varejo: 4,7%Não Varejo: 17,3%

Fonte: Banco Central do Brasil

6


9M09

- Resultados

- Estratégia

- Negócios

Índice

7

Banco com um dos maiores números de pontos de venda na região Sul / Sudeste (73% do PIB)

– 2.090 agências

– 1.508 PABs

– 18.081 caixas eletrônicos

10,0 milhões de correntistas ativos¹

Sólida plataforma de distribuição…

Set/09

Franquia

Participação de mercado em termos de número de agências (%)Junho 2009

Sul: 16% do PIBParticipação: 9%

Norte: 5% do PIBParticipação : 5% Nordeste: 13% do PIB

Participação: 7%

Crédito (R$ Bi) 132,9

Depósitos (R$ Bi) 173,9

Captação² (R$ Bi) 267,0

Lucro Líquido (R$ MM) 3.917

Sudeste: 57% do PIBParticipação: 16%

Centro-oeste: 9% do PIBParticipação: 6%

O Santander é o 3º banco privado no Brasil, com escala para competir

Fonte: Banco Central do Brasil e IBGE. Data base do PIB de 2006 1. Clientes com movimentação de depósito à vista no período de 30 dias, segundo Banco Central do Brasil2. Inclui depósitos totais + fundos

8

Combinação de plataformas locais complementares potencializada pela afiliação ao Grupo Santander

Franquia

Plataformaglobal do Santander

+

Escala Global em Sourcing

Plataforma de TI Internacionale Diferenciada

Capacidade de ReplicarProdutos Globais

Gestão de Riscos Eficiente

Base de Clientes Multinacional

RedeConcentração em São Paulo e região Sul

RedeForte presença no Rio de Janeiro, Minas Gerais, e outras partes no Nordeste

SegmentosForte presença nos segmentos de média renda e servidores públicos

SegmentosForte presença nos segmentos de alta renda e Pequenas e Médias Empresas

NegóciosCartões de crédito, crédito consignado

NegóciosFinanciamento de veículos

Plataforma única combinando capacidade global com forte presença local

9

3a Etapa2a Etapa1a Etapa

Áreas Centrais IntegradasII

Integração Completa/Unificação das RedesVI

Senior ManagementIntegrado

I

Ago/08 Mar/09 Mai/10 Set/10

Análise de Risco, Recursos Humanos, Marketing, Controladoria, Compliance, etc

GB&M, Corporate, e Middle

Atacado, Private & AssetIntegradosIII

Plataforma de Caixas Eletrônicos Melhorias na infra-estrutura das agências

“Big Bang” das agênciasIntegração dos Call centers

Unificação da gestão de caixa e compensaçãoSistemas de Cartões de Crédito

Caixas Eletrônicos IntegradosIV

Sistemas de Back OfficeV

Integração

Integração no cronograma previsto

III

IV

VVI

10Integração

Metas de Sinergias

Metas de Sinergias – R$ MM

Acumulado (2008-2011) - Buscamos conseguir sinergias de custos cumulativas em aprox. R$ 2.400 MM e R$ 300 MM em receitas acumuladas¹

2.7003002.400

Até

Sinergias de Receita

Sinergias de Custos Total

De Janeiro a Setembro

alcançamos R$ 831 MM de

Sinergias de Gastos²

1. Conforme informado no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária de Units 2. Informação Gerencial

11

Expandir o financiamento através de cartões de crédito

Elevar a penetração dos produtos de seguro:– Vendas através das agências– Cross-selling– Novos clientes através de parcerias

Consolidar o CRM para mapear clientes fiéis e fortalecer a fidelidade dos demais

Aumentar a participação de mercado em PMEs através da utilização das melhores práticas

Penetração em cartões de

crédito é uma oportunidade2

Penetração em cartões de

crédito é uma oportunidade2

Nós identificamos oportunidades entre nossosclientes e linhas de produto…

% do Balanço Financiada por Cartões de Crédito

Contas de PMEs / Agência Empréstimos para PMEs / Agência (R$ MM)

31% 18%

32% 4%

150 265

Clientes fiéis são mais rentáveis1

Clientes fiéis são mais rentáveis1

Penetração em seguros é uma oportunidade3

Penetração em seguros é uma oportunidade3

% Penetração de Seguros

5,9 11,1

PMEs demonstram

forte potencial de crescimento2

PMEs demonstram

forte potencial de crescimento2

…e temos estratégias bem definidas para capturar os benefícios

Baixa Média Alta

434305

364

Fidelidade

Varejo

R$

Ticket médio por cliente

+19%+49%

Oportunidades de captura de sinergias no Varejo

Integração

1. Em Fevereiro de 2009, compreende indivíduos de alta renda somente2. Em Dezembro de 20083. Em Junho de 2009

12

A Oferta Pública de Units reafirma nossa confiança no potencial de crescimento do Brasil e nos prepara para acompanhar este crescimento

IPO - Santander

Buscar crescimento da carteira de crédito acima do crescimento do mercado

Acelerar o crescimento orgânico, aumentando a nossa participação de mercado

– Abertura de 600 novas agências e 300 PAB’s

– Aumentar a carteira de crédito, tanto no Banco Comercial, quanto no Banco Global de Atacado (Global Wholesale Banking)

Fortalecer a estrutura de funding

– Melhoria da estrutura de Tier 1 / Tier 2

13Índice


9M09

- Resultados

- Estratégia

- Negócios

14Resultados: Eventos Recentes

Em Setembro de 2009 divulgamos ao mercado, a venda de algumas participações acionárias e fortalecemos nosso balanço

Receita (R$ Bilhões) Valor

- - Visanet 1,6

- Serasa 0,1

- Companhia Brasileira de Soluções e Serviços (VisaVale) 0,3

- Tecnologia Bancária + Visa Inc. 0,1

- Green Shoe Visanet 0,3

TOTAL 2,4

Despesa (R$ Bilhões) Valor

- Provisões de Crédito (0,5)

- Amortização aquisição folhas de pagamento (0,8)

- Fundo Reestruturação (1,1)

TOTAL (2,4)

No terceiro trimestre incorporamos as ações da seguradora e asset, com impacto no lucro líquido de R$ 79 milhões

15Resultados: HighlightsLucro líquido de R$ 3.917 MM acumulado nos nove meses de 2009 com crescimento de 30% em doze meses

Aceleração do ritmo de crescimento do lucro líquido: Variação interanual 6M09/6M08: 13%; 9M09/9M08: 30%

Crescimento do lucro alavancado por crescimento das receitas e controle de gastos

Melhora nos indicadores de Gestão em doze meses (9M09/9M08)

Eficiência: 34,4% com queda de 8,3 p.p.

Recorrência: 56,8% com aumento de 2,3 p.p.

ROE¹: 21,2% com aumento de 3,3 p.p.

Bons indicadores de Solidez

Índice de Basiléia: 17,8%, com aumento de 3,8 p.p. em doze meses (9M09/9M08)

Cobertura: 101%, com aumento de 4 p.p. no trimestre

PL de R$ 27.355 MM (excluindo o ágio² de R$ 28.312 MM)1. Exclui o ágio apurado na Aquisição do Banco Real e da Real Seguros Vida e Previdência2. Ágio apurado na Aquisição do Banco Real e da Real Seguros Vida e Previdência

16Resultados: Lucro Líquido

Lucro Líquido AcumuladoLucro Líquido por TrimestreR$ MM

3.917

2.170

3.007

2.445

6M08 6M09 9M08 9M09

13%

30%

906832

1.472

837

1.613

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

17Resultados: Margem Líquida com Juros

R$ MM

4.4205.384 5.172 5.489 5.656

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

3%

9M09 9M08 Var. 09/08

Margem com Juros 16.317 13.847 17,8%

Taxa de Juros (Média) – Selic

13,39% 13,66% 11,70% 9,54% 8,65%

18Resultados: Ganhos/perdas ativos financeiros + diferenças cambiaisR$ MM

-45%

(369) (480)

132

592338379 258

514

459

240

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09Hedge Cayman Outros

1.051

10(222)

646 578

9M09 9M08Var

09/08

Ganhos/perdas ativos financeiros + diferenças cambiais

2.275 999 127,7%

- Hedge de Cayman¹ 1.062 -120 n.a.

Ganhos/perdas ativos financeiros + diferenças cambiais (excluindo Hedge)

1.213 1.119 8,4%

1. Este valor não tem impacto no lucro líquido, pois é compensado pelo mesmo valor (com sinal contrário) na linha de impostos

19Resultados: Comissões Líquidas

R$ MM

9M09 9M08 Var 09/08

Tarifas bancárias 1.826 1.819 0,4%

Cobrança e arrecadação 374 329 13,8%

Venda de seguro 772 621 24,2%

Fundos de investimento 545 634 -14,1%

Cartões de crédito e débito 554 479 15,5%

Mercado de capitais 335 310 8,0%

Comércio exterior 285 254 12,3%

Imposto sobre Serviços (257) (269) -4,4%

Outros 139 374 -63,0%

Total 4.572 4.552 0,4%

1.612

1.3141.443

1.573 1.556

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

-1%

20

2.824 3.1732.731 2.649 2.674

372318

317 328 339

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09Despesas Gerais Depreciações e Amortizações

Resultados: Despesas Gerais e Amortização

9M09 9M08Var

09/08,%

Gastos de Adm. 4.013 4.199 -4,4%

Gastos de Pessoal 4.041 4.160 -2,9%

Depreciações e Amortizações 984 918 7,2%

Total 9.038 9.277 -2,6%

2.9773.196

3.491

3.048 3.013

1%

R$ MM

21Resultados: Receita Bruta vs Despesas Gerais

2.824 3.173 2.731

6.3767.055 7.288 7.598

2.649 2.674

7.471

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Despesas Gerais Receita Bruta

Receita Bruta¹ e Despesas Gerais²R$ MM 3T09 vs. 3T08

(%)

19,2%

-5,3%

2,32,8

1. Receita Bruta = Receita Total, excluindo o hedge de Cayman. Incluindo o hedge a Receita Bruta 3T09/3T08, cresce 32,1%2. Não inclui amortização

22Resultados: Provisões de Crédito

9M09 9M08Var

09/08

Provisões Crédito (8.245) (5.043) 63,5%

16%

2.1972.461

2.6833.101

1.566

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Provisões para Crédito de Liquidação Duvidosa

R$ MM

23Negócios: Qualidade do Crédito

Inadimplência (%)¹ Cobertura²

111%

106% 107%

97%

101%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

6,1

7,88,3 8,6 8,8

9,7

3,4 3,9 4,2

5,7

5,2 5,7 6,07,0

7,7

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

PF PJ Total

1. Operações vencida há mais de 90 dias + créditos normais com alto risco de inadimplência / carteira de crédito (gerencial)2. Provisão para créditos de liquidação duvidosas / Operações vencidas há mais de 90 dias + créditos normais com alto risco de inadimplência

24

56,854,5

9M08 9M09

Eficiência¹ (%) Recorrência² (%) ROE (ajustado)³ (%)

Resultados: Indicadores

2,3 p.p.

34,4

42,7

9M08 9M09

17,9

21,2

9M08 9M09

-8,3 p.p 3,3 p.p.

1. O índice de eficiência, excluindo o hedge de Cayman para os períodos 9M08 e 9M09, seriam respectivamente: 42,5% e 36,0%. 2. Recorrência (Comissões líquidas/Despesas Gerais).3. ROE ajustado, excluindo o efeito do ágio apurado na aquisição do Banco Real e da Real Seguros Vida e Previdência.

25


9M09

- Resultados

- Estratégia

- Negócios

Índice

26

128,2 136,0 137,1 134,2 132,9

set.08 dez.08 mar.09 jun.09 set.09

30.09.09 30.09.08 VariaçãoInteranual

Pessoa Física 42,4 37,5 13,0%

Financiamento ao consumo 24,2 25,6 -5,3%

Pequenas e Médias Empresas 31,0 31,7 -2,1%

Grandes Empresas 35,3 33,4 5,7%

Total 132,9 128,2 3,7%

Negócio: Evolução Gerencial do Crédito Clientes¹

1. A abertura gerencial do crédito considera a reclassificação efetuada no 3T09, quando excluiu-se algumas operações que não apresentam características de crédito

-1%

R$ Bilhões

27

6.4799.341

Set.08 Set.09

Crédito: Produtos Pessoa FísicaConsignado

R$ MM

Veículos¹

Cartões Imobiliário

44% 27.438 25.011

Set.08 Set.09

-9%

7.7066.308

Set.08 Set.09

22%

6.1358.699

Set.08 Set.09

42%

R$ MM

R$ MM

R$ MM

1.Inclui Aymoré e Rede

28Negócio: Evolução da Captação (fundos + depósitos)

R$ Bilhões

1,3%

30.09.09 30.09.08 Var 09/08,%

Vista 13,7 13,3 3,1%

Poupança 22,9 19,2 19,5%

Prazo 106,8 113,7 -6,0%

Outros¹ 30,4 32,4 -6,1%

Depósitos Total 173,9 178,6 -2,6%

Fundos 93,1 85,6 8,8%

Total 267,0 264,1 1,1%

178,6 182,3

85,6 80,4 80,1 85,5 93,1

180,0 177,9 173,9

set.08 dez.08 mar.09 jun.09 set.09

264,1 262,7 260,1 263,5 267,0

Fundos Total Depósitos

1. Inclui operações compromissadas

29Conclusões

Processo de integração segue conforme o planejado utilizando as melhores práticas de cada banco

Captura de Sinergias de R$ 831 milhões de janeiro a setembro

Melhora nos indicadores de Gestão e de Solidez

Lucro Líquido cresce 30%, acelerando ritmo de crescimento quando comparado com o crescimento do semestre, de 13%.

30

ANEXOS

Resultados Pro Forma

Balanço Pro Forma

31Resultado Pro forma por trimestre R$ MM

1. Inclui provisões para contingências legais e fiscais2. Inclui recuperações de créditos baixados como prejuízo

Demonstração de Resultado 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 - Receitas com juros e similares 9.622 11.117 9.996 9.775 9.731 - Despesas com juros e similares (5.202) (5.733) (4.824) (4.286) (4.075)Margem líquida com juros 4.420 5.384 5.172 5.489 5.656 Resultado de renda variável 16 5 7 8 7 Resultado de equivalência patrimonial 56 88 205 52 33 Comissões líquidas 1.612 1.314 1.443 1.573 1.556 - Receita de tarifas e comissões 1.828 1.581 1.664 1.799 1.797 - Despesas de tarifas e comissões (216) (267) (221) (226) (241)Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) + diferenças cambiais 10 (222) 646 1.051 578Outras receitas (despesas) operacionais (107) 6 (53) (110) 106Total de receitas 6.007 6.575 7.420 8.063 7.936Despesas Gerais (2.824) (3.173) (2.731) (2.649) (2.674) - Despesas Administrativas (1.427) (1.659) (1.371) (1.297) (1.345) - Despesas de Pessoal (1.397) (1.514) (1.360) (1.352) (1.329)Depreciação e amortização (372) (318) (317) (328) (339)Provisões (líquidas)¹ (337) (432) (559) (1.250) (1.190)Perdas com ativos (líquidas) (1.463) (1.983) (2.381) (2.518) (3.844) - Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa² (1.457) (1.920) (2.360) (2.467) (3.008) - Outros ativos financeiros 0 1 0 (4) (2) - Perdas com outros ativos (líquidas) (6) (64) (21) (47) (834)Ganhos líquidos na alienação de bens 26 5 49 1.040 2.280Lucro Líquido antes da tributação 1.037 674 1.481 2.358 2.169Impostos sobre a renda (200) 232 (649) (745) (697)Lucro Líquido 837 906 832 1.613 1.472

32Resultado Pro forma AcumuladoR$ MM

1. Inclui provisões para contingências legais e fiscais2. Inclui recuperações de créditos baixados como prejuízo

9M09 9M08 ABS % - Receitas com juros e similares 29.502 26.985 2.517 9,3% - Despesas com juros e similares (13.185) (13.138) (47) 0,4%Margem líquida com juros 16.317 13.847 2.470 17,8%Resultado de renda variável 22 34 (12) -35,3%Resultado de equivalência patrimonial 290 217 73 33,6%Comissões líquidas 4.572 4.552 20 0,4%- Receita de tarifas e comissões 5.260 5.268 (8) -0,2%- Despesas de tarifas e comissões (688) (716) 28 -3,9%Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) + diferenças cambiais 2.275 999 1.276 127,7%Outras receitas (despesas) operacionais (57) (81) 24 -29,6%Total de receitas 23.419 19.568 3.851 19,7%Despesas Gerais (8.054) (8.359) 305 -3,6%- Despesas Administrativas (4.013) (4.199) 186 -4,4%- Despesas de Pessoal (4.041) (4.160) 119 -2,9%Depreciação e amortização (984) (918) (66) 7,2%Provisões (líquidas)¹ (2.999) (1.270) (1.729) 136,1%Perdas com ativos (líquidas) (8.743) (4.672) (4.071) 87,1%- Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa² (7.835) (4.653) (3.182) 68,4%- Outros ativos financeiros (6) 2 (8) n.a- Perdas com outros ativos (líquidas) (902) (21) (881) n.aGanhos líquidos na alienação de bens 3.369 49 3.320 n.aLucro Líquido antes da tributação 6.008 4.398 1.610 36,6%Impostos sobre a renda (2.091) (1.391) (700) 50,3%Lucro Líquido 3.917 3.007 910 30,3%

Var 12MDemonstração de Resultado

33Balanço Pro forma - AtivoR$ MM

Ativo jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09

Disponibilidades e reserva no Banco Central do Brasil 32.137 33.697 23.701 23.317 24.813 21.261Ativos financeiros para negociação 17.494 17.086 19.986 22.347 15.809 19.261Outros ativos financeiros ao valor justo no resultado 8.030 4.978 5.575 6.462 6.068 16.986Ativos financeiros disponíveis para venda 29.200 29.196 30.736 27.294 30.593 44.763Empréstimos e financiamentos 142.126 149.713 162.725 159.355 161.645 149.973

- Empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito 30.425 30.157 29.691 30.977 31.993 27.932- Empréstimos e adiantamentos a clientes 117.649 126.928 141.215 137.227 138.811 132.343- Provisão para perdas (5.948) (7.372) (8.181) (8.848) (9.159) (10.302)

Ativos tangíveis 2.098 3.455 3.829 3.742 3.600 3.682Ativos intangíveis 2.695 30.977 30.995 30.534 30.590 30.982

- Ágio 121 27.488 27.488 27.190 27.263 28.312- Outros 2.574 3.489 3.507 3.344 3.327 2.670

Ativo fiscal 10.581 11.916 12.920 12.798 13.386 15.058Outros ativos 2.805 2.960 3.723 3.850 2.374 4.271Total do ativo 247.166 283.978 294.190 289.699 288.878 306.237

34Balanço Pro forma - PassivoR$ MM

1. Inclui provisões para pensões e contingências2. Inclui outros passivos financeiros ao valor justo no resultado e Derivativos utilizados como hedge.

Passivo jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09

Passivos financeiros para negociação 6.616 7.433 11.210 8.268 4.887 5.316Passivos financeiros ao custo amortizado 200.090 208.058 213.973 208.267 207.645 205.801

- Depósitos do Banco Central do Brasil 0 0 185 1.049 870 562- Depósitos de instituições de crédito 35.761 38.598 26.326 23.435 21.794 18.754- Depósitos de clientes 135.796 139.714 155.495 155.231 154.922 154.548- Títulos de dívida e valores mobiliários 8.595 10.718 12.085 11.535 11.299 10.945- Dívidas subordinadas 8.229 8.709 9.197 10.938 10.996 11.149- Outros passivos financeiros 11.709 10.319 10.685 6.079 7.764 9.843

Passivos por contratos de seguros 0 0 0 0 0 13.812Provisões(1) 7.541 9.212 8.915 9.749 10.203 11.555Passivos fiscais 4.689 5.484 6.156 6.402 7.352 9.287Outros passivos² 3.273 3.472 4.099 6.341 6.986 4.799Total do passivo 222.209 233.659 244.353 239.027 237.073 250.570Patrimônio líquido 24.189 49.866 49.318 50.113 51.135 55.079Participação dos acionistas minoritários 292 5 5 5 5 6Ajustes ao valor de mercado 476 448 514 554 665 582Total do patrimônio líquido 24.957 50.319 49.837 50.672 51.805 55.667Total do passivo e patrimônio líquido 247.166 283.978 294.190 289.699 288.878 306.237

35Carteira de Crédito Clientes Gerencial por segmento¹R$ MM

1. A abertura gerencial do crédito considera a reclassificação efetuada no 3T09, quando excluiu-se algumas operações que não apresentam características de crédito

Crédito Clientes Gerencial 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Pessoa Física 37.515 39.153 40.602 41.321 42.405

Pequenas e Médias Empresas 31.689 34.289 32.933 31.748 31.029

Financiamento ao consumidor 25.591 24.757 24.284 24.332 24.225Grandes Empresas 33.392 37.839 39.298 36.772 35.290Total do Crédito 128.186 136.039 137.117 134.173 132.949

Avais e Fianças 26.234 25.405 24.118 22.671 21.247

Total do Crédito com Avais e Fianças 154.420 161.444 161.235 156.844 154.196

36Conciliação IFRS x BRGAAPR$ MM

9M09

Lucro em BR GAAP 1.420

- Amortização do ágio da aquisição do Banco Real 2.096

- Ajuste de preço de compra - amortização 280

- Outros 121

Lucro em IFRS 3.917

Relações com InvestidoresAvenida Juscelino Kubitscheck, 2.235, 10ºandar São Paulo | SP | Brasil | 04543-011Tel. (55 11) 3553-3300e-mail: [email protected]

teleconferencia de resultados9 m9

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